Инструменты кредитно-денежной политики. Типы денежных систем

Денежная политика — важнейший элемент современной макроэкономической политики и представляет собой совокупность мероприятий, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, с целью регулирования хозяйственной конъюнктуры и достижения ряда общеэкономических целей (укрепление денежной единицы, стабилизация цен и темпов экономического роста и пр.).

Денежно-кредитная политика — политика правительства и центрального банка страны, направленная на изменение денежного предложения (денежной массы) и процентных ставок. В рамках кредитно-денежной политики государство стремится оказать определенное, заранее рассчитанное воздействие на воспроизводственный процесс, используя в качестве передаточного механизма различные факторы денежной сферы.

Конечные цели денежно-кредитной политики: рост объема национального производства, полная занятость, стабильный уровень цен. Промежуточными целями денежно-кредитной политики является регулирование денежно-кредитной системы, а именно объема денежного предложения, процентных ставок, курса национальной валюты и других параметров. Конечные цели кредитно-денежной политики реализуются как итог экономической политики государства в целом. Промежуточные цели кредитно-денежной политики непосредственно относятся к деятельности центрального банка.

Достижение основных целей денежно-кредитной политики осуществляется посредством общих и селективных инструментов. Общие инструменты кредитно-денежной политики влияют на рынок ссудных капиталов в целом. Селективные инструменты кредитно-денежной политики регулируют конкретные виды кредита или кредитование отдельных отраслей, крупных фирм и т. д.

Общими инструментами регулирования выступают:

1. Учетная политика. Одна из функций центрального банка — предоставление ссуд коммерческим банкам. По этим ссудам взимаются процентные платежи по определенным ставкам. Ставка, по которой центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, называется учетной ставкой (если кредиты предоставляются в форме учета векселей) или ставкой рефинансирования (при других формах кредитования).

2. Проведение операций на открытом рынке. В настоящее время основным инструментом регулирования денежного предложения в развитых странах являются операции на открытом рынке. Так, операции с ценными бумагами представляют собой основу регулирующей деятельности Федеральной резервной системы США. На эти сделки приходится примерно 4/3 годового оборота ФРС. Операции на открытом рынке — покупка и продажа центральным банком государственных ценных бумаг. При продаже центральным банком государственных ценных бумаг сокращаются избыточные резервы коммерческих банков, возможности для кредитования и создания новых денег. Денежное предложение сокращается, а процентная ставка (цена заемных денежных средств) повышается. При покупке центральным банком государственных ценных бумаг идет обратный процесс.

3. Установление норм, обязательных резервов коммерческих банков. Центральный банк изменяет объем денежного предложения путем регулирования избыточных резервов коммерческих банков. Резервы коммерческих банков — денежный капитал, который может быть отдан в кредит. Обязательные резервы коммерческих банков — часть резервов, которую коммерческие банки должны хранить на специальных счетах центрального банка. От размеров избыточных резервов зависит способность коммерческих банков создавать деньги и увеличивать денежное предложение.

30)Инфляция, её виды, причины. Социально-экономические последствия.

Инфляция (от лат. inflation – вздутие) –

1) процесс обесценивания денег, который проявляется в виде долговременного повышения цен на товары и услуги;

2) переполнение сферы обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы, что вызывает обесценивание денежной единицы.

Виды инфляции.

в зависимости от темпа роста цен:

1) умеренная (ползучая) = длительный постепенный рост цен (рост цен на товары и услуги не превышает 10 – 15% в год);

2) галопирующая = скачкообразный рост цен (рост цен на 100 – 150% в год);

3) гиперинфляция (от греч. Hyper – сверх) = сверхвысокий рост цен до 1000% в год, более 50% в месяц;

по видам причин:

версия №1:

1) инфляция спроса (дефицит госбюджета, опережающий рост заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда => спрос превышает предложение);

2) инфляция издержек = предложения (цены на производственные ресурсы, изменение величины налогов на производителя, увеличение заработной платы, внешние причины (наводнение, землетрясение, социальные потрясения) => повышение издержек на единицу продукции);

 

версия №2:

1) инфляция издержек (рост цен на ресурсы, факторы производства);

2) инфляция спроса (превышение спроса над предложением);

3) инфляция предложения (увеличение издержек производства);

4) административная инфляция (административное повышение цены);

5) импортируемая инфляция (чрезмерный приток в страну иностранной валюты и повышением импортных цен);

6) кредитная инфляция (вызываемая чрезмерной кредитной экспансией);

7) открытая инфляция (рост цен потребительских товаров и производственных ресурсов);

8) скрытая, подавленная инфляция (возникает вследствие товарного дефицита, сопровождающаяся стремлением государства удержать цены на прежнем уровне => переток товаров из контролируемой государством сферы обращения на теневые «черные рынки», где цены растут => дефицит товаров;

9) ожидаемая инфляция – предполагаемый уровень инфляции в прогнозируемом периоде вследствие действия факторов текущего периода;

10) непредвиденная инфляция – уровень инфляции, неожиданный для большинства предпринимателей и приводящий к более негативным последствиям, чем ожидаемая инфляция; 11) социальная инфляция – рост цен под влиянием роста издержек, связанных с новыми общественными требованиями к качеству продукции и охране окружающей среды.

по характеру протекания:

1) открытая (продолжительный рост цен на товары и услуги);

2) скрытая (подавленная) (неизменные розничные цены на товары и услуги и одновременный рост денежных доходов населения);

по степени расхождения роста цен по различным товарным группам:

1) сбалансированная (цены различных товаров относительно друг друга остаются неизменными); 2) несбалансированная (цены различных товаров по отношению друг к другу постоянно меняются).

Причины инфляции.

Инфляция вызывается прежде всего переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии соответствующего увеличения товарной массы. Инфляция спроса появляется, когда спрос превышает предложение, что ведёт к росту цен.

Источники избыточного спроса: 1) дефицит госбюджета (часто он покрывается за счёт выпуска не обеспеченных товарами бумажных денег); 2) опережающий рост заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда.

Инфляция издержек (предложения) возникает как следствие повышения издержек на единицу продукции.

Причины повышения уровня издержек производства:

1) цены на производственные ресурсы, сырьё и энергию («нефтяной шок» 1973 г.);

2) изменение величины налогов на производителя;

3) увеличение заработной платы;

4) внешние причины (наводнение, землетрясение, социальные потрясения).

Последствия инфляции:

1) для сферы производства: снижение занятости, обесценение всего фонда накопления, обесценение кредитов, стимулирование с помощью высоких процентных ставок не производства, а спекуляции;

2) при распределении доходов: увеличение доходов тех, кто выплачивает задолженности по фиксированным процентам, и снижения доходов их кредиторов, обесценивание фиксированных доходов населения, обесценивание доходов населения, что приводит к сокращению текущего потребления, снижение покупательной способности денежной единицы;

3) для экономических отношений: владельцы предприятий не знают какую цену назначать за свою продукцию, потребители не знают какую продукцию выгоден покупать в первую очередь, поставщики сырья начинают предпочитать получать реальные товары, а не быстро обесценивающиеся деньги, начинает процветать бартер, кредиторы избегают давать в долг;

4) для денежной массы: деньги теряют свою ценность и перестают выполнять функции меры стоимости и средства обращения.