Прибыль от инвестиционной, финансовой и иной деятельности

Порядок формирования прибыли. Виды прибыли.

Представлен в отчете о прибылях и убытках. Минфин РБ№111

1.Валовая прибыль= выр-ка от реализ – себест-ть тру (без косвенных налогов)

2.Прибыль от реализ. ТРУ=

А) Выр-ка от релиз (нетто).- себест-ть - управлен. расходы-расходы на реализацию

Б) Валовая прибыль – управл. расх. – расходы на реализ.

3.Приб. от текущ. деят-ти= Приб. от реал.+прочие дох-ды по тек. деят.- проч. расх от текущ.

деят.

Прибыль от инвестиционной, финансовой и иной деятельности

А)Доходы по инвестиц. деят-ти – расходы по инвестиц. деятельности;

Б)Доходы по финансовой деят-ти – расходы по финансовой деятельности, +/- иные доходы и расходы

5.Прибыль до н/о=

Прибыль от текущ. + прибыль от инвест.+ прибыль от фин. + прибыль от иной

6. Чистая прибыль=

Прибыль до н/о – налог на прибыль, +/- изменения отложенных налоговых активов, +/- изменения отложенных налоговых обязательств, - прочие налоги и сборы из прибыли

7.Совокупная прибыль=

Чистая приб.+/-рез-т от переоценки долгоср-х активов, не вкл. в чист. приб.+/-рез-т от прочих операций не вкл. в чистую приб.

 

19 Общая хар-ка денежных поступлений организации (+ инструкц. по б/у доходов и расходов).

Ден. поступления орган-ции – это вся совок-ть ден. средств поступающ. в её распоряжение.

1 Доходы по текущей деят-ти кот. вкл. в себя доходы по текущ. деят-ти: 1) выр-ку от реализ.2) прочие доходы по текущей деят-ти. 2 Доходы по инвестиционной деят-ти. 3 Доходы по финн. деят-ти. 4 Иные доходы. 5 Банковские кредиты. 6 Бюджетные ассигнования. 7 Суммы страховых возмещений. 8 Фин. помощь от вышест. Органов. 9 Паевые взносы

Рассмотрим детально доходы по текущей деятельности как основные поступления. Доходы – увеличение эконом. выгод в теч. отчетного пер-да путем увелич. активов или уменьшения обяз-в, ведущее к увеличению собств. капит. организ., не связанному с вкладами собств-ка её имущ-ва. Текущая деят-ть – основная приносящая доход деят-ть организ-ции и прочая деят-ть, не относящ. к финн-й и инвестиционной. Экономические выгоды- получение организ-й дох-в от реализ. активов,снижение расх. и иные выгоды, возникающ. от использ-я организац-й активов.

1)Доходы по текущ. деят-ти- выр-ка от реализ. ТРУ, а также прочие доходы по текущ. деят-ти. В состав выр-ки от реал. ТРУ вкл. выр-ка полученая от (за вычетом налогов и сборов, вкл. в выр-ку от реализ.): 1) реализ. гот. прод. и полуфабрикатов собств. пр-ва; 2) реализ. покупных изделий. 3) реализ. тов-в. 4) оказание услуг по перевозке грузов и пассаж. 5) оказание услуг связи. 6) выполнен. работ и оказ.усл. пром. и непром. хар-ра.

Выр-ка от реализ. прод. тов-в призн. в б/у по методу начисление (отгрузки) при наличии след. условий: 1.Покупателю переданы риски и выгоды связ. с правом собст-ти на прод-цию;2.Сумма выр-ки может быть определена; 3.Расх., кот. произвелись или будут произв. в связи с этой операц. могут быть опред.

Исходя из вышесказанного специфики деят-ти организ., условий заключ. дог-ров организ-я самостоятельно определяет дату признания выр-ки от реализ. продукции и товаров. Порядок её опред. Закреплен в учетной политике. Н/п днём отгр. тов-в признаётся дата их отпуска со склада в установл. пор-ке и т.д.(главная проблема-отсутствие денег на счёте).

