Теоретический аспект анализа рентабельности предприятия

Анализ показателей платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность характеризуется возможностью и способностью своевременно и полностью выполнить свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие: оборотные активы (2-ой раздел) больше или равны краткосрочным обязательствам (5-ый раздел).

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовывать свои активы (имущество) в денежные средства.

Характеризуется наличием у предприятия ликвидных средств в форме остатка денежных средств в кассе, на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов. Например: краткосрочные ценные бумаги.

Для оценки ликвидности и платежеспособности используют следующие методы:

1. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности.
2. Анализ денежных (финансовых) потоков.
3. Анализ ликвидности баланса, при котором осуществляется сравнение активов сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположены по срокам их погашения.

Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

Сравнение активов и обязательств по степени ликвидности

Активы		Пассивы
Быстро реализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) А1	Наиболее срочные обязательства (кредиторы) П1
Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность) А2	Краткосрочные обязательства (статьи раздела 5 баланса) П2
Медленно реадизуемые активы (группа статей «запасы» раздела 2) А3	Долгосрочные обязательства (статьи раздела 4 баланса) П3
Трудно реализуемые активы (статьи раздела 1 «Внеоборотные активы») А4	Постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела 3 «капитал и резервы») П4

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой. Условия абсолютной ликвидности следующие:

А₁ ³П₁ Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса

А₂ ³П₂ является выполнение первых 3-х неравенств. Четвертое

А₃ ³П₃ неравенство носит балансирующие характер. Его выполнение

А₄< П₄ свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы—внеоборотные активы).

 

Теоретический аспект анализа рентабельности предприятия

Рентабельность предприятия (с нем. «доходность»), т.е. эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. На практике следует различать показатели экономической и финансовой рентабельности.

Экономическая рентабельность – параметр, исчисляемый исходя из величины прогнозной (потенциальной) прибыли, отраженный в бизнес-плане инвестиционного или инновационного проекта.

Финансовая рентабельность – определяется на базе реализованной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия.