Рынок ценных бумаг и его роль в финансовой жизни страны

Финансы – денежное отношение, возникающее в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием доходов и накопления у государства и субъектов хозяйствования для расширенного воспроизводства, материального стимулирования работников, удовлетворения социальных и иных потребностей. Распределительная категория.

Финансовые ресурсы – это совокупность доходов и поступлений, находящихся в распоряжении субъектов хозяйствования.

Централизованные финансы – экономические отношения, связанные с формированием и использованием денежных средств государства, сосредоточенных в государственной системе или внебюджетных фондах (бюджет Иркутской области, фонд социального страхования).

Децентрализованные финансы – это денежные отношения, посредством которых происходит кругооборот денежных фондов предприятия (финансы ОАО Инвест, финансы партии Единая Россия).

Структура фин систем РФ

1. Децентрализованные финансы

- фин предприятия(ООО, ОАО..)

- сфера страхования(рисков, имущества, лич)

-личные финн

2. централиз фин

- гос бюджет(фед., бюджет суб-в, мест)

-внебюджетных

-гос кредит

Функции финансов:

1. распределительная заключается – создание основных (первичных) доходов путем распределения НД среди участников сферы материального производства; создание производных или вторичных доходов путём перераспределения НД между производ-ой и непроизвод-ой сферой, регионами страны, социальными группами населения.

2. контрольная заключается – в контроле распределения ВВП по соответствующим фондам и их расходованием по целевому назначению посредством регламентации финансовой информации и стимулированием процесса расширенного производства. Проверка точного соблюдения законодательства по финансовым вопросам, своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетной системой, налоговой службой, банками.

3. регулирующая (стимулирующая) – связана с вмешательством государства через государственные расходы, налоги, гос. кредит в процесс воспроизводства.

 

Финансовая система – совокупность органов и учреждений, форм и методов, сфер финансовых отношений, связанных с образованием и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.

Типы финансовых систем:

1. банковский тип – тип фин. системы, при котором основная часть НД перераспределяется через рынок ссудных капиталов. Для стран Западной Европы, большей части Европы.

2. рыночный тип – тип фин. системы, при котором главную роль в перераспределении НД выполняет фондовый рынок (США, Канада).

3. бюджетный тип – тип фин. системы, при котором часть НД перераспределяется государством через систему бюджетов и внебюджетных фондов (Россия, Китай, Швеция).

Финансовая политика – совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций.

Содержание ФП:

1. Выработка научно-обоснованных концепций финансов

2. Определение основных направлений использования финн на перспективу и текущий период

3. Осуществление практических действий на достижение направленных поставленных целей

Финансовая политика:

1. финансовая стратегия – долговременный курс фин. политики, рассчитанный на перспективу и предусматриваемый решение крупномасштабных задач;

2. финансовая тактика – решение задач конкретного этапа развития общества путем своевременного изменения способов организации финансовых связей, а также перегруппировке ресурсов.

Три основных вида финансовой политики:

1. классическая (А.Смит) – основная ссуть: невмешательство государства в экономику; сохранение свободной конкуренции; использование рыночного механизма как главного регулятора хозяйственного процесса;

2. регулирующая (Джон Кейтс) – обосновывает необходимость вмешательства и регулирования государства циклического развития экономики. Основной инструмент вмешательства: государственные расходы, за счет которых формируется дополнительный спрос и как следствие рост производства, ликвидация безработицы и увеличение НД;

3. планово-директивная – применяется в странах с административно-командной системой управления, она основана на государственной собственности на средства производства. Цель: концентрация всех неиспользованных фин. ресурсов в руках государства и их последующее распределение в соотв. с основными направлениями госуд. плана развития.

Финансовый механизм – система установленных государством форм, видов и методов организаций финансовых отношений.

