Виды бухгалтерских балансов банка, их назначение 5 страница

Таблица 6.1

Привлеченные средства банка, учитываемые в расчете обязательных резервов (пример условный), млн р.

 

 

 

Виды привлеченных средств, участву­ющих в расчете	Остатки привлеченных банком средств на следующие даты регулируемого периода	Среднш! остаток (гр. 2+3+4+5+ +6)/5
Средства на расчет­ных (текущих) сче­тах	749,0	756,2	916.0	628,0	825.1	774,9
Средства на депозит­ных счетах	355,0	332,0	400,0	380,2	360,7	365,6

На практике, в первой графе табл. 6.1 банки указывают не виды привлеченных средств, а номера балансовых счетов, остат­ки по которым участвуют в расчете обязательных резервов. Пос­ле определения суммы среднемесячных остатков привлеченных 128

средств рассчитывается размер отчислений банка в фонд обяза­тельных резервов, подлежащих депонированию в Националь­ном банке Республики Беларусь. При норме обязательных резер­вов 8 % сумма отчислений составит 91253,76 млн р.

Депонирование средств фонда производится в национальной валюте. В случае привлечения ресурсов в иностранной валюте резервирование может осуществляться в иностранной либо на­циональной валютах, причем депонирование средств в иност­ранной валюте производится в долларах США и евро.

Существуют различия в порядке регулирования фонда обя­зательных резервов, формируемого от привлеченных ресурсов в иностранной.и национальной валютах. Регулирование размера фонда, подлежащего депонированию в Национальном банке в иностранной валюте, производится один раз в месяц (первого числа). Оно заключается в сопоставлении расчетной суммы ре­зерва с суммой фактически внесенных средств и приведении их в соответствие.

Результатом регулирования может быть дополнительное пе­речисление средств в фонд обязательных резервов либо частич­ный возврат ранее зарезервированных средств. Полный возврат всей суммы средств, зарезервированных в фонде обязательных резервов, возможен только при ликвидации банка. В этом слу­чае Национальный банк возвращает депонированные в фонде обязательных резервов средства на счета ликвидационной ко­миссии. Впоследствии эти средства будут использованы банком для исполнения своих обязательств перед физическими лица­ми-вкладчиками.

Фонд обязательных резервов от привлеченных ресурсов в национальной валюте формируется методом поддержания бан­ком средней арифметической величины фактических ежеднев­ных остатков фонда. Этот метод предоставляет банку возмож­ность по своему усмотрению менять остаток средств на резерв­ном счете, частично используя резервы для осуществления пла­тежей. Основной целью при этом является поддержание теку­щей ликвидности банков.

В условиях усредненного выполнения резервных требова­
ний банк имеет возможность в период недостатка ликвидности
поддерживать остаток на резервном счете ниже установленного
размера резервных требований. Тем самым компенсируется не­
хватка средств и обеспечивается бесперебойное совершение
межбанковских расчетов. В то же время необходимость поддер­
жания среднего размера резервов на установленном уровне сти­
мулирует банк в моменты краткосрочного избытка ликвидных
средств поддерживать остаток резервного счета на более высо-
Е-«7< 129

ком уровне по сравнению с установленным размером резервных требований, таким образом происходит автоматическое изъя­тие избыточной ликвидности.

Согласно практике, применяемой в Республике Беларусь средства фонда обязательных резервов депонируются в Нацио­нальном банке на специально предназначенных для этого сче­тах. В зарубежной практике встречаются иные способы акку­муляции центральными банками средств обязательных резер­вов, например в виде фиксации неснижаемого остатка на кор­респондентском счете коммерческого банка.

Вопросы для самоконтроля

1. В чем различия понятий «пассивы банка», «ресурсы бан­ка» и «ресурсы кредитования»?

2. Какие критерии лежат в основе классификации ресурс­ной базы банков?

3. Какие существуют источники ресурсов у коммерческих банков?

4. В чем заключается специфика структуры банковских пас­сивов?

5. Что включают собственные ресурсы банка?

6. Как можно классифицировать привлеченные ресурсы?

7. В чем заключаются отличия ресурсов депозитного и неде­позитного характеров?

8. Какие требования предъявляются к банкам, осуществля­ющим привлечение средств физических лиц?

9. Как и для чего формируется Гарантийный фонд защиты вкладов (депозитов) физических лиц?

 

10. В чем проявляется регулирующее воздействие Нацио­нального банка на ресурсную базу коммерческих банков?