2)Прочие доходы по текущ. деят-ти вкл. А) дох-ды связ. с реализ. и прочим выбытием запасов и ден. ср-в. Б)дох., связ. с гос. поддержкой, направл. на приобретение запасов, оплату выполн. работ, оказ. услуг. В)дох. от уступки права требования. Г)

3) Доходы по инвестиционной деят-ти вкл: А)дох., связ. с реализ. и прочим выбытием инвестиц. активов, реализ. фин. вложений. Б)дох. связ с участием в уставн. Фондах организ-й. В)дох. по договорам о совместной деят-ти. Г) дох. по фин. вложениям в долговые ценные бумаги др. организ-й. Д)дох. связ. с гос. Поддерж., направл. На приобрет. Инвестиц-х активов. Е) дох. связ. с предоставл. во временное пользование инвестиц. имущ-ва. Ж)прибыль прошлых лет по инвестиц. деят-ти

4) Доходы по финансовой деят-ти вкл:.А) разницы между факт. Затратами на выкуп акций и их номинальной стоимостью. Б)дох. связ. с выпуском, размещением, обращением долговых ценных бумаг. В) курсовые разницы, возникающ. от пересчёта активов и обязат-в, выраженных в ин. Валюте, за искл. Случаев установл. зак-вом. Иные доходы, в их состав вкл. дох-ды связ. с чрезвыч. ситуциями (возмещением убытков причиненных организ., прибыль прошлых лет, выявл. в отч. году, деб. задолж. по кот. истёк срок.

№9. Оборачиваемость оборотных средств: сущность, показатели и пути ускорения.

Оборач-ть оборот-х активов отражает экономич-ю эффективность их использ-ния. Показ-ли оборачив-ти относят к показ-лям деловой активности. Ускорение оборач-сти влечет за собой высвобож-ние ср-в из оборота.Быстрая оборач-сть позволяет при небольших объемах авансированного кап-ла получать высокую пр-ль.Быстрая оборач-сть свидетельствует о том, что предприятие способно быстро возмещать вложения в запасы,а также о том,что есть спрос на его продукцию. Низкая оборач-сть свидетельствует о накоплении излишних запасов, о проблемах со сбытом и как следствие – проблемах с погашением кредитов,предоставленных поставщиками предприятия. Оборач-сть активов характер-ся в виде коэфф-та оборач-сти или его еще называют оборач-стью в разах и в виде оборач-сти, выраженной в днях.

Коэф-т оборач-сти обор-х ср-в (или оборач-сть в разах) отражает отдачу на вложенные ср-ва в форме выручки от реал-ии продукции.Также он показывает,сколько оборотов сделали ср-ва, вложенные в обор-е активы.

Расчет коэф-та оборач-сти обор-х ср-в: = выручка от реал-ции / ср-няя остаток оборо-х активов

Оборач-сть в днях харак-ет длительность 1-го оборота оборотных активов (деньги→производ. запасы →незавершен.производство →гот. прод.→деб. задол-сть→деньги). Эта оборач-сть рассч-ся по одной из формул:= Ср. вел-на активов×число дней в периоде/ выр. от реал-ции =число дней в периоде/коэф-т оборач-сти

Изучая дин-ку показателей оборач-сти, полож-но оценивают тенденцию увел-ния коэф-та оборач-сти и тен-цию сокращ-я длительного одного оборота, что харак-ет ускор-е оборач-сти обор-х ср-в.

В результате ускорения оборач-сти ОбС происходит высвоб-ние ср-в из оборота, а в рез-те замедления оборач-сти – их допол-ное вовлечение. Сумма высвобождения или дополнительного вовлечения ср-в в оборот = Выручка₁:360×(Об_дн1 – Об_дн0)

Рассч-ся также длит-сть одного оборота и коэф-т оборач-сти по отдельным элементам обор-х активов: производ-ным запасам, запасам ГП, дебит. задолж., незавер. производства, тов-х запасов.

Коэф-т оборач-сти производ-ных запасов рассч-ся по формуле:

= С/c реализации: Ср. величина производ-ных запасов

Оборач-сть производ-ных запасов в днях = Ср. величина производ-ных запасов × 360 / С/c реализации

Коэф-т оборач-сти готовой продукции рассч-ся по формуле:

= С/c реализации: Ср. величина остатков ГП

Оборач-сть ГПв днях = Ср. величина остатков ГП × 360: С/c реализации

Коэф-нт оборач-сти деб. задолж-сти рассч-ся по формуле:

= Выручка от реализации продукции с НДС: Ср. величина остатков деб. задолж-сти

Оборач-сть деб. задолж.в днях = Ср. вел-на остатков деб. задолж-сти × 360: Выручка от реализации продукции с НДС

Фин-вое положение орг-ции непосредственно зависит от того, насколько быстро ср-ва, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Период нахождения ср-в в производстве – операционный цикл, к-е рассч-ся суммированием: Длительности одного оборота производ-ных запасов, заделов незавершен. производства, запасов ГП и деб. задолж.

