Определение стратегической финансовой позиции компании, выбор финансовой стратегии и политики

 

Полученные результаты интерпретации обработанных данных свидетельствуют о стабильном финансовом положении предприятия и дали возможность сформировать сводную таблицу с указанием сильных и слабых сторон предприятия, возможностей и угроз его дальнейшего развития (с использованием элементов SWOT-анализа)

Таблица 3.1 - SWOT-анализ предприятия

Сильные стороны	Слабые стороны
Финансовая стабильность	Отсутствие дилерской сети в регионах России
Финансовое развитие	Автоматизация бухгалтерского учета в стадии развития
Рентабельное производство	Бизнес-планирование в стадии развития
Высокое качество продукции при конкурентных ценах	Система маркетинга в стадии формирования
Современное оборудование	Диверсификация производства в начальной стадии
Развитая транспортная инфраструктура
Социальная стабильность
Квалифицированный менеджмент
Экологическая безопасность
Надежные отношения с региональным банком
Поддержка местной администрации
Возможности	Угрозы
Увеличение производства продукции в 2-2,5 раза при приобретении дополнительной производственной линии	Конкуренция со стороны российских производителей
Вхождение в "тройку" лидеров среди российских производителей	Конкуренция со стороны зарубежных производителей

 

Рассмотрим матрицы финансовой стратегии.

Рассматривая их, можно в самой общей форме составить прогноз финансово-хозяйственного состояния предприятия, выявить неблагоприятные факторы и явления.

Для этого используются следующие показатели:

Матрицы помогают спрогнозировать "критический путь" предприятия на ближайшие годы, наметить допустимые пределы риска и выявить порог возможностей предприятия.

Из большого разнообразия матриц выбирается такая, в которой значение результата финансово-хозяйственной деятельности комбинируется с различными значениями результата хозяйственной деятельности и результата финансовой деятельности - и все это в корреляции с темпами роста оборота предприятия (рис.3.1).

По диагонали AB проходит граница между двумя основными зонами:

- над диагональю - зона успехов - зона положительных значений аналитических показателей;

- под диагональю - зона дефицитов - зона отрицательных значений аналитических показателей.

 

А	РФД<<0	РФД≈0	РФД>>0
РХД>>0	1 РФХД≈0	РФХД>0	РФХД>>0	A		Создание ликвидных средств
РХД≈0	РФХД<0	РФХД≈0	РФХД>0
РХД<<0	РФХД<<0	РФХД<0	РФХД≈0		Потребление ликвидных средств

B B

Рис.3.1. Матрица финансовой стратегии

 

Рассчитаем аналитические коэффициенты РХД, РФД и РФХД для предприятия

 

Таблица 3.2 - Аналитические коэффициенты

Коэффициенты
1. Результат хозяйственной деятельности
2. Результат финансовой деятельности
3. Результат финансово-хозяйственной деятельности

 

Результат финансово-хозяйственной деятельности получился положительным, значит попадает в область над диагональю - зону успехов.

РФХД попадает в квадрат 4 "Рантье". Предприятие довольствуется умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и поддерживает задолженность на нейтральном уровне. В такой ситуации все зависит от уровня и динамики экономической рентабельности.

При невысоком и практически неизменном уровне экономической рентабельности риск перемены знака эффекта рычага (вследствие повышения процентных ставок) и конкуренция тянут предприятие к квадрату 1 или 7 (рис.3.2).

При повышенной и (или) возрастающей экономической рентабельности предприятие может начать подготовку к диверсификации производства квадрат 2 (рис.3.3).

 

1

Рис.3.2. Квадрат 4 "Рантье"

 

Результат финансово-хозяйственной деятельности за 2012 г. перемещается в квадрат 6 "Материнское общество".

Если соотношение заемные средства/собственные средства поднимается слишком высоко, то возникает тенденция к перемещению в квадрат 4.

Если рынок сбыта общества "стареет", исчерпывается - возникает тенденция к перемещению в квадрат 5 (рис.3.3).

 

Рис.3.3. Квадрат 6 "Материнское общество"

 

В нашем случае предприятие оказалось в квадрате 6. Это можно объяснить бурным развитием фирмы в 2012 г. Это очень неустойчивое состояние, и требуется много усилий, чтобы удерживать фирму на таком уровне, что достаточно сложно. Поэтому уже в 2013 г. наблюдается перемещение организации в квадрат 4.