 

Виды финансового механизма:

1.директивный – предусматривает детальную проработку всей системы организации фин. отношений, в которых участвует государство (налоги сборы, кредиты);

2. регулирующий – применяется в сегменте финансов, не затрагивающим прямо интересы государства и предусматривает только установление основных правил (разработку правил буха).

Управление финансами – деятельность, основанная с проведением общей финансовой политики государства и направленная на сбалансированность всей финансовой системы.

Объекты: 1. Фин предприятия 2. Гос фин 3. Стах отношения

Субъекты: 1. Фин службы предпр 2. Фин органы и налог инспекция 3.страх органы

Методы управления финансами:

Экономические методы:

1. фискальная политика – комплекс мер со стороны государственных органов по изменению порядка налогообложения и структуры гос-х расходов с целью воздействия на экономику для изменения объема нац-ого производства и занятости;

2. финансовое планирование – формирование и распределение доходов и накоплений, а также использование различных фондов денежных средств.

3. координация фин-х ресурсов – на общегос-м уровне осуществляется через систему дотаций, различных звеньев бюджетной системы и посредством субвенциального финансир-я.

4. финансовое регулирование – осущ-ся в виде регламентации использования фин. ресурсов.

Административные методы: 1. система амортизационных отчислений;2. система финансовых санкций.

Финансовый контроль – контроль исполнительных и законодательных органов власти всех уровней, а также специально-связанных подразделений за финансовой деятельностью всех эконом-х субъектов с применением особых методов.

Включает: контроль за соблюдением финансово - хоз-ого законодательства в процессе формирования и использования фондов денежных средств, а также оценку экон-ой эффективности финн-во-хоз-ых операций и целесообразности производственных расходов.

Классификация видов финн контроля:

1. По времени проведения:

- предварит

-текущ

-последующ

2. по субъектам контроля

-президентский

-конт органов гос и орг мест самоуправл

-фин кредит-х органов

-внутрихоз

-аудитор-х

3. по сферам деят-ти

-бюджет.

-налог.

-валют.

-кредит.

-страховой

4. по форме проведения

-обязат

-инициатив

5.по методам проведения

-проверки

-обследов

-надзор

-мониторинг

-ревизия

Президент – подпис ФЗ – фирмулир осн принципы ФП

Гос дума – приним ФЗ по вопр фед бюджета, фед нол и сборов

Прав-во – обеспеч провед-ие един финн и ден политики

Мин-во – выдает ссуды за счет средств фед бюджета – огран. Приостанавл сокращ выдачу средств из ФБ при нецелевом исполнении

Фед казначейство – контррол бюджета РФ – финн исп-ие гос внебюд фондов

 

Фин сис США состоит из 2х звеньев и совокупности спец фондов бюд год начин с 1 окт

Фин сис Фр: 2 уровня БС

Фин сис Яп: бюд центр правит-ва, б местных властей, спец счета

Государственные финансы – совокупность экономических отношений, возникающих в реальном денежном обращении по поводу формирования, распределения и использования централизованных фондов финансовых ресурсов.

Функции государственных и муниципальных финансов

1. распределительная: заключается в распределении ВВП в целях выполнения финансовых обязательств или экономических субъектов перед бюджетом. Формирование и использование централизованных денежных средств.

2. контрольная – заключается в наблюдении за реальным денежным оборотом участниками которого является государство, предприятие, население.

Она реализуется по следж напрам-ям:

- контроль над правильностью перечисления средств в центр фонды

-к-ль над соблюдением объемов ден средств ЦФ с учетом потребности производства и соц развития

-к-ль над целенаправленным и эф-м использовании финн ресусов

Государственный бюджет – система экономических отношений между государством, предприятием и населением по поводу распределения и перераспределения совокупного общественного продукта и НД и формирование централизованного общественного фонда денежных средств; основной финансовый план образования и расходования общегосударственного фонда денежных средств.(финн план образования и расходования гос ден фонда)

Функции бюджета: -распред –аналитич –контроль –критическая

Задачи Б: - перераспрд ВВП -гос регулир и стимулир эк-ки -фин обеспеч Бюд сферы и осущ соц сферы политики гос-ва – к-ль над образ-м и исп-ем централиз фондов ден средств

Бюджетное устройство РФ – организационные принципы построения бюджетной системы, её структура и взаимосвязь объединенных в ней бюджетов.