Финансовый цикл = операционный цикл – Период погашения Кредит. Задолж.

Он показывает на сколько дней привлек-ся платные источники финан-ния – собст-ные и заемные.

Направ-ми ускорения оборач-сти оборотных ср-в можно назвать: увел-ие объемов сбыта продукции; обоснованное плани-ние потребности в запасах, необходимых для своевременного выполнения производ-ной программы; снижение длит-сти цикла погашения деб. задолж.; поиск новых рынков сбыта и др.

№10. Лизинговое финансирование:участники, виды лизинга, лизинговый платеж.

Лизинг предст-ет собой инвестир-ние в осн-ной кап-л на возвратной основе, но не в денежной, а в товарной форме. Лизин-вым операциям присущи след-е харак-е черты: кредитное финн-ние под залог имущества, инвестиции в осн-й кап-л, наличие расчетов по договорным обяз-вам. Лизинг рассм-ся также как вид предприним-кой деят-ти, к-й направлен на инвест-ние временно свободных ден-х ср-в, приобретение объекта лизинга и передачу его в пользование по договору лизинга физ-му или юр. лицу на опреде-й срок и за определ-ю плату.

Лизинг – это трехсторонняя сделка, при к-й лизингодатель по поручению своего клиента – лизингополучателя приобретает у поставщика движимое или недвижимое имущество, одобренное лизингополучателем, и вступает затем в соглашение с ним в форме лизин-го договора, по к-му передает лизингопол-лю право исполь-ть данное имущ-во в течение опред-го периода в обмен на уплату лизин-х платежей. Т. о., право выбора имущества и его изготовителя принадлежит лизингополучателю. Поставщик имущества знает, что имущество приобрет-ся для продажи в лизинг. Имущество непосредственно постав-ся лизингополучателю, но собствен-ом имущества явл-ся лизингодатель. Лизингополучатель с момента подписания акта приемки имущества несет все расходы, связанные с потерей, порчей и хищением имущества. С даты подписания акта приемки отсчитывается срок договора лизинга. Лизинговую операцию сопровождает целый комплекс договорных отношений, к-й вкл. минимум 2 договора: договор купли-продажи, договор лизинга. Вместе с тем участником сделки может быть и кредитор, т. е. банк, заключивший договор с лизингополучателем на финн-ние лизинга. В сделке может участвовать и страховая компания, с к-й заключен договор страх-ния различных рисков.

Ценой лизинговой сделки явл-ся ее лиз-вый платеж. Это платеж по договору лизинга в течение срока лизинга. Его размер зависит от первон-ной ст-ти лизингового объекта, ст-ти кред-ния, ст-ти страх-ния, размера комис-ных лизинговой компании и других допол-ных услуг, а также налогов.

Источниками финн-ния лизинга явл-ся собст-ные ср-ва лизинговых компаний, бюджетные ср-ва, облигац-ные займы, кредит и т. д.

Наиболее сущес-ной выгодой исполь-ния лизинга явл-ся возможность применения механизма более ускор-го списания амор-ции с возможностью учета лизингового имущества на балансе лизингодателя или лизингополучателя по взаимному согласованию сторон, а также возможность отнесения лизингового платежа на себест-ть. достоинством также явл-ся возможность прим-ния более гибкой, по сравнению с кредитом, схемы погашения лизинговых обяз-в, к-е могут осуществляться в товарной форме, т. е. той продукцией, которая производится на лизинговом оборудовании.

Формы лизинга. Положение о лизинге предусматривает 2 формы лизинга - оперативный и финансовый. Фин-й лизинг — это форма лизинга, при к-й срок лизингового договора должен составлять не менее года, а в составе лизинговых платежей должно возмещаться не менее 75% ст-ти лизин-го имущества. Фин-ому лизингу присущи след-е особенности: в финн-ом лизинге сдаются дорогостоящие объекты с длительным сроком полез-го исполь-ния, срок лиз-го договора приближен к сроку службы, сервисное обслуж-ние и страх-ние объекта явл-ся обяз-ми лизингополу-ля.

