Международные финансовые и кредитные институты

 

Международные кредитно-финансовые институты представ­ляют собой международные организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования ва­лютно-кредитных и финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики.

Возникновение международных финансово-кредитных ин­ститутов обусловлено главным образом развитием процесса глобализации в мировом хозяйстве и усилением нестабильнос­ти мировой валютной системы и мировых финансовых рынков. Они были образованы в основном после второй мировой войны и в настоящее время играют значительную роль в развитии сот­рудничества стран в области валютно-кредитных и финансовых отношений и в межгосударственном регулировании этих отно­шений.

К международным кредитно-финансовым институтам отно­сятся Международный валютный фонд, Всемирный банк, Евро­пейский банк реконструкции и развития, Банк международ­ных расчетов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.

Международный валютный фонд (МВФ). Как уже отмеча­лось в параграфе 21.2, этот орган международного валютного регулирования был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в июле 1944 г. Его устав (Статьи соглашения МВФ) вступил в силу в декабре 1945 г. В мае 1946 г., когда МВФ начал свою деятельность, в его составе насчитывалось 39 стран. В настоящее время в число его членов входит 183 страны мира.

МВФ имеет статус специализированного учреждения ООН. Основными целями его деятельности являются: содействие международному валютному сотрудничеству и стабильности мировой валютной системы и обменных курсов валют; создание благоприятных условий для сбалансированного роста междуна­родной торговли; оказание помощи в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государства­ми — членами МВФ и устранении валютных ограничений, тор­мозящих рост международной торговли; предоставление своим членам на временной основе финансовых ресурсов для коррек­тировки их платежных балансов без использования ограничи­тельных мер в области внешней торговли и расчетов; содей­ствие сокращению продолжительности и масштабов дефицита платежных балансов стран — членов МВФ.

МВФ является межправительственной валютно-финансовой организацией, членом которой может стать любая страна, но сроки и условия ее вступления определяются МВФ. Обязатель­ные условия — уплата квоты в установленном размере, согла­сование режима валютных операций по международным торго­вым расчетам и предоставление информации об экономическом и валютном положении страны.

Размер подписной квоты (членского взноса) определяется экономическим значением страны в мировой торговле. При расчете квоты учитываются следующие макроэкономические показатели: ВНП, средний уровень золотовалютных резервов страны, международные поступления и платежи по текущим операциям. До 25 % квоты подлежат выплате в резервных ва­лютах, а оставшуюся часть страна вносит в своей национальной валюте (обычно в форме простых векселей). Квоты пересматри­ваются каждые пять лет и корректируются в зависимости от из­менения экономического положения страны, а также исходя из достаточности имеющихся у МВФ ресурсов для решения его ус­тавных задач. В настоящее время капитал МВФ составляет 212 млрд. СДР.

Величина квоты играет важную роль во взаимоотношениях страны с МВФ: от нее зависит количество голосов, которыми страна располагает в руководящих органах МВФ; ею определя­ется максимальная сумма финансирования, которую страна может получить от этой организации; пропорционально вели­чине квот среди стран распределяются СДР.

Ресурсы МВФ включают наряду с собственными ресурсами, которые являются главным источником финансирования стран-членов, и заемные средства. Потребность в займах появляется, когда спрос на ресурсы МВФ превышает имеющийся у него соб­ственный капитал. Например, если возникают длительные и значительные по величине нарушения равновесия платежных балансов и для их устранения необходимо существенное вре­менное увеличение финансирования со стороны МВФ. Считает­ся, что в этом случае целесообразно не увеличивать квоты, а прибегнуть к займам — временному дополнению к собствен­ным ресурсам МВФ.

МВФ обладает полномочиями определять источники, усло­вия и методы своих займов, но до настоящего времени он осу­ществлял заимствования только у государственных структур (у стран-членов и их центральных банков). До середины 70-х го­дов XX в. МВФ получал займы почти исключительно в рамках Генеральных Соглашений о Заимствовании (ГСЗ[56]). Они пред­ставляют собой кредитные линии, открытые 11 развитыми странами или их центральными банками и возобновляемые каждые пять лет. МВФ пользуется средствами этих кредитных линий по рыночным процентным ставкам в основном для пре­доставления крупных кредитов странам — участникам ГСЗ в целях стабилизации мировой валютной системы.

Затем фонд стал прибегать к займам и на двухсторонней ос­нове, что позволило ему предоставлять значительные кредиты странам-членам, на платежные балансы которых особенно не­гативно повлияло повышение цен на нефть. В качестве креди­торов МВФ сначала выступили ряд стран из числа экспортеров нефти, а затем — некоторые развитые страны.

Срок большинства займов, получаемых МВФ, составляет от четырех до семи лет, что соответствует срокам погашения кре­дитов, получаемых членами этой организации за счет заемных ресурсов. Остальная часть заимствований МВФ осуществляется на сроки от одного до трех лет.

МВФ организован по принципу акционерного общества. Структура органов управления МВФ включает несколько уровней: 1) Совет управляющих, Временный комитет, Комитет по развитию; 2) Совет директоров-исполнителей (Исполнитель­ный совет); 3) директор-распорядитель.

Совет управляющих является высшим руководящим орга­ном МВФ. В него входят по одному управляющему и его замес­тителю от каждой страны-участницы, которые назначаются сроком на пять лет. Как правило, это министры финансов или руководители центральных банков, поэтому они уполномочены выступать от имени своих правительств. Обычно Совет управ­ляющих собирается один раз в год для решения вопросов о при­еме новых членов, утверждении или пересмотре квот, единооб­разных изменениях в паритете валют всех государств-членов и т.д. Многие свои функции Совет управляющих может переда­вать Совету директоров-исполнителей.

Временный комитет (Временный комитет Совета управляю­щих по вопросам международной валютной системы) состоит из 24 управляющих МВФ — министров или других официаль­ных лиц сопоставимого уровня и проводит заседания два раза в год. Он осуществляет руководство Советом директоров-испол­нителей, представляет Совету управляющих доклады по вопро­сам регулирования международной валютной системы и ее функционирования, а также о предложениях по внесению по­правок в Статьи соглашения МВФ.

Комитет по развитию (Объединенный министерский коми­тет Советов управляющих Международного банка реконструк­ции и развития (МБРР) и МВФ по передаче реальных ресурсов развивающимся странам) также состоит из 24 управляющих МБРР и МВФ и консультирует и информирует Советы управля­ющих этих двух организаций по вопросам развития и по всем аспектам передачи реальных ресурсов.

