Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

Раздел 8. Операции банков с ценными бумагами.

03.09.2012

Виды деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг.

Рынок цб – это часть финансового рынка, на котором происходит обращение цб. Кредитные организации могут выступать на РЦБ (рынке ценных бумаг) в качестве эмитентов, инвесторов и профессиональных участников.

Эмитент – это юр. лицо, несущее от своего имени обязательства перед владельцами цб, по осуществлению прав, закрепленных за ними.

Инвестор – это лицо, которому цб принадлежат на праве собственности или ином праве.

Профессиональные участники РЦБ – это юр. лица, осуществляющие следующие виды деятельности:

1. Брокерскую

2. Дилерскую

3. Деятельность по управлению цб (траст)

4. Депозитарную деятельность

5. Деятельность по ведению реестра владельцев цб

6. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)

7. Деятельность по организации торговли на РЦБ

 

Виды ценных бумаг

Акция – это именная эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении этим обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигации – это эмиссионная цб, закрепляющая права её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости плюс процент.

Сертификат – это письменное свидетельство банка о размещении клиентом денежных средств в депозит, подтверждающее его право на получение суммы депозита и процентов, начисленных по нему по истечении оговоренного срока.

Вексель – это ценная бумага, представляющая собой письменное, ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную денежную сумму. Вексель дает право её держателю требовать от должника уплаты денежной суммы, указанной в векселе. Вексель может быть простым и переводным.

Чек – документ установленной формы, содержащий письменное поручение чекодателя банку уплатить чекодержателю указанную в нем сумму.

Коносамент – документ международной формы на перевозку товаров. Это морской товарораспорядительный документ, который является обязательством морского перевозчика доставить груз по назначению.

Чек и коносамент являются не рыночными цб, то есть их нельзя продать на вторичном рынке.

Производные ценные бумаги

Фьючерсный контракт – это стандартный биржевой договор купли-продажи цб (или других активов), согласно которому одно лицо продает другому определенное кол-во цб по установленному курсу, но с обязательством их поставки в будущем.

Форвардный контракт – внебиржевой контракт.

Опцион – производная цб, которая является правом (но не обязательством) купить или продать в срок, указанный в договоре по фиксированной цене определенное кол-во цб.

Покупатель опциона за это право выплачивает продавцу вознаграждение. При наступлении срока покупатель может воспользоваться или не воспользоваться приобретенным правом. Существует 2 вида опционов:

a. Опцион на покупку (call)

b. Опцион на продажу (put)

ТАБЛИЧКА ВИДЫ ЦБ

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг.

I. Брокерская деятельность. – деятельность по совершению гражданско - правовых сделок с цб от своего имени, или от имени клиента и за счет клиента на возмездной основе.

II. Дилерская деятельность – это совершение сделок купли-продажи цб от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи определенных цб.

III. Финансовый консультант – это юр. лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности и оказывающее эмитенту услуги по помощи в эмиссии цб.

04.09.2012

IV. Деятельность по управлению цб (траст) – осуществление юр. лицом за вознаграждение, от своего имени, в течение определенного срока, доверительного управления переданных ему цб или денежных средств, предназначенных для инвестирования в цб.

V. Клиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств и их взаимозачету. Этот вид деятельности включает в себя сборку, сверку и корректировку информации по сделкам с ценными бумагами и подготовку бухгалтерских документов по ним.

VI. Депозитарная деятельность – это оказание услуг по хранению цб, а так же по учету и переходу прав на них. Участник РЦБ, осуществляющий депозитарную деятельность называется депозитарием, а лицо, пользующееся услугами депозитария, называется депонентом.

VII. Деятельность по ведению реестра владельцев цб – это сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев цб. Лица, осуществляющие этот вид деятельности, называются регистраторами.

Осуществление данного вида деятельности не допускает его совмещения с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ.

Система ведения реестра – это совокупность данных, зафиксированная на бумажном носителе или с использованием электронной базы, которая обеспечивает:

a. Идентификацию владельцев и номинальных держателей цб, зарегистрированных в системе.

b. Учет их прав в отношении этих цб.

c. Возможность получать и направлять информацию указанным лицам.

Для цб на предъявителя система ведения реестра цб не предусмотрена.

Реестр – это список зарегистрированных владельцев, с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им цб.

Номинальный держатель цб – это лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, но не являющееся владельцем цб. Номинальным держателем может быть депозитарий или брокер.

Номинальный держатель цб обязан:

· Совершать все необходимые действия, направленные на обеспечение получения владельцем всех выплат, которые ему причитаются по цб.

· Осуществлять сделки с цб только по поручению настоящего владельца.

К обязанностям держателя реестра цб относятся:

ü Открыть каждому владельцу или номинальному держателю лицевой счет в системе.

ü Вносить в систему все изменения и дополнения.

ü Производить операции по счетам только по поручению их владельцев или номинальных держателей.

ü Доводить до зарегистрированных лиц информацию, предоставляемую эмитентами.

ü Информировать их о правах, закрепленных цб и о способах их осуществления.