11. Что является для коммерческих банков основными це­лями управления ресурсами?

12. Как и для чего формируется фонд обязательных резер­вов и как происходит его регулирование?

₇. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НОРМАТИВЫ ДОСТАТОЧНОСТИ КАПИТАЛА БАНКА

7.1. Собственный капитал банка, его сущность и значение

Основу собственного капитала банка составляют его собст­венные средства, которые состоят из сформированных фондов и прибыли, полученной банком в результате его деятельности в текущем году и на протяжении прошлых лет. Часто в экономи­ческой литературе и в ряде нормативных правовых документов понятия собственный капитал и собственные средства не раз­граничиваются. Однако данные понятия следует различать.

Собственные средства — это обобщенное понятие; включа­ющее все пассивы банка, образованные в ходе его внутренней деятельности: уставный и резервный фонды, прочие фонды и резервы, созданные за счет прибыли, эмиссионные разницы, фонды переоценки, нераспределенную прибыль прошлых лет и прибыль текущего года. Собственный капитал банка является расчетной величиной. Для определения его суммы могут ис­пользоваться различные методики, выбор которых зависит от целей исчисления капитала. Так, например, принципиальные различия имеют методики расчета собственного капитала бан­ка, применяемые при составлении краткого баланса, входяще­го в состав годового отчета банка, и расчета капитала для исчис­ления экономических нормативов его достаточности, который в соответствии с Банковским кодексом Республики Беларусь называется нормативным капиталом.

Согласно методике расчета собственного капитала банка, изложенной в Правилах составления и предоставления годово­го отчета банками Республики Беларусь, его размер определя­ется путем суммирования остатков средств в уставном, резерв­ном и других фондах банка, созданных за счет отчислений из прибыли, и фондах переоценки статей баланса, эмиссионных разниц, накопленной прибыли. При этом сумма средств устав­ного фонда уменьшается на сумму выкупленных банком у ак­ционеров собственных акций.

Таким образом, капитал банка, определенный по методике расчета собственного капитала для годового баланса, и собст­венные средства банка имеют лишь количественные различия. Между собственными средствами и нормативным капиталом банка, рассчитанным по методике для исчисления нормативов безопасного функционирования, существуют не только количе­ственные различия, но и качественные. Это обусловлено тем, что согласно методике его расчета, изложенной в Инструкции о

нормативах безопасного функционирования для банков и не­банковских кредитно-финансовых организаций, утвержденной Национальным банком Республики Беларусь, нормативный ка­питал банка может включать, кроме определенных статей соб­ственных средств, и отдельные виды привлеченных, которые можно теоретически приравнять к собственным и которые спо­собны выполнять функции капитала банка. В то же время при расчете капитала банка по этой методике в его состав не вклю­чаются отдельные элементы собственных средств, например средства фонда дивидендов. Такой подход определяется тем, что в состав нормативного капитала банка, используемого для расчета экономических нормативов, должны входить элементы собственных средств, отвечающие таким принципам, как ста­бильность, субординация по отношению к правам кредиторов и отсутствие фиксированных начислений доходов, В данном слу­чае под капиталом банка следует понимать созданные им фон­ды и резервы, обеспечивающие банку стабильность функциони­рования и возможность сглаживания потенциальных убытков, а также находящиеся в использовании банка на протяжении всего периода его деятельности. Таким образом, капитал вклю­чает уставный капитал, резервный капитал, резервы на покры­тие различных рисков, учредительскую прибыль (эмиссионный доход), нераспределенную прибыль текущего года и прошлых лет, средства различных фондов переоценки статей баланса. Кроме этого, в состав собственного капитала может входить привлеченный субординированный долгосрочный или кратко­срочный кредит (займ). Согласно законодательству Республики Беларусь подобные кредиты могут предоставляться как в бело­русских рублях, так и в иностранной свободно конвертируемой валюте. Под субординированным понимается кредит, отвечаю­щий следующим требованиям:

• кредит должен предоставляться кредитополучателю на срок от 2 до 5 лет, если он является краткосрочным, на срок 5 и более лет, если он носит долгосрочный характер;

• кредит не может быть возвращен ранее предусмотренного кредитным договором срока возврата;

• процентная ставка по кредиту, предоставленному в бело­
русских рублях, ограничивается базовой ставкой рефинансиро­
вания, установленной Национальным банком, а процентная
ставка по кредиту, предоставленному в иностранной валюп',
ориентируется на ставку LIBOR с определенными корректиров­
ками;

• выплата основной суммы долга происходит единовремен­но при наступлении срока возврата; 132

. выплата основного долга и процентов по краткосрочному субординированному кредиту не может быть произведена (даже при наступлении срока возврата), если в результате этого пла­тежа размер собственного капитала банка станет ниже установ­ленного минимального требования.