Совет директоров-исполнителей (Исполнительный совет) — постоянный руководящий орган МВФ. Он состоит из директо­ра-распорядителя, который является председателем, и из 24 ди­ректоров-исполнителей, треть которых представляют отдельные страны[57], а остальные избираются сроком на два года ос­тальными странами-членами. Количество голосов, имеющееся у каждого директора-исполнителя, определяется количеством голосов, приходящихся на страны, которые он представляет в Исполнительном совете. Однако обычно между членами совета достигается консенсус, что позволяет не проводить голосования.

Исполнительный совет проводит заседания не реже трех раз в неделю; он отвечает за осуществление текущих операций МВФ, контролирует процесс реализации политики, которая была выработана правительствами стран-членов совместно с Советом управляющих.

Директор-распорядитель назначается Советом директоров-исполнителей сроком на пять лет с возможностью переизбра­ния на последующие сроки. Он возглавляет Исполнительный совет, управляет ежедневной деятельностью МВФ и является руководителем персонала этой организации. В МВФ работает свыше 2,5 тыс. человек из разных стран мира — экономисты, статистики, ученые, занимающиеся научной работой, эксперты по вопросам государственных финансов и налогообложения, вспомогательный персонал. Основная часть сотрудников нахо­дится в штаб-квартире МВФ в Вашингтоне (США), незначи­тельное количество — в отделениях в Париже, Женеве и Нью-Йорке или временно представляют МВФ в странах, являющих­ся его членами.

Основными направлениями деятельности МВФ являются:

· надзор над мировой валютной системой;

· создание ликвидных средств путем выпуска СДР;

· финансирование (кредитование) членов МВФ;

· разработка рекомендаций в области экономической политики и техническая помощь;

· сбор и публикация статистики.

В соответствии со Статьями соглашения МВФ в обязанности фонда входит контроль над международной валютной системой и обеспечение ее эффективного функционирования. МВФ осу­ществляет надзор за мировой валютной системой, в частности, за политикой стран-членов в области валютного курса, и устанавливает конкретные принципы, которыми дол­жны руководствоваться страны в отношении этой политики. МВФ должен определять реальную величину валютных курсов, давать объективную оценку экономической деятельности стран и доводить ее до сведения всех своих членов.

Осуществляя надзорные функции, МВФ проводит всесто­ронний анализ общего экономического положения страны и ее стратегии в области экономической политики. Позиция МВФ заключается в том, что последовательная и эффективная эконо­мическая политика стран способствует стабилизации обменных курсов национальных валют и мировой валютной системы, обеспечивает экономический рост в мировом хозяйстве.

МВФ контролирует выполнение странами взятых ими обя­зательств в данной области. Эти обязательства включают прове­дение экономической и финансовой политики, способствующей экономическому росту и поддержанию адекватного уровня занятости при сохранении стабильности цен, а также отказ от ма­нипулирования валютными курсами в целях предотвращения нарушений платежного баланса и получения неоправданных преимуществ одних членов перед другими.

Для осуществления надзора МВФ практикует периодичес­кие и специальные консультации. Периодические консульта­ции проводятся со всеми странами-участницами ежегодно, в результате чего МВФ получает информацию о валютной поли­тике и общем экономическом положении своих членов. Если та или иная страна оказалась в тяжелой экономической ситуа­ции или возникло подозрение, что она осуществляет полити­ку, наносящую ущерб другим странам, по решению директо­ра-распорядителя может быть организована дополнительная консультация.

Периодические консультации проводит группа экспертов МВФ. Они собирают статистические данные по экспорту и им­порту, уровню заработной платы, цен, занятости населения, конъюнктуре финансовых рынков, инвестициям, монетарным, финансовым и другим показателям, которые оказывают воз­действие на формирование обменного курса валюты. Затем ор­ганизуются дискуссии с высокопоставленными представителя­ми государственных структур, целью которых является оценка экономической политики государства, а также изучение ре­зультативности мер, которые страна предпринимает для устра­нения ограничений на обмен своей валюты.

По итогам дискуссий эксперты МВФ готовят подробный доклад, который затем обсуждается на Исполнительном совете. По результатам обсуждения готовится заключение, которое пе­редается правительству страны. В нем часто содержатся пред­ложения фонда по повышению эффективности осуществляемой страной экономической политики.

Специальные консультации МВФ проводит с промышленно развитыми странами, занимающими лидирующее положение в мировой экономике, экономическая политика которых оказы­вает значительное воздействие на функционирование мирового хозяйства. Цель консультаций — оценить экономическую си­туацию в мире и перспективы экономического развития. Ре­зультаты этих обсуждений МВФ публикует в своих изданиях, чтобы государства могли скорректировать проводимую ими по­литику.

Создание ликвидных средств путем выпуска СДР должно содействовать стабильности мировой валютной системы и беспрепятственному осуществлению международных расчетов. МВФ уделяет особое внимание состоянию лик­видности в международном масштабе, то есть уровню и составу золотовалютных резервов стран-участниц. В связи с этим важ­ной функцией МВФ является предоставление своим членам до­полнительных ликвидных средств за счет распределения СДР, эмитируемых для удовлетворения долгосрочной потребности в дополнительных международных резервных активах. В соот­ветствии со своим уставом МВФ должен способствовать тому, чтобы СДР стали основным резервным активом мировой валют­ной системы.

Коллективная валюта СДР выполняет функции резервного актива наряду с золотом и резервными национальными валюта­ми. Это официальный актив, право владения которым и его ис­пользования есть только у МВФ, его членов и установленных официальных участников[58]. Коммерческие банки создают так называемые "частные СДР", но последние являются не офици­альным резервным активом, а финансовыми инструментами, выраженными в СДР.

МВФ распределяет СДР между странами-участницами в ко­личествах, пропорциональных их квотам. Определение общего необходимого количества СДР в мировой валютной системе и увеличение этого количества — вопросы исключительно компе­тенции МВФ. Решения о распределении СДР принимаются на периоды продолжительностью до пяти лет и учитывают долго­срочную потребность мировой экономики в пополнении суще­ствующих резервных активов для предотвращения как эконо­мического застоя, так и избыточного спроса и инфляции. Пред­ложение о новом распределении СДР вносится директором-рас­порядителем МВФ с согласия Исполнительного совета и утвер­ждается Советом управляющих.