Бюджетная система – совокупность всех бюджетов действующих на территории страны.

Принципы бюджетного устройства

1. принцип единства – обеспечивается единой правовой базой, единой бюджетной классификацией и форм бюджетной документации.

2. принцип полноты – означает, что каждое звено бюджетной системы должно отражать доход и расход их в полном объёме.

3. принцип самостоятельности – означает право иметь собственные источники доходов для звеньев бюджетной системы и право определения направления их использования.

Консолидированный бюджет –свод бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ (не имеет законной силы, носит справочный характер).

Доходы и расходы федерального бюджета

Доходы бюджета – денежные средства, поступающие безвозмездно и возмездном порядке в соответствии с законодательством РФ в распоряжении органов государственной власти.

Доходы образуются за счет налоговых и неналоговых поступлений, а также безвозмездных и возмездных перечислений.

Расходы бюджета – денежные средства, направленные на финансирование и обеспечение задач и функций государства.

Развитие межбюджетных отношений

Межбюджетные отношения – отношения между органами государственной власти РФ, субъектов федерации и местного самоуправления по вопросам регулирования бюджетных правоотношений, организация и осуществление бюджетного процесса.

Бюджетный федерализм – система управления публичными финансами, основанная на разграничении между различными уровнями власти, бюджетных прав и полномочий в области формирования и расходования бюджетных средств.

Виды внебюджетных трансфер

1. Дотации – бюджетные средства, передаваемые в бюджеты другого уровня в твердой сумме для его сбалансирования. Данные средства не имеют строго целевого характера, на безвозмездной основе.

Дотации - средства для сбалансирования нижестоящего бюджета при его дефиците.

2. Субвенции – бюджетные средства, передаваемые в бюджеты другого уровня или юридическому лицу на безвозмездной и безвозвратной основе для осуществления определенных целевых мероприятий.

3. Субсидии – бюджетные средства, передаваемые в бюджеты другого уровня, физическому или юридическому лицу на уровнях долевого финансирования целевых расходов.

4. Бюджетный кредит – предоставление бюджетных средств физическому или юридическому лицу или другому бюджеты на возвратной и возмездной основе.

Внебюджетные фонды

Государственные внебюджетные фонды – государственные фонды денежных средств, образуемые вне федерального бюджета, управляемые органами власти и предназначенные для осуществления расходов в интересах граждан на социальное обеспечение, здравоохранение.

Пути создания:

1. Выделение из бюджета опред-х расходов, имеющих особо важное значение

2. Формирование ВбФ из собственных источников для определенных целей(решение о формировании принимает фед собрание РФ, парламент, а также представит органы суб-в фед-ции и мест самоупр-ния,наход-ся в собственности гос-ва но яв автономными и имеют строго целевое назначение)

Бюджетный процесс

Бюджетный процесс – регламентированный закон деятельности органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и использованию государственных бюджетов и государственных внебюджетных фондов.

Участники бюджетного процесса: Президент, органы государственной власти; органы денежно-кредитного регулирования; органы государственного финансового контроля и иные.

Принципы бюджетного планирования:

1. Регулирование бюджетных вопросов едиными правовыми органами;

2. Адресный и целевой характер направления бюджетных средств;

3. Стабильность финансовых показателей;

4. Использование балансового метода – стабилизация между расходами и доходами.

Контролируется бюджетным кодексом. Ежегодно предоставляется доклад.

Стадии бюджетного процесса:

1. Составление проектов бюджета;

2. Рассмотрение и утверждение бюджета;

3. Исполнение бюджета;

4. Контроль за исполнением бюджета и отчет об исполнении бюджета.

