Управление денежными потоками предприятия

Потоки денежных средств, в отличие от простой передачи денег – это:

- результат возникающих на предприятии денежных отношений, которые при этом являются результатом движения денег;

- организованные и управляемые процессы;

- процессы, ограниченные определенным периодом времени (начало и конец);

- как показатель поток денежных средств имеет ряд экономич.характеристик (интенсивность, ликвидность, рентабельность, достаточность и др.).

ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ КЛАССИФИЦИРУЮТСЯ:по направленности их движ. и характеру поступлений. ПО НАПРАВЛЕННОСТИ: 1. Денежные потоки(средства,получ.пред-ем). 2. Денежные оттоки(ср-ва израсходованные пре-ем). ПО ХАРАКТЕРУ ПОСТУПЛЕНИЙ: 1. Поток с неравными поступл. 2. Поток с равными поступл.

Совокупность притоков и поступлений – это положительный поток денежных средств;совокупность оттоков и выплат денег – отрицательный поток денежных средств. Чистый поток денежных средств – это разница между суммой притоков и оттоков.

Дефицитный поток денежных средств - поступлений недостаточно для покрытия потребностей.

Целью управления денежными потоками является обеспечение сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков во времени, их синхронизация еженедельно, ежедекадно или по мере необходимости.

Задачи управления денежными потоками:

1. Анализ формирования ден.потоков. по сферам деятельности(осн.,инвест.,фин.) 2. Определение возможн.увеличения притока ДС. 3. Опред.возм.сокр.оттока ДС. 4. Сотавл.гибкого бюджета движ.ДС. 5. Управл.разрывом между притоками и оттоками ДС. 6. Разработка системы мер,напр.на поддержание ликвидности

ОСОБЕННОСТИ УПР.ДЕН.ПОТОКАМИ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА:риск недополуч.заплан.денежных потоков,ужесточ.контроля за ликвидностью пред-я,увеличение ответственности и нагрузок фин.служб пред-я. Потоки ДС по осн.деят.обеспечивают пост.и исп.ДС с целью выполн.пред-ем своих ф-ий. Основная деятельность явл.главным источником прибыли пред-я.

Источники поступления ДС:ден.выручка от реализ.прод.,погашение дебит.зад.,авансы,получ.от покуп-ей. Направления использ. ДС:платежи по счетам пост.и подр.,выплата ЗП,отчисл.в бюджет и т.д. Потоки ДС по инвестиционной деятельности включают приобрет..,продажу и получ.доходов от инвест-ий. Поступление ДС по инвестиц.деят-ти: продажа ОС, немат.акт.; дивиденды,проценты от долгосрочн.фин.влож.

Использование ДС: приобрет. ОС;капит.влож.;долг.фин.влож.

Фин.деят. призвана увеличивать ДС пред-я для фин.обесп.его основн.деят. и нвестиционной.

Поступление ДС по фин.деят .: краткоср. кредиты и займы;пост.от эмиссий акций; целевое финанс.

Расходы ДС по фин.деят .: возврат краткоср.кредитов и займов; возврат долг.кредитов и займов;выплата дивидендов.

Разработка экономически обоснованного платежного календаря – одно из обязательных условий эффективного управления денежными потоками (позволяет обеспечить предприятие необходимыми денежными средствами, выявить возможности увеличения выручки от продаж и прибыли, повысить эффективность структуры используемых средств.)

Планирование денежных потоков более чем на 1 месяц, осуществляется с помощью кассового бюджета (который логичнее называть бюджетом денежных потоков или бюджетом движения денежных средств). В отличие от платежного календаря планирование в кассовом бюджете осуществляется по 3 направлениям: основной, инвестиционной и финансовой. С помощью кассового бюджета предприятие решает проблему дефицита денежных средств в отдельные месяцы в течение года.

 

 

41…………………….

Сфера деятельности	Затраты
прямые	косвенные
Производство	- З/пл основных рабочих; -материальные затраты; - отчисление на социальное страхование	- оплата труда вне сферы производства; -вспомог.материалы; -Электроэнергия; -ремонт; -амортизация; -страхование; -аренда; -прочее
Административно-управленческий аппарат	- З/пл работников аппарата; - отчисления на социальное страхование	- электроэнергия; -ремонт; -амортизация; -аренда; -страхование; -телефон; -прочие
Реализация и сбыт	-З/пл работников отделов реализации и сбыта; -материальные затраты; - отчисл.на социальное страхование; -плата транспортным организациям.

Общепроизводственные расходы – косвенные затраты сферы производства.

Общехозяйственные расходы – прямые и косвенные затраты административно-управленческого аппарата и сферы реализации и сбыта.

Два метода включения затрат в себестоимость:

-«Стандарт-кост», затраты делятся на прямые и косвенные, определяется полная себестоимость каждого вида продукции;

-«Директ-костинг», затраты делятся на переменные и постоянные, постоянные затраты на себестоимость единицы продукции не относятся, а включаются в общей сумме в себестоимость всего объема.

Цели эффективного управления затратами:

- увеличение прибыли за счет снижения затрат без роста объема продаж;

- повышение финанс.устойчивости предприятия;

- повышение конкурентоспособности, снижение цен, увеличение доли рынка.