Кроме приведенных выше требований, нужно отметить, что в случае ликвидации банка-кредитополучателя требования кре­дитора по предоставленному кредиту не могут удовлетворяться ранее полного выполнения требований иных кредиторов. Су­ществует и еще одно ограничение, заключающееся в том, что субординированный кредит не должен предоставляться путем зачисления средств на счет банка-кредитополучателя, откры­тый у кредитора.

Для того чтобы коммерческий банк мог включить суборди­нированный кредит в расчет капитала, он должен представить Национальному банку Республики Беларусь копию договора по этому кредиту и получить подтверждение Национального бан­ка о соответствии условий договора предъявляемым к подоб­ным договорам требованиям.

Собственный капитал банка выполняет ряд важнейших функций в его деятельности. Выделяют три основные функции: защитную, оперативную и регулирующую. Поскольку основ­ными принципами ведения банковского дела является безопас­ность и ликвидность, защитная функция среди функций соб­ственного капитала банка считается основной. Она заключает­ся в защите интересов вкладчиков, так как собственный капи­тал может служить источником выплаты средств по обязательст­вам банка при его ликвидации. Кроме того, капитал банка иг­рает роль своеобразного защитного барьера и позволяет банку продолжать функционирование при возникновении непредви­денных расходов и потерь. Для этого могут использоваться средства специальных фондов и резервов, для покрытия убыт­ков возможно использование части акционерного капитала.

Оперативная функция заключается в том, что банк за счет резервов, фондов и прибыли, составляющих его капитал, мо­жет производить затраты на формирования основных фондов, приобретать нематериальные активы, осуществлять инвести­ции в уставные фонды других субъектов и др. Особое значение как источник средств для формирования активов собственный капитал имеет на начальной стадии функционирования банка. За счет его осуществляются все первоочередные расходы и ак­тивные операции. Но в последующем роль собственного капита­ла не менее важна, поскольку он позволяет банку производить высокодоходные, но рискованные операции, вложения в дол­госрочные активы, т.е. осуществлять те затраты, в которые опасно «втягивать» средства клиентов.

Регулирующая функция собственного капитала банка заклю­чается в том, что центральные банки, устанавливая обязатель­ные для всех коммерческих банков нормативы безопасного функционирования, напрямую связанные с размером собствен­ного капитала, имеют реальную возможность регулировать дея­тельность банков. Такими нормативами для белорусских банков являются достаточность капитала (предельное соотношение раз­мера собственного капитала банка и общей суммы его активов и внебалансовых обязательств); максимальные размеры риска на одного клиента, крупных рисков, риска по средствам, разме­щенным в странах, не входящих в группу «А», и др.

Кроме того, ранее существовали ограничения по предельно­му размеру вексельных обязательств банка и максимальному размеру привлеченных средств физических лиц. Они ограничи­вались 50 и 100 % нормативного капитала банка соответствен­но. Нужно также учитывать, что законодательством определен минимальный размер уставного капитала банка. Понижая или повышая требования к его размеру, центральные банки имеют возможность регулировать количество банков в банковской системе страны.

Собственный капитал банка является основой его коммер­ческой деятельности, обеспечивает финансовую устойчивость банка и его платежеспособность, служит источником покрытия непредвиденных расходов, являющихся следствием различных рисков банка.

7.2. Методика расчета нормативного капитала банка для оценки его достаточности

Методика расчета нормативного капитала банка для оценки выполнения экономических нормативов, в том числе и норма­тивов его достаточности, разработана в соответствии с рекомен­дациями Базельского комитета по банковскому надзору. При исчислении нормативного капитала банки Республики Бела­русь руководствуются также требованиями Инструкции о нор­мативах безопасного функционирования для банков и небан­ковских кредитно-финансовых организаций, Национального банка Республики Беларусь.

Согласно данной методике капитал банка подразделяется на основной (капитал I уровня) и дополнительный (капитал II и III уровней).

