Политика предприятия в области управления оборотного капитала

Оборотный капитал – относится к мобильным активам предприятия, кот. явл. денежными средствами, либо могут быть обращены в них в течение 1 года или 1-ого производственного цикла. Оборотные средства могут быть охарактеризованы с различных позиций, однако, основными из них явл.: *ликвидность; *объем; * структура. В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация оборотных средств. Предприятие закупает сырье, материалы, из которых производит готовую продукцию, затем продает ее (чаще по безналичному расчету), в результате образуется Дт задолженность, кот. по мере погашения обращается в денежную наличность. В планировании, учете и анализе оборотные средства классифицируются по отдельным признакам.

1. в зависимости от функциональной роли в производстве

а) оборотный фонд: *производственные запасы; *незавершенное производство; *расходы будущих периодов; *полуфабрикаты собственного производства.

б) фонды обращения: *гот. продукция и тов. для перепродажи; *товары отгруженные; *денежные средства; *средства в расчетах.

2. в зависимости от практики контроля, планирования и управления

а) нормируемые;

б) ненормируемые.

3. в зависимости от источников образования

а) собственные;

б) заемные.

4. в зависимости от ликвидности

а) абсолютно ликвидные: *денежные средства; *краткосрочные вложения.

б) быстро реализуемые: *готовая продукция;

*товары отгруженные; *краткосрочная Дт задолженность.

в) медленно реализуемые: *долгосрочная Дт задолженность; *запасы и материалы; *расходы будущих периодов.

Величина оборотных средств определяется не только потребителями производственного процесса, но и случайными факторами. В этой связи оборотный капитал подразделяется на постоянный и переменный. Под постоянным понимают участие ден. средств, Дт задолженности и производственных запасов, кот. относительно постоянны в течение производственного процесса. Переменный оборотный капитал означает дополнительные текущие активы, кот. необходимы в «пиковые» периоды или в качестве страхового запаса. Т. о. целевой политикой области управления оборотного капитала явл. определение V и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними достаточного для удовлетворения долгосрочной и эффективной фин. деятельности. Зависимость между уровнем оборотного капитала и прибылью можно представить следующим образом:

Прибыль

низкий средний высокий Ур. обор. капит.

Т. о. политика предприятия в области управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективности работы предприятия. Это требует решения 2-ух задач: 1. обеспечение платежеспособности. Такая задаче отсутствует, если предприятие не в состоянии оплачивать счета, погашать свои обязательства и возможно в дальнейшем объявит о банкротстве. 2. обеспечение приемлемого V, структуры и рентабельности активов. Различные уровни рентабельности активов могут по-разному воздействовать на прибыль. Например, высокий уровень производственных запасов потребует значительных текущих расходов, в то время, как широкий ассортимент продукции будет способствовать наращиванию V реализации и увеличению прибыли. Поэтому каждое решение, связанное с определением уровня ден. средств, Дт задолженности и запасов должно быть рассмотрено, как с позиции рентабельности данного вида активов, тат и определение оптимальной структуры оборотного капитала.