Государственный кредит

Это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления с одной стороны и юридическими и физическими лицами с другой, при которой государство выступает в качестве кредиторов, заёмщиков или гарантом (а может и одновременно). Заемщик, как на внутреннем, так и на внешнем рынке.

Функции: распределительная (затраты на финансирование происходит более равномерно по времени, можно отсрочить уплату долга, постройка капит-х проектов); регулирующая (с воздействием государственного кредита на макроэкономические показатели, ставки); контрольная.

Государственный долг

Государственный долг – это вся совокупность обязательств, выражающая отношения между государством в роли заёмщика и юридическими и физическими лицами в роли кредитора по поводу объема и условий использования и возврата денежных ресурсов привлеченных как с использованием кредитного механизма, так и в результате неиспользования государством принятых на себя бюджетных обязательств.

Элементы государственного долга:

1. Финансовый долг – денежные обязательства государства, возникшие в результате выпуска государственного займа;

2. Условный долг – совокупность финансовых государственных гарантий;

3. Административный долг – просроченные обязательства государства по осуществлению бюджетных расходов.

Классификация гос займов

1.по суб-м заемных отношений возмещаемые:

-фед органами власти

-тер-ными органами власти

2.по месту возмещения: -внут –внеш

3.по сроку: -краткосроч(до года) –среднесроч(1-5лет) –долгосроч(5-30лет)

4.по способу выплаты дохода: -процентные –дисконтные

5.в зависимости от варианта погашения: -единовременным платежом –погашение частями

Финансы организаций и предприятий

Предприятия – самостоятельный хозяйственный субъект, производящий продукцию, выполнение работы и оказывают услуги в целях удовлетворения общественных потребностей и получение прибыли.

Финансовые ресурсы предприятия – все денежные доходы и поступления, аккумулированные субъектом хозяйствования и используемые им для осуществления всевозможных видов деятельности.

Орг-правов формы: ООО, ОАО и тд

Осн источником финн ресурсов на действующем предприятии выступает ст-ть реализационной продукции.

Финн ресурсы формируется гл образом за счет прибыли и амортизационных отчислений. Кроме того к ним можно отнести доходы от продаж активов, устойч пассивы, целев поступления. Устойч пассивы: задолжность предприятий по выплате з/п, отпускных.

Значит часть финн ресурсов м.б. мобилизирована на финн рынке путем продажи акций, эмиссии облигаций, привлечения кредитных средств.

Направление использования финн ресурсов в предприятии:

-платежи органов финн-кредит сис-ы(платежи по %,налоги)

-инвестирование средств в собственные капит-ые затраты

-инвестиции в ЦБ

-созд фондов поощрительного и соц хар-ра и др

Принципы организации финансовых отношений коммерческих организаций:

1.Принцип хозяйственной самостоятельности – заключается в том, что хозяйственный субъект самостоятельно принимает решение по поводу привлечения источников финансирования, сферы экономической деятельности, способов использования полученных средств.

2. Принцип самофинансирования – подразумевает ведение хозяйственной финансовой деятельности, при которой предприятие способно компенсировать затраты на производство и реализацию продукции, создавать условия для расширения своей деятельности, обеспечивать расходы будущих периодов из собственных источников.

3. Принцип материальной заинтересованности обуславливается главной целью предпринимательской деятельности – получение прибыли и использованием источников.

4. Принцип материальной ответственности – означает наличие определенной системы ответственности за фактические результаты работы, своевременность выполнения обязанностей перед контрагентами, банками, государством.

5. Принцип обеспечения финансовыми резервами – основывается на необходимости страховой защиты предпринимательской деятельности, которая сопряжена с многочисленными рисками.

Финансы некоммерческой организации

Не преследуют цели – извлечение прибыли.

· Сметное финансирование (УрФУ);

· Самофинансирование (Религиозные, спортивные организации);

Основные источники:

· Поступление оказания платных услуг (обучение, музыкальные школы);

· Плата от сдачи в аренду;

· Добровольное жертвование.

