Сущность и функции финн рынка

1. ФР-совокупность эконом отношений, складывающихся между его участниками по поводу купли-продажи фин инструментов и проявляющихся в проведении операции с ними; это организованная институциональная структура для создания фин инструментов и обмена ими, ориентированная на мобилизацию капитала, предоставления кредита, осуществления обменно-денежных операций и рациональное размещение фин ресурсов в экономике.

2. 1. Инвестиционная. Мобилизация временно свободных денежных средств поступающих из различных источников(гос органы, юр и физ лица)
2. Перераспределительная. Перераспределение ден средств между многочисленными конечными потребителями за счет использования различных фин инструментов.
3. Ценообразовательная. Формирование рыночных цен на отдельные фин инструменты и услуги, объективно отряжающих соотношение спроса и предложения.
4. Посредническая. Осуществление квалифицированного посредничества между продавцами и покупателями фин инструментов.
5. Хеджирующая. Формирование условий для минимизации финансового и коммерческого риска.
6. Определение наиболее эффективных направлений использования капитала и ускорение оборота капитала, что способствует активизации эконом процессов.

1. Классификация финансовых рынков, особенности организации.

Территориальный ФР.
-международный
-региональный(азиатский, евразийский)
-национальный
-местный.
2. По срокам обращения:
-денежный(до одного года)обслуживает сферу обращения
-рынок капитала (более года) вопросы связанные с долгосрочном инвестированием
Структура фин рынка по срокам обращения (рис.1)
3. По видам обращающихся фин инструментов:
-кредитный. Механизм, с помощью которого устанавливаются экономические отношения между юр и физ лицами, испытывают ими потребность в денежных средствах и теми же юр лицами, которые их могут предоставить на условиях возвратности срочности и платности.объектом купли-продажи на кредитном рынке явл свободные кредитные ресурсы и отдельные, обслуживающие их фин инструменты, обращение которых происходит на возвратной и платной основе. Кредитный рынок имеет сложную структуру, вкл рынок долговых ценных бумаг, рынок межбанковских кредитов, лизинговых, факторинговых услуг и так далее. Основные участники Этого рынка центр банки, коммерческие банки, специализированные кредитно-фин институты.
-рынок ЦБ. -/-/-/ между поставщиками и покупателями фин ресурсов по поводу купли-продажи ценных бумаг. Ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ее права в совокупности.
-валютный. -/-/-/-/ между участниками данного рынка по поводу купли-продажи иностранной валюты, ценных бумаг в иностранной валюте, а также при инвестировании иностранного капитала в экономику отдельной страны или стран.
-страховой. -/-/ между поставщиками(специализированные страховые организации-страховщики) и потребителями (юр физ лица - страхователи)страховых услуг по защите имущественных интересов от различных видов рисков.
-рынок драгоценных металлов и камней. -/-/-/ по поводу купли-продажи драг камней.

4. По условиям обращения:
-первичный рынок-рынок первых и повторных эмиссий, фин инструментов, на котором осуществляется их первоначальное размещение среди инвесторов. Отличительная черта - необходимость наиболее полного раскрытия информации об эмитенте. Его назначение (рынка) закл в мобилизации временно-свободных денежных средств одних участников рынка для использования в качестве внешних фин ресурсов других. Дает возможность эмитентам влиять на курсы ценных бумаг и на их распределение среди инвесторов.
-вторичный рынок - рынок, на кот обращаются ранее эмитированные на первичном рынке фин инструменты. Основная черта - ликвидность. Назначение: перераспределение денежных средств, имущественных и неимущественных прав. Система корпоративной собственности и контроля можно определить как инсайдерскую(Япония, Германия, Нидерланды, Россия. Крупный пакет акций, инсайдерские группы невелики, их члены хорошо знакомы, могут четко контролировать деятельность корпоративного менеджмента, могут проводить корпоративную политику в своих интересах) и аутсайдерскую(США, Великобритания. Собственность акционерных компаний принадлежит широкой группе индивидуальных и институциональных инвесторов. Интересы мелких акционеров защищены, лучше поставлена система раскрытия информации, ликвидность рынка выше).
5. По организационным формам функционирования:
-организованный рынок - обращение инструментов на основе четких правил между лицензированными проф участниками по поручению других участников рынка
-неорганизованный - обращение инструментов без соблюдения единых для всех участников правил
6. По способу организации торговли
-биржевой рынок - всегда организованный, охватывает совокупность операций, совершаемых на фондовой бирже(аукцион, на котором обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества и сделки совершаются только проф участниками финансового рынка).
-внебиржевой - может быть как организованным так и неорганизованным. Охватывает совокупность операций, совершаемых вне фондовой биржи.
-компьютеризованный
-традиционный

7. По срочности реализации сделок:
-кассовый - рынок с исполнением сделок в течение 1-2 и иногда до 5 раб дней.
-срочный - более 2 раб дней
8. По видам применяемых технологий:
-стихийный. Правила заключения сделок, требования к фин активам не установлены. Система распространения информации отсутствует.
-простой аукцион. Один продавец, состязаются покупатели
- двойной аукцион.состязаются не только покупатели, но и продавцы. Эти рынки вкл онкольный(американский и голландский) и непрерывный аукцион.на онкольных рынках до начала торгов происходит накопление заявок на покупку и предложений на продажу, затем они ранжируются по цене, времени поступления и количеству. По определенным правилам устанавливается официальный курс, по которому удовлетворяется наибольшее количество заявок. При голландском аукционе все заявки выполняются по единому официальному курсу. В американском аукционе удовл все выпадающие заявки и предложения.непрерывный аукцион характ тем, что на нем возникает непрерывный поток заявок на покупку и предложений на продажу, кот регестрируются специальными, уполномоченными на то лицами, сводящими между собой все поручения продавцов и покупателей. Вновь поступающие заявки сравниваются с ранее зарегистрированными, если они совпадают, то удовлетворяются в порядке поступления. Если поступившее поручение невозможно удовлетворить, то лицо выступившее с ним либо меняет цену, либо регистрирует как неисполненное.
-и дилерский рынок. Дилеры объявляют цену покупки или продажи, что явл для них минимальным условием. Дилер обязан совершать сделки по тем ценам, кот он объявляет. Прямая и открытая конкуренция продавцов и покупателей отсутствует.