Размер основного капитала рассчитывается путем сумми­рования: 134

. размера зарегистрированного уставного фонда;

. эмиссионного дохода;

. фондов банка (кроме фонда дивидендов) и прибыли про­шлых лет, подтвержденных внешним аудитом.

Полученный результат в соответствии с предусмотренной методикой уменьшается на суммы:

. убытков прошлых лет и текущего года;

. средств, затраченных банком на выкуп у учредителей соб­ственных акций и собственных акций банка, переданных ему в залог;

. вложений в нематериальные активы (за вычетом начис­ленной амортизации) и в дочерние банки и юридические лица;

. долевого участия в уставных фондах других юридических лиц, где доля банка составляет 20 % и более.

Дополнительный капитал IIуровня определяется в резуль­тате суммирования таких показателей, как:

. прибыль прошлого года, не подтвержденная внешним ау­дитом;

. прибыль текущего года;

• фонды, сформированные за счет прибыли текущего и про­
шлого годов, не подтвержденной внешним аудитом;

. переоценка основных средств, незавершенного строитель­ства и неустановленного оборудования;

• привлеченный долгосрочный субординированный кредит
(заем);

. переоценка ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи;

. переоценка прочих статей баланса.

Следует отметить, что два последних показателя включают­ся в расчет с понижающим коэффициентом (в размере 70 % ба­лансовой суммы).

Дополнительный капитал III уровня включает кратко­срочный субординированный кредит.

При расчете капитала банка следует учитывать следующие установленные ограничения:

• долгосрочный субординированный кредит включается в расчет дополнительного капитала в сумме, не превышающей 50 % основного капитала;

• краткосрочный субординированный кредит включается в расчет дополнительного капитала исключительно для покры­тия рыночных рисков и должен составлять не более 250 % ка­питала I и II уровней;

• дополнительный капитал (II и III уровней) включается в расчет НКБ в сумме, не превышающей размер основного капи­тала.

Показатель «нормативный капитал банка», участвующий в исчислении норматива достаточности капитала, определяется расчетным путем:

НКВ = [(ОК I + (ДК II + ДК III)] - Им - НР_К._Р - И_д._у - ВЗ - СК_пр - П_р.„, где НКБ — нормативный капитал банка; OK I — основной капитал банка (капитал I уровня); ДК II — дополнительный капитал банка II уровня; ДК III — дополнительный капитал банка III уровня; Им — иммобилиза­ция; НР_К._Р — иедосозданный специальный резерв на покрытие возможных убытков по активам и операциям, не отраженным на балансе банка; И_д у — имущество, переданное банком в доверительное управление; ВЗ — выданные займы; СК_пр — субординированный кредит (займ) предостав­ленный; Пр.„ — превышение совокупной суммы рисков по инсайдерам и связанным с ними лицам над ее максимальным размером (за вычетом сумм резервов под соответствующую часть задолженности).

В экономической литературе встречаются понятия собствен­ного капитала Брутто и Нетто. Относительно расчета норма­тивного капитала банка применительно к рассматриваемой ме­тодике капиталом Брутто можно считать сумму основного и до­полнительного капитала, а капиталом Нетто — их совокупный размер, уменьшенный на суммы иммобилизации, выданных займов, недосозданных специальных резервов по активам и операциям, не отраженным на балансе банка, имущества, переданного банком в доверительное управление, предостав­ленного субординированного кредита и превышения совокуп­ной суммы рисков по инсайдерам и связанным с ними лицам над ее максимальным размером.

Инвестиции в уставные фонды дочерних структур коммер­ческие банки в соответствии с законодательством имеют право осуществлять только за счет собственных источников. Умень­шение расчетной величины нормативного капитала банка на сумму подобных инвестиций связано с использованием банком определенной части собственных ресурсов на проведение кон­кретных затрат.

Основной смысл вычитания сумм недосозданных специаль­ных резервов по активам и операциям, не отраженным на балансе банка, заключается в том, что таким образом предпри­нимается попытка откорректировать размеры прибыли, являю­щейся одним из составных элементов капитала банка, и учесть в расчете капитала ее реальный размер. Известно, что отчисле­ния в данные резервы относятся на расходы банка. Недоформи-рование этих резервов фактически приводит к искажению фи­нансовых результатов деятельности банка, выражающемуся в завышении прибыли банка.