Распределение СДР проводилось в 1970—1972 и 1979— 1981 гг., общая эмиссия за эти периоды составила 21,4 млрд. Вследствие сравнительно небольшого объема распределения до­ля СДР в общем объеме мировых резервов составляет всего око­ло 2 %. В 1997 г. была принята поправка в Статьи соглашения, согласно которой МВФ может осуществить специальный допол­нительный выпуск СДР на сумму 21,4 млрд. с целью обеспече­ния этим резервным активом стран, которые были приняты в МВФ после 1981 г.

Финансирование (кредитование) членов МВФ — особое направление деятельности фонда. МВФ не является бан­ком и посредником между вкладчиками и покупателями средств, поэтому все страны-члены имеют право на получение от него помощи, независимо от их кредитоспособности. МВФ предостав­ляет финансирование своим членам главным образом для того, чтобы они могли преодолеть несбалансированность платежного баланса, не прибегая к торговым и платежным ограничениям. При этом соблюдается требование равного доступа стран к ресур­сам МВФ. Получение кредитов фонда способствует дополни­тельному привлечению в страну частных и государственных инвестиций.

Для использования любых ресурсов МВФ страна должна представить аргументированное обоснование потребности в фи­нансировании своего платежного баланса. В качестве критери­ев, определяющих необходимость финансирования, МВФ ис­пользует состояние платежного баланса страны, сальдо ее меж­дународных резервов и динамику резервной позиции[59] страны. Учитывается также эффективность мер, принятых страной для ликвидации причин неравновесия платежного баланса.

После того как необходимость финансирования дефицита платежного баланса установлена, МВФ устанавливает, сможет ли страна выполнить свои обязательства по погашению задол­женности. Определенной гарантией возврата является проведе­ние страной соответствующей экономической политики (вы­полнение программы стабилизации).

МВФ предоставляет финансовые ресурсы своим членам на условиях, которые должны стимулировать принятие страной мер, направленных на экономическую стабилизацию, а значит, обеспечивающих возврат средств фонду (уменьшение дефицита платежного баланса до управляемой величины, обеспечение экономического роста, повышение занятости и финансовая ста­бильность; шаги по структурной перестройке экономики). При этом ожидается, что в решении структурных проблем и оздо­ровлении платежного баланса финансирование и стабилизаци­онные меры будут дополнять друг друга.

Финансовые ресурсы МВФ могут поступать в распоряже­ние его членов в рамках целого ряда подходов и механизмов, различающихся главным образом по видам проблем финанси­рования дефицита платежного баланса, на решение которых они направлены, а также по содержанию выдвигаемых МВФ условий (табл. 22.2).

Таблица 22.2

Механизм финансирования и кредитования за счет ресурсов МВФ

 

Вид механизма	Условия финансирования
Обычные механизмы
Резервная доля	Страна может по первому требованию купить иностранную валюту на сумму в пределах своей резервной позиции. Поскольку резервная доля является собственными ресурсами страны, ее ис­пользование не является кредитованием — стра­на не облагается сборами по этому виду финанси­рования и не обязана выкупать национальную валюту
Кредитные доли	Страна может приобрести средства в иностран­ной валюте сверх резервной доли на сумму, со­ставляющую до 125 % ее квоты и более. Кредиты предоставляются поэтапно в виде долей, состав­ляющих 25 % квоты. Для их получения стране необходимо продемонстрировать готовность к принятию серьезных мер по решению проблем платежного баланса. При переходе к каждой по­следующей доле МВФпредъявляет все более же­сткие условия кредитования. Начиная со второй кредитной доли выделение средств практически всегда производится на основе договоренностей о кредитах "стэнд-бай"
Договоренность о кре­дитах "стэнд-бай"	Предназначена для оказания членам МВФкрат­косрочной (обычно 1—2 года) поддержки в об­ласти финансирования дефицита платежного ба­ланса, имеющего непродолжительный или цик­лический характер. Стране гарантируется воз­можность поэтапного получения иностранной валюты в обмен на национальную в пределах оговоренной суммы и при соблюдении установ­ленных условий в течение срока действия дого­воренности. Несоблюдение условий приостанав­ливает право страны на дальнейшее получение валюты. По истечении срока кредитования необ­ходимо выкупить национальную валюту
Механизм расширенно­го кредитования	Применяется в случаях, когда страна испытывает серьезные трудности с финансированием платежного баланса, вызванные макроэкономическими и структурными проблемами. В рамках расширенного кредитования стране предоставляются валютные средства в обмен на ее национальную валюту на срок 3—4 года на оговоренных условиях в более крупных размерах по отношению к ее квоте, чем за счет механизма кредитных долей. Валюта предоставляется установленными частями (траншами) через определенные промежутки времени. По истечении срока кредитования необходимо выкупить национальную валюту
Специальные механизмы
Механизм финансиро­вания системных пре образований (действо­вал с 1993 по 1995 г.)	Применялся для оказания финансовой помощи членам МВФ, у которых дефицит платежного баланса возник в связи с переходом от международной государственной торговли по нерыночным ценам к многосторонней торговле на рыночной основе (странам бывшего СЭВ, СНГ и др.). В рамках этого механизма страна могла получить средства до 50 % ее квоты двумя равными долями с полугодовым интервалом
Механизм компенсаци­онного и чрезвычайного финансирования	Предназначен для кредитования стран, у кото­рых дефицит платежного баланса вызван чрез­вычайными внешними обстоятельствами (сти­хийными бедствиями, непредвиденным измене­нием мировых цен и т.п.). Максимальный объем кредитования составляет 30 % квоты страны, а при использовании дополнительной доли и дру­гих видов чрезвычайного финансирования — до 95 % квоты
Механизм финансирования буферных запасов	Применяется для кредитования стран, испыты­вающих трудности с платежным балансом вслед­ствие их участия в создании запасов сырьевых товаров с целью стабилизации цен на мировых рынках. Средства, которые страна может заим­ствовать в рамках этого механизма, могут составлять до 35 % ее квоты
Механизм финансирова­ния дополнительных ре­зервов	Предназначен для предоставления ресурсов МВФ странам, у которых резко возрастает де­фицит платежного баланса в связи с внезапным падением доверия к национальной валюте, утечкой капитала из страны и соответствую­щим уменьшением золотовалютных резервов, что может вызвать нарушение стабильности мировой валютной системы. Кредитование в рамках этого механизма не ограничивается ли­митами и производится в дополнение к средст­вам, получаемым страной по договоренностям о кредитах «стэнд-бай» или о расширенном кре­дитовании. Кредит выдается, как правило, сро­ком до 1,5 лет, и по нему страна выплачивает повышенную процентную ставку
Механизмы финансирования на льготных условиях
Механизм финансирова­ния структурной пере­стройки (действовал с 1986 г. по 1993 г.)	Применялся для оказания помощи членам МВФ с низким доходом на душу населения, ко­торые испытывали хронические трудности с платежным балансом. Ресурсы предоставля­лись в форме займов на исключительно льгот­ных условиях для поддержки среднесрочных программ макроэкономической стабилизации и структурной перестройки. Максимальная сум­ма займа составляла 50 % квоты страны
Механизм расширенного финансирования струк­турной перестройки	Предназначен для оказания дополнительной помощи странам с низким уровнем дохода на душу населения, осуществляющим серьезную структурную перестройку экономики. Макси­мальный объем займа составляет 190 % квоты страны, в исключительных случаях — до 255 %. Займ предоставляется на 3 года, средст­ва выделяются поэтапно
Чрезвычайная помощь	Предоставляется в форме прямых закупок ва­люты в целях оказания помощи членам МВФ в решении проблемы дефицита платежного ба­ланса, вызванного стихийными бедствиями. Размер помощи ограничивается суммой, рав­ной одной кредитной доле, но в исключитель­ных случаях могут выделяться и более крупные суммы

