Валютные рынки и валютные операции

Валютные отношения – это неотъемлемый элемент современных рыночных связей, а значит они регулируются такими факторами как спрос и предложение.

Суть предпринимательской деятельности в валютной сфере заключается в торговле иностранной валютой, которая представляет собой сделку купли продажи одной валюты на другую или на национальную валюту по заранее установленной (договорной) ценой (валютному курсу). Торговля валютой вызвана необходимостью осуществлять разного рода платежи, т.е. переводы денег из одной страны в другую, связанные с мирохозяйственной деятельностью.

Валютная система – это совокупность экономических отношений, связанных с формированием валюты и форм их организации (наличием соответствующих институтов: организаций, учреждений, правовых норм).

Национальная валютная система (НВС) является важнейшей составляющей денежной системы любой страны.

Валюта — денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара (национальная, иностранная, международная).

Национальная валютная система — это государственно-правовая форма организации валютных (денежных) отношений одного государства с другими. Она формируется законодательством, и включает:

национальную валюту;

состав, режим формирования и использования золото-валютных резервов;

валютный паритет и режим курса национальной валюты;

характер валютных ограничений;

формы и организацию международных расчетов.

Международная валютная система (мировая валютная система) МВС — мировая денежная система всех стран, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы и осуществляется международный платежный оборот.

Мировая валютная система представляет собой:

определенный набор международных платежных средств;

режим обмена валют, включая валютные курсы;

условия конвертируемости, механизм обеспечения валютно-платежными средствами международного оборота;

регламентацию форм международных расчетов;

режим международных рынков валюты и золота;

статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения;

сеть международных и банковских учреждений, осуществляющих международные расчетные и кредитные операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью.

Цель этой системы заключается в обеспечении эффективности международной торговли товарами и услугами.

Конверсионные операции — это сделки участников валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу с проведением расчетов на определенную дату.

В юридическом смысле конверсионные операции являются сделками купли-продажи валют. В отношении конверсионных операций в английском языке принят устойчивый термин Foreign Exchange Operations (кратко Forex или FX).

Депозитные операции — это совокупность краткосрочных (от 1 дня до 1 года) операций по размещению свободных денежных остатков, а также привлечению недостающих средств в иностранных валютах на различные сроки под определённый процент, совершаемых в целях управления краткосрочной ликвидностью банков, компаний, а также для получения прибыли.

Главное отличие конверсионных операций от депозитных заключается в том, что первые не имеют протяженности во времени, то есть осуществляются в некоторый момент времени, тогда как депозитные операции имеют продолжительность во времени и разную срочность.

Фо́рекс (Forex, иногда FX, от англ. FOReign EXchange — «зарубежный обмен») — рынок межбанковского обмена валюты по свободным ценам (котировка формируется без ограничений или фиксированных значений). Поэтому обычно используется сочетание «рынок Форекс». Термин Форекс принято использовать для обозначения взаимного обмена валюты, а не всей совокупности валютных операций.

Арбитражные конверсионные операции — сделки по покупке или продаже одной валюты за другую валюту, заключаемые в расчете на получение прибыли в случае изменения текущего рыночного обменного валютного курса на валютном рынке. Арбитраж предполагает осуществление как минимум двух противоположных сделок по покупке/продаже одинаковых сумм базовой валюты одинаковой датой расчетов.

Пример. Купив 100 000 EUR/USD на рынке по курсу 1.3450 в понедельник утром в расчете на укрепление евро против доллара США и продав 100 000 EUR/USD вечером этого же дня по курсу 1.3500, вы получите прибыль в размере 500 долларов США (100 000 x (1.3500-1.3450) = 500 USD). Эти две сделки и представляют собой арбитраж.

Пространственный арбитраж

Покупка акций на одной фондовой бирже и продажа на другой. На бирже А выставлена заявка на покупку 100 акций некой компании за 18 центов, а на бирже Б — заявка на продажу 100 акций той же компании за 17 центов. Если спекулянт это заметит, он может принять обе заявки и получить прибыль в 1 доллар (1 цент на каждой из 100 акций).

Характерный для транснациональных корпораций перенос трудоёмких производств в страны с более дешёвой рабочей силой является примером арбитражной операции на рынках труда разных стран.

Временной арбитраж (time arbitrage) представляет собой открытие позиции в один момент времени и закрытие ее через какой-то период после состоявшегося движения цен. Доступен как банкам, так и индивидуальным дилерам. [2]

Операция временного арбитража заключается в от слеживании котировок (т.е. цен одних валют против др гих) в ожидании выгодного момента, чтобы открыть nosi / цию, а затем закрыть ее уже с прибылью.

Таким образом, временной арбитраж неминуемо несет в себе элемент спекуляции, поскольку дилер в зависимости от своего прогноза о возможном изменении курса избирает ту или иную политику покрытия совершаемых сделок в ближайшее время, рассчитывая получить прибыль от их проведения.