Сделка финансового лизинга, как правило, заканчивается выкупом объекта.

Операт-й лизинг - это форма лизинга, при к-й срок договора лизинга должен составлять менее года и в течение срока лизингового договора должно возмещаться менее 75% ст-ти лизингового имущества. Опер-ому лизингу присущи след-е черты: срок сделки лизинга значительно короче нормат-го срока службы объекта, сервисное обслуживание и страх-ние несет лизингодатель. В опер-ном лизинге созд-ся объекты с высокими темпами морального износа, требующие спец-го техн-го обслуж-ния. Сделка опер-го лизинга закл-ся возвратом объекта лизинга лизингодателю, после чего объект снова сдается в лизинг.

№11. Инвестиции: экономическая сущность, значение, формы реализации.

Инвестиции – долгосрочное вложение капитала в отраслях экономики внутри страны и за границей. Инвестициями явл-ся.: финн-ые, матер-ые ресурсы и др.имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объект деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта. Различают 3 типа инвестиций: 1. Реальные инв-ии — долгосрочные вложения сред-в в отросли матер-го произв-ва: в основные фонды, нематериальные активы и прирост произв-х запасов. Реал-е инвест-ии делятся на: — капитальные вложения (затраты предприятия, связан-е со строит-ом, технич-им перевооружением действующих основных фондов).— инновационные инвестиции (приобретение или формирование на предприятии нематер-х активов). — инвестиции в материальные оборотные активы (прирост запасов сырья, матер-в). 2. Финансовые инвестиции — вложение капитала в различные финансовые активы, приносящие прибыль. 3. Интеллектуальные инвестиции — подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноу-хау. Инвестиционная деятельность — действия юр. и физ. лиц. А также госуд-ва, направл-е на расширенное восприз-во основного и оборотного капитала, с целью удовлетворения потребностей общества на основе привлечения и вложения всех видов имущ-х и интеллект-х ценностей. Субъекты инвесц. деят-ти: государство, отечественные физ. и юр. лица. Субъекты инв-ой деят-ти: инвесторы (самосто-но определяет объекты, направления, размеры и эффект-ть инвест-й) и субинвесторы (это физ. и юр. лица), кот. осущест-т организацию и управление инв-ой деят-ю на всех этапах по договору с инв-ом и действ-т от его имени. Объекты инвест-й деят-ти: вновь создав-ые и модерниз-ые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, имущественные права.

Правовой базой осущ-ия инвест-ой деят-ти явл. Инвестиционные кодекс РБОсновным правовым документом, регулирующем отношения между субъектами инвест-ой деят-ти, явл. договор.

Государ-ое регул-ие условий инвестиц-й деят-ти и контроь за ее реализацией осущ-т путем применения налогов с дифференцированием субъектов и объектов н/о, налоговых ставок, льгот, проведение амортиз-ой политики, предост-ие финн-ой помощи на развитие отд-х отрослей, регионов, произв-в.
Действенным методом го-го регул-ия инвестиций явл. налоговые льготы., предоставляемые отдельным категориям плательщикам.

№12. План движения денежных средств: структура, порядок разработки, цель составления.