Структура фед казначейства(3 ур-фед, регион, локаль) Задачи:

1. Организация, осущ и контроль за исполь-м ФБ, управление его доходами и расх на счетах казн-ва в банках, исходя из принципа единства кассы

2. Регулир финн отношений между Фед бюджетом и гос внеб-ми ф-ми, фин использование этих фондов, контр за поступлением и использованием внеб средств

3. Осущ краткосроч прогнозтрования объектов гос финн ресурсов, оперативное управление этими ресурсами в пределах, уст-х на соответ-щий период гос расходов

 

Налоги – обязательные платежи взимаемые государством с юридических лиц и населения в государственный или местный бюджет.

Принципы: - всеобщность –верховенство представит власти –однократность НО –очередность взымания налога из 1го источника –временное ограничение налог притязаний –определенность НО –приоритет ратифицированных РФ международ норм и правил НО в сл расхождения с нац правом

Прямые налоги – налоги взимаемые непосредственно с дохода или имущества налогоплательщика. Косвенные налоги – налоги, взимаемые непосредственно в процессе оборота товара.

Функции налогов: фискальная, регулирующая, контрольная, социальная.

Тема. Денежно-кредитное регулирование экономики.

Денежно-кредитная политика (ДКП) – политика государства воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности национальной валюты, полной занятости населения и роста реального объема производства.

Основным проводником ДКП и органа осуществляющего денежно-кредитное регулирование является ЦБ РФ.

Денежно-кредитное регулирование – совокупность конкретных мероприятий ЦБ направленных на изменение денежной массы в использовании, объем кредита, уровня процентных ставок и других показателей.

ЦЕЛИ ДКП (1 уровень):

1. Равновесие платежного баланса;

2. Полная занятость;

3. Стабильность уровня инфляции.

Промежуточные цели – более достигнутые цели, являются средством достижения уровня денежной массы; ставка процента; валютный курс.

Ориентиры ДКП (2уровень):

-ставки %

-валют курс

Инструменты ДКП (3уровень):

(совокупность мер посредством кот-х происходит корректировка промежуточных целей):

-% ставки по операц банка России –нормативы обяз-х резервов –операции на открытом рынке –рефинансир банка –валют регулир –установл ориентировочного роста ден массы -прям количеств ограничения –выпуск облигаций от своего имени

Политика дешевых денег проводится в период низкой конъюнктуры рынка путём понижения учетной ставки, понижения резервной нормы и покупки государственных ценных бумаг.

Посредством этого достигается рост инвестиций, повышение деловой активности и уровня трудовой занятости населения.

Политика дорогих денег – является частью антиинфляционной политики и использует увеличение учетной ставки, нормы резервирования, сопровождается продажей государственных ценных бумаг. Данный вид политики приводит к сокращению денежного предложения и снижению уровня инфляции.

 

Рынок ценных бумаг и его роль в финансовой жизни страны.

Рынок ценных бумаг – совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

1. Выпуск ценных бумаг (эмиссия);

2. Обращение ценных бумаг.

Виды рынков ценных бумаг:

· Международные;

· Национальные;

· Региональные;

· Рынки отдельных видов ценных бумаг;

· Рынки государственных и кооперативных;

· Рынки первичных и производственных ценных бумаг.

В той части, в какой основывается рынок ценных бумаг на деньгах как на капитале, он называется фондовым рынком.

Фондовый рынок обеспечивает перемещение капиталов в отрасли с высоким уровнем доходы, а также служит мобилизацией и эффективному использованию временно свободных денежных средств.

Участники фондового рынка ориентируются на получение более высокого дохода по сравнению с вложением средств в банки, однако эти вложения имеют повышенный уровень риска.

Цель существования рынка ценных бумаг – вовлечение финансовых ресурсов в хозяйственный оборот, обеспечение перелива денежных средств изменения эффективных в более эффективные.