 

Обычные механизмы финансирования используются МВФ для решения проблем платежного баланса государства-заемщи­ка в целом. Специальные механизмы предназначены для предоставления членам МВФ помощи в случаях возникновения у них особых проблем при финансировании своего платежного баланса. Эта помощь носит дополнительный характер, то есть ее использование не оказывает влияния на суммы заимствова­ний, которые страна имеет право получить из своей резервной доли или кредитных долей. Однако для решения одной и той же проблемы, связанной с финансированием платежного баланса, страна имеет право получить средства только по одному из ме­ханизмов финансирования.

Механизмы финансирования на льготных условиях были разработаны в целях оказания сравнительно долгосрочной по­мощи развивающимся странам с низким доходом на душу насе­ления. Для предоставления такой помощи используются не об­щие ресурсы МВФ, а созданные им альтернативные источники средств (специальные фонды).

МВФ предоставляет свои рекомендации по эконо­мической политике и техническую помощь стра­нам в определенных специализированных областях, входящих в его компетенцию. Этими областями являются разработка и реализация бюджетно-налоговой и денежно-кредитной полити­ки, формирование организационно-правовых структур (в част­ности, создание центральных банков, казначейств, налоговых и таможенных органов), аудиторская деятельность, организа­ция бухгалтерского учета, сбор и составление официальной ста­тистики. Помощь оказывается в случаях, когда страна в связи с отсутствием подготовленных кадров обращается в МВФ с прось­бой прислать специалистов для передачи необходимых знаний и подготовки кадров.

Необходимость в такой помощи была особенно велика в 60—70-е годы XX в., когда многие страны обрели независи­мость, и в 90-е годы, когда страны Восточной Европы и респуб­лики СНГ стали проводить рыночные реформы.

Для оказания помощи в подготовке квалифицированных кадров в 1964 г. в Вашингтоне был основан Институт МВФ, в котором проходят обучение служащие стран-участниц, чья ра­бота тесно связана с деятельностью МВФ. Помощь в подготовке кадров содействует международной стандартизации методов сбора и предоставления валютной и финансовой статистики, а также статистических данных о платежном балансе.

Своими рекомендациями по экономической политике и тех­нической помощью МВФ способствует улучшению управления экономикой в странах-участницах. В частности, он содействует повышению подотчетности государственного сектора (прозрачности финансовых операций госбюджета, центрального банка и государственного сектора в целом), ограничению возможностей для произвола в принятии решений, усилению борьбы с кор­рупцией. С этой же целью МВФ выступает за либерализацию ценообразования, снятие валютных и торговых ограничений, отказ от прямого распределения кредитов, контроль за расхода­ми и т.д. Повышение подотчетности государственного сектора увеличивает доверие к нему со стороны частного сектора, что необходимо для устойчивого экономического роста.

Значительная часть технической помощи предоставляется консультационными миссиями. Кроме того, для содействия в выполнении рекомендаций по проведению реформ в той или иной стране МВФ командирует туда своих специалистов на срок от шести месяцев до двух лет. Техническая помощь осу­ществляется безвозмездно, за счет собственных средств МВФ, а также в рамках договоренностей по Программе развития ООН, со Всемирным банком, с Европейским союзом и другими доно­рами.

В последние годы спрос на техническую помощь МВФ очень высок. Увеличиваются масштабы, сложность и сроки проектов технической помощи. Укрепляется мнение, что своевременное предоставление эффективной технической помощи — один из важнейших факторов успеха осуществляемых странами стаби­лизационных программ. В связи с этим рекомендации в облас­ти экономической политики и техническая помощь, наряду с надзором, а также с разработкой и финансированием программ стабилизации, рассматриваются в качестве важных направле­ний деятельности МВФ.

Фонд занимается также сбором и публикацией ста­тистики своих стран-членов. Предоставление статистичес­ких данных — обязательное условие конструктивного сотруд­ничества каждой страны с этой организацией. Поскольку МВФ имеет доступ к статистике большинства стран мира, он распола­гает сведениями, характеризующими состояние государствен­ных финансов, денежной, кредитной и валютной систем, пла­тежного баланса, развития реального сектора экономики каж­дой страны, а также другими данными. Все это позволяет сде­лать имеющуюся информацию доступной мировому сообществу.

МВФ публикует материалы, содержащие информацию о фи­нансовом положении стран—членов МВФ, отчеты и другие до­кументы; выпускает периодические издания (статистические бюллетени и т.д.), экономические и финансовые обзоры и др.

Наряду с публикациями статистического характера МВФ издает серию брошюр, разъясняющих его политику и програм­мы; выпускает журнал, в котором публикуются результаты фундаментальных исследований; печатает книги по правовым, институциональным и экономическим аспектам функциониро­вания мировой валютной системы.

Всемирный банк (ВБ). Этот банк является специализиро­ванным учреждением ООН, деятельность которого направлена на снижение уровня бедности и повышение качества жизни, а также призвана содействовать устойчивому экономическому росту в развивающихся странах и странах с переходной эконо­микой. ВБ оказывает помощь этим странам в таких областях, где трудно получить финансирование за счет других источни­ков. В частности, это касается развития сельского хозяйства, защиты окружающей среды, улучшения образования и здраво­охранения, увеличения производства электроэнергии, расши­рения сетей связи и т.д.

