Аналіз ліквідності та платоспроможності

Ліквідність підприємства може бути визначена як спроможність підприємства швидко сплатити свої поточні зобов’язання.
За ступенем ліквідності активи підприємства можуть бути згруповані таким чином.

До першої групи (А1) належать високоліквідні засоби, що включають грошові кошти в касі, на розрахунковому рахунку, валютному рахунку, інших рахунках у банку, а також поточні фінансові інвестиції. Що стосується поточних фінансових інвестицій, необхідно оцінити можливість перетворення їх у грошові кошти в будь-який момент без значних втрат.

До другої групи (А2) засобів за ступенем ліквідності відносять розрахунки з дебіторами. Суму дебіторської заборгованості треба зменшити на суму безнадійної заборгованості.

До третьої групи –– групи низьколіквідних засобів (А3) –– належать запаси. При цьому в межах цієї групи можлива також градація засобів за ступенем ліквідності. Більш ліквідними є товари, менш ліквідними –– виробничі запаси. Разом із тим треба мати на увазі, що у складі запасів можуть бути важкореалізуємі або зовсім неліквідні оборотні активи.

До четвертої групи (А4) відносяться неліквідні засоби –– основні засоби, нематеріальні активи тощо. [Ек аналіз]

Пасиви ж групують за терміновістю сплати:

П1 – поточні зобов`язання за розрахунками;

П2 – короткострокові кредити бінків і позики;

П3 - довгострокові зобов`язання;

П4 – постійні пасиви.

При цьому, баланс вважають ліквідним, якщо А1≥ П1, А2≥ П2, А3≥ П3, А4≤ П4.

Ліквідність підприємства характеризується співвідношенням величини його високоліквідних активів (грошові кошти та їх еквіваленти, ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість) і короткострокової заборгованості.

Аналізуючи ліквідність, доцільно оцінити не тільки поточні суми ліквідних активів, а й майбутні зміни ліквідності.

Про незадовільний стан ліквідності підприємства свідчитиме той факт, що потреба підприємства в коштах перевищує їх реальні надходження.

Аналіз ліквідності потребує також ретельного аналізу структури кредиторської заборгованості підприємства. Необхідно визначити, чи є вона "стійкою" (наприклад, борг постачальнику, з яким існують довгострокові зв'язки), чи є простроченою, тобто такою, термін погашення якої минув.

Аналіз ліквідності здійснюється на підставі порівняння обсягу поточних зобов'язань із наявністю ліквідних коштів. Результати розраховуються як коефіцієнти ліквідності за інформацією з відповідної фінансової звітності.

[поддерегин]

Аналіз ліквідності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта покриття, коефіцієнта швидкої ліквідності, коефіцієнта абсолютної ліквідності та чистого оборотного капіталу.

Коефіцієнт покриття (Кп) розраховується як відношення оборот-них активів до поточних зобов’язань підприємства та показує достат-ність ресурсів підприємства, які можуть бути використані для погашення його поточних зобов’язань.

Збільшення цього показника свідчить про поліпшення фінансового стану підприємства. Кп=1;при Кп < 1 підприємство має неліквідний баланс. Якщо Кп = 1-0,5, підприємство своєчасно ліквідує борги

Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшл) розраховується як відношення найбільш ліквідних оборотних засобів (грошових засобів та їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій та дебіторської заборгованості) до поточних зобов’язань підприємства. Він відображає платіжні можливості підприємства щодо сплати поточних зобов’язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами.

Нормативне значення цього коефіцієнту в міжнародній практиці - від 0,7 до 0,8 або К_шл ≥1 (збільшення).

Коефіцієнти абсолютної ліквідності (Кал) обчислюється як відно-шення грошових засобів та їхніх еквівалентів і поточних фінансових інвестицій до поточних зобов’язань. Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина боргів підприємства може бути сплачена негайно. Збільшення, має бути Кал = 0,2-0,35.

Чистий оборотний капітал (Чок) розраховується як різниця між оборотними активами підприємства та його поточними зобов’язаннями. Його наявність та величина свідчать про спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов’язання та розширювати подальшу діяльність.

Чок = ф1 (р.260 – р.620).

Нормативне значення 0 (збільшення). [Економ аналіз]

Також розраховується співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості, тобто здатність розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом одного року. Рекомендоване значення Кд/к = 1,0.

Для більш повної оцінки ліквідності балансу підприємства можна розраховувати коефіцієнти:

ліквідності запасів – в якій мірі матеріальні цінності покривають поточні зобов`язання підприємства – оптимальним є значення;

загальної – в якій мірі поточні активи покривають поточні зобов`язання – оптимальним є значеня 2,0 – 2,5;

ліквідності коштів у розрахунках – в якій мірі очікувані надходження від дебіторів будуть використані для погашення поточних зобов`язань;

коефіцієнт мобільності активів – яку частку в активах займають оборотні кошти – оптимальне значення ≥0,5;

коефіцієнт співвідношення активів – рівень співвідношення між оборотними та необоротними активами підприємства – оптимальне значення >1.

Аналіз ліквідності доповнюється аналізом платоспроможності, яка характеризує спроможність підприємства своєчасно й повністю виконати свої платіжні зобов'язання, які випливають із кредитних та інших операцій грошового характеру, що мають певні терміни сплати.

Поточну платоспроможність доцільно оцінювати на підставі звітного балансу, порівнюючи платіжні засоби з терміновими зобов'язаннями з використанням платіжного календаря.

Загальним показником платоспроможності є співвідношення активів та пасивів балансу:

, збільшення К свідчить про зміцнення платоспроможності та зрушення в бік покращення структури активів та пасивів.

Для оцінки платоспроможності розраховують показники ліквідності, наведені вище, та показники відношення довгострокової заборгованості до акціонерного капіталу, відношення надходжень коштів до довгострокової заборгованості, відношення суми прибутку і постійних витрат до постійних витрат, відношення активів до заборгованості, відношення чистого прибутку до суми активів тощо.

[Подольська, Яріш ФА]