Осн. цель составления плана дв. ден. ср-в состоит в опр-нии ∑ и времени потреб-ти в ден. ср-вах, прогнозир-нии источ-ков поступ-я ден. ср-в и ден. платежей и создания мех-зма контроля над ден. потоками. План дв. ден. ср-в охватывает все ден. потоки пр-тия, получаемые от осн. деят-ти, от фин. и инвестиц. деят-ти. Наиб. ден. поток создается осн. д-тью пр-тия. План охватывает бюдж. п-д от года (долгоср. план) до месяца (краткоср.). Его составление начинается с разработки детальной номенклатуры статей ден. поступлений и ден. платежей в раз-ре названных выше 3 видов деят-ти. Ден. поступ-я образ-ся за счет Вр от реал. пр-ции, от продажи иных А пр-тия, поступ-я кредитов, займов. Ден. платежи — это платежи поставщикам сырья и матер-ов, платежи персоналу по з/п, налог. платежи, арендные платежи, платежи по кредит. обяз-твам и др. ∑ ден. поступлений заносится в план дв. ден. ср-в из плана продаж, планов ден. поступлений по проч. видам деят-ти. Основанием для заполнения расходн. части плана дв. ден. ср-в явл-ся план платежей поставщикам, план погашения проч. КЗ, график платежей по н-гам и др. Кроме названных положений и отриц. ден. потоков в плане отражается входной остаток ден. ср-в, отражающий ден. ср-ва на тек. счете пр-тия на нач. планов. п-да. В плане отраж-ся исходный остаток ден. ср-в, к-ый означает либо дефицит ден. ср-в пр-тия, либо их излишек. Расчет исходящ. остатка происх-т след. обр.: к вх. остатку ден. ср-в добавляют итого ден. поступлений по всем видам деят-ти и вычитают итого ден. платежей по всем видам деят-ти и вычитают min необх. остаток ден. ср-в. Min необх. остаток ден. ср-в — это неснижаемый остаток ден. ср-в, к-ый д. обесп-ть непрерыв-ть тек. платежей по всем видам деят-ти. По итогам прогноза ден. потоков и min необх. остатка ден. ср-в выявляют исходн. остаток ден. ср-в, к-ый отражает либо дефицит финн-ния либо его излишек. При обнаружении излишка финн-ния выбир-ся каналы инвестир-ния ден. ср-в, а при выявлении дефицита — направления пополнения ден. ср-в. Направлениями инвестир-ния явл-ся вложения ден. ср-в на счета в банке, вложения ден. ср-в в долгоср.и краткоср. гос. ц.б., вложение ден. ср-в в банк. ц.б., т. е. сертификаты, а также вложения ден. ср-в в ц.б. выпускаемые пр-тиями. Наиб. надежным вложением из рассмотренных, явл-ся вложения в гос. ц.б., но они явл-ся менее доход-ми. Выявлен. дефицит ден. ср-в в операт. порядке м. б. покрыт за счет банк. кредита, получения от поставщиков отсрочки платежей, заключ-ия договоров факторинга, переноса менее срочных платежей на более поздние п-ды и др. Для ликвидации дефицита ден. ср-в, к-ый прогноз-ся в длит. перспективе, м. предусмотреть реал-ию А, сдачу осн. ср-в в аренду, эмиссию акций, облигаций, заключ-ие более выгодных контрактов на условиях более длит. отсрочки платежа, предоставление скидки с продаж и др. варианты. Разработка план. мер-тий по ликвидации дефицита или проведение мер-тий инвестир-ия излишков ден. ср-в д. б. реал-ны путем учета мер-тий в предварит-но составленном прогнозе дв. ден. ср-в. В рез-те б. получен финн. план ден. потоков, к-ый подлежит утв-нию.

№13. Общая характеристика источников финансирования инвестиций и их классификация.