Различают Группу Всемирного банка и Всемирный банк. Группа Всемирного банка состоит из ряда тесно связанных между собой межправительственных финансово-кредитных ор­ганизаций: Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Международной ассоциации развития (MAP), Между­народной финансовой корпорации (МФК), Международного агентства по гарантированию инвестиций (МАГИ) и Междуна­родного центра по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС). МБРР и его дочернее предприятие MAP образуют Всемирный банк.

ВБ является крупнейшим в мире инвестиционным институ­том, имеющим 40 отделений по всему миру. Он осуществляет кредитование экономики развивающихся стран, однако, в от­личие от других банков, ВБ также консультирует страны по вопросам эффективного использования полученных средств, оказывает им техническую и консультационную помощь в рес­труктуризации и развитии экономики, а также содействует привлечению частных иностранных инвестиций в экономику кредитуемых стран.

Всемирный банк, как и МВФ, был создан в 1944 г. решени­ем Бреттон-Вудской международной валютно-финансовой кон­ференции. Общей целью этих институтов является содействие стабильному развитию мировой экономики. Их деятельность является взаимодополняющей. Банк предоставляет в основном среднесрочные и долгосрочные кредиты для помощи странам в создании долгосрочных условий экономического роста и повышении жизненного уровня. Он сотрудничает с МВФ по многим направлениям, причем в последнее время это сотрудничество становится все более тесным.

Правом членства в ВБ обладают только страны, являющие­ся членами МВФ. Каждая страна—член ВБ вносит свой вклад в капитал ВБ, при этом ее доля в капитале банка зависит от вели­чины ее квоты в МВФ.

Органы управления ВБ представлены Советом управляю­щих, Советом исполнительных директоров и его председателем. Высшее руководящее звено ВБ — Совет управляющих, кото­рый состоит из представителей всех стран, являющихся его членами (обычно это высокопоставленные чиновники прави­тельств). Совет управляющих собирается один раз в год для ре­шения стратегических вопросов, связанных с деятельностью банка: о вступлении в банк новых членов и определении усло­вий их вступления, о временном приостановлении членства страны в банке или об изменении акционерного капитала.

Управление повседневной деятельностью ВБ и решение те­кущих вопросов осуществляет Совет исполнительных директо­ров, состоящий из 24 членов. Исполнительные директора про­водят заседания обычно два раза в неделю для утверждения займов и гарантий банка, новых стратегий сотрудничества со странами и рассмотрения других вопросов, связанных с дея­тельностью банка.

Председателем Совета исполнительных директоров являет­ся президент Группы Всемирного банка, который избирается сроком на пять лет с возможностью переизбрания. Президент председательствует на заседаниях Совета исполнительных ди­ректоров и несет ответственность за общее руководство деятель­ностью ВБ.

Управление деятельностью Всемирного банка осуществляет также Комитет по развитию — совместный орган ВБ и МВФ.

Основными направлениями деятельности Группы Всемир­ного банка являются:

· предоставление займов странам-членам, стратегия рыночных реформ которых соответствует критериям ВБ;

· совместное финансирование, в процессе которого для поддержания конкретных проектов или программ ВБ его средства объединяются со средствами других кредиторов и доноров. В качестве партнеров ВБ в соглашениях по совместному финансированию выступают правительства государств, правительственные и другие многосторонние финансовые учреждения, организации, предоставляющие экспортные кредиты, коммерческие банки, другие частные кредитно-финансовые учреждения. Сов­местное финансирование может быть объединенным и паралле­льным. При объединенном финансировании все затраты по про­екту распределяются между партнерами пропорционально, сог­ласно предварительной договоренности. При параллельном фи­нансировании ВБ и его партнеры финансируют различные час­ти проекта самостоятельно;

· предоставление грантов, то есть безвозмездной финансовой помощи ВБ идущей на реализацию проектов, имеющих особо важное значение для экономики стран, а также на проведение операций по снижению задолженности беднейших членов банка; технической помощи получателям кредитов и т.д. При грантовой поддержке используются средства трастовых фондов, которыми ВБ управляет по поручению доноров, делающих взносы в эти фонды;

· предоставление гарантий частным кредиторам для реализации проектов в странах—членах банка. Эти гарантии применяются для снижения рисков, которые частные инвесторы не готовы принять при осуществлении кредитования. К рискам, которые покрываются гарантиями ВБ, обычно относятся экспроприации, войны, революции и гражданские волнения, нарушение контрактов правительством, невозможность перевода денежных средств и т.д.;

· оказание технической помощи своим членам, которая включает консультации, экспертизы, исследования состояния экономики стран (отдельных ее секторов) и подготовку соответствующих отчетов, обучение национальных кадров, семинары и конференции.

Одним из главных направлений деятельности Группы Все­мирного банка является предоставление займов. Основные ви­ды займов представлены в табл. 22.3.

Таблица 22.3

Основные виды займов Группы Всемирного банка

Вид займа	Цели предоставления займа
Инвестиционные займы   В том числе: Специальные инвестицион­ные займы     Займы развития и поддержа­ния секторов Займы финансовым посредникам Займы технической помощи Адаптационные програм­мные займы     Опытно-инновационные зай­мы   Корректируемые программы заимствований	Финансирование инвестиционных проек­тов по модернизации и техническому пе­ревооружению секторов или отдельных отраслей производства или усовершенст­вованию их инфраструктуры   Создание новых производственных мощ­ностей и формирование экономической, социальной и институциональной инфра­структуры     Финансирование поэтапного устойчивого выполнения долгосрочных программ раз­вития   Финансирование небольших программ — экспериментальных, но важных для стра­ны (сумма займов не превышает 5 млн. USD)   Сочетание небольших по сумме займов, направляемых на поддержку реализации долгосрочных программ развития, в пер­вую очередь в социальной сфере
Займы на цели структурной перестройки     Втом числе: Займы структурного регули­рования     Займы структурной пере­стройки сектора   Реабилитационные займы   Займы на снижение задол­женности и обслуживание долга	Финансирование широкомасштабных программ реформ, содействие преодоле­нию трудностей макроэкономического ха­рактера, смягчению социальных послед­ствий реформ. Как правило, являются по величине самыми крупными займами ВБ, предоставляются в виде серии траншей   Поддержка изменения экономической по­литики и осуществления институцио­нальных реформ   Финансирование реформ в наиболее важ­ных секторах экономики   Финансирование государственной поли­тики, направленной на поддержку разви­тия частного сектора экономики   Помощь странам с наиболее высоким уровнем внешнего долга
Авансовые займы	Оказание финансовой и технической по­мощи заемщикам на первом этапе подго­товки крупных займов. Используются для выбора объектов финансирования, определения объема работ, подготовки технической документации и обучения специалистов

