Оценка эффективности предлагаемых мероприятий

Для оценки эффективности предлагаемых выше мероприятий составим прогнозный баланс.

Баланс предприятия ОАО «МРСК Урала» на конец 2011г. представлен в виде таблицы 13.

После проведения предлагаемых мероприятий баланс предприятия примет вид таблицы 14.

По данным, приведенным в таблице 14 видно, что в результате проведения предлагаемых мероприятий, долгосрочные активы предприятия увеличились почти в 1,2 раза, сумма дебиторской задолженности также выросла на 2592 млн. руб. Также, увеличилась нераспределенная прибыль в 3 раза на конец 2012г. в следствие проведения планируемых мероприятий. В целом, валюта баланса уменьшилась на 22%.

Таблица 13

Балансовый отчет предприятия ОАО «МРСК Урала» на конец 2011г.

Актив	Сумма, млн. руб.	Пассив	Сумма, млн. руб.
Денежные средства		Краткосрочные обязательства	7 689
Дебиторская задолженность	5 400	Нераспределенная прибыль	5 284
Товарные запасы	1 262	Уставный капитал	8 743
Долгосрочные активы	39 434	Добавочный капитал	17 010
НДС		Резервный капитал
Прочие оборотные активы		Долгосрочные обязательства	8 252
Всего активы	47 158	Всего пассивы	47 158

 

Таблица 14

Прогнозный баланс предприятия ОАО «МРСК Урала» после проведения предлагаемых мероприятий

Актив	Сумма, млн. руб.	Пассив	Сумма, млн. руб.
Денежные средства		Краткосрочные обязательства	7 689
Дебиторская задолженность	7 992	Нераспределенная прибыль	15 614
Товарные запасы	1 262	Уставный капитал	8 743
Долгосрочные активы	47 172	Добавочный капитал	17 010
НДС		Резервный капитал
Прочие оборотные активы		Долгосрочные обязательства	8 252
Всего активы	57 488	Всего пассивы	57 488

 

Для определения величины планируемой прибыли необходимо разработать прогноз отчета о прибылях и убытках. Представим прогнозный отчет предприятия ОАО «МРСК Урала» в виде таблицы 15.

Планируемый объем продаж составляет 60 000 млн. руб. Следовательно, предполагаемый темп прироста будет равен 0,10 или 10%. Поскольку предполагается пропорциональное изменение статей затрат и неизменность достигнутых отношений, первоначальный вариант прогноза отчета о прибылях и убытках можно получить корректировкой его основных элементов на прогнозируемые темпы роста. Так, совокупные затраты в планируемом периоде буду вычисляться по формуле:

(4)

где ЗС – совокупные затраты;

ТР – темп роста.

Аналогично рассчитываются остальные показатели.

Таблица 15

Прогноз отчета о прибылях и убытках предприятия ОАО «МРСК Урала»

Показатель	Сумма, млн. руб.	%	План, млн. руб.
Объем продаж	54 572		60 000
Совокупные затраты	-50 064	91,8	-55 070
Операционная прибыль	4 508	8,2	4 930
Проценты	-216	0,4	-238
Прибыль до налога	3 040	5,6	3 344
Налог на прибыль	-441	0,8	-485
Чистая прибыль	2 548	4,8	2 859

 

Приведем трехфакторная модель анализа рентабельности собственного капитала, которую можно представить с помощью формулы Дюпона:

(5)

где M_СК – мультипликатор собственного капитала;

КО_А – коэффициент оборачиваемости активов.

Используя формулу (5), данные таблиц 14 и 15, рассчитаем рентабельность собственного капитала после проведения планируемых мероприятий. Для удобства представим результаты в виде таблицы 16.

