Единовременные затраты (капиталовложения).

Тема 1. Теоретические основы определения экономической эффективности

 

Основные понятия и определения

 

В настоящее время все чаще в технической литературе встречается понятие «экономический эффект» или «экономическая эффективность». В методиках и инструкциях содержится около 24 терминов экономического эффекта. Так, экономический эффект бывает годовым, среднегодовым, прогнозируемым, предполагаемым, проектируемым, расчетным, ожидаемым, планируемым, гарантированным, фактическим, полным, общим и т.д.

    В настоящее время основным критерием экономической оценки новой техники является годовой экономический эффект. Годовой экономический эффект определяется на годовой объем продукции непроизводственного назначения или же на годовой объем применения новой технологии и новых способов организации производства.

    Расчет предварительного экономического эффекта выполняется при технико-экономическом обосновании научно-технического мероприятия. В этом расчете необходимо определить два вида экономического эффекта: оценочный, рассчитываемый по сравнению оцениваемой техники с лучшим образцом мировой и отечественной техники, и проектируемый, рассчитываемый при сравнении с заменяемой техникой. 

    Расчет ожидаемого экономического эффекта выполняется по завершению научно-технического мероприятия (перед его внедрением) с целью: экономической оценки результатов выполненного мероприятия и деятельности коллектива исполнения. Ожидаемый экономический эффект рассчитывается на основе сравнения с заменяемой техникой.

    Расчет фактического экономического эффекта выполняется на различных стадиях внедрения и применения новой техники: на основе акта внедрения, документов о начале выпуска (применения) новой техники.

    Первичный экономический эффект рассчитывают по работам, впервые внедренным в народное хозяйство, для составления отчетов, анализа эффективности деятельности учреждения, материального стимулирования и обоснования выдвигаемых на премирование работ.

Полный экономический эффект определяется ежегодно в течении пяти лет по всем внедренным работам, начиная с первого года фактического использования их результатов.

Под общим экономическим эффектом понимается эффект, рассчитанный по комплексной научно-технической работе и выполняемый несколькими соисполнителями – организациями и предприятиями.

Под определением технико-экономической эффективности новой техники следует понимать ее объективную оценку и анализ с целью установления минимальных требований, необходимых для разработки и изготовления нормально функционирующей техники при наименьших суммарных затратах общественного труда и при улучшении основных параметров этой техники.

При определении экономической эффективности новой техники могут быть применены два вида ее оценки:

качественная, в результате которой можно определить, какой из ее вариантов наиболее эффективен. 

количественная, т.е. точный расчет экономических эффектов, необходимый, например, для определения показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия-изготовителя или потребителя новой техники или суммы вознаграждения ее создателям.

Т.о. качественная оценка необходима для того, чтобы определить, какой из вариантов новой техники наиболее эффективен и потому предпочтителен. Количественная оценка требует более точного расчета величины суммарного экономического эффекта, которая необходима для определения, например цен на новую технику, суммы вознаграждения за разработку и внедрение и т.д.

На стадии проектирования важно решить, следует ли внедрять в производство данный вид новой техники. Именно здесь важен качественный анализ, так как на стадии проектирования трудно определить реальную сумму экономии.

Определение экономической эффективности новой техники является необходимым этапом при ее создании. От того, насколько техника эффективна, зависят многие показатели производственно-хозяйственной деятельности предприятий и в итоге – материальное благосостояние трудящихся.

Экономический эффект – результат проведения какого-либо мероприятия (экономия от снижения себестоимости продукции, валовая или чистая прибыль, прирост национального дохода или прибыли).

Всоответствии с ГСТУ 2155-93 "Энергосбережение. Методы определения экономической эффективности мер по энергосбережения" под э кономической эффективностью понимают величину дополнительной прибыли, остающейся в расположении предприятия или любого объекта хозяйственной деятельности в результате разработки или проведения организационно-технического мероприятия

Экономическая эффективность (результативность) – экономический эффект приходящийся на 1 гривну капитальных вложений обеспечивших этот эффект.

Экономическая эффективность капитальных вложений – это экономический результат, который отображает целесообразность их осуществления.

Экономическая эффективность новой техники – результат применения новой техники выраженный в конкретных качественных и количественных показателях при сопоставлении с затратами.

Экономия – это сбереженный общественный труд при изготовлении продукции.

При расчетах экономической эффективности в качестве исходной информации используют величину текущих и капитальных затрат.

Текущие затраты (себестоимость продукции) характеризуют производимые постоянно, в течении года затраты живого и овеществленного труда при изготовлении продукции

Капитальные затраты – это средства в форме капитальных вложений на создание производственных фондов и их расширенное производство, на техническое перевооружение производства.

