Капитал фирмы, его структура

Кругооборот и оборот капитала (фондов) предприятия

Капитал (от латинского capitais - главный) одна из важнейших категорий экономической науки, обязательный элемент рыночного хозяйства.

Любой капитал, вложенный в какую-либо сферу деятельности, проходит в своем движении через следующие стадии:

 

1) Д – Т - …,

 

На рынке факторов производства денежный капитал расходуется на

приобретение факторов производства, имеющих форму товара;

2)… П …, производительное потребление этих товаров или процесс производства;

3) Т¹ – Д¹, т.е. реализация на рынке произведенных товаров, содержащих в себе добавочную стоимость.

 

Таким образом, весь кругооборот промышленного капитала выражается формулой:

 

Д – Т - … П … - Т¹ – Д¹

 

Последовательное превращение капитала из одной формы в другую называется его кругооборотом.

Из формулы видно, что кругооборот капитала осуществляется ради создания прибыли

 

d = Д¹ – Д,

 

где Д – первоначально авансированный капитал,

d – добавочная стоимость

 

Из трех стадий кругооборота капитала первая и третья образуют процесс обращения, вторая же - процесс производства.

В каждом кругообороте промышленный капитал последовательно принимает три сменяющие друг друга формы – денежную, производительную, товарную, а в конце кругооборота возвращается к своей денежной форме. В каждый данный момент одна часть капитала выступает в форме денежного капитала, другая – в форме производительного и третья – в форме товарного капитала.

Формула кругооборота капитала ярко выражает движущий мотив предпринимательства – погоню за прибылью. Поэтому предприниматель все время пускает капитал в движение.

Кругооборот капитала, взятый не как отдельный акт, а как непрерывно повторяющийся процесс возобновления движения всего авансированного капитала, есть оборот капитала.

Оборот капитала не совпадает с его кругооборотом. В результате каждого кругооборота к предпринимателю возвращается в денежной форме только часть авансированного капитала. Полный оборот капитал совершает только тогда, когда вся капитальная стоимость возвращается к владельцу в своей первоначальной (денежной) форме, а для этого требуется несколько кругооборотов капитала.

Оборот различных элементов капитала происходит неодинаково. В соответствии с различными функциями в обороте капитальной стоимости капитал делится на основной и оборотный.

Основной капитал – это часть производительного капитала, стоимость которого переносится на продукт постепенно и возвращается собственнику в денежной форме по частям.

В основной капитал входит стоимость всего оборудования, машин, производственных зданий, сооружений и т.д.

Оборотный капитал – это часть производственного капитала, стоимость которого входит в продукт целиком и полностью возвращается предпринимателю в денежной форме в каждом кругообороте капитала. Оборотный капитал полностью потребляется в течение одного цикла производства, и его стоимость включается в издержки производства целиком. К оборотному капиталу относят сырье, топливо, энергию, материалы, полуфабрикаты, незавершенное производство, запасы готовой продукции, товары для перепродажи. Сюда относят и стоимость оплаты рабочей силы.

Основной капитал служит в течение нескольких лет и подлежит замене лишь по мере его физического или морального износа.

Физический износ состоит в том, что элементы основного капитала изнашиваются и поэтому их стоимость снижается. Моральный износ означает обесценение основного капитала по мере удешевления его производительности или с началом выпуска оборудования принципиально нового качества, что делает использование старого основного капитала технически и экономически невыгодным. Процесс физического и морального износа капитала называется его амортизацией.

Амортизационные отчисления (ежегодное списание части стоимости основных фондов) поступают в амортизационный фонд, который служит для возмещения износа основного капитала.

Расчет размеров амортизационных отчислений производится по формуле:

 

А	=	Кn - Ko
T

 

где А – размер ежегодных амортизационных отчислений,

К_n – первоначальная стоимость основного капитала,

K_o – остаточная стоимость на момент его предполагаемого выбытия из эксплуатации,

Т – срок службы основного капитала.

Ежегодные амортизационные отчисления включаются в издержки производства. Поэтому предприниматели заинтересованы в увеличении списаний в амортизационный фонд, т.к. эти средства более выгодно, чем прибыль, использовать для финансирования инвестиций: с них не надо платить налогов. В современных условиях амортизационные отчисления – главный источник финансирования капитальных вложений в развитых странах.

Движение капитала, его оборот осуществляется во времени. Время, в течение которого первоначально авансированная капитальная стоимость проходит сферу обращения и возвращается к своей исходной форме, возросшей на величину добавочной стоимости, составляет время оборота капитала.

Скорость оборота капитала определяется числом оборотов, которое он совершает за год:

n = O/T,

где n – число оборотов,

O – единица измерения оборота капитала (год),

T – время оборота данного капитала.

Интенсивность переноса стоимости основного капитала раскрывает норма амортизации, выражающаяся формулой:

 

Nam	=	AO	X 100 %,
K

где N_am – норма амортизации;

АО – амортизационные отчисления;

K – основной капитал.

Если, например, годовая норма амортизации оборудования фирмы составляет 10 %, то это значит, что 10 % его первоначальной стоимости ежегодно переносится на создаваемый продукт. Тогда срок службы основного капитала составит 10 лет.

Перенос стоимости основного капитала на готовый продукт может протекать с разной скоростью, что определяет и разную степень интенсивности образования издержек, окупаемости затрат, формирования прибыли. Это зависит от применяемого метода амортизации.

Метод линейной амортизации – означает списывание стоимости элементов основного капитала на стоимость готового товара равными частями в течение всего периода их использования. В результате фирмы получают возможность минимизировать издержки и увеличивать прибыль только за счет сокращения затрат на оборотный капитал.

Метод ускоренной амортизации – это ускоренное списывание стоимости основного капитала на производимый продукт. Ускоренная амортизация стимулирует обновление основного капитала за счет ускоренного формирования амортизационного фонда.

Метод ускоренной амортизации создает и сложности для фирмы. С ним связано увеличение издержек производства, и, следовательно, снижение возможностей для получения необходимой прибыли. Он формирует условия для роста цен, что может отрицательно сказаться на масштабах реализации произведенной продукции, на массе валового дохода, из которого финансируется обновление основного капитала. Единственным способом ускоренного обновления основного капитала становится формирование денежных доходов за счет минимизации издержек и усиления рыночной активности. Увеличивающийся амортизационный фонд, который не облагается налогом, является общим условием активизации инвестиционной деятельности фирмы.

Дегрессивный метод амортизации характеризуется замедленным списанием стоимости основного капитала на произведенный продукт. За базу расчета сокращающихся годовых амортизационных отчислений принимается остаточная стоимость основного капитала (на текущий момент). В результате принятая на весь срок эксплуатации норма амортизации будет давать каждый раз снижающиеся амортизационные отчисления.