 

Таблица 16

Расчет рентабельности собственного капитала на основании прогнозного баланса и прогнозного отчета о прибылях и убытках

Показатели	На начало 2011г.	На конец 2011г.	Изменение за год	На начало 2012г.	На конец 2012г.	Изменение за год
			3=2-1			6=5-4
Чистая прибыль, тыс. руб.			+863277			+310950
Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.			+3082347			+7133856
Стоимость активов, тыс. руб.			+2612824			+10329994
Собственный капитал, тыс. руб.			+2303245			+10330258
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	3,38	4,82	+1,44	4,82	4,97	+0,15
Коэффициент оборачиваемости активов	1,1176	1,1210	+0,0034	1,1210	1,0437	-0,0773
Мультипликатор собственного капитала	1,5406	1,5107	-0,0299	1,5107	1,5837	+0,073
Рентабельность собственного капитала, %	5,82	8,16	+2,34	8,16	8,21	+0,05

 

Представим результаты прогноза показателя рентабельности собственного капитала в графическом виде (рисунок 5).

Согласно таблице 16 и рисунку 5 величина рентабельности собственного капитала возросла на 0,05 процентных пунктов относительно показателя на конец 2011 года. Такой рост обусловлен увеличением рентабельности чистой прибыли на 0,15%. Причиной же увеличения рентабельности чистой прибыли стало проведение запланированных мероприятий, предложенной в главе 2.

 

Рисунок 5 – Динамика изменения рентабельности собственного капитала

Таким образом, предложен следующий комплекс мероприятий по улучшению показателя рентабельности собственного капитала на предприятии ОАО «МРСК Урала»: снижение уровня потерь электроэнергии, проведение инвестиционной деятельности и тарифных решений.

 

 

Заключение

 

Подводя итог данной курсовой работы, следует отметить, проведенное исследование направлено на изучение теоретических основ анализа эффективности деятельности предприятия, оценки факторов роста показателей рентабельности и на разработку комплекса мероприятий по улучшению показателей рентабельности предприятия с последующей оценкой его эффекта. Итогом исследования послужило достижение поставленной цели: разработан комплекс мероприятий, улучшающий эффективность деятельности предприятия ОАО «МРСК Урала».

Расчет показателей эффективности предприятия, т.е. рентабельности выявил, что показатели рентабельности находятся на высоком уровне. Прослеживается положительная динамика в отношении рентабельности возврата инвестиций (увеличение на 1,37 процентных пунктов за 2 года) и рентабельности собственного капитала (от 6% до 8,5% за 2 года). Рост рентабельности возврата инвестиций обусловлен грамотно организованной инвестиционной политикой. Повышение рентабельности собственного капитала вызвано ростом прибыли организации.

Расчет рентабельности продаж показал, что динамика изменений показателя отрицательная (с 9,93% до 8,26% за 2 года). Это можно объяснить снижением тарифов на электроэнергию.

С целью стабилизации показателя рентабельности собственного капитала и последующего его роста был разработан комплекс мероприятий, включающий снижение уровня потерь электроэнергии, проведение инвестиционной политики и тарифных решений. Предполагаемый объем реализации составит 60 000 млн. рублей.

На основании предложенных мероприятий был составлен прогнозный баланс и отчет о прибылях убытках. Расчет показателя рентабельности собственного капитала на основании прогнозной отчетности выявил возможность увеличения рентабельности собственного капитала на 0,05 процентных пунктов относительно значения на конец 2011 года, что подтверждает улучшение эффективности деятельности предприятия, а значит достижение цели предложенного нами комплекса мероприятий.

 

 

Библиографический список

 

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и статистика, 2006. - 284 с.

2. Гайанов Д.А., Усов В.Ю. Формирование стратегии управления холдинговыми компаниями / Д.А. Гайнанов, В.Ю. Усов // Вестник Томского государственного университета. - 2008. - №315. - С. 148-153.

3. Ефимова О.В. Анализ рентабельности капитала // Бухгалтерский учет. - 2008. - № 5 - С. 16-20.

4. Ямпольский Ю.П. Методика оценки инновационной привлекательности межрегиональных сетевых распределительных компаний / Ю.П. Ямпольский // Наука и экономика. - 2011. - № 1-5. - С.35-43.

5. www.mrsk-ural.ru