Фондовый рынок и рынок ценных бумаг принято делить на две составляющие:

1) Первичный – это рынок первичных или повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется начальное размещение ценных бумаг среди инвесторов.

Различение осуществления через специальные или финансовые институты или через фондовые биржи. Весь мобилизованный капитал поступает в распоряжение эмитента.

2) Вторичный рынок – это рынок, на котором обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги.

Виды рынков:

· Организованные и неорганизованные;(осущ на основе правил)

· Биржевой и не биржевой;

· Традиционный и компьюттезированный;

· Кассовый (немедленное использование денег) и срочный (использование денег через банки).

Функции:

Общерыночная

· Коммерческая – получение прибыли.

· Ценовая – формирование рыночных цен и их изменение.

· Информационная – доведение информации о своих участниках.

· Регулирующая – создание правил торговли и правила участия в этих торгах.

Специфическая

· Перераспределительная

· Функция страхования ценовых и финансовых рисков.

 

Валютный рынок, его функции, структура.

Валютный рынок – официальные центры купли-продажи иностранной валюты за национальную валюту по курсу складывающейся под влиянием спроса и предложения.

· Международные рынки (Гонконг, Лондон);

· Национальные рынки.

Функции

· Осуществление международных расчетов;

· Страхование валютных и кредитных рисков;

· Организация взаимосвязи валютных рисков с кредитными и финансовыми рынками;

· Диверсификация резервных банков, предприятий, государства.

· Регулирование валютного курса.

Основные виды валютных сделок

· Операции с немедленной поставкой валют (СПОТ);

· Срочные сделки (Форвард);

· валютные операции СПОТ, Форвард, СВОТ, опцион

· Арбитражные сделки – циркулирование капитала между различными рынками.

СПОТ – 90% всех сделок.

СВОТ – две последние сделки на одинаковую сумму в иностранной валюте.

Международный валютный фонд — межправительственная валютно-кредитная организация по содействию международному валютному сотрудничеству на основе консультаций его членов и представления им кредитов.

Основные функции МВФ:

содействие международному сотрудничеству в денежной политике

расширение мировой торгово-промышленной деятельности

кредитация

стабилизация денежных обменных курсов

Официальные цели МВФ

«способствовать международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере»;

«содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговой деятельности» в интересах развития производственных ресурсов, достижения высокого Уровня занятости населения и реальных выгод государств-членов;

«обеспечивать стабильность валют, поддерживать упорядоченные отношения валютной области среди государств-членов» и не допускать «обесценения валют с целью получения конкурентных преимуществ»;

оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений;

предоставлять временно государствам-членам средства иностранной валюте, которые давали бы им возможность «исправлять нарушения равновесия в их платежных балансах».

 

 

ВТО - международная организация, созданная в 1995 году с целью либерализации международной торговли и регулирования торгово-политических отношений государств-членов. ВТО является преемницей Генерального соглашения по тарифам и торговле (ГАТТ), заключенного в 1947 году и на протяжении почти 50 лет фактически выполнявшего функции международной организации.

Основополагающими принципами и правилами ВТО являются:
- взаимное предоставление режима наибольшего благоприятствования (РНБ) в торговле;
- взаимное предоставление национального режима (НР) товарам и услугам иностранного происхождения;
- регулирование торговли преимущественно тарифными методами;
- отказ от использования количественных и иных ограничений;
- транспарентность торговой политики;
- разрешение торговых споров путем консультаций и переговоров и др.
Важнейшими функциями ВТО являются:
- контроль за выполнением соглашений и договоренностей пакета документов Уругвайского раунда;
- проведение многосторонних торговых переговоров между заинтересованными странами-членами;
- разрешение торговых споров;
- мониторинг национальной торговой политики стран-членов;
- техническое содействие развивающимся государствам в рамках компетенции ВТО;
- сотрудничество с международными специализированными организациями.

