Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом

Коэффициента обеспеченности собственными средствами, который характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Данный коэффициент желательно должен быть больше 0,5.

В тех случаях, когда данный коэффициент > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда он < 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

Коэффициента финансовой независимости, который отражает степень независимости организации от заемных средств. Он показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей величине от 30% до 70%.

Коэффициента финансирования, который показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Находится он отношением собственного капитала к заемному капиталу. Он должен быть > 0,7, и его оптимальное значение равно примерно 1,5.

5. Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи).

Долгосрочные заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия

В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициент используется интервал значений от 0,5 до 0,7.

 

Таблица 6 — коэффициенты финансовой устойчивости

показатели	расчет	На начало	На конец	отклонение	Темп роста
Коэффициент капитализации	U1=ЗК/ СК ≤1,5	(с.590+с.690)/с.490	-14,88	-18,54	-3,66	24,60%
Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования	U2= (Ск-ВнА) / ОА	(с.490-с.190)/с.290	-0,08	-0,10	-0,02	25%
Коэффициент финансовой независимости	U3= СК / Валюта 0,4≤U3≤0,6	с.490/с.700	-0,07	-0,05	0,02	-28,57%
Коэффициент финансирования	U4 = СК / ЗК ≥0,7	с.490 / (с.590+с.690)	-0,06	-0,05	0,01	-16,66%
Коэффициент финансовой устойчивости	U5 = (СК+ ДЗ) / валюта (U5≥0,6)	(с.490+с.590) / с.700	-0,07	-0,05	0,02	-28,57%

 

 

Из расчетов видно, что:

1. Коэффициент капитализации находится не в рамках допустимых значений, но важно заметить, что к концу года он увеличился на 24,6%.Отсюда следует вывод, что компания привлекла больше заемных средств, и тем самым увеличилась зависимость компании от заемного капитала.

2. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования также находится ниже допустимого уровня, он снизился к концу года на 25%. Это значит, что собственных источников средств на конец года у компании стало недостаточно для финансирования оборотных активов, и возникла необходимость в привлечении заемных средств. Что подтверждается также увеличением коэффициента капитализации.

3. Коэффициент финансовой независимости ниже критического значения, что свидетельствует не о благоприятной финансовой ситуации. Так же стоит отметить его снижение на 28,57%

4. Коэффициент финансирования подтверждает наличие неблагоприятной финансовой ситуации, но показывает также тенденцию к её ухудшению. Так как данный коэффициент снизился почти на 17%

5. Коэффициент финансовой устойчивости снижается на 28,57%

что свидетельствует об ухудшении финансового положения организации.

Проанализировав значения этих показателей и их динамику можно сделать вывод, что компания финансово неустойчива, но уровень финансовой устойчивости незначительно повышается. Предприятие зависимо от заемных средств.

Анализ ликвидности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.