Тема 2. Денежная масса и денежный оборот

2.1. Денежное обращение и денежный оборот

2.2Наличный денежный оборот в РФ

2.3 Безналичный денежный оборот

2.4 Показатели денежного оборота

Денежный оборот – совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах за определенный период времени.

Непрерывность денежного оборота обеспечивается 3 важными моментами:

1. Денежный оборот складывается из перекрещивающихся потоков денег;

2. Между деньгами в наличной и безналичной форме существует неразрывная взаимосвязь – деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую: наличные деньги при внесении на счет в кредитные учреждения становятся безналичными, при снятии их со счета они опять становятся наличными;

3. Деньги, находящиеся в обороте, последовательно выполняют три функции: средство обращения, накопления и платежа.

Налично-денежный оборот включает все платежи наличными деньгами за определенный период времени. Он обслуживает получение и расходование большей части денежных доходов населения.

Денежное обращение подразделяется на две сферы:

- Наличная

- Безналичная

Налично-денежный оборот включает все платежи наличными деньгами за определенный период времени (месяц, квартал, год).

Несмотря на то, что налично-денежный оборот во всех странах занимает меньшую часть, он имеет большое значение. Именно он обслуживает получение и расходование большей части денежных доходов населения, именно в него складывается постоянно повторяющийся кругооборот наличных денег.

Безналичные расчеты – это перевод денежных средств путем записей по счетам в банках, когда деньги списываются со счета заемщика и зачисляются на счет получателя. Правила, сроки и стандарты определяет Банк России.

Организация безналичных расчетов регламентируется «Положением о безналичных расчетах в РФ от 03.10.202 №2–П (устарело)

Положение регламентирует общие подходы к организации расчетов и единый документооборот в банках (При многообразии форм собственности, деятельности предприятий в условиях развития товарно-денежных отношений Положение о расчетах исходит из принципа свободы выбора предприятиями форм расчетов и закрепления их в договорах, невмешательства банка в договорные отношения предприятий. Положение распространяется на все государственные, кооперативные, акционерные, совместные, общественные предприятия, объединения, организации и учреждения, КБ, финансово-расчетные и финансово-кредитные центры и физические лица).

В РФ установлены следующие формы безналичных расчетов:

Расчеты платежными поручениями;
Расчеты по аккредитиву;
Расчеты чеками;
Расчеты по инкассо.

При осуществлении безналичных расчетов и вышеназванных формах используется следующие расчетные документы:

- Платежные поручения

- Аккредитивы

- Чеки

- Платежные требования

- Инкассовые поручения

Денежная масса – это совокупность всех наличных и б/н денежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в стране.

Для определения параметров денежной массы используют понятие «денежный агрегат» Денежные агрегаты – это агрегированные (суммарные) показатели объема и структуры денежной массы, различающейся широтой охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности.

Это группировка банковских счетов по степени быстроты превращения средств на этих счетах в наличные деньги.

С 1992 г. РФ перешла к расчету денежных агрегатов

Денежный агрегат	Содержание	Особенности
Денежная база (узкое)	Наличные деньги и обязательные резервы кредитных организаций и Банка России	Часть денежной базы, на которую ЦБ может воздействовать непосредственно
Денежная база (широкая)	Наличные деньги и обязательные резервы кредитных организаций и Банка России и остатки на корсчетах кредитных организаций и Банка России	Представляет собой количество денег, выпущенных ЦБ
Расчетные деньги	Наличные деньги в обращении (вне Банка России), остатки средств кредитных организаций на счетах Банка России и депозиты, размещенные в банке России	Составляют основу денежной системы
Агрегат М0	Наличные деньги в обращении вне банковской системы	Наиболее ликвидный денежный агрегат
Агрегат М1	Наличные деньги в обращении вне банковской системы (М0), депозиты до востребования и средства на расчетных, текущих счетах
Агрегат М2	Наличные деньги в обращении, депозиты до востребования и средства на расчетных, текущих счетах (М1) и на срочных вкладах	Является основой всей денежной массы
Агрегат М2Х	Наличные деньги в обращении, депозиты до востребования и средства на расчетных, текущих счетах и на срочных вкладах (М2) и депозиты в иностранной валюте	Важен в условиях значительной долларизации денежного обращения
Агрегат М3	Наличные деньги в обращении, депозиты до востребования и средства на расчетных, текущих счетах и на срочных вкладах (М2), депозитные сертификации и облигации госзаймов	Наименее ликвидный денежный агрегат

ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ - группировка банковских счетов по степени быстроты превращения средств на этих счетах в наличные деньги.
Денежные агрегаты - используется для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату за определенный период, а так же для разработки мероприятий по регулированию темпов изменения денежной массы. На основании данного анализа ЦБ РФ вырабатывает основные ориентиры денежно - кредитной политики и осуществляет контроль над денежной массой в обращении.

