Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объектив­ная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает перво­степенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и спо­собностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отра­жает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расхо­ды.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие приемы:

- структурный анализ изменений активных и пассивных платежей ба­ланса, т. е. анализ ликвидности баланса;

- расчет финансовых коэффициентов ликвидности.

Оценка ликвидности баланса

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину по­крытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа данные актива и пассива баланса группируются по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

А1 – высоколиквидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения);

А2 – активы средней скорости реализации (краткосрочная дебиторская задолженность (до 12 месяцев) + прочие оборотные активы);

A3 – медленно реализуемые активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность (свыше 12 месяцев), НДС по приобретенным ценностям,);

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы + прочие обязательства);

П3 – долгосрочные обязательства;

П4 – постоянные пассивы (собственный капитал + доходы будущих периодов + оценочные обязательства).

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопос­тавляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1 > П1,

А2 > П2,

А3 > П3,

А4 < П4.

 

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является вы­полнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называе­мый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из нера­венств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном вари­анте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсиру­ется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление А1 - П1 и А2 – П2 позволяет выявить текущую ликвид­ность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспо­собности) в ближайшее время. Сравнение АЗ - ПЗ отражает перспективную ли­квидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная плате­жеспособность.