 

При предоставлении займов ВБ оказывает помощь в опре­делении целей и подготовке проектов, но основную ответствен­ность за их разработку несет заемщик. По окончании подго­товки проекта и после его оценки с заемщиком проводятся официальные переговоры, которые завершаются заключени­ем юридического соглашения. В это соглашение обычно вклю­чаются: финансовые условия и требования; таблица с указани­ем статей расходов, подлежащих финансированию банком; планируемые методы закупок; договоренности о контроле за осуществлением проекта, о проведении аудиторских прове­рок, об организационных изменениях и другие пункты, требу­ющие особого внимания.

Решение о предоставлении займа утверждается исполни­тельными директорами ВБ, которым руководство банка по за­вершении переговоров предоставляет доклад о предполагаемом займе. После утверждения происходит подписание документов о предоставлении займа.

Заемщик отвечает за осуществление проекта и в установлен­ные сроки информирует ВБ о ходе реализации финансируемых мероприятий. Со своей стороны ВБ контролирует исполнение, проводит регулярный анализ целевого расходования средств. После завершения проекта оцениваются полученные результаты с целью определения эффективности предоставленной помощи.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Это основной институт Всемирного банка. Он построен по прин­ципу акционерного общества, его уставный капитал образует­ся путем подписки стран-членов (которые являются одновре­менно членами МВФ). Однако основную часть используемых им ресурсов банк привлекает с помощью займов на междуна­родных рынках ссудных капиталов, выпуская и размещая свои облигации.

МБРР предоставляет займы развивающимся странам, кото­рые не в состоянии выплачивать процентные ставки, близкие к рыночным. Банк дает кредиты этим странам под более низкий процент и на более длительные сроки, чем коммерческие бан­ки. Заемщиками МБРР выступают правительства, а также пра­вительственные организации и частные предприятия (при ус­ловии гарантий со стороны правительства по возврату средств).

Займы МБРР предоставляются, как правило, на сроки 12—20 лет, при этом льготный период (отсрочка платежа) сос­тавляет 3—5 лет. Уровень процентных ставок по займам зави­сит от стоимости привлеченных банком ресурсов, а предельная маржа не превышает 0,5 %.

Кредит, выдаваемый МБРР, обычно покрывает около 30 % стоимости финансируемого проекта, причем эти средства пред­назначены прежде всего на покрытие валютных расходов, так как развивающиеся страны, как правило, испытывают острый недостаток иностранной валюты. Остальная часть финансиро­вания проекта должна осуществляться за счет национальных финансовых ресурсов.

В настоящее время МБРР предоставляет займы трех видов:

1. займы на основе валютного пула — многовалютные долговые обязательства, принимаемые в долларовом эквиваленте. Обязательства каждого заемщика по займу представляют собой долю в валютном пуле и имеют такой же валютный состав, как и все другие займы на основе валютного пула. Ставка ссудного процента по этим займам является переменной;

2. одновалютные займы по ставке ЛИБОР[60] — займы, которые выдаются и погашаются в валюте, избранной заемщиком (как правило, в резервных национальных валютах и евро). Ставка ссудного процента по этим займам является переменной;

3. одновалютные займы с фиксированной процентной ставкой, которые выдаются и погашаются в валюте, избранной заемщиком (как правило, в резервных национальных валютах и евро).

Международная ассоциация развития (MAP). Это дочер­нее предприятие МБРР, созданное в 1960 г. У них общий штат сотрудников, президент МБРР является одновременно прези­дентом MAP. Деятельность обоих институтов направлена на кредитование проектов развития, однако различаются порядок формирования ресурсов и условия предоставления займов.

Ресурсы MAP формируются за счет переводов из прибыли МБРР, взносов промышленно развитых стран (пополнение средств осуществляется, как правило, каждые три года), а так­же возвращенных кредитов.

На получение ссуд MAP имеют право беднейшие и наименее кредитоспособные страны с очень низким уровнем дохода — большинство кредитов выдается странам с годовым доходом на душу населения в среднем 800 USD.

Кредиты MAP предоставляются только правительствам го­сударств — членов MAP, их срок составляет 35—40 лет, а пога­шение начинается по истечении 10-летнего льготного периода. Кредиты выдаются в национальной валюте кредитуемого госу­дарства. Проценты по этим кредитам не выплачиваются, взимается только комиссия на покрытие административных рас­ходов.

Проекты, которые кредитуются за счет ресурсов MAP, дол­жны соответствовать тем же стандартам, что и проекты, финан­сируемые МБРР. Каждый кредитуемый проект проходит поли­тико-экономическую экспертизу, целью которой является наи­более эффективное использование выделенных средств.

Международная финансовая корпорация (МФК). Эта ор­ганизация создана в 1956 г. в целях содействия экономическо­му росту в странах-участницах путем стимулирования разви­тия предпринимательства в производственной сфере. Основное внимание в ее деятельности уделяется поддержке частного предпринимательства и стимулированию притока частных ино­странных инвестиций в кредитуемые страны.

Ресурсы МФК формируются главным образом за счет взно­сов государств-членов в уставный капитал, кредитов МБРР, от­числений от прибылей, средств возвращенных кредитов, а так­же займов на международных финансовых рынках.

Для развития частного предпринимательства МФК осуще­ствляет:

· финансирование частного сектора путем предоставления займов и инвестирования средств в акционерный капитал частных предприятий. При этом МФК привлекает к финансированию частных инвесторов, в том числе нерезидентов, играя роль катализатора, то есть демонстрируя прибыльность инвестиций в кредитуемых странах;

· управление рисками частных компаний посредством проведения операций СВОП, связанных с валютными курсами и процентными ставками, а также использования механизмов хеджирования;

· техническую помощь и консультирование правительств и руководителей частных предприятий по вопросам реструктуризации, приватизации, прямых иностранных инвестиций, разработки планов предпринимательской деятельности, подготовки и оценки проектов, мобилизации ресурсов для финансирования проектов и т.д.

