Лекция 16. Сущность кредита. Теории кредита

1. Сущность, структура и функции кредита.

2. Законы и принципы кредитования.

3. Теории кредита. Роль кредита в экономике.

1. Сущность, структура и функции кредита. Кредит – деньги (объекты, активы, товары), передаваемые одним участником кредитного договора другому участнику на условиях платности, срочности и возвратности. В современном денежном хозяйстве один и тот же субъект может выступать одновременно и как кредитор, и как заемщик. Кредит – заимствование чужой собственности. Это обусловливает необходимость материальной ответственности участников кредитной сделки по взятым на себя обязательствам. Материальная ответственность за кредит имеет юридическую и экономическую стороны. Юридическая сторона характеризует правомочность лиц сделки вступать в кредитные взаимоотношения. Экономическая сторона подтверждается наличием у заемщика в собственности активов и их способностью приносить доход, достаточный для развития производства и возмещения средств, взятых в кредит.

Структура кредита – устойчивая совокупность элементов, находящихся во взаимодействии. Такими элементами являются субъекты и объекты кредитных отношений, источники и сроки кредитования, объекты передачи. Субъектами кредитной сделки выступают кредитор и заемщик.Они могут быть удалены друг от друга на разное расстояние, однако характер их взаимных обязательств от этого не меняется. Кредитор – сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду. Кредиторами могут стать субъекты, выдающие ссуду, т. е. реально предоставляющие нечто во временное пользование. Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду. В современных условиях заемщиками выступают банки, предприятия, население и государство. При этом банки становятся коллективными заемщиками, поскольку занимают не для себя, а для других.

Для того чтобы выдать ссуду, кредитору необходимо располагать определенными средствами. Источниками кредита могут стать собственные накопления; ресурсы, позаимствованные у других субъектов воспроизводственного процесса; товары, подлежащие реализации.

Характеристика заемщика в кредитной сделке: 1) заемщик не является собственником ссужаемых средств, он выступает их временным владельцем; заемщик пользуется чужими ресурсами, ему не принадлежащими; 2) заемщик применяет ссужаемые средства как в сфере обращения, так и в сфере производства; кредитор же предоставляет ссуду в фазе обмена, не входя непосредственно в производство; 3) заемщик возвращает ссужаемые ресурсы; для обеспечения такого возврата заемщик так должен организовать свою деятельность, чтобы обеспечить высвобождение средств, достаточных для расчетов с кредитором; 4) заемщик не только возвращает стоимость, полученную во временное пользование, но и уплачивает при этом больше, чем получает от кредитора, т. е. платит ссудный процент; 5) заемщик зависит от кредитора, т. к. кредитор диктует свою волю. Экономическая зависимость от кредитора заставляет заемщика рационально использовать ссуженные средства, выполнять свои обязательства как ссудополучателя. Занимая зависимое от кредитора положение, заемщик не теряет своей значимости в кредитной сделке в качестве полноправной стороны. Без заемщика не может быть и кредитора.

Срок кредита – временные границы существования кредита, которые зависят от хода процесса воспроизводства.

Объект передачи – то, что передается от кредитора к заемщику и совершает обратный путь от заемщика к кредитору. Объектом передачи выступает ссуженная стоимость как особая часть стоимости.

Стоимость в рамках кредитных отношений обладает особой добавочной потребительной стоимостью. Помимо потребительной стоимости, которая свойственна деньгам или товару, стоимость, совершающая движение между кредитором и заемщиком, приобретает особое качество ускорять воспроизводственный процесс. Стоимость, авансированная посредством кредита, создает основу для непрерывности кругооборота производственных фондов, устраняет простои в их движении и в конечном счете ускоряет воспроизводственный процесс. Авансирование не является специфической чертой кредитных отношений. Чтобы стать таковой, оно должно сопровождаться дополнительными условиями, такими как возвратность и сохранение права собственности кредитора на средства, предоставленные в распоряжение ссудополучателя. Стоимость, «уходящая» от кредитора к заемщику, сохраняется в своем движении. Сохранение стоимости достигается в процессе ее использования в хозяйстве заемщика. Последний должен передать кредитору ценность (эквивалент), обладающую той же стоимостью и потребительной стоимостью. Сохранение стоимости – фундаментальное качество кредита. На практике оно не всегда реализуется, что может быть вызвано инфляционными процессами. В результате заемщики возвращают ссуду в том же номинальном размере, но в уцененном виде. Возвращение кредита в условиях инфляции требует особых гарантий от обесценения ссужаемых средств. Рассмотренная структура кредита характеризует его целостность.

