Финансовый рынок как механизм распределения финансовых ресурсов

Финансовый рынок – это механизм взаимодействия между субъектами экономики, предназначенный для мобилизации и использования финансовых и кредитных ресурсов на основе законов спроса и предложения. Финансовый рынок состоит из двух базовых секторов: денежный рынок и рынок капиталов. На денежном рынке функционируют банки, оперируя краткосрочными ресурсами и обеспечивая пополнение оборотных средств предприятия. На рынке капиталов работают различные финансовые и кредитные институты: финансовые фонды и компании, специализированные банки, страховые компании, пенсионные фонды и др. Они оперируют долгосрочным капиталом, чем создают условия для инвестиций. Финансовый рынок занимает ведущее место в обеспечении функционирования финансовой системы государства. Отдельные его сектора — фондовый, кредитный, страховой и др. — позволяют с помощью рыночных механизмов координировать деятельность всей финансовой системы, осуществляя движение денежных средств в процессе распределения и перераспределения совокупного общественного продукта, а также формирования и использования денежных фондов основных субъектов финансовых отношений. Вместе с другими инфраструктурными рынкам (рынком труда, реальных товаров) финансовый рынок является важнейшим атрибутом рыночной экономики. Каждый институт финансового рыка обладает конкретными полномочиями по ведению тех или иных операций с конкретным арсеналом финансовых инструментов. Например, фондовый рынок представляет собой один из важнейших секторов финансового рынка. Это составная часть рынка капитала (ссудного и акционерного), основная макроэкономическая функция которого состоит в аккумулировании временно высвобождаемых денежных средств и перераспределении их между хозяйствующими субъектами, секторами и отраслями экономики, физическими лицами, а также национальными хозяйствами. Как известно, на фондовом рынке перелив финансовых потоков происходит посредством эмиссии (первичный рынок) и купли-продажи (вторичный рынок) ценных бумаг — прежде всего в виде титулов собственности (акций) и долговых обязательств с фиксированным доходом (облигаций). С институциональной позиции фондовый рынок является совокупностью разного рода кредитно-финансовых институтов, прежде всего фондовых бирж, через которые перемещаются капиталы. Финансовый рынок играет важную роль в формировании финансовых ресурсов государства. Кроме распределительной и мобилизационной функции, финансовый рынок является инструментом прямого заимствования средств государством у других участников рынка. Заемщиком государство выступает в процессе размещения государственных займов или при осуществлении операций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг. Ключевой формой кредитных отношений при государственном кредите являются такие отношения, при которых государство выступает заемщиком средств. Для кредиторов, государственный кредит – это прежде всего форма сбережения, инвестирования средств в ценные бумаги, приносящая дополнительный доход. Важное значение здесь имеет и уровень доверия к государству как к кредитору. Рынок государственных ценных бумаг предоставляет кредиторам комплекс уникальных преимуществ по сравнению с инвестициями в частные компании. Среди таких преимуществ стоит выделить: гарантия полноты и своевременности платежей; высокая ликвидность; возможность единовременного размещения практически неограниченных сумм денежных средств; относительно высокая доходность; наличие эффективной системы безналичных расчетов по бумагам и т.д. Государственный кредит делится на виды, отражающие специфику отношений и влияния ряда факторов. Виды государственного кредита определяются: • составом заемщиков и кредиторов; • конкретными причинами появления потребности у государства в мобилизации средств; • местом получения кредита; • формой оформления кредита; • методами привлечения денежных ресурсов и способами их возврата; • степенью риска кредитора и заемщика; • сроками погашения государством своих обязательств. Таким образом, можно сказать, что финансовый рынок играет одну из ключевых ролей в формировании финансовых ресурсов государства. Кроме своих базовых функций по мобилизации и перераспределению финансовых ресурсов, финансовый рынок обеспечивает механизм непосредственного заимствования финансовых средств государством у других участников рынка. Будучи важным звеном общего финансового рынка, рынок государственных ценных бумаг является неотъемлемым источником формирования финансовых ресурсов государства.