Денежная база - это совокупный объем наличных денег и денежных резервов депозитных учреждений.

Показатель «Денежная база» характеризует денежно-кредитные обязательства Банка России в национальной валюте, которые обеспечивают рост денежной массы.

Денежная база в узком определении – часть денежной массы, состоящая из наличных денег в обращении вне Банка России (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций)+обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях в Банке России.

Денежный мультипликатор – это степень многократного воздействия денежной массы на объем денежной массы.

Это числовой коэффициент, показывающий, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы.

Дм = М/ДБ

М – денежная база, ДБ – денежная база

Пример: денежный мультипликатор = 2, это означает, что каждый рубль денежной базы обладает способностью создавать денежную массу в сумме 2 руб.

Уравнение обмена И.Фишера

М*V = P*Q

Где М – денежная масса в обращении

V – скорость обращения денег (количество раз, которое в течение года каждый денежный знак участвует в платежах)

P – средняя цена товаров и услуг в стране

Q – количество реализованных товаров и услуг (физический объем производств)

Уравнение Фишера – это расчетная зависимость, согласно которой произведение величины денежной массы на скорость оборота денег равно ВВП.

Выполнение этого равенства означает, что количество денег в обращении будет соответствовать реальной потребности в них.

В разных моделях Фишера возможна многовариантность:

М*V = P*Q = М*V = ВВП –> М= ВВП/V

Где ВВП = ∑p1q1 – объем ВВП в текущих ценах.

Пример. Совокупность произведенных платежей по товарам и услугам за наличные деньги составляет 6140 млрд. руб. Следует определить величину массы наличных денег в обращении, если среднее число оборотов денежной единицы = 4.

Решение: Масса наличных денег составляет М=6140/4=1535 млрд. руб.

Вывод: таким образом, объем денежной массы, необходимой для обслуживания хозяйственного оборота равен 1535 млрд. руб.

Скорость оборота денег – это быстрота их оборачиваемости при обслуживании сделок.

Она измеряется двумя показателями:

Количество оборотов денег в обращении (V)
Продолжительность одного оборота денежной массы (t)

Первый показатель характеризует среднюю скорость оборота денежной единицы, т.е. число сделок, которое в среднем обслуживает

V = P*Q /M, или V = ВВП/М

Можно определить число оборотов для различных денежных агрегатов. Количество оборотов наличных денег (М0) можно определить по формуле:

V=ВВП/М0

Выделив агрегат из денежной массы, получим модель скорости оборота денежной массы (М2):

V=ВВП/М2=ВВП/М0*(М0/М2), или V=Vн*d

Где Vy – количество оборотов наличных денег,

d – доля наличных денег в денежной массе

Продолжительность одного оборота денежной массы (t) можно определить по формуле:

t=М/ВВП/Дн,

где Дн – число календарных дней в периоде.

Два показателя оборачиваемости денежной массы взаимосвязаны. Сделав соответствующие преобразования, получим:

V=ВВП/М = ВВП/(t*ВВП/Дн)=Дн/t

Отсюда t=Дн/V

Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется показатель коэффициента монетизации

Коэффициент монетизации позволяет ответить на вопрос: достаточно ли денег в обороте? Он показывает, насколько ВВП обеспечен деньгами (или сколько денег приходится на рубль ВВП)

Км(%) = М2/ВВП*100

Коэффициент монетизации – величина обратная скорости оборота денег

Дефлятор ВВП – ценовой индекс, созданный для измерения общего уровня цен на товары и услуги (потребительской корзины) за определенный период в экономике.

Дефляция – изъятие из обращения части избыточной денежной массы.

Ip=ВВПтц/ВВПсц = ∑p1q1/∑p0q1(текущие цены/сопоставимые цены)

Тогда уровень инфляции (индекс инфляции) = Iинф м = (Iм-1)*100%