Тема: Розрахунок і оцінка за даними балансу показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства

Коефіцієнт маневреності власного капіталу. Цей показник показує, яка частина власного оборотного капіталу перебуває в обороті, тобто в тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати цими коштами, а яка капіталізована. Коефіцієнт повинен бути достатньо високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних коштів підприємства. Коефіцієнт маневреності власного капіталу розраховується як відношення власного оборотного капіталу підприємства власним джерелам фінансування:

kман =

Значення величини власного капіталу можна отримати безпосередньо з пасиву балансу, що ж стосується такого поширеного абсолютного показника, як величина власних оборотних коштів, то його розрахунок потребує коментаря. Цей показник характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття його поточних активів. Даний показник можна розрахувати двома способами:
1) від суми власного капіталу відняти вартість необоротних активів:
Ксоб = IП - IА = стр. 380 ф. 1 - стр. 080 ф. 1;
2) від суми оборотних активів відняти суму позикового капіталу:
Ксоб = (IIА + IIIА) - (IIП + IIІП + ІVП + VП) = (стр. 260 ф. 1 + стр. 270 ф. 1) - (стр. 430 ф. 1 + стр. 480 ф. 1 + стр. 620 ф. 1 + стр. 630 ф. 1).
Таким чином, формула розрахунку коефіцієнта маневреності набуває наступний вигляд:

kман. = = = =

=

k_{ман. н.п.} =

k_{ман. к.п.} =

Цей показник може значно варіювати залежно від структури капіталу і галузевої приналежності підприємства. Нормальною вважається ситуація, при якій коефіцієнт маневреності в динаміці незначно збільшується. Різке зростання даного коефіцієнта не може свідчити про нормальної діяльності підприємства

Висновок:________________________________________________________________

Расчет коэффициентов капитализации для анализируемого предприятия представим в табл. 6.

Расчет коэффициентов капитализации Таблиця6

Висновок:__________________________________________________________________________________________________________ А тепер перейдемо до розгляду коефіцієнтів покриття, які, як і коефіцієнти капіталізації, відіграють важливу роль при оцінці фінансової стійкості підприємства. Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень - показує, яка частина основних засобів та інших необоротних активів профінансована зовнішніми інвесторами. Збільшення коефіцієнта в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів. У той же час фінансування капітальних вкладень за рахунок довгострокових джерел фінансування є ознакою добре розробленої стратегії підприємства. Даний показник може бути інтерпретований по-різному, залежить це, перш за все, від суб'єктів аналізу

kп.д.в. = = =

k_{п.д.в.н.п.} =

k_{п.д.в.к.п.} =

Висновок:____________________________________________________________

Коефіцієнти структури довгострокових джерел фінансування. Визначаючи значення даних показників в розрахунок приймаються тільки довгострокові джерела засобів. У цю підгрупу входять два взаємодоповнюючих показника: коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів і коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел, що обчислюються за формулами:

kд.п.з.с. = = =

k_{д.п.з.с.н.п.} =

k_{д.п.з.с.к.п.} =

kф.н.к.и. = =

k_{ф.н.к.и.н.п.} =

k_{ф.н.к.и.к.п.} =

Сума цих показників дорівнює одиниці. Зростання коефіцієнта Кдпзс в динаміці є, в певному сенсі, негативною тенденцією, означаючи, що з позиції довгострокової перспективи підприємство все сильніше і сильніше залежить від зовнішніх інвесторів. Найбільш поширена думка, що частка власного капіталу в загальній сумі джерел довгострокового фінансування (Кфнкі) повинна бути досить велика, при цьому нижня межа вказується на рівні 0,6 (60%). При більш низькому рівні цього показника рентабельність власного капіталу не буде відповідати визнаним оптимальним значенням.

Висновок:___________________________________________________________________________________________________________________________________
Важливим показником, який характеризує фінансову стійкість підприємства, є вид джерел фінансування матеріальних оборотних коштів. Матеріальні оборотні кошти підприємства являють собою запаси, вартість яких відображається в другому розділі активу балансу. Кількісне значення даного показника визначається підсумовуванням даних за наступними балансовими статтями: виробничі запаси, тварини на вирощуванні та відгодівлі, незавершене виробництво, готова продукція, товари. Формулу розрахунку вартості матеріальних оборотних коштів підприємства можна представити таким чином:

3 = стр. 100 ф. 1 + стр.110 ф. 1 + стр. 120 ф. 1 + стр. 130 ф. 1 + стр. 140 ф. 1.

З_н.п =

З_к.п =

Для характеристики джерел формування матеріальних оборотних коштів (запасів) використовується декілька показників, які і характеризують види джерел.

1. Власне оборотні кошти

kсо6 = IП - IА = стр. 380 ф. 1 - стр. 080 ф. 1 = (IIА + IIIA) - (IIП + IIIП + IVП + VП) = (стр. 260 ф. 1 + стр. 270 ф. 1) - (стр. 430 ф. 1 + стр. 480 ф. 1 + стр. 620 ф. 1 + стр. 630 ф. 1).

kсо6.н.п. =

kсо6.к.п.=

2.Власні оборотні кошти і довгострокові позикові джерела формування запасів (функціонуючий капітал)

kсдз = kсоб + III П = (стр. 380 ф. 1 - стр. 080 ф. 1) + стр. 480 ф. 1.

kсдз.н.п. =

kсдз.к.п.=

3. Загальна величина основних джерел формування запасів.
kо = kсдз + Короткострокові кредити - Необоротні активи = стр. 380 ф. 1 + стр. 480 ф. 1 + стр. 500 ф. 1 - стр.080 ф. 1.

kо н.п. =

kок.п. =

Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами формування:

1. Надлишок (+) або недолік (-) власних оборотних коштів:

= – З

н.п.=

к.п.=

2. Надлишок (+) або недолік (-) власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел формування запасів:

= - З

3. Надлишок (+) або недолік (-) загальної величини основних джерел формування запасів:

= - З

За допомогою цих показників визначається трикомпонентний показник типу фінансової стійкості підприємства: S(Ф) = {1, если Ф 0 та 0, если Ф 0

Після проведення розрахунків приведених вище показників за критерієм фінансової стійкості підприємство може бути віднесене до одного з чотирьох типів: абсолютної фінансової стійкості, нормальної фінансової стійкості, нестійке фінансове становище, кризовий фінансовий стан.

Для зручності визначення типу фінансової стійкості представимо розраховані показники в табл. 7.

Зведена таблиця показників за типами фінансової стійкості

Таблиця7

показники	Тип фінансової стійкості
Абсолютна стійкість	Нормальна стійкість	Нестійкий стан	Кризовий стан
= - З	0	0	0	0
= - З	0	0	0	0
= - З	0	0	0	0

А тепер визначимо тип фінансової стійкості аналізованого підприємства. Для цього розрахунок необхідних показнику представимо в табл.8.

Класифікація типу фінансового стану підприємства

Таблиця8

Висновок:____________________________________________________________________________________________________________________________________________