Под иммобилизацией понимается недостаток источников собственных средств банка на покрытие затрат капитального характера. Расчет иммобилизации производится путем сумми-136

рования остатков по тем балансовым счетам, на которых учи­тываются средства, являющиеся источниками капитальных затрат банка: амортизация собственных основных средств, рключая средства, сданные в аренду; уставный фонд; эмиссион­ные разницы; фонды банка, включая фонды переоценки, при­быль прошлых лет и отчетного года с учетом использования; положительные нереализованные курсовые разницы. Исчис­ленный общий размер источников капитальных затрат сопос­тавляется с размером фактически произведенных банком зат­рат на приобретение зданий, сооружений и основных средств, а также других затрат капитального характера.

Нормативный капитал банка уменьшается на сумму предо­ставленного другим банкам-резидентам субординированного кре­дита, если эти банки учитывают его в составе источников до­полнительного капитала. Это уменьшение необходимо для пред­отвращения эффекта мультипликации капитала банка.

Рассчитанный таким образом нормативный капитал банка используется при исчислении ряда нормативов безопасного функционирования, в том числе нормативов достаточности ка­питала.

7.3. Нормативы достаточности капитала

Вопросы определения достаточности капитала долгое время не имели однозначного решения и носили дискуссионный ха­рактер. При этом сталкивались интересы двух сторон: коммер­ческих банков и центрального банка, являющегося регулирую­щим и контрольным органом.

Банки стремятся обходиться минимальным размером соб­ственных средств. Непосредственное влияние размера норма­тивного капитала на масштабы активных и пассивных опера­ций банка не всегда является достаточным стимулом его увели­чения. Косвенно этими стимулами служат определенные требо­вания, предъявляемые к размерам уставного и резервного фон­дов и требования соблюдения банками обязательных экономи­ческих нормативов. Введение Национальным банком этих нор­мативных требований обусловливает увеличение капитала бан­ков и имеет конечной целью снижение риска банкротства ком­мерческих банков.

Под достаточностью капитала понимается общая оценка надежности банка, степень его подверженности риску. Экономи­ческий смысл норматива достаточности капитала заключается в определении возможности банка покрыть собственным капита­лом вложения в неликвидные и высокорисковые активы.

С учетом того, что собственный капитал выступает источни­ком покрытия убытков банка нужно установить определенную зависимость между его размером и размерами активов с учетом степени их риска.

Можно отметить, что на протяжении длительного времени были попытки разработать единую систему нормативов и пока­зателей, позволяющих давать оценку достаточности капитала отдельных банков или банковской системы в целом. Одним из таких показателей было соотношение капитала банка к сумме его депозитов. Приемлемым считалось соотношение, когда депо­зиты банка не менее чем на 10 % покрывались капиталом банка. Существовал и иной показатель — отношение капитала банка к общему размеру его активов, поскольку достаточно распростра­ненным было мнение экономистов, что состав и качество банков­ских активов являются основной причиной банкротства банков. Нормативное значение этого показателя составляло 8 %, что свидетельствовало о том, какие убытки может понести банк без ущерба для вкладчиков. Позже появилась его усовершенство­ванная модификация — капитал банка сопоставлялся с риско­ванными активами. Этот коэффициент показывал, в какой сте­пени капитал банка способен покрыть подобные активы.

С развитием международного сотрудничества и углублением интеграции банковских систем различных государств стала ак­туальной разработка общих критериев достаточности капитала, приемлемых для всех банков. Решающую роль в этом принадле­жала Базельскому комитету по банковскому надзору. Введен­ный в практику норматив достаточности капитала устанавлива­ет минимальное соотношение между капиталом банка и его ба­лансовыми и внебалансовыми активами, взвешенными по степе­ни риска в соответствии с нормами, которые могут варьировать­ся по отдельным странам. Базельским комитетом стандартизи­рована оценка кредитного и странового рисков. Существующая ныне методика позволяет рассчитывать норматив достаточности капитала с учетом рыночного и операционного рисков.

Начиная с 1 января 2000 г., в Республике Беларусь в составе других экономических нормативов деятельности банков введен показатель достаточности капитала, в основу расчета которого положена методика, разработанная Базельским комитетом.

Норматив достаточности капитала — это установленное предельное процентное соотношение размера (части) норма­тивного капитала банка и общей суммы активов и внебалансо­вых обязательств, оцененных по уровню риска (за минусом сум­мы созданных резервов), операционного риска. 138

В настоящее время Национальным банком установлено два норматива:

. достаточность нормативного капитала;

. достаточность основного капитала.