Функции кредита:

– Перераспределительная функция – удовлетворение временных потребностей в средствах юридических и физических лиц, государства за счет временно свободных денежных средств других лиц. Данная функция касается только временно свободных средств и удовлетворяет только временные потребности заемщиков. Она охватывает перераспределение не только денежных средств, но и товарных ресурсов (коммерческий кредит, лизинговый кредит). Кредитное перераспределение может как иметь прямой характер (без участия финансовых посредников), так осуществляться через финансовых посредников (банки, инвестиционные фонды и пр.).

– Регулирующая функция заключается в том, что кредит обеспечивает непрерывный воспроизводственный процесс (за счет кредита привлекаются дополнительные ресурсы для производства); регулирует общественное производство, способствует сбалансированности экономики (норма процента выступает фактором межотраслевого и межтерриториального перелива капитала). Свободный перелив капитала создает условия для быстрого удовлетворения возникающего спроса на товары и услуги. Благодаря ссудному капиталу создается необходимое предложение товаров и услуг.

– Стимулирующая функция состоит в том, что заемщик берет на себя обязательства вернуть не только основную сумму долга, но и проценты (вознаграждение кредитору), а это требует производительного использования кредита и повышения эффективности производства.

2. Законы и принципы кредитования. Экономические законы – устойчивые взаимосвязи между экономическими явлениями. Законы кредита – отношения, выражающие единство зависимости кредита и его относительной самостоятельности. Законы кредита выражают единство возможности кредита и его необходимости.

Признаки законов кредита:

– Необходимость. Кредит – необходимая составляющая экономической системы, существование которой обусловлено потребностями экономического оборота.

– Объективность. Кредит представляет собой объективно необходимую систему экономических отношений, связанную с другими экономическими отношениями. Кредиту свойственны противоречия, разрешение которых обусловливает совершенствование и развитие механизма кредитования, но, несмотря на это, кредит продолжает существовать как объективно необходимая экономическая категория.

– Всеобщность проявляется на том этапе развития кредитных отношений, когда в систему кредита постепенно вовлекаются все субъекты экономики: предприятия, государство, домашние хозяйства. Кроме всеобщего охвата субъектов экономики для кредита характерна вовлеченность в процесс воспроизводства на всех его стадиях. Тем самым кредитом охвачены все этапы движения стоимости в процессе воспроизводства.

– Существенность. Кредитная система устойчива к изменению факторов внешней среды. Устойчивость обеспечивается приспособлением (адаптацией) кредита к потребностям и условиям экономики. Это достигается за счет развития форм кредита, кредитного механизма, а также обеспечивается тем, что кредит является активным элементом экономической системы, влияющим на другие экономические отношения.

– Конкретность. Законы кредита конкретны. Они даже более конкретны, чем законы производства и его фазы, поскольку обусловлены спецификой самого кредита.

Проявление законов кредита происходит как законы его движения. В перечне законов выделим законы кредита, выражающие особенности движения ссуженной стоимости:

1. Закон возвратности кредита выражает возвращение ссуженной стоимости к исходному пункту, к кредитору. Временно переданная стоимость возвращается, причем в большем объеме, чем была первоначально, т. к. совершила кругооборот в хозяйстве перед тем, как возвратиться.

2. Закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми ресурсами регулирует зависимость кредита от источников его образования. Кредит осуществляет взаимодействие с реально созданными стоимостями и его движение обусловлено наличием в распоряжении кредитора реальных средств, которые могут быть переданы заемщику.

3. Закон сохранности ссуженной стоимости гарантирует, что предоставляемые во временное пользование средства, возвратившись к кредитору, не только не теряют своих потребительских свойств, но и своей стоимости. Эта стоимость, возвратившись из хозяйства заемщика, предстает в своем первозданном равноценном виде для вступления в новый оборот. Если средства производства частично или полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, то ссуженная стоимость после кругооборота возвращается к заемщику в равноценном качестве, обладая теми же потенциальными свойствами, как при первичном вступлении в оборот.

4. Закон временного характера функционирования кредита предполагает удовлетворение только временных потребностей субъектов воспроизводства в использовании заимствованной стоимости. Время функционирования кредита зависит от времени высвобождения ресурсов. Чем больше время, на которое высвобождена стоимость у кредитора, тем шире возможности увеличения времени ее функционирования в хозяйстве заемщика. Чем быстрее оборачиваемость кредита, тем шире возможности высвобождения ссуженной стоимости и ее вступления в новый оборот.

