Векселя и облигации как инструменты привлечения средств

Недепозитными источниками привлечения средств для КБ выступает выпуск ценных бумаг. Если с помощью эмиссии акций банк формирует собственные средства (капитал), то выпуск и реализация таких ценных бумаг, как векселя и облигации служат источником привлеченных средств.

Банковский вексель – одностороннее ничем не обусловленное обязательство банка по уплате обозначенному лицу или по его приказу другому лицу денежной суммы в установленный срок. Как правило банки выпускают простые векселя. но некоторые – переводные. где плательщиками выступают должники или гаранты банка, а иногда в переводном векселе банк назначает плательщиком себя.

впускают векселя разово и сериями. разовые можно подстроить под конкретную сделку.
Вексель представляет банку и векселедержателю ряд дополнительных преимуществ:

- он может быть использован как платежное средство при расчетах за товары и услуги;

- вексель, выданный юридическому лицу, может быть передан физическому лицу и наоборот. Это обстоятельство выгодно отличает вексель от банковского сертификата. Депозитным сертификатом может владеть только юридическое лицо, а сберегательным – только физическое лицо;

- в отличии от депозитных и сберегательных сертификатов, максимальный срок которых ограничивается 1 и 3 годами, законодательство не ограничивает срок обращения векселя;

- если необходимо досрочно изъять средства, то снять их с депозитного счета будет значительно труднее и дороже, чем с ценной бумаги – векселя, который можно продать, переуступить;

- вексель можно заложить для получения кредита. Первоклассные векселя могут быть переучтены в ЦБ.

По привлеченным с помощью векселей средствам, также как по всем остальным привлеченным средствам, требуется резервирование средств по тем же нормам. Но в отличие от других ценных бумаг выпуск векселей не требует регистрации в ЦБ. Это облегчает банкам работу с ними и дает возможность их широкого использования.

Банки могут выпускать 2 основные разновидности векселей: процентные и дисконтные.

Характерная черта процентного векселя состоит в том, что выпуск и продажа векселей юридическим и физическим лицам производится по номинальной стоимости с последующим начислением процентов на вексельную сумму. Держатель векселя получает доход в виде процентов по ценной бумаге. Условие о начислении процентов должно содержаться в самом векселе.

Отличие дисконтного векселя состоит в том, что выпуск и продажа его осуществляется по цене ниже номинала (с дисконтом), а погашение производится по номиналу. Разница между ценой погашения и ценой покупки составляет доход держателя векселя. Дисконтный вексель неудобен для банка тем, что резервирование производится все равно от номинала, а сумма, полученная банком, меньше.

Преимущества вексельного обращения очевидны. Однако при всех этих преимуществах, есть и негативные моменты, представляющие опасность для денежного обращения. Некоторые банки применяют банковские векселя для практически мало контролируемой кредитной эмиссии. Т.е. не продают вексель, а выдают его в качестве ссуды. Т.е на практике получается самая настоящая неконтролируемая эмиссия, не попадающая под ресурсные ограничения. Это по существу искаженная форма аваля(поручительство за векселедержателя или плательщика по переводному векселю.

Кроме векселей банк может привлекать средства юридических и физических лиц с помощью выпуска и реализации облигаций.

Облигация – это долговое денежное обязательство, по которому кредитор (облигационер) получает ее номинальную стоимость и проценты по ней.

Следует отметить, что процедура выпуска облигаций КБ достаточно сложна. Это, наверное, является одной из причин редкого использования этих ценных бумаг для привлечения средств.

Проспект эмиссии облигаций регистрируется в ЦБ. В то же время, если банк выпускает облигации, то это, как правило, свидетельствует о хорошем финансовом состоянии банка и его надежности, т.к. при процедуре проверки и регистрации проспекта эмиссии облигации к нему предъявляется ряд жестких требований, в т.ч.:

- у него не должно быть нарушений действующего законодательства и установленных экономических нормативов;

- он не должен иметь убытков в течение 3-х последних лет;

Тема «Активные операции коммерческого банка, управление ими»

1. Активы коммерческого банка, их структура и роль в функционировании банка.

2. Ссудные операции. Кредитный портфель банка, его состав, структура, качество

3. Банковские инвестиции в ценные бумаги. Формирование портфеля ценных бумаг.