Нормативные значения данных показателей дифференци­руются в зависимости от продолжительности функционирова­ния банка. Норматив достаточности нормативного капита­ла в первые два года после государственной регистрации вновь создаваемого (реорганизованного) банка не должен быть менее 12 %, в последующие годы деятельности — не менее 8 %. Нор­матив достаточности основного капитала в первые два года после государственной регистрации банка не должен быть ме­нее 6 %, в последующие годы деятельности — не менее 4 %.

Расчет норматива достаточности капитала можно предста­вить в следующем виде:

НКБ(ОКБ)

А„._р + ВО_кр + А(РР₊ОР)

где ДК — достаточность капитала (нормативного или основного); НКБ — нормативный капитал банка; ОКБ — основной капитал банка; А_кр — ак­тивы банка за вычетом суммы созданных резервов, оцененные по уровню кредитного риска; ВО_к._р — внебалансовые обязательства, оцененные по уровню кредитного риска; А — число, равное 8,3 (при расчете значения достаточности нормативного капитала) и 16,7 (при расчете значения доста­точности основного капитала) для банков, осуществляющих деятельность в первые два года после их государственной регистрации, равное 12,5 и 25 соответственно для банков в последующие годы деятельности; РР — общая сумма активов и внебалансовых обязательств за вычетом суммы созданных резервов, оцененных по уровню рыночного риска (размер рыночного рис­ка): ОР — размер операционного риска.

Активы банка для расчета достаточности капитала в зави­симости от степени риска вложений подразделяются на семь групп, для которых устанавливаются соответствующие степени рисков (0, 20, 35, 50, 75, 100, 150 %). Основными критериями классификации активов по группам кредитного риска являют­ся рейтинги стран и банков, в которых осуществлено размеще­ние средств и рейтинги контрагентов, имеющих обязательства перед банком. Определение рейтингов осуществляется специ­альными рейтинговыми агентствами «Moody's Investors Ser­vice», «Fitch», «Standard & Poor's». Данные о присвоенных рейтингах публикуются в их специальных изданиях или разме­щаются на их официальных Интернет-сайтах.

1

На степень кредитного риска того или иного вида активов мо­гут оказывать влияние не только указанные выше рейтинги, но и другие факторы, например: вид актива, вид валюты, тип эми­тента (при размещении средств банком в ценные бумаги); вид обеспечительных обязательств (при размещении средств банком в форме кредитов); своевременность возврата срочных активов.

Вес риска отдельного вида актива может зависеть одновременн от нескольких факторов (табл. 7.1).

Таблица 7.

Группировка активов банка по группам кредитного риска

i---------------------- 1-----------------------------------------------

Активы банка

Группа

кредитного

риска

Наличные денежные средства и драгоценные металлы Средства в Национальном банке

Средства на счете фонда обязательных резервов в На­циональном банке

Ценные бумаги Правительства Республики Беларусь, Национального банка, номинированные в белорусских рублях

Средства в центральных банках стран группы «А», международных финансовых организациях и банках развития

Ценные бумаги правительств, центральных банков стран группы «А», международных финансовых организаций и банков развития

Кредитная задолженность органов государственного уп­равления Республики Беларусь в национальной валюте, возникшая в соответствии с отдельными постановле­ниями Правительства

Кредитная задолженность, межбанковские кредиты и
депозиты в белорусских рублях, обеспеченные гаран­
тиями Правительства, Национального банка, залогом
ценных бумаг Правительства, Национального банка,
номинированных в белорусских рублях
Кредитная задолженность, межбанковские кредиты и
депозиты, обеспеченные гарантиями, поручительства­
ми: правительств, центральных банков, стран группы
«А», международных финансовых организаций и бан­
ков развития; гарантийными депозитами денежных средств
в белорусских рублях, в ОКБ (если валюта гарантийного
депозита совпадает с валютой долга), в СКВ; залогом
ценных бумаг: правительств, центральных банков стран
группы «А», международных финансовых организаций
и банков развития ____________ _____

II

Ценные бумаги Правительства, Национального банка, номинированные в иностранной валюте Ценные бумаги правительств, центральных банков стран группы «В», банков группы «А», местных органов управ­ления стран группы «А>, юридических лиц группы «А» Платежные инструменты (дорожные чеки и др.) банков группы «А», юридических лиц группы 4А» Средства в центральных банках стран группы «В», банках группы «А»