Данные законы движения кредита значимы для практики. Отход от их требований отрицательно влияет на денежный оборот и снижает роль кредита в экономике. Нарушение возвратности кредита дестабилизирует денежное обращение, приводит к банкротству банков, обостряет социальные противоречия, вызывая недовольство вкладчиков тех банков, которые заявили о своей несостоятельности. Отсутствие баланса между ресурсами, вовлекаемыми в процесс кредитования, увеличивает денежную массу, приводит к снижению покупательной способности денежной единицы. Нарушение сохранения ссуженной стоимости приводит к девальвации ресурсов кредитора, снижению размеров реальных стоимостей, предоставляемых в кредит. Знания и учет законов кредита выступает наиболее важными задачами государства и банков в регулировании экономики страны.

Принципы кредитования:

– Принцип возвратности выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора ресурсов после завершения их использования заемщиком. На практике ссуда должна быть погашена путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет кредитора, что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов.

– Принцип срочности означает, что кредит должен быть возвращен в определенный срок, т. е. в нем находит конкретное выражение фактор времени. Срочность есть временная определенность возвратности кредита. Если нарушается срок пользования ссудой, то искажается сущность кредита, он теряет свое подлинное назначение.

– Принципплатности требует не только возврата заемщиком полученных кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Практическое выражение данный принцип находит в процессе установления величины банковского процента за пользование кредитом.

– Принцип дифференцированности означает, что кредиторы не должны одинаково подходить к заемщикам. Ссуда должна предоставляться только тем субъектам, которые в состоянии его своевременно вернуть. Поэтому дифференциация кредитования должна осуществляться на основе показателей финансового состояния клиентов.

– Принципобеспеченности требует обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии, что особенно актуально в период экономической нестабильности.

– Принципцелевого характера кредита выражает необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающем конкретную цель выдаваемой ссуды, в процессе контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

3. Теории кредита. Роль кредита в экономике. По вопросу о сущности кредита различают натуралистическую, капиталотворческую и марксистскую теории и современные взгляды на сущность кредита.

Натуралистическая теория кредита рассматривала сущность кредита как способ передачи натуральных, т. е. вещественных и уже созданных благ из одних рук в другие. Представителями натуралистической теории кредита (А. Смит, Д. Рикардо, Дж. Милль) считали, что объектом кредита являются уже созданные материальные (натуральные) ценности, а не ссудный капитал. Рассматривая объект кредитных отношений в виде натуральных благ, созданных без участия кредита, натуралистическая теория отводила кредиту пассивную роль, ставя на первое место производство натуральных благ и на второе место кредит, хотя видела зависимость кредита от производства. Данная теория, отождествляя ссудный капитал с действительным, ошибочно рассматривала движение этих капиталов, считая при этом, что накопление ссудного капитала представляет собой накопление действительного капитала. Натуралистическая теория признавала за кредитом пассивную роль в экономической жизни и, соответственно, скромную роль банков в посредничестве перераспределения созданных натуральных благ в обществе. Соответственно данная теория кредита, правильно ставя его в зависимость от производства, вместе с тем не видела его воздействия на производство, его активной роли в развитии последнего.

Капиталотворческая теория кредита рассматривала кредит как решающий фактор увеличения богатства общества, отводя ему активную роль в экономике страны. Исторической основой возникновения данной теории было зарождение в начале XVIII в. капиталистической кредитной системы. Основатель теории Джон Ло отождествлял кредит с деньгами, а деньги с капиталом и считал, что кредит способен привести в движение неиспользованные обществом (из-за недостатка денег) материальные и трудовые ресурсы, что увеличение количества денег, которое легко достигается с помощью кредита, задействует все неиспользованные ресурсы, в результате чего национальное богатство увеличится. Банки виделись не скромными посредниками в перераспределении уже созданных материальных благ, а творцами капитала. Поэтому достаточно учредить в стране эмиссионный банк, выпускающий наличные деньги, чтобы обогатить страну. Сторонники данной теории считали, что поскольку и кредит, и деньги имеют «покупательную силу», то и кредит, и деньги являются богатством. Поэтому кредит рассматривался как производительный капитал, так как он приносит прибыль в виде процента, а банки – это «фабрики кредита» и, соответственно, творцы капитала. Ошибочность таких взглядов заключалась в том, что деньги и кредит не одно и то же: кредит – экономические отношения, деньги – посредники в товарообмене. Кредит, будучи экономическими отношениями между кредитором и заемщиком, не капитал.

Со временем большая часть экономистов (монетаристов и кейнсианцев) Дж. М. Кейнс, П. Самуэльсон, Л. Харрис, Э. Хансен и др. развили капиталотворческую теорию кредита. Они считали, что кредит определяет экономическое развитие общества, поэтому для его стимулирования целесообразно через снижение нормы ссудного процента стимулировать развитие инвестиций, что в конечном счете будет способствовать росту инвестиционного и потребительского спроса и увеличит занятость в стране.