В качестве интегрального показателя может быть использован показатель суммарного экономического эффекта Э:

    Э=Э_є+Э_m+Э_m.гТ_с,                                      (1.1)

    где Э_є – экономический эффект на единовременных затратах, грн.;

Э_m – экономический эффект на текущих затратах за все время действия хозяйственного мероприятия, грн.;

Э_m.г – экономический эффект на текущих затратах за год, грн./год;

Т_с – срок действия мероприятия, годы.

Соответствующим условием экономической эффективности хозяйственного мероприятия, свидетельствующем об экономии общественного труда, является Э>0.

Расчет годового экономического эффекта от применения новых технологических процессов, механизации, электрификации и автоматизации производства, прогрессивных методов организации производства, обеспечивающих экономию затрат, производится по формуле:

    , (1.2)

где  - приведенные затраты на единицу продукции (услуг, работы), производимой, соответственно, с помощью базовой и новой технику, грн.;

 - годовой объем производства продукции с помощью новой техники в расчетном году, в натуральных единицах.

    В качестве обобщающего показателя экономической эффективности принята величина экономического эффекта за расчетный период жизненного цикла технических средств.

    Первостепенное значение имеет повышение эффективности капиталовложений (инвестиций), выбор наиболее прибыльных направлений, обеспечивающих наибольший прирост продукции на каждую затраченную гривну инвестиций при одновременном снижении единичных трудовых и текущих расходов. Экономическая эффективность капиталовложений рассчитывается при разработке инженерных решений, направленных на совершенствование материально-технической базы предприятия, на внедрение более совершенных машин и технологий и т.д. Цель расчета – выбор наиболее эффективного варианта капитальных сложения (инвестиций). Рассматриваемые варианты признаются эффективными в случае, если соблюдается неравенство:

,

где Э_ф – фактическая величина эффективности – абсолютная эффективность капитальных вложений;

    - нормативная величина экономической эффективности капиталовложений, кот. утверждается Министерством экономики Украины для разл. отраслей народного хозяйства (Е_н=0,15).

 

1.2. Абсолютная экономическая эффективность капиталовложений.

 

Абсолютная или общая экономическая эффективность капиталовложений в отдельные отрасли, а также на техническое перевооружение, реконструкцию, дальнейшую электрификацию и автоматизацию производства определяется:

     или , (1.3)

где Э – полученный экономический эффект от внедрения мероприятий, грн;

 - прирост прибыли;

К – капиталовложения, грн.

Для определения экономической эффективности принимают два взаимосвязанных показателя:

коэффициент экономической эффективности капиталовложений;

срок окупаемости капиталовложений

Обычно в нормативных документах указан не нормативный срок окупаемости дополнительных затрат, а величина, ему обратная – нормативный коэффициент эффективности Е_н, т.е.:

    .            (1.4)

Чем выше фактический коэффициент эффективности капитальных вложений , тем более эффективным представляется вариант инвестирования.

    Наряду с коэффициентом эффективности капиталовложений, определяется срок окупаемости капиталовложений по формулам:

     ;  ; .   (1.5)

Под экономическими результатами понимаются любые, поддающиеся учету в денежной форме, последствия реализации вариантов новой техники:

производство необходимой обществу продукции;

повышение качества производимой продукции;

высвобождение (экономия) необходимых обществу производственных ресурсов;

ускорение производственных процессов (сокращение времени производства и обращения).

Под затратами понимается выраженный в денежной форме расход производственных ресурсов, требуемых для осуществления мероприятия (ресурсов труда, производственных и непроизводственных фондов, природных ресурсов).

1.3. Сравнительная экономическая эффективность капиталовложений.

Оценка экономической эффективности хозяйственных мероприятий может быть определена как общая, так и сравнительная эффективность вложений.

Общая эффективность отражает соотношение затрат, дохода или прибыли на 1 грн. вложений, складывающееся в производстве при реализации принятого к внедрению варианта хозяйственного мероприятия.

Если варианты отличаются не только капитальными вложениями, но и себестоимостью продукции, то их эффективность определяется с помощью срока окупаемости или коэффициента эффективности.

Показатель срока окупаемости может быть применен для нахождения наилучшего варианта хозяйственного мероприятия путем их попарного сопоставления. По сравниваемым вариантам капитальных вложений определяется срок окупаемости (период, в течении которого окупятся капитальные вложения), который не должен превышать нормативный ( 6,6 лет).

Формула (1.5) может быть записана и как:

    , или                     (1.6)

где Т_ок – расчетный срок окупаемости дополнительных капитальных вложений, годы;

К₁, К₂ – капитальные вложения по сравнительным вариантам, грн./год

С₁, С₂ – себестоимость годовой продукции по сравниваемым вариантам, грн./год;

ΔