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()= 0,12 0,25 + 0,08 0,60 + 0,03 0,15 = 0,123 12,3 %.
σ2 = (0,12 - 0,123)20,25 + (0,,08 - 123)2 0,60+ (0,03-0,123)2 0,15 = 0,0024
, 12,3 %, 0,0141.
V= 0,049/0,123=0,398
39,8%.
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P = (St - S0) ns + (F t - F0)nF,,
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S0 - ;
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F0 - ;
F t - t ;
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(P) : P/ ns = ΔS + hΔF;
(hedge ratio) h = nF/ ns
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