Текущей ликвидности

Показатель	Базисный год	Отчетный год	Отклонение, +;-
Оборотные активы, тыс. руб.	21 605	21 478	-127
Краткосрочные пассивы, тыс. руб.	10 239	12 203
Нераспределенная прибыль, тыс. руб.			-2408
Х1	3,676	6,191	2,515
Х2	0,574	0,284	-0,290
Коэффициент текущей ликвидности	2,11	1,76	-0,35
Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет: X1	х	1,444
Х2	-1,795

 

В соответствии с Приказом ФСФО РФ от 23.0l.200l г. №16 и методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций для оценки их платежеспособности реко­мендованы следующие показатели:

· степень платежеспособности общая (Кпл общ);

· коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кз кз);

· коэффициент задолженности другим организациям (Кз орг);

· коэффициент задолженности фискальной системе (Кз б);

· коэффициент внутреннего долга (Квнд);

· степень платежеспособности по текущим обязательствам (Кз то);

· коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (Кпокр).

Их определяют отношением отдельных статей 4-го, 5-го разде­лов баланса или их итогов к среднемесячной выручке (валовая выручка, включающая выручку от продажи за отчетный период, НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленная на 12 мес.).

Например,

 

Кз кз = Сумма долгосрочных и Краткосрочных кредитов и займов

Среднемесячная выручка

 

Значения коэффициентов показывают, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при усло­вии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расхо­дов, а всю выручку направлять на погашение задолженности.

Причины неплатежеспособности организации: невыполнение плана по производству и продаже продукции, повышение себе­стоимости товаров, неэффективное использование оборотного капитала, нарушение расчетно-платежной дисциплины, высокий процент налогообложения, недостатки в управлении финансами предприятия.

Анализ финансовой устойчивости проводится по абсолютным и относительным показателям. Абсолютные показатели характери­зуют обеспеченность запасов и затрат источниками их нормиро­вания. При этом рассчитывают:

 

Ф^сос = СОС - 33,

 

где СОС — собственные оборотные средства;

 

СОС = СК-ВНА,

 

где СК — капитал и резервы(собственный капитал); ВНА — вне­оборотные активы; 33 — величина запасов с НДС по приоб­ретенным ценностям

 

Ф^сд = СД-33;

 

СД - (СК + ДО) - ВНА или СОС + ДО,

 

где ДО — долгосрочные обязательства.

 

Ф^ои = ОИ - 33,

 

где ОИ — общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат.

 

ОИ = СД + КО,

 

где КО — краткосрочные обязательства.

 

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости, которые отражены в табл. 53.

 

Таблица 53

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Типы финансовой устойчивости	± Фсос	± Фсд	± Фои
Абсолютная устойчивость (S = 1,1,1)	+	+	+
Нормальная устойчивость (S = 0.1.1)	-	+	+
Неустойчивое финансовое состояние (S = 0,0,1)	-	-	+
Кризисное финансовое состояние (S = 0,0,0)	-	-	-

 

Если предприятие имеет кризисное или неустойчивое финан­совое состояние, то оно не обеспечено ни одним из источников формирования запасов. В случае одновременного востребования кредиторами погашения задолженности данный источник формирования отсутствует.

Относительные показатели финансовой устойчивости:

1. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)

 

Кфу = Капитал и резервы

Валюта баланса

 

Рекомендуемое значение — 0,5.

Чем выше значение этого показателя, тем предприятие более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних креди­торов.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксзс)

 

Ксзс = Заемные средства

Капитал и резервы

 

Значение коэффициента показывает, сколько заемных средств приходится на один рубль собственных. Например, если значение коэффициента 0,8, значит на каждый рубль собственных средств приходится 80 коп. заемных. Рост данного показателя свидетель­ствует об усилении зависимости предприятия от заемных и при­влеченных средств.

3. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской за­долженностей (Ксдк)

 

Ксдк = Сумма дебиторской задолженности

Кредиторская задолженность

 

Превышение дебиторской задолженности нал кредиторской свидетельствует о кредитовании предприятия другой организаци­ей.

 

4. Коэффициент долгосрочного привлечения средств (Кдпс)

 

Кдпс = Долгосрочные обязательства

Валюта баланса

 

Значение коэффициента показывает долю долгосрочных обя­зательств в обшей величине собственного и заемного капитана. Наличие долгосрочных займов свидетельствует о доверии креди­торов, но его рост — негативная тенденция, так как предприятие все больше зависит от внешних инвесторов.

 

5. Индекс постоянного актива (И па)

 

И па = Внеоборотные актины

Капитал и резервы

 

Значение коэффициента показывает, какая доля собственных средств направлена на формирование основной части производ­ственного потенциала предприятия (внеоборотных активов). Если его значение стремится к единице, значит у предприятия практи­чески отсутствуют собственные оборотные средства, что оценива­ется отрицательно.

Методика расчета коэффициентов финансовой устойчивости, их критериальные значения и пояснения отражены в прил. Д. Ана­лиз показателей приведен поданным табл. 54.

Вывод. Исследуемое предприятие финансово неустойчиво и даже близко к банкротству. Об этом доказательно свидетельствует коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред­ствами. Его отрицательное значение показывает, что у фирмы нет собственных источников финансирования пол формирование обо­ротных активов. В результате этого отрицательное значение имеет и показатель маневренности собственных источников средств, тен­денция которого к росту на 1,362. У организации на долю собствен­ного капитала приходится всего 15-16% обшей суммы (валюты баланса), вследствие чего возрастает коэффициент концентрации заемного капитала на 0,077 и снижается значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств на 0,017. Из-за со­кращения производства и прибыли уменьшилась дебиторская за­долженность и выросла кредиторская. По этой причине на один рубль кредиторской задолженности приходится в отчетном периоде 65 коп. дебиторской задолженности, что на 22 коп. меньше, чем в прошлом году. К положительному моменту следует отнести то, что возросла доля долгосрочных обязательств в валюте баланса на 0,072.

 

Таблица 54