Поняття та розрахунок фінансового та операційного циклу

Значення аналізу руху грошових коштів

Грошові кошти повинні постійно перебувати в обігу, інакше вони в кращому році не будуть приносити прибутку, а швидше за все втрачатимуть свою вартість (у зв’язку з інфляцією).

З точки зору фінансового аналізу, грошові кошти — це найбільш ліквідна частина активів. Підприємства тримають активи в грошовій формі з таких причин:

1) для здійснення розрахунків за придбані товари та послуги;

2) як резерв на випадок затримання покупцями оплати придбаних витрат;

3) для підтримки ліквідності балансу;

4) для проведення фінансових спекуляцій.

З іншого боку, підприємства не можуть тримати значні обсяги активів у грошовій формі, оскільки для них це фактично означає зменшення швидкості їхнього обігу.

головна мета аналізу грошових коштів полягає у визначенні такої їхньої наявної кількості на рахунках у банках та касі, яка б забезпечувала своєчасність виробничого процесу, можливість у разі необхідності збільшення його розмірів та сприяла при цьому найбільшій швидкості їхнього обігу.

 

Поняття та розрахунок фінансового та операційного циклу.

Операційний цикл (ОЦ) — це проміжок часу між придбанням сировини, матеріалів для здійснення основної діяльності та одержанням коштів від реалізації виробничої з них продукції. товарів і послуг.

Фінансовий цикл (ФЦ) — час, упровадження якого грошової кошти вилучені з обігу підприємства.

Для наочності за зобразимо систематично початок і закінчення операційного і фінансового циклу.

Враховуючи визначення фінансового циклу та користуючись малюнком, можна вивчити формулу його розрахунку, яка має слідуючий вигляд.

 

ТФЦ =ТОЦ – ТОК

ТФЦ — тривалість фінансового циклу;

ТОЦ — тривалість операційного циклу,

ТОК — тривалість обігу кредиторської заборгованості.

Цю формулу можна дещо змінити, виходячи з того, що:

ТОЦ= ТОВ+ТОД

ТОВ — тривалість обороту виробничих запасів,

ТОД — тривалість обороту дебіторської заборгованості,

Отже:

ТФЦ = ТОВ+ ТОД – ТОК.

 

	Надходження сировини та матеріалів		Продаж готової продукції		Одержання грошей від покупців

 

тривалість обліку тривалість обігу дебіторської

виробничих запасів заборгованості

 

 

ФІНАНСОВИЙ ЦИКЛ

тривалість обліку

Кт. заборгованості

Оплата сировини і матеріалів

ОПЕРАЦІЙНИЙ ЦИКЛ

 

 

Рис. Етапи обігу грошових коштів

ї

За даними б. дв. можна також провиси розрахунок середньої тривалості фінансового циклу у господарстві в цілому, для цього використовується ТОВ, ТОД та ТОЗ.

ТОВ = середня виручка запаса *365

витрати на виробництво

 

ТОВ = середня дебіторська заборгованість *365

виручка від реалізації

ТОК = середня кредиторська заборгованість *365

витрати на виробництво продукції