VIII. Деятельность по организации торговли на РЦБ – это предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению сделок купли-продажи с цб.

Организатор торговли на РЦБ обязан предоставить любому заинтересованному лицу следующую информацию:

a. Правила допуска участника РЦБ к торгам

b. Правила допуска к торгам цб

c. Правила заключения и регистрации сделок.

d. Порядок исполнения сделок

e. Список цб, допущенных к торгам

Все виды деятельности на рынке цб осуществляются на основании лицензии. Лицензия выдается на срок не менее чем 3 года

Целями операций банков с цб являются:

1. Формирование и увеличение капитала

2. Привлечение заемных средств для использования в инвестициях

3. Получение денежных доходов от операций с цб.

4. Использование цб в качестве залога

5. Участие в уставном капитале акционерных обществ, для контроля над собственностью.

В соответствии с законодательством банкам на РЦБ разрешено:

ü Выпускать, продавать, покупать и принимать на хранение цб

ü Инвестировать средства в цб

ü Осуществлять куплю-продажу цб от своего имени и за свой счет

ü Управлять цб по поручению клиента

ü Организовывать выпуски цб

ü Осуществлять инвестиционное консультирование

ü Выполнять посреднические функции при купле-продаже цб за счет и по поручению клиента

ü Учреждать небанковские инвестиционные фонды и компании по учету и хранению цб

В зависимости от времени и способа поступления цб на рынок он делится на первичный и вторичный.

Сначала цб попадают на первичный рынок, где эмитентами осуществляется их продажа первым владельцам. Все последующие операции осуществляются на вторичном рынке.

 

11.09.2012

Операции с векселями.

Вексель – важное направление банковской деятельности, т.к. он может выступать как средство платежа и как средство кредитования.

Банки могут выполнять с векселями следующие операции:

ü Эмиссия векселей

ü Учет векселей

ü Ссуды под залог векселей

ü Инкассирование и домициляция векселей

Банки выпускают векселя для привлечения ресурсов. Векселя бывают процентные и дисконтные. Банковские векселя могут использоваться векселедержателем для расчетов по текущим платежам. Клиент, купивший вексель, может расплачиваться им за товары и услуги путем передачи векселя по индоссаменту (передаточные надписи)

Вексель всегда составляется на бумажном носителе и может быть простым и переводным.

 

Векселедержатель (продавец, получатель платежа.)

Векселедатель (покупатель, плательщик)

 

1. Векселедатель вручает вексель векселедержателю.

2. Векселедержатель отгружает товар.

3. Продавец предъявляет вексель к оплате в срок.

4. Векселедатель оплачивает вексель

5.

 

1. Трассант направляет трассату товар и переводной вексель

2. Трассат акцептует вексель и возвращает его трассанту

3. Трассант отправляет вексель ремитенту – получателя платежа

4. Ремитент направляет вексель для оплаты трассату

5. Трассат оплачивает вексель

 

Вексель должен содержать следующие реквизиты:

1. Вексельная метка

2. Обязательство оплатить определенную сумму

3. Наименование векселедателя и векселедержателя (всегда полное)

4. Указание срока и места платежа

5. Дата и место составления векселя

6. Подпись векселедателя и печать

Как законный платежный документ, вексель может передаваться по средствам индосамента.

 

Индосамент – передаточная надпись, произведенная прежним векселедержателем (индосаментом) на оборотной стороне векселя, или на добавочном листе – Аллонже. Эта надпись передает права по векселю его новому держателю – индосату. Частично индосамент не действителен.

 

Индосамент может быть именной, на предъявителя и бланковый.

ü Именной индосамент содержит или полное наименование юр лица, или ФИО и паспортные данные физического лица.

ü Индосамент на предъявителя содержит надпись «Платите приказу предъявителя этого векселя»

ü Бланковый индосамент не содержит указания лица, в пользу которого он сделан.

 

Отличие учета векселей и выдачи ссуд под залог векселей заключается в следующем:

1. При кредитовании под залог векселей нет переуступки прав собственности. Вексель является лишь залогом, т.е. банк не становится векселедержателем.

2. Сумма кредита при залоге составляет не более 90% от номинала векселей, переданных в залог.

3. При учете векселей

 

Комиссионные операции с векселями – это инкассирование и домициляция. Инкассирование векселей подразумевает выполнение банком поручений векселедержателей по получению платежей по векселям в срок. Инкассируя вексель банк берет на себя ответственность по предъявления векселя в срок плательщику и по получению по нему платежа. Платеж в банк зачисляет на счет векселедержателя и сообщает ему об исполнении поручений. Эта операция выгодна для банка тем, что он имеет надежный источник постоянного комиссионного дохода, а для клиента – это освобождение его от необходимости отслеживания сроков предъявления векселя к платежу. Домициляция – это выполнение банком поручений клиента по погашению предъявленных к клиенту векселей за свой счет, или за счет клиента. В этом случае клиент банка – векселедатель.

Аваллирование векселей – банк берет на себя обязательства выплатить причитающуюся по векселю сумму, при отсутствии средств у его клиента – векселедателя.

 

18.09.2012