Фин-ние инвестиц. проекта м. происх-ть 2 сп-бами: путем самофин-ния, т. е. исп-ния в кач-ве источ-ков фин-ния соб.ср-в инвесторов и путем исп-ния заем. и привлеч. ср-в. Привлечение фин. источ-ков явл-ся одним из эл-тов технико-эк. обоснования и одним из аспектов план-ния, к-ый подчинен след. целям: 1.обесп-ние беспереб. фин-ния инвест-ий; 2.наиб. эф. исп-ние ср-в; 3.повышение эк.эф-ти отд. проектов. Соб. источ-ками фин-ния явл-ся ЧПр; спец. фонды пр-тия, форм-мые за счет ЧПр (фонд накопления) и Ам отчислений. Привлеч. соб. источ-ками явл-ся фин. рес-сы, привлекаемые за счет эмиссии акций. Заем. источ-ками явл-ся банк. кредиты и займы, бюдж. ссуды и займы, фин. рес-сы, получ-е за счет эмиссии и размещения облигаций, лизин. и ипотеч. кредиты. Наиб. важным и значимым источ-ком фин-ния явл-ся соб. ср-ва орг-ции. Среди них Ам — это источ-к, к-ый не зав-т от рез-тов предприн. деят-ти. Для Пр действует налог. льгота, разрешающая ум-ть н/о Пр на ∑, направл-ую на фин-ние кап. вложений. Самым дорогим из возможных источ-ков фин-ния явл-ся акционерный капитал. Он м. бы. получен за счет эмиссии обыкн. и привилегир. акций. Различия м/у ними закл-ся в возм-ти участия акционера в упр-нии акцион. обществом, а также в выплате див-дов. Д-ды по привилег. акциям предст-ют фиксир.% от номинала и выплач-ся, незав-мо от Пр-ности пр-тия. Див-ды по обыкн. акциям опр-ся делением ЧПр, выделенной на эти цели, на общее кол-во акций в обращении. У владельцев привил. акций отсут-ет возм-сть влиять на пол-ку АО. След-но, это одно из самых безрисковых обяз-ств АО. Кредиты и займы имеют след. преимущ-ва. Они м. б. получены в более короткие сроки, чем ср-ва от эмиссии акций. Есть возм-сть привлекать их в значит. размерах. В тоже время кредиты более рискованны по сравнению с акционер. капиталом, т.к. явл-ся обяз-твами и м. привести к банкротству. Кредиты требуют предост-ния залога или иного обесп-ния обяз-ств. Лизинг – это трехсторонняя сделка, при к-ой лизингодатель по поручению своего клиента – лизингополуч-ля приобр-ет у поставщика движ. или недвиж. имущ-во, одобренное лиз-гополуч-лем, и вступает затем в соглашение с ним в форме лизин. договора, по к-ому передает лиз-гополуч-лю право исп-ть данное имущ-во в течение опр. п-да в обмен на уплату лизин. платежей. Привлечение инвест.рес-сов возм. также за счет эмиссии облигаций. З-д-твом РБ предусм-но, что все облигации выпуск-ся под обесп-ние: под залог недвиж-ти, залог ц.б., под поручит-во третьего лица, банковскую гарантию. Имеется также возм-сть страховать ответственность эмитента перед владельцами облигаций в страх. компаниях. Выпуск корпор.облигаций положит-но влияет на образ эмитента на публич. рынке капитала. Выпуск и продажа банку облигаций дешевле кредита, т.к. имеется возм-сть льгот-ть Пр участников рынка ц.б. Этой выгодой банк м. подел-ся с клиентом и предложить условия, к-ые окажутся выгоднее, чем сопостав. кредит.

 

№14. Рентабельность работы организации.

Абсол. пок-ль Пр не всегда явл-ся информативным, т.к. не отражает объемы задействов. рес-сов. Поэтому в упр-нии фин-ми исп-ют отн. пок-ли – пок-ли R. R пр-ции = Пр от реал-ции: Полн. с/с этой пр-ции × 100. Хар-ет окупаемость затрат; получение Пр на 100 р. затрат. Позволяет план-ть Пр. Применяется при контроле за Пр-ностью как всей пр-ции, так и отд. ее видов, а также при внедрении новых изделий. R продаж = Пр от реал-ции: Вр от реал-ции × 100. Хар-ет дох-ть осн.вида д-ти, т.е. Пр со 100руб. д-да. Применяется для контроля за ценами, с/с пр-ции, объемом реал-ции. R активов (норма Пр) = ЧПр: Ср. ст-ть всех А× 100. Дает оценку дох-ти вложенного в пр-тво капитала незав-мо от его источ-ка. Ср. ст-ть А по балансу = значение А на нач. п-да + на конец п-да / 2. R осн. к-ла = ЧПр: Ср.ст-ть осн. кап-ла(1-ый раздел б-са) × 100. Пок-ет эф-ть инвес-ций в осн. капитал. R оборот. кап-ла = ЧПр: Ср. ст-ть об. кап-ла (2-ой раздел б-са) × 100. Пок-ет эф-ть инвес-ций в об. капитал. R соб. кап-ла = ЧПр: Ср.вел-на соб. кап-ла (3-ий раздел б-са) × 100. Хар-ет ур-нь Пр-ности для соб-ников. R инвест. кап-ла = ЧПр: Ср.вел-на соб. и долгоср. заем. кап-ла (3-ий и 4-ый разделы б-са) × 100. Хар-ет ур-нь Пр-ности долгосрочно исп-мого кап-ла. Ф-рами роста R д-ти явл-ся опережающий темп роста Пр над темпами роста д-дов, авансированного кап-ла, вовлеч. ресурсов. Росту R компании содействует манипул-ние тремя переменными, опр-щими ее R: 1)ускорением т/о-мости; 2) ум-нием массы затрат; 3) ув-нием нормы R путем повышения цен. Важно в процессе разработки стратег.плана упр-ния R-ю обратить внимание на ряд др. ф-ров (капиталоемкость, отн. кач-во пр-ции (торг.услуг), отн. долю пр-тия на рынке, произв-ть труда). Если цель – обесп-ние потр-ти в накоплениях на произ-твенное развитие, тогда важн. ф-рами выступают струк-ра реал-ции т. и у., ур-нь торг.надбавок, цены реал-ции, объем, струк-ра и эф-ть исп-ния ресурс.потенциала, размер R. Если цель – обесп-ние устойч. положения пр-тия, то она достигается на основе обесп-ния устойч. отношений с поставщиками, банками и др. контрагентами (кол-во проданных т-ров, цена ед-цы). Если цель – удовлет-ние интересов соб-ника имущ-ва, важн. ф-рами становятся объем соб. и привлеч. ОбС и эф-ть их исп-ния. Зарубеж. спец-сты выделяют 4 типа инноваций, порождающих R: 1) реал-ция новых т-ров, т-ров с более высок. качест. хар-ками по сравнению с ранее и ныне продававшимися изделиями. В дан.случае прирост R обесп-ся одновр. расширением объема реал-ции и более высок. нормой R в цене нового т-ра; 2) освоение нового рынка. Дан. тип не сопровождается ростом нормы R (возможно даже снижением ее), но создает условия для ув-ния вел-ны Пр благодаря росту т/о; 3) внедрение новых методов продаж, оказание доп. услуг, освоение новых источ-ков поставки т-ров; 4) организ.-управленч. новшества. Рез-том внедрения инноваций в дан. сфере д. стать рост производ-ти труда, ускорение оборач-ти запасов, повышение эф-ти исп-ния всех ресурсов, снижение издержек обращ-я.

