Система важнейших индикаторов оценки угрозы

Банкротства предприятия в разрезе отдельных

объектов наблюдения „кризисного поля"

Объекты наблюдения

Показатели-индикаторы

кризисного поля"| Объемные

Структурные

® ЧИСТЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Сумма чистого денежного потока по предприятию

в целом

2. Сумма чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия

1. Коэффициент доста­точности чистого денеж­ного потока

2. Коэффициент ликвид­ности денежного потока

3. Коэффициент эффек­тивности денежного потока

4. Коэффициент реин­вестирования чистого денежного потока

^п) рыночная стоимость

ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Сумма чистых активов предприя­тия по рыночной стоимости

1. Рыночная стоимость предприятия по коэффи­циенту капитализации прибыли

1. Сумма собствен­ного капитала предприятия

2. Сумма заемного капитала предприя­тия

1. Коэффициент автоно­мии

2. Коэффициент финан­сирования (коэффици­ент финансового леве-риджа)

3. Коэффициент долго­срочной финансовой независимости

Продолжение таблицы 18.1,

® состав Финансовых ОБЯЗЯТЕПЬСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО СРОЧНОСТИ погашЕния	1. Сумма долго­срочных финансо­вых обязательств 2. Сумма кратко­срочных финансо­вых обязательств 3. Сумма финансо­вого кредита 4. Сумма товарного (коммерческого) кредита 5. Сумма внутрен­ней кредиторской задолженности	1. Коэффициент соотно­шения долгосрочных и краткосрочных финансо­вых обязательств 2. Коэффициент соотно­шения привлеченного финансового и товарно­го кредита 3. Коэффициент неот­ложных финансовых обязательств в общей их сумме 4. Период обращения кредиторской задол­женности
0 состав активов ПРЕДПРИЯТИЯ	1. Сумма внеоборот­ных активов 2. Сумма оборот­ных активов 3. Сумма дебитор­ской задолженно­сти — всего, в т.ч. просроченной 4. Сумма денежных активов	1, Коэффициент манев­ренности активов 2. Коэффициент обеспе­ченности высоколиквид­ными активами 3. Коэффициент обес­печенности готовыми средствами платежа 4. Коэффициент текущей платежеспособности 5. Коэффициент абсо­лютной платежеспособ­ности 6. Коэффициент соотно­шения дебиторской и кредиторской задол­женности 7. Период обращения дебиторской задолжен­ности 8. Продолжительность операционного цикла

Окончание таблицы 18.1.

~ 1 | 2
® состав текзщих затрат ПРЕДПРИЯТИЯ	1. Общая сумма текущих затрат 2. Сумма постоян­ных текущих затрат	1. Уровень текущих затрат к объему реализа­ции продукции 2. Уровень переменных текущих затрат 3. Коэффициент опера­ционного левериджа
@ УРОВЕНЬ ХОНЦЕНТРЯЦИИ Финансовых опЕРаций в зонах повы­шенного риска		1. Коэффициент вложе­ния капитала в зоне критического риска 2. Коэффициент вложе­ния капитала в зоне катастрофического риска

В процессе анализа отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия используются следующие стандартные его методы:

• горизонтальный (трендовый) финансовый анализ;

• вертикальный (структурный) финансовый анализ;

• сравнительный финансовый анализ;

• анализ финансовых коэффициентов;

• анализ финансовых рисков;

• интегральный финансовый анализ, основанный на „Модели Дюпона".

4. Предварительная оценка масштабов кризисного финансо­вого состояния предприятия. Такая оценка проводится на основе анализа отдельных сторон кризисного развития предприятия за ряд предшествующих этапов. Практика финансового менеджмента исполь­зует при оценке масштабов кризисного финансового состояния пред­приятия три принципиальных характеристики:

• легкий финансовый кризис;

• глубокий финансовый кризис;

• финансовая катастрофа.

При необходимости каждая из этих характеристик может полу­чить более углубленную дифференциацию.

Система экспресс-диагностики банкротства обеспечивает ран­нее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и по­зволяет принять оперативные меры по их нейтрализации. Ее предуп­редительный эффект наиболее ощутим на стадии легкого финансового кризиса предприятия. При иных масштабах кризисного финансового состояния предприятия она обязательно должна дополняться систе­мой фундаментальной диагностики.