МФК не требует правительственных гарантий при предостав­лении кредитов, поэтому кредитует только высокорента­бельные предприятия. Кредиты МФК обычно покрывают не более 25 % стоимости проектов, их срок составляет в среднем 7—8 лет, по ним заемщиками выплачивается рыночная про­центная ставка.

Многостороннее агентство по гарантированию инвести­ций (МАГИ)[61]. Создано в 1988 г. в целях содействия иностран­ным инвестициям на производственные цели в развивающиеся страны путем страхования от некоммерческих рисков.

МАГИ помогает стране сформировать благоприятный инвес­тиционный климат и страхует инвесторов от таких некоммер­ческих рисков, как: невозможность конвертирования местной валюты в иностранную для ее перевода из страны; экспроприа­ция правительством страны инвестированных средств; войны и политические перевороты; отказ правительства страны от вы­полнения обязательств по контракту.

Источником финансирования МАГИ является его капитал, сформированный из взносов стран-участниц.

МАГИ предоставляет гарантии инвесторам, вкладывающим средства в страны, являющиеся его членами. Срок гарантий — 15—20 лет, они покрывают до 90 % общего объема инвести­ций. МАГИ также осуществляет операции по совместному стра­хованию и перестрахованию, при этом агентство дополняет на­циональные системы страхования и координирует свою дея­тельность с национальными страховыми компаниями.

Наряду с гарантиями и страхованием МАГИ оказывает тех­ническую помощь и проводит консультирование, содействуя развивающимся странам в их усилиях по привлечению инос­транных инвестиций. В этих же целях проводятся встречи между правительствами и потенциальными инвесторами, учеб­ные семинары, организуются ознакомительные поездки.

Кроме того, МАГИ предоставляет рекламные услуги по рас­пространению информации об инвестиционных возможностях и создании условий для содействия инвестированию в развива­ющихся странах и странах с переходной экономикой.

Международный центр по урегулированию инвестици­онных споров (МЦУИС). Создан в 1966 г. и с тех пор выполняет функции международного арбитра по урегулированию споров между иностранными инвесторами и странами-заемщиками.

Для этого МЦУИС осуществляет согласования или арбит­ражные разбирательства между сторонами. В настоящее время положение об обращении по спорным вопросам в МЦУИС явля­ется стандартным пунктом международных инвестиционных соглашений и договоров.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). В

1990 г. 40 стран[62], а также ЕЭС (в настоящее время ЕС) и Евро­пейский инвестиционный банк (ЕИБ) учредили ЕБРР. Акцио­нерами этого международного финансово-кредитного институ­та могут быть как европейские, так и неевропейские государ­ства, являющиеся членами МВФ. В настоящее время акционе­рами ЕБРР являются 60 стран, включая все европейские стра­ны, а также ЕС и ЕИБ. Штаб-квартира банка расположена в Лондоне, во многих странах у него имеются представительства, которые занимаются координацией деятельности на местах.

Целями деятельности ЕБРР являются содействие странам Центральной и Восточной Европы в создании рыночной эконо­мики и поддержка развития частного предпринимательства в государствах, приверженных принципам многопартийной де­мократии, плюрализма и рыночной экономики.

Для реализации этих целей ЕБРР поддерживает страны-участницы в проведении структурных и отраслевых экономичес­ких реформ, в том числе при осуществлении демонополизации, децентрализации и приватизации; содействует мобилизации на­ционального капитала и привлечению иностранного; осущес­твляет инвестиции в производство для создания конкурентной среды, повышения производительности труда и улучшения ка­чества жизни; стимулирует развитие рынков капитала и т.д.

Органы управления ЕБРР — это Совет управляющих, Совет директоров и президент банка. Руководящим органом банка яв­ляется Совет управляющих, в который входят по одному управ­ляющему и его заместителю от каждой страны. Совет управля­ющих собирается один раз в год, чтобы решать вопросы, имею­щие стратегическое значение для функционирования банка.

Главным исполнительным органом ЕБРР является Совет директоров (Директорат), включающий 23 члена, которые пе­реизбираются каждые три года. Совет директоров осуществля­ет руководство текущей деятельностью ЕБРР, а также исполня­ет полномочия, делегированные ему Советом управляющих. Каждый член Совета директоров располагает количеством го­лосов, равным количеству подписных акций в акционерном ка­питале банка.

Президент ЕБРР избирается Советом управляющих сроком на четыре года, он председательствует на Совете директоров и управляет текущей деятельностью банка.

Ресурсы ЕБРР формируются за счет уставного капитала, за­емных (привлеченных) средств и средств, полученных в счет погашения займов или по гарантиям. Кроме того, для инвести­ционной поддержки социально важных низкорентабельных от­раслей и оказания технической помощи ЕБРР образует специ­альные фонды, ресурсы которых формируются за счет добро­вольных взносов доноров.

Акционерный капитал банка составляет 20 млрд. евро. Наи­большие доли в нем принадлежат промышленно развитым странам — США (10 % капитала), а также Великобритании, Италии, Франции, ФРГ и Японии (по 8,5 %). Доля европей­ских стран — членов Европейского сообщества, самого ЕС и ЕИБ в совокупности составляет 51 %, страны Центральной и Восточной Европы имеют квоту в размере 13 %.

Основные направления деятельности ЕБРР включают:

· прямое финансирование проектов, направленных на развитие частного сектора, структурную перестройку, проведение приватизации и на финансовую поддержку инфраструктуры, обеспечивающей исполнение этих проектов. Инструментами такого финансирования являются кредиты ЕБРР частным и приватизируемым предприятиям, инвестирование в акционерные капиталы предприятий или гарантирование размещения их акций, а также предоставление гарантий;

· финансирование с помощью посредников, которое может осуществляться в следующих формах: среднесрочное и долгосрочное кредитование финансовых посредников в виде кредитных линий; софинансирование проектов совместно с местными и иностранными банками; участие в капитале инвестиционных фондов, которые вкладывают средства в частные предприятия; выдача гарантий частичной оплаты внешнеторговых сделок, в которых участвуют местные банки и оплата которых осуществляется с помощью аккредитива; долгосрочное кредитование правительств, которые направляют полученные средства через коммерческие или инвестиционные банки на финансирование развития малых и средних предприятий;

· консультационное обслуживание и техническую помощь. Все проекты и программы, кредитуемые банком, должны иметь техническое, экономическое, финансовое, юридическое и экологическое обоснование. ЕБРР оказывает заемщикам необходимую консультационную и техническую помощь и для этих целей вправе запрашивать на безвозмездной основе средства у большинства своих акционеров или доноров.

