Основы инвестиционной деятельности судоходной компании

 

3.1. Определение экономической эффективности капитальных вложений.

 

Экономическую эффективность капитальных вложений определяют по стоимостным показателям (удельные капитальные вложения, себестоимость), сроку окупаемости, дополнительным натуральным показателям (расход топлива, электроэнергии, сырья на единицу продукции или, 1 грн основных производственных фондов и др.)

В условиях полной финансовой самостоятельности, когда для строительства используют собственные средства и кредиты банка, эффективность капитальных вложений определяют как отношение прироста прибыли к величине капитальных вложений:

Э_КВ = ΔП/К

Показатель Э_КВ рассчитывают и как отношение экономии от снижения себестоимости продукции к вызвавшим эту экономию капитальным вложениям:

Э_КВ =(S₁ - S₂)/К

где S₁, S₂ — себестоимость продукции до и после осуществления капитальных вложений, грн.

Срок окупаемости капитальных вложений Т (в голах)

Т = К / Э_уг ≤ Т_н

где Э_уг – условно годовая экономия, грн.

Т_н – нормативный срок службы, в годах.

 

 

Задача № 6

 

Определить: а) прибыль общую и прибыль, оставшуюся у предприятия (налог на прибыль 30%);

б) когда окупятся капитальные вложения, произведенные за счет собственных средств предприятия?

Исходные данные:

1. Доходы предприятия от реализации продукции составляют 16,3 млн. грн. в год.

2. Производственные расходы:

- расходы на сырье, материалы и т.п. 7,6 млн. грн,

- расходы на оплат труда и отчисления на социальные меры 2,4 млн. фн,

- накладные расходы 0,7 млн. грн.

- амортизационные отчисления 1,1 млн. грн,

- прочие расходы 0,2 млн. грн.

3. Потребность в капиталовложениях (инвестициях) 4,9 млн. грн.

 

Решение

 

1. Общие расходы:

Rобщ = 7,6 + 2,4 + 0,7 + 1,1 + 0,2 = 11,9 млн. грн.

2. Прибыль общая: П_В = Добщ – Rобщ = 16,3 – 11,9 = 4,4 млн. грн.

3. Прибыль чистая Пч = П_В – 0,3П_В = 4,4 – 0,3 = 3,08 млн. грн.

4. Если 60% прибыли направлять на возврат инвестиций, то они будут окуплены: Т_ок = К/0,6П_ч = 4,9/0,6 = 2,6 года

 

Если возникает необходимость сопоставить варианты хозяйственных или технических решений, выбирать взаимозаменяемую продукцию и т.п., рассчитывается сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений и выбирается наилучший результат.

Приведенные затраты по каждому варианту – это сумма текущих затрат (себестоимости) и капитальных вложений, приведенных к одинаковой размерности в соответствии с нормативным коэффициентом E_H, капитальных вложений

3_пр = 3 + E_HK = min.

где 3 - текущие затраты (себестоимость) по каждому варианту, грн/т.

Годовой экономический эффект можно рассчитать как по полной сумме капитальных вложений и себестоимости готовой продукции так и по удельным величинам капитальных вложении и себестоимости единицы продукции:

Э_год = [(S₁^' + ЕК₁^') – (S₂ + ЕК₂)]N_г

где S₁^', S₂ – себестоимость единицы продукции по первому и второму варианту грн/т.

K₁^', К₂ – удельные капитальные вложения на единицу продукции по первому и второму варианту грн/т.

N_г – годовой объем производства, т.

 

 

Задача №7

 

Определить приведенные затраты и годовой экономический эффект от перевозки грузов. Расчетный объем перевозки грузов –

1500 тыс. т.

Исходные данные приведены в таблице:

 

Показатели	Базовый вариант	Варианты
первый	второй	третий
Себестоимость перевозки грн/т   Удельные капитальные вложения, грн/т	22,85   72,85	20,75   75,75	24,50   70,50	21,75   72,15

 

Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений равен 0,15.

Решение

 

Приведенные затраты на расчетный год перевозок по вариантам:

3_пр^б = 22,85 + 0,15۰72,85 = 33,78 грн/т

З_пр¹ = 20,75+0,15۰75,75 = 32,11 грн/т

З_пр² = 24,50 + 0,15۰70,50 = 35,075 грн/т

З_пр³ = 21,75 + 0,15۰72,15 = 32,57 грн/т

Наиболее экономичный вариант – первый, т.к. он имеет минимальную величину приведенных затрат 32,11 грн/т.

Определения годового экономического эффекта от внедрения первого варианта:

 

Э _год = [(22,85 + 0,15۰72,85) – (20,75 + 0,15۰75,75)]۰1500000 = (33,78۰32, 11)۰1500000 = 2505000 грн. = 2,505 млн. грн./год.

Основные пути повышения экономической эффективности капитальных вложений на морском транспорте:

- тщательное технико-экономическое обоснование строительства нового объекта (судна, сооружения) и принимаемых проектных решений;

- сокращение сроков строительства;

- недопущения распыления средств по многочисленным объектам и сосредоточение капитальных вложений, материальных и трудовых ресурсов на наиболее важных пусковых объектах и реконструкционных работах;

- широкое применение типовых проектов отдельных сооружений, совершенствование проектирования, отражения в проектах новейших достижений науки и техники;

- совершенствование планирования капитального строительства и снижение себестоимости сооружений.

 

3.2. Расчет рентабельности

 

Общая рентабельность представляет собой выражение в процентах отношение балансовой прибыли к полной среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств в пределах норматива, т.е.

 

Р_о = (П_б / (К_опф + Он)) х 100 %

 

Общая рентабельность, увязывая прибыль с величиной производственных фондов, характеризует экономическую отдачу вложенных (авансированных) средств. С помощью общей рентабельности устанавливается необходимый уровень эффективности производства на предстоящий период и осуществляется коетроль за правильным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Расчётная рентабельность исчисляется как отношение расчётной прибыли, т.е. прибыли, уменьшенной на сумму платы за фонды и процентов за банковский кредит, к среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата:

 

Рр= ((Пб – Пф – ПрК) / (Копф + Он – Кл)) х 100 %

где Пф – сумма платы за фонды, грн;

ПрК – сумма уплаты за пользование банковским кредитом, грн;

Кл – среднегодовая стоимость основных производственных фондов, освобождённых от платы, грн.

С помощью показателя расчётной рентабельности производится оценка результатов производственно-финансовой деятельности. Рентабельность отдельных видов производственной деятельности предприятий морского транспорта и рентабельность перевозки или переработки отдельных родов грузов не посредственно увязаны с себестоимостью, т.е. эти виды рентабельности выражают эффективность текущих затрат.

Задача № 8

 

Определить рентабельность судна, если прибыль составила 16000000 грн, а стоимость судна 32000000 $.

 

Решение