Диагностика кризисного состояния организации

Формированию антикризисной программы должен предшествовать анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченности собственными средствами, существующих и возможных заказов, спроса цен на продукцию и услуги. Это позволяет выявить причины кризисного состояния, наметить способы его преодоления.

Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворять требования кредиторов в течение 3 месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

С точки зрения менеджмента возможное наступление банкротства обусловлено кризисным состоянием предприятия. Это значит, что оно не способно осуществлять финансовое обеспечение своей производственной деятельности. Неплатежеспособности предприятия соответствует неудовлетворительная структура его баланса.

Существующая официальная процедура диагностики кризисного состояния предприятия предусматривает определение четырех коэффициентов:

- коэффициента текущей ликвидности К_ТЛ;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами К_ОСС;

-коэффициента восстановления платежеспособности предприятия К_ВП;

коэффициента утраты платежеспособности предприятия К_УП.

К_ТЛ характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными и денежными средствами для ведения хозяйственной деятельности, своевременного погашения его срочных обязательств:

 

КТЛ=	Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах	,
Наиболее срочные обязательства

 

К_ОСС характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

 

КОСС=	Собственные оборотные средства	,
Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах

Структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно, если К_ТЛ<2, К_ОСС<0,1.

К_ВП определяется как отношение расчетного К_ТЛ к его установленному значению. Расчетный К_ТЛ определяется как сумма фактического значения К_ТЛ на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.

 

КВП	=	Расчетный коэффициент текущей ликвидности	=
Нормативный коэффициент текущей ликвидности
	=	КТЛ+(6/Т)×(КТЛК-КТЛН)	,

 

где К_ТЛ – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента ликвидности;

К_ТЛК – значение К_ТЛ в конце отчетного периода;

К_ТЛН- значение К_ТЛ в начале отчетного периода;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

Т – отчетный период (3, 6, 9 или 12 месяцев);

6 – период восстановления платежеспособности (месяцы).

Если К_ВП > 1, это значит, что у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность; если К_ВП < 1, такой возможности нет.

При значении К_ВП < 1 определяется коэффициент утраты платежеспособности по формуле

 

КУП	=	КТЛ + (3/Т)×(КТЛК – КТЛН)	,

 

где 3 – период утраты платежеспособности предприятием (месяцы).

Если К_УП > 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности предприятия не утратить платежеспособность; если К_УП < 1, предприятию грозит утрата платежеспособности.

Возможность нейтрализовать угрозу банкротства за счет внутреннего потенциала предприятия диагностируется с помощью двух показателей:

1) коэффициента рентабельности капитала

,

где ЧП – сумма чистой прибыли от реализации продукции;

СК – средняя сумма собственного капитала;

2) коэффициента оборачиваемости активов

,

где О_р – сумма общего оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

А – средний остаток активов в рассматриваемом периоде.

Первый коэффициент дает представление о том, в какой мере предприятие способно формировать дополнительные денежные потоки для удовлетворения возрастающих платежных обязательств.

Второй показывает степень скорости формирования этих дополнительных денежных потоков.