 

 

№15. Сущность и классификация организации, капитал организации.

Капитал организации — общая стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Свойства капитала: 1. Он явл. основным фактором производства. 2. Капитал – стоимость или ресурсы, приносящие их владельцу доход. 3. Он явл. решающим фактором определения рыночной стоимости предприятия. 4. Объем и динамика капитала предприятия явл. важнейшим критерием эффективности его финансово-хозяйственной деят-ти.

Классификация капитала.

1. По времени создания и назначения:

— первоначальный;

— текущий.

2. По принадлежности организации:

— собственный и заемный.

3. По целям использования в составе организации:

— производительный;

— ссудный;

— спекулятивный.

4. По формам инвестирования:

— в денежной форме;

— в материальной форме;

— в нематериальной форме.

5. По объекту инвестирования:

— основной и оборотный капитал;

6. В зависимости от стадий кругооборота

— в денежной форме;

— в производственной форме;

— в товарной форме.

7. По формам собственности:

— частный и государственный.

8. По организационно-правовым формам деятельности:

— акционерный;

— паевой;

— индивидуальный.

9. По характеру использования в хоз-ом процессе:

— работающий и неработающий.

10. По характеру использования собственниками:

— потребляемый и накапливаемый.

11. По источникам привлечения:

— национальный и иностранный.

 

 

№18. Формирование финансовых ресурсов организации и методы их кредитования.

Финансовые ресурсы предприятия – это ден-е доходы и поступления, наход-ся в его распоряжении и предназначены для обеспечения хозяйст-ой деят-ти и выполн-ие обязательств перед финансово-кредитной системой.

Элементы финансовых ресурсов на право собственности:

1. Собственные ресурсы – принадлежат самой организации. Они использ-ся для финансирования основных фондов, долгосроч-х инвестиций. К ним относятся: прибыль от различных видов деятельности и амортизац-е отчисления. Прибыль остающ-ся в распоряжении предпр-я после уплаты налогов распред-ся на накопление и потребление. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и росту имущества. Прибыль, направл0я на потребление используется для решения социальных задач. Амартиза-е отч-ия – ден-е выражение стоимости износа осн-х средств и нематер-х активов. Они имеют двойственный хар-р, т.к. вкюч-ся в с\с продукции и в составе выручки от реал-ии возращ-ся на счет, становясь внутренним источником финансирования.

