Определение финансовой устойчивости

Коэффициент капитализации показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности использования компанией собственного капитала. Он позволяет определить, насколько велика зависимость деятельности компании от заемных средств. Коэффициент капитализации может использоваться только в контексте одной отрасли промышленности, а также доходов и потоков наличных денежных средств компании.

Коэффициент финансовой независимости - финансовый коэффициент, равный отношению собственного капитала и резервов к сумме активов предприятия. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс организации.

Коэффициент финансирования - коэффициент равный отношению собственных источников к заемным средствам компании. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент финансовой устойчивости - коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Все данные для расчёта взяты из бухгалтерского баланса за 2013 г. ОАО «НК «Лукойл»

Расчёт показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «НК «Лукойл»:

Коэффициент капитализации:

Коэффициент финансовой независимости:

Коэффициент финансирования:

Коэффициент финансовой устойчивости:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Расчёт изменений относительных показателей с конца на начало года:

Коэффициент капитализации: 0, 65-0,56=0, 09

Коэффициент финансовой независимости: 6, 5- =0, 3

Коэффициент финансирования: 1, 4-0, 5=0, 9

Коэффициент финансовой устойчивости: 2, 5-0, 8=2, 7

Коэффициент обеспеченности собственными средствами: 3, 7-0, 9=2, 8

На основе расчётов заполняем таблицу 2- Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «НК «Лукойл»

Таблица 1- Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «НК «Лукойл»

№	Наименование показателей	Значение на начало года	Значение на конец года	Изменения	Нормативные значения
	Коэффициент капитализации	0, 56	0, 65	0, 09	Коэф. капит.≤1,5
	Коэффициент финансовой независимости	6, 2	6, 5	0, 3	Коэф.фин. незав.≥0, 4
	Коэффициент финансирования	0, 5	1, 4	0, 9	Коэф. финан.≥0, 7
	Коэффициент финансовой устойчивости	0, 8	2, 5	1, 7	Коэф. финн. уст.≥0, 6
	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0, 9	3, 7	2, 8	Коэф. обесп. соб. средств.≥0, 1

Построение графика показателей финансовой устойчивости предприятия

Данные показателей финансовой устойчивости предприятия представлены на рисунке 1- Соотношение показателей финансовой устойчивости предприятия на начало и на конец 2013 года

Рисунок 1- Соотношение показателей финансовой устойчивости предприятия на начало и на конец 2013 года

На основе рассчитанных показателей финансовой устойчивости предприятия, их изменений ОАО «Лукойл» можно сделать следующие выводы:

Коэффициент капитализации на начало периода составил 0, 56, а на конец периода 0, 65, произошло увеличение на 0, 09.Показатель 0, 09 соответствует нормативному значению, что Коэф. капит.≤1,5

Коэффициент финансовой независимости на начало периода составил 6, 2, а на конец периода 6, 5, произошло увеличение на 0, 3Показатель 0,3 не соответствует нормативному значению, что Коэф.фин. незав.≥0, 4, это говорит о том, что предприятия финансово зависимо.

Коэффициент финансирования на начало периода составил 0, 5, а на конец периода 1, 4, произошло увеличение на 0, 9.Показатель 0, 9 соответствует нормативному значению, что Коэф. финан.≥0, 7, это означает что предприятия хорошо финансируемое.

Коэффициент финансовой устойчивости на начало периода составил 0, 8, а на конец периода 2, 5, произошло увеличение на 1, 7.Показатель 1, 7соответствует нормативному значению, что Коэф. финн. уст.≥0, 6, это означает что предприятия финансово устойчивое.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало периода составил 0, 9, а на конец периода 3,7 произошло увеличение на 2, 8.Показатель 2, 8 соответствует нормативному значению, что Коэф. обесп. соб. средств.≥0, 1, это означает т что предприятия достаточно обеспечено собственными средствами.

2.5 Определение достаточности источников финансирования для формирования запасов

Расчёт показателей обеспеченности за пасами и источниками их формирования предприятия ОАО «НК «Лукойл»:

Все данные для расчёта взяты из бухгалтерского баланса за 2013 г. ОАО «НК «Лукойл»

1. Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

2. Излишек(+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников:

67243554

3. Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

378296019

129892538

На основе расчёта строим Таблицу 2- Определение источник финансирования для формирования запасов предприятия ОАО «НК «Лукойл»

Таблица 2- Определение достаточности источников финансирования для формирования запасов предприятия ОАО «НК «Лукойл»

Показатель Начало года Конец года

Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств -92067840

Излишек(+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников -70709439

Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов

Исходя из таблицы 2, видно, что:

1) На начало года у предприятия наблюдается излишек оборотных средств, а на конец наблюдается нехватка оборотных средств.

2)На начало года у предприятия наблюдается излишек собственных и долгосрочных заёмных средств, а на конец года их недостаток

3)На начало года и на конец года у предприятия наблюдается излишек общей велечины основных источников для формирования запасов.

Заключение

Финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками. Финансовая устойчивость - это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов и расходов.

Анализ финансового состояния предприятия необходим для объективной характеристики его финансовой деятельности и конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и производственных фондов, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу, а также дает возможность выявить наиболее уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Устойчивость финансового состояния предприятия в значительной степени зависит от того, каким имуществом оно располагает. Основная цель анализа финансовой устойчивости предприятия - это определение способности предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам по мере наступления сроков платежа за счет сформированного оборотного капитала и гарантировать свою финансовую независимость от внешних инвесторов за счет достаточных собственных источников финансирования.

Основу информационного обеспечения для оценки финансового состояния субъекта хозяйствования составляет бухгалтерская отчетность, также могут использоваться статистические данные и данные оперативного учета. Основным источником информации является бухгалтерский баланс.

Список используемой литературы

1. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 2006 - 223 с.

2. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ: СПб - Питер, 2007. - 340 с.

3. Виленский П.Л., Лифшиц В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: учеб. пособие. - М.: Дело, 2009. - 808 с.;

4. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебное пособие / Под. Ред Гиляровскаой Л.Т. - 2 - е издание, доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 659 с.

5. Есипов В.Е. Экономическая оценка инвестиций. - Спб.: Вектор, 2008. - 288 с.

6. Ковалев В.В. "Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности" - М.: Финансы и статистика, 2008 - 432с.

7. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. - М.: "Дело и Сервис", 2009. - 400 с.;

8. Курс экономики: учеб. /под ред. Б.А. Райзенберга - М.: ИНФРА-М, 2009. - 716 с.;

9. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 359 c.

10. Павлова Ю.Н. Финансовый менеджмент: Уч. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010, - 269 с.;