Марксистская теория кредита строилась на отрицании и критике капиталотворческой теории. Марксистский взгляд на ссуду капитала (в отличие от ссуды денег) означает предоставление (создание) банками капитала своим клиентам с помощью кредита (при предоставлении им в ссуду дополнительных, т. е. сверх имеющихся у них, платежных средств). Марксистская теория кредита рассматривала кредит через призму движения ссудного капитала (как «своеобразный способ» передачи ссудного капитала в форме ссуды кредитором заемщику). Однако форма движения ссудного капитала отражает только то, что деньги, авансируемые в кругооборот, возрастают в своей стоимости, так как потребительной стоимостью ссудного денежного капитала является его способность присоединять и увеличивать стоимость. Выдача и погашение ссуды, т. е. кредитные отношения между кредитором и заемщиком по поводу выдачи ссуды (процесс кредитования, основанный на кредите), возникают в результате юридического оформления этих кредитных отношений, т. е. подписания кредитного договора. Но кредитный договор, отражающий порядок организации кредитных отношений, раскрывает только, как и по каким правилам будут организованы акты выдачи и возврата ссуды. Но что такое кредит и в чем его сущность как экономических отношений, кредитный договор, как юридическая сделка, не раскрывает. В марксистской теории кредит рассматривался как форма движения единого ссудного фонда страны.

Современные взгляды на сущность кредита рассматривают кредиткак экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения ссуженной стоимости. При этом ссуженная стоимость (ссуда) является объектом кредитных отношений, а кредитор и заемщик (банк и его клиент, хозяйствующие субъекты, физические лица) – субъектами кредитных отношений.

В настоящее время большинством экономистов признается, что кредит – экономические отношения, хотя некоторые экономисты и сегодня рассматривают кредит как форму движения ссудного капитала. Отдельные же экономисты рассматривают сущность кредита и как форму движения ссудного капитала, и как экономические отношения, которые возникают между кредитором и заемщиком по поводу мобилизации временно свободных средств и использования их на условиях возврата и оплаты.

Признавая, что сущность кредита – экономические отношения по поводу возвратного движения ссуженной стоимости, а ссуда – объект этих отношений, следует признать, что кредит и ссуда хоть и взаимосвязанные, но совершенно разные понятия. Нельзя рассматривать сущность кредита как форму движения ссудного капитала, так как одна из форм движения ссудного капитала и есть ссуда, являющаяся только объектом кредита, а не кредитом как экономическими отношениями между кредитором и заемщиком. В кредитных отношениях возврату подлежит именно ссуда, а не кредит, который невозможно возвратить, так же как невозможно дать, взять, получить или возвратить любые отношения – кредитные, финансовые, дружеские или иные другие, так как отношения можно либо установить или прекратить (прервать), либо же в них состоять и поддерживать.

Роль кредита в экономике:

– аккумулирует свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства и превращает в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование;

– способствует переливу капитала из одних отраслей в другие и уравниванию нормы прибыли;

– преодолевает ограниченность индивидуального капитала;

– поддерживает непрерывность кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживает процесс реализации производственных товаров;

– перераспределяет ресурсы между отраслями с учетом рыночных ориентиров, преимущественно в те, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение общенациональными программами;

– воздействует на объем и структуру денежной массы, платежный оборот, скорость обращения денег;

– содействует процессам капитализации прибыли и концентрации производства;

– стимулирует развитие производства, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе НТП;

– стимулирует капитальные вложения, жилищное строительство, экспорт товаров, освоение отсталых регионов;

– обеспечивает становление фермерских хозяйств, предприятий малого и среднего бизнеса, внедрение достижений НТП;

– стимулирует реализацию товаров, обеспечивает наполнение рынков товарными фондами, удовлетворяет рыночный спрос;

– создает производственные запасы у производителей, включая сырье, материалы и другие виды товарно-материальных ценностей;

– преодолевает территориальную разобщенность предприятий и предоставляет им возможность принять участие в коммерции на региональных, национальных и мировых товарных рынках;

– обеспечивает комплексное удовлетворение потребности предприятий в заемном капитале и предотвращает образование неплатежей по счетам поставщиков за отгруженную продукцию;

– стимулирует совокупный спрос; обеспечивает более широкое удовлетворение потребностей населения, что способствует росту его благосостояния.

Таким образом, кредит представляет собой смену форм капитала и сопровождающуюся, с одной стороны, временным высвобождением денежных средств у одних хозяйствующих субъектов, с другой стороны, образованием потребности в этих средствах у других.