ЕБРР обязан не менее 60 % своих ресурсов использовать для кредитования частного сектора — частных фирм и прива­тизируемых государственных предприятий, а также совмес­тных предприятий. Приоритетными направлениями кредито­вания являются приватизация и структурные реформы, финан­совая система, энергетика (включая безопасность атомных реак­торов), телекоммуникации, транспорт, экологическая инфраструктура, сельское хозяйство, природные ресурсы и туризм.

Для получения кредитов коммерческие предприятия или посредники, уполномоченные действовать от их имени, дол­жны направлять запросы непосредственно в ЕБРР. Рекоменду­ется обращаться в банк на начальном этапе работы над про­ектом, чтобы получить необходимые консультации. Потенци­альные заемщики должны представить максимально подроб­ные сведения о своих акционерах, деятельности и о проекте. Ес­ли предлагаемый проект соответствует стратегии деятельности банка, то вначале утверждают его концепцию, затем проводят оценку и экспертизу. Последний этап — утверждение самого проекта. При этом обязательно обеспечивается реализация при­оритетов экологической политики банка.

Сроки кредитов ЕБРР обычно составляют 5—10 лет, мини­мальная сумма кредита — 5 млн. евро. Но банк может выдать кредит и на меньшую сумму, если проект имеет важное значе­ние для страны. Кредитование производится в любой свободно конвертируемой валюте, на практике — главным образом в долларах США и евро. Финансирование проекта составляет не более 35 % его стоимости. Погашение основной суммы кредита обычно происходит равными частями каждые полгода.

ЕБРР функционирует на коммерческой основе и предостав­ляет свои кредиты по рыночным ставкам, учитывающим рис­ки. При кредитовании коммерческих предприятий банк, как правило, не требует правительственных гарантий возврата средств, однако в этих случаях обычно применяется залоговое обеспечение кредита активами проекта (например, закладной на основные фонды, закладной на движимое имущество и т.д.). Ставка по кредитам может быть плавающей и фиксированной, а также использоваться в сочетании с различными инструмен­тами хеджирования.

Софинансирование проектов осуществляется в форме совмес­тного финансирования, параллельного финансирования, синди­цированного кредита и синдицированного участия. В послед­нем случае ЕБРР продает участие в кредите другому банку или банкам, и, хотя продолжает нести обязательство за всю сумму кредита, часть этого обязательства финансируется покупателя­ми долей участия.

Банк международных расчетов (БМР). Создан в 1930 г. и является старейшим международным финансово-кредитным институтом, деятельность которого направлена на развитие ме­ждународного сотрудничества в сфере валютных отношений. Учредителями МБР выступили Бельгия, Великобритания, Гер­мания, Италия, Франция и Япония. В настоящее время его чле­нами являются 34 государства. Месторасположение БМР — Ба­зель (Швейцария).

Основными целями деятельности МБР являются содей­ствие сотрудничеству между центральными банками, обеспече­ние благоприятных условий для международных финансовых операций, а также выполнение функций доверенного лица или агента при проведении международных расчетов его членов.

Органами управления МБР являются Общее собрание акци­онеров, Совет директоров, президент банка и администрация. Общее собрание акционеров созывается ежегодно и состоит из представителей центральных банков стран-членов. Голоса акци­онеров распределяются пропорционально количеству подпис­ных акций, выделенных центральному банку каждой страны.

Заседания Совета директоров МБР проводятся не реже 10 раз в год. Совет директоров назначает президента банка, кото­рый контролирует деятельность администрации.

Ресурсы МБР формируются за счет акционерного капитала и привлеченных средств. Акционерный капитал банка принад­лежит центральным банкам стран-членов (свыше 80 %) и част­ным акционерам. Акции МБР дают всем акционерам равные права на получение дивидендов, но частные акционеры, как пра­вило, не имеют права голоса или представительства на общих со­браниях. Привлеченные ресурсы МБР формируются по боль­шей части за счет краткосрочных вкладов центральных банков.

МБР был создан как международный банк центральных банков, которые являются одновременно его учредителями и клиентами. Операции с коммерческими и другими банками, а также с частными лицами МБР может осуществлять только с согласия центрального банка той страны, резидентами которой являются потенциальные клиенты. Согласно уставу банка его операции должны соответствовать валютной политике стран, участвующих в этих операциях.

Основные направления деятельности МБР включают:

· проведение банковских операций — депозитных, ссуд­ных, валютных, фондовых и др. В частности, БМР совершает операции по приему средств центральных банков на текущие счета и во вклады; по приему во вклады средств правительств — на основании соглашений, в которых он выступает доверенным лицом; операции купли-продажи и хранение золота (за собст­венный счет и за счет центральных банков); операции куп­ли-продажи иностранной валюты и ценных бумаг, за исключе­нием акций (за собственный счет и за счет центральных бан­ков); операции по краткосрочному финансированию централь­ных банков и т.д.;

· выполнение роли координационного центра валютной и кредитной политики стран-членов. В процессе деятельности БМР происходят регулярные встречи управляющих центральных банков, которые обсуждают ситуацию в валютно-кредитной сфере и другие вопросы, представляющие общий интерес, а также могут вырабатывать совместные решения по координации своей валютной и кредитной политики и проведению интервенций на валютных рынках;

· контроль за международной банковской деятельностью, которая не подпадает под национальное законодательство ни одной из стран. Деятельность БМР по выработке правил проведения международных банковских операций привела к созданию Базельского комитета по банковскому надзору, который является форумом для обсуждения специфических проблем надзора, осуществляет координацию распределения надзорных полномочий между национальными ведомствами в отношении иностранных филиалов банков, занимается вопросами укрепления надежности и стабильности международной банковской системы;

· выполнение роли информационно-исследовательского центра, в частности, содействие выработке теоретических основ функционирования международных валютно-кредитных и финансовых отношений, помощь в решении вопросов прикладного характера, касающихся развития международного банковского дела, организации систем управления в центральных банках и других вопросов, представляющих интерес для центральных банков. Годовые отчеты и квартальные бюллетени БМР считаются одними из лучших статистических источников и аналитических изданий в мире;

· выполнение функций агента для системы клиринга и расчетов в евро, при проведении операций ОЭСР, Европейского центрального банка и т.д.;

· техническая помощь центральным банкам стран с переходной экономикой, обучение банковских работников этих стран.