 

Парижский клуб кредиторов – это неинституционализированное объединение стран – кредиторов лидеров мировой экономики, созданное в 1956 г. для обсуждения и регулированияпроблем задолженности суверенных государств.

Парижский клуб более влиятелен, чем Лондонский. Он работает по двум направлениям:

- выдача кредитов развивающимся странам;

- реструктуризация уже имеющейся задолженности.

Здесь нет фиксированного членства, поэтому любое государство-держатель обязательств может принять участие в заседании при пересмотре условия погашения. Основные принципы деятельности Парижского клуба:

1. Наличие непосредственной угрозы прекращения платежей по погашению задолженности. Чтобы условия погашения кредита могли быть пересмотрены, должнику следует доказать, что без этого он не в состоянии выполнить свои обязательства по выплате внешнего долга. Достаточным доказательством этого могут быть крупные задолженности по платежам в счет погашения внешних кредитов. При этом клуб пользуется прогнозами МВФ по состоянию платежного баланса той или иной страны.

2. Проведение должником определенной экономической политики. Программа макроэкономических преобразований финансируется при помощи дополнительных ссуд МВФ.

3. Равномерное распределение бремени непогашенных долговых обязательств стран-кредиторов. Странам, предоставившим кредит данному государству, будет установлен один и тот же льготный период погашения. Государство–должник обязуется добиваться аналогичных уступок и от других кредиторов.

Главная идея деятельности Парижского клуба – проявлять заботу о наиболее бедных странах, имеющих явно безнадежную внешнюю задолженность. Общественное мнение вполне поддерживает списание беднейшим странам части долгов. Еще в декабре 1994 года Парижский клуб решил, что в отдельных случаях может быть списано до 67 % долга той или иной страны. В феврале 1995 года Уганда стала первой страной, получившей такую скидку. Сейчас максимальная скидка увеличена до 80 %. Максимальная скидка предоставляется не всем. Для этого должнику нужно не только быть бедным, но и активно проводить рыночные реформы.

Лондонский клуб кредиторов – это неофициальная организация зарубежных коммерческих банков и финансовых институтов, созданная ими для ведения переговоров со странами должниками, столкнувшимися с серьезными проблемами обслуживания и погашения соответствующих обязательств по внешнему долгу. При этом предметом переговоров Лондонского клуба являются только не покрытые гарантиями государства долги частным банкам.

Основные принципы деятельности Лондонского клуба кредиторов:

- индивидуальный подход к каждой стране-должнику;

- обусловленность пересмотра погашения долга;

- равномерное распределение потерь от реструктуризации долговых обязательств между всеми членами;

- отсутствие постоянного председателя или секретариата.

 

Тема. Сущность, объекты и особенности финансовой глобализации.

Финансовая глобализация – 1. Свободный и эффективный переток капитала между странами и регионами мира; 2. Функционирование глобального финансового рынка; 3. Формирование системы наднационального регулирования международных финансов; 4. Реализация глобальной финансовой стратегии, транснациональных компаний и банков.

Объекты финансовой глобализации:

1.международный финансовый рынок;

2.экономические субъекты, функционирующие на данном рынке (ЦБ, финансовые организации, транснациональные корпорации);

3.новые финансовые инструменты, возникающие на международных финансовых рынках.

4.технологическая база, связанная с созданием всемирных информационных систем.

Факторы развития финансовой глобализации:

1.свободное движение капиталов, при снижении национальных барьеров;

2.усиление конкуренции на международных рынках;

3.стремительное развития информационных технологий и рынка электронных финансовых услуг;

4.становление новых национальных и финансовых рынков и включение их в глобальную рыночную систему.

Субъекты ФГ

1.междунар эк организации(междунар валют фонд, ВТО)

2.мультинвц корпорация(инвестиц фонды, пенсион фонды)

3.круп финн центры(Лондон, Токио, Н-Й)