2. Заемные ресурсы — не явл-я собственностью данного предприятия и их использование грозит для него потерей независимости. Они предост-ся на условиях срочности,платности. К ним относят кредиты.

3. Привлеченные ресурсы — средства, не принадлежавшие предприя-ю, но временно находящ-я в его оборот - е. Это устойчивые пассивы – здолж-ть по оплате труда,предоплаты.

Элементы финансовых ресурсов насрочность использования:

1. Ресурсы краткосрочного назначения: срок действия до 1 года. Дя финансирования текущей деят-ти предприятия: формирование оборот-х средств, расчеты с дебиторами.

2. Ресурсы среднесрочного назначения: от года до 3 лет – исп-ся для замены отдельных элементов основных фондов, их реконструкции и перевооружения.

3. Ресурсы долгосрочного назначения: то 3 до 5 лет – для финн-ия основных средств, долгосрочных финн-х вложений. Минимал-й срок действия основных средств 3-5 лет, за это время в эконмически развитых странах эксплуатируются машины и оборудование, сверх срока их использования чревато завышением себест-ти продукции.

4. Ресуры сверх долгосрочного назначения: от 10-15 лет, к ним относят здания и сооружения, именно на такие сроки возможно получение ипотечного кредита.

Формирование финн-х ресурсов предприятия начинается с момента организации хоз-его субъекта. Предприятие формирует УСТАВНОЙ ФОНД — основной первоначальный источник собственных средств предприятия, кот. в виде основного и оборотного капитала напр-ся на приобретение активов предприятия. ДОБАВОЧНЫЙ ФОНД — создается за счет: эмиссионного дохода, безвозмездно получ-х цен-й, используется на погашение убытков, на увеличение уставного капитала. Из ЧПриб. Формируется РЕЗЕРВНЫЙ ФОНД — предназначен для покрытия убытков отчетного периода, выплаты дивидендов. ФОНД НАКОПЛЕНИЯ — средства предназначенные для развития производства, их иполз-ие связано с увелич-м имущ-ва предприятия и финн-ми вложениями для дальнейшего извлечения прибыли. ФОНД ПОТРЕБЛЕНИЯ средства, напр-е на соц-ые нужды, поощрение работников. Остаток прибыли — нераспределенная прибыль так же хар-т финн-ую устойчевость и может быть использована для последующего развития предпр-я. ЦЕЛЕВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ПОСТУПЛЕНИЯ — средства пред-е для строит-ва и содержания социальных объектов.

Есои пред-ие занимается ВЭД, оно образует ВАЛЮТНЫЙ ФОНД — за счет поступающей валютной выручки, часть из кот. оно обязано продавать государству. Могут создаваться ОПЕРАТИВНЫЕ ФОНДЫ — для выплаты з\пл, для платежей в бюджет.

 

№20 Методика финансовых расчетов для принятия решений о целесообразности получения банковских кредитов.

Политика привлечения банковского кредита представляет собой часть общ-й политики, привлечение заемных средств, конкрет-й:

1. Условия привлечения.

2. Использования.

3. Обслуживания банковского кредита.

Разработка политики привлечения БК осущ-ся по следующим этапам:

1. Определение целей БК.

2. Оценка собственной кредитоспособности.

3. Выбор необходимых видов, привлеченного БК.

4. Изучение и оценка условий, осущ-ия БКредитования в разрезе видов кредита.

5. Обеспечение условий эффективного использования БК.

6. Организация конроля за текущим обслуживанием БК

Поскольку БК представляет в современных условиях один из наиболее дорогих видов привлеченного заемного капитала. Обеспечению условий эффективного его исользования в организации должно уделяться прстальное внимание.

Критерием такой эффект-ти выступают сл-ие условия:

1. Уровень % ставки по краткосрочному БК должен быть НИЖЕ уровня рентаб-ти хоз=х операций для осущ-ия которых он и привлекается.

2. Уровень % ставки по долгосрочному БК должен быть НИЖЕ коэф-та рентабельности активов, поскольку ЭФРычага будет иметь отрицательное значение.

Для этого расч-ем ЭФР = (1 – ставка н\о приб.) × (ЭР - СРСП) ×(ЗС÷СС)

Для этой формулы при ее использовании важен знак (+ -). Знак (-) указывает на факт, что банковская ставка по кредиту в среднем ВЫШЕ отдачи наших активов.