Анализ привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов и их использования

Анализ изменений источников средств за отчетный период показал, что увеличение может произойти как за счет внешних, так и за счет внутренних источников, т.е. самофинансирования. Предприятия заин­тересованы в увеличении объема обоих источников. С позиций креди­торов более предпочтительным является повышение темпов прироста самофинансирования, так как это обеспечивает им минимальный риск неплатежей.

Методика выявления дополнительно привлеченных в оборот средств основана на сопоставлении отчетных показателей с базисны­ми и исчислении отклонений по каждому виду источников средств. Сравнение статей пассива баланса позволяет оценить суммы средств, привлеченных из внешних источников.

Анализ распределения прибыли предприятия в совокупности со сведениями о начисленной амортизации за отчетный период позво­ляет исчислить средства, привлекаемые в оборот предприятия за счет внутренних источников, по данным формы № 5.

Структура пассива баланса подразделяет источники средств на собственные и заемные. Заемные средства привлекаются за счет вне­шних источников, собственные — как за счет внутренних, так и за счет внешних поступлений. Внутренние накопления образуются за счет распределения чистой прибыли, а вновь выпущенные и реализован­ные акции привлекают средства извне.

По данным баланса определяют изменения показателей пассива на конец года в сравнении с началом года в абсолютной сумме и в про­центах. Абсолютные и относительные величины изменений приведе­ны в табл. 32.

За отчетный период общая сумма авансированных и привлечен­ных со стороны средств увеличилась на 8910 тыс. руб., или наД8,3%. Наибольший абсолютный прирост наблюдается по источникам соб­ственных средств на сумму 6280 тыс. руб., или на 25,51%. Долгосроч­ные и краткосрочные кредиты и займы увеличились на 2000 тыс. руб.,или на 44,44%. Кредиторская задолженность увеличилась на 370 тыс. руб., или на 5,49%. Доходы будущих периодов, задолженность участ­никам по выплате доходов и резервы увеличились на 260 тыс. руб., или на 57,78%.

 

Таблица 32 Изменение источников средств по балансу за отчетный период

 

Статьи	Сумма изменений, тыс. руб.	Изменение, %
Добавочный капитал	+5 580	+32,7
Резервный капитал	+170	+11,5
Нераспределенная прибыль	+530	+8,7
Долгосрочные кредиты банков	+300	+30,0
Долгосрочные займы	+500
Краткосрочные кредиты банков	+800	+22,9
Краткосрочные займы	+400
Кредиторская задолженность	+370	+5,5
Задолженность участникам по выплате доходов	+150	+75,0
Доходы будущих периодов	+70	+46,7
Резервы предстоящих платежей	+40	+40,0
Итого	+8 910	+18,3

 

Оценка изменений источников средств по данным пассива балан­са показала, что их увеличение в основном произошло за счет при­влечения средств извне. Общая сумма привлечения средств за счет внешних источников в отчетном году составила 8020 тыс. руб. Толь­ко 890 тыс. руб., или 10,0%, общего итога увеличения средств по ба­лансу было вовлечено в оборот предприятия за счет собственных ис­точников. Вместе с тем круг мобилизуемых предприятием средств для новых вложений значительно шире: немалые средства ежегодно воз­вращаются в виде сумм начисленной амортизации, определить кото­рую по балансу невозможно.

Полная сумма начисленной амортизации за отчетный год отраже­на в форме № 5 и в учетных регистрах в размере 2041 тыс. руб. Именно эта сумма в отчетном году вернулась в оборот предприятия и считает­ся одним из важнейших источников финансирования вложений средств за счет собственного дохода.

Предприятие также принимает меры к возможному перераспреде­лению средств, вложенных в активы. Основным в этом направлении является вложение свободного остатка средств в ценные бумаги и бан­ковские вклады.

Новые вложения в основные средства могут сочетаться с прода­жей устаревшего, еще не полностью амортизированного имущества. Выручка от реализации основных фондов также может быть исполь­зована на новые капитальные вложения.

Общая сумма средств, вновь привлеченных предприятием за отчет­ный период для новых капитальных вложений, представлена в табл. 33.

 

Таблица 33 Источники вновь привлеченных средств за период

Источники увеличения средств	Сумма
тыс. руб.	% к итогу
За счет собственного дохода: начисленная амортизация нераспределенная прибыль увеличение резервного капитала увеличение резервов предстоящих расходов увеличение задолженности участникам по выплате доходов	2 041	18,7 4,8 1,6 0,3 1,3
Итого	2 931	26,8
За счет внешних источников: выпуск и реализация акций, дооценка основных фондов увеличение долгосрочных обязательств увеличение краткосрочных кредитов банка и займов увеличение кредиторской задолженности увеличение доходов будущих периодов	5 580 1 200	50,9 7,3 11,0 3,4 0,6
Итого	8 020	73,2
Всего	10 951	100,0

 

Сумма увеличения источников средств предприятия превышает сумму увеличения итога баланса на 2041 тыс. руб. (10 951 - 8910)-Удельный вес средств, дополнительно вовлеченных в оборот за счет собственного дохода, в общем итоге составляет 26,8%. Этот факт поДчеркивает важную роль самофинансирования в общем объеме моби­лизуемых средств.

Общая сумма источников средств, привлеченных предприятием за отчетный период для осуществления новых капитальных вложений, составила 10 951 тыс. руб. Для того чтобы выяснить основные направ­ления вложения этих средств, по данным баланса анализируют изме­нение активов предприятия за отчетный период (табл. 34).

 

Таблица 34 Изменения за отчетный год по статьям актива баланса

 

Статьи	Сумма изменений, тыс. руб.	Изменение, %
Нематериальные активы	+103	+20,60
Основные средства	+4 887	+19,91
Незавершенное строительство	+500	+50,00
Долгосрочные финансовые вложения	+800	+36,36
Запасы	+1 021	+8,06
НДС по приобретенным ценностям	+769	+34,41
Дебиторская задолженность	+190	+4,82
Краткосрочные финансовые вложения	+150	+33,33
Денежные средства	+490	+41,88
Итого	8 910	18,29

 

Данные табл. 34 показывают, что 70,6% всего прироста источни­ков средств было вложено во внеоборотные активы. Преобладающим направлением по данным актива баланса следует считать вложения в основные средства: их балансовая стоимость возросла на 4887 тыс. руб., или на 19,91%. Вложение средств наблюдалось и в другие активы: из иммобилизованных активов 500 тыс. руб. направлено в незавершен­ное строительство, 800 тыс. руб. вложено в долгосрочные инвестиции, 103 тыс. руб. — в нематериальные активы.

Оставшаяся доля прироста вновь привлеченных ресурсов (29,4%) направлена на пополнение оборотных активов. В запасы дополнитель­но вложено 1021 тыс. руб., в дебиторскую задолженность — 190 тыс.

•,руб., в денежные средства и ценные бумаги — 640 тыс. руб.

Изменение остатков нематериальных активов и основных средств по первоначальной стоимости по данным формы № 5 составило за год соответственно 44 и 6887 тыс. руб., превысив показатели изменения их по остаточной стоимости по форме № 1 соответственно на 41 и 2000 тыс. руб. На различие в отклонениях повлияло изменение остат­ков начисленной амортизации.

В настоящее время предприятия уделяют серьезное внимание фи­нансовым операциям, приносящим доход. В связи с этим вложение средств следует классифицировать на вложения в производственные фонды и финансовые вложения (табл. 35).

Таблица 35