(Выручка – себестоим. – коммерч.расходы – управл.расходы) + внереализационные доходы – внереализационные расходы = Прибыль до налогообложения х 20% Налог на прибыль;

Прибыль до налогообложения – Налог на прибыль = Чистая прибыль

 

 

44. Типы финансовых систем и национальные модели финансовых рынков.Финансовая система – форма организации денежных отношений между всеми субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта.

Чистая финансовая экономическая система – это совокупность механизмов, институтов или учреждений формирования, движения и использования так называемых чистых финансовых фондов (или чистых финансов).

Чистая экономическая система, объединяя три сектора – предпринимательский (коммерческий), государственный и фондовый – является элементом национальной денежно-кредитной системы (и банковской системы), без которой она вообще не может существовать и нормально функционировать.

Реальная финансовая система – это такая финансовая система, в которой формирование чистых финансов (денежных фондов, формирующихся вследствие определенной предпринимательской деятельности) дополняется формированием квазичистых финансов (денежных фондов, формирующихся в результате выпуска акций и облигаций) и так называемых фискальных (налоговых) финансов (денежных фондов, которые формируются на налоговой основе).

Реальная финансовая система состоит из трех секторов: чистый финансовый сектор, в котором денежные фонды формируются на эквивалентной основе в соответствии с действием закона стоимости; квазичиский финансовый сектор, в котором формирование денежных фондов происходит на ссудной основе за счет выпуска и реализации ценных бумаг; фискальный (налоговый) сектор, в котором формирование денежных фондов преимущественно происходит за счет налогов.

Другая типология финансовых систем выделяет три их типа – банковский, рыночный и бюджетный.

Банковский тип финансовой системы предполагает, что ключевую роль в перераспределении национального дохода играют коммерческие банки.

При рыночном типе финансовой системы главную роль в перераспределении национального дохода выполняют предприятия, способные к эмиссии ценных бумаг.

Бюджетный же тип финансовой системы предполагает, что наибольшая часть финансовых ресурсов общества в централизованном порядке перераспределяется через систему бюджетов и внебюджетных фондов.

Национальная модель финансового рынка – система финансово-экономических отношений и институтов, адекватная общей национальной модели рыночной экономики страны и отражающая присущие ей факторы и цели экономического развития.

Характерными признаками англо-американской модели (США, Великобритания) является высокая доля акционерного капитала корпораций, финансирования с помощью коммерческих бумаг при пониженной роли банковского сектора в кредитовании экономики.

В континентальной модели (Германия и другие страны континентальной Европы, отчасти – Япония) присутствуют другие свойства, в целом обратные первой модели. Так, относительно более низкой является доля акционерного финансирования при повышенном значении облигационных заимствований. Малая роль отводится сектору коммерческих бумаг. Вместе с тем традиционно активными действующими лицами инвестиционного процесса являются коммерческие банки. Типично их участие в уставных капиталах промышленных предприятий. В итоге на рынке ценных бумаг преобладает или ощущается влияние банков, а их доля в финансовых активов относительно стабильна.

 

 

46. Планирование деятельности компании в кризисной ситуации.

Антикризисное управление — это совокупность методов, приемов, позволяющих распознавать кризисы, осуществлять их профилактику, преодолевать их негативные последствия, сглаживать течение кризиса. Роль, содержание и методы планирования в значительной степени зависят от целей, стоящих перед организацией в конкретной ситуации, потому перед планированием деятельности компании в кризисной ситуации необходимо, прежде всего, проанализировать причины возникновения и заморозить ситуацию в текущем виде.

Для финансовой стабилизации предприятия в условиях кризиса необходимо грамотно преодолеть три этапа:

1.Устранить неплатежеспособность.

2.Восстановить финансовую устойчивость.

3.Обеспечить финансовое равновесие в длительный период.

4.Особенностью планирования в условиях нестабильности является прогнозный характер.

План содержит лишь ориентиры, в соответствии, с которыми руководство собирается действовать в условиях неопределенности: изменения цен, движения партнерских связей и пр.

Изменение условий меняет планы. Поэтому планы часто носят многовариантный характер. Самым детализированным уровнем планирования является БЮДЖЕТИРОВАНИЕ. Бюджетное планирование предполагает разработку основного бюджета – главного бюджета на определенный срок – месяц, квартал, год, результатом которого явл.план получения операционной прибыли, и ряда финансовых бюджетов: бюджета денежных поступлений и выплат, планового баланса активов и пассивов. Разработка главного бюджета основана на построении совокупности взаимосвязанных «поддерживающих» бюджетов. Рассмотрим на схеме:

Крупные компании обычно имеют диверсифицированную систему поддерживающих бюджетов, а маленькие фирмы могут опираться на более узкий круг поддерживающих бюджетов. Термин бюджетное планирование используется для корректировки показателей, имеющих отрицательную динамику. Для компаний, находящихся в кризисной ситуации так же используют БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ, т.к.вывод компании из кризиса напоминает во многом рискованный бизнес-проект. Особенностью явл.применение специфических инструментов долгосрочного планирования: учет временной стоимости денег и пр. По причине того, что на практике часто проявляются недостатки планирования, выходом является разработка КОМПЛЕКСНОЙ СИСТЕМЫ ПЛАНИРОВАНИЯ. Концепция стратегического планирования должна реализовываться посредством соответствующей системы бюджетирования (сценарное планирование, скользящие планы, контроль затрат с учетом управленческой гибкости, планирование на базе системы сбалансированных показателей, связывающей стратегию и текущую деятельность, и на этой основе позволяющей осуществлять интегрированное управление).