Сведения о структуре государственной задолженности перед предприятием

№ п/п	Объем го-сударствен-ной задол-женности по заказу, тыс. грн.	Дата возник-новения задол-женности	Дата оконча-ния задол-женности	Период задол-жен-ности	Учётная ставка националь-ного банка на момент возникно-вения задолжен-ности, %	Документ подтверждаю-щий наличие государствен-ной задолжен-ности перед предприятием

 

На основании данных табл. 20 рассчитывают коэффициент текущей ликвидности предприятия исходя из предложения своевременного погашения государственной задолженности перед предприятием. При расчёте значения указанного коэффициента суммарный объем кредиторской задолженности предприятия корректируется на величину, равную платежам по обслуживанию задолженности государства перед предприятием, а сумма государственной задолженности вычитывается из суммарных дебиторских и кредиторских задолженностей предприятия.

Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием рассчитывается исходя из объёмов и продолжительности периода задолженности по каждому из не исполненных в срок государственных обязательств, дисконтированных по ставке Национального банка Украины на момент возникновения задолженности:

 

,

 

где Nзад - сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием, тыс. грн.;

Рi - сумма государственной задолженности по i-му не исполненному в срок обязательству государства, тыс. грн.;

ti – период задолженности по i-му не исполненному в срок обязатель-ству государства, дни;

Eri – годовая учётная ставка НБУ на момент возникновения задолжен-ности, %.

Тогда величина коэффициента текущей ликвидности предприятия, рассчитываемая из предположения своевременного погашения государственной задолженности, определяется по формуле:

 

,

где римскими цифрами указаны разделы баланса.

Установленная неплатёжеспособность предприятия считается непосред-ственно связанной с задолженностью государства перед ним, если значение скорректированного коэффициента текущей ликвидности больше или равно 2. Если скорректированное значение коэффициента текущей ликвидности меньше 2, то установленная неплатёжеспособность предприятия считается не связанной непосредственно с задолженностью государства перед ним.

Способностью предсказать банкротство предприятия обладает также Z - показатель, предложенный профессором Нью-йоркского университета Е. Альт-маном. Для оценки вероятности банкротства эмитента используют уравнение регрессии:

,

где ОК – величина оборотного капитала (текущие активы – краткосрочные обязательства);

СА – всего активов по балансу;

ЧП – чистая прибыль предприятия;

П – прибыль до выплаты процентов по займам и налогов;

УФ – уставный капитал (рыночная цена акционерного капитала);

СО – сумма обязательств предприятия (долгосрочные и краткосрочные заёмные средства);

ЧР – чистая реализация.

Практическое значение этого показателя сводится к его расчёту и последующему сравнению с заданной величиной. Определение вероятности банкротства осуществляется по следующей шкале:

1,8 и менее – очень высокая;

1,81-2,7 – высокая;

2,8-2,9 – невысокая;

3,0 и выше – очень маленькая.

Если Z < 1,81, то предприятие станет банкротом:

через 1 год – с вероятностью 95%;

через 3 года – с вероятностью 48%;

через 4 года – с вероятностью 30%;

через 5 лет – с вероятностью 30%.

Если величина Z находится в пределах 1,81 - 2,99, то предприятие отли-чается своей исключительной финансовой надёжностью.

Окончательный вывод о финансовой устойчивости предприятия нужно делать только после расчёта общих показателей финансовой устойчивости. Для полного отражения различных видов источников (собственных средств, долгосрочных заёмных средств и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат (оборотных активов) используют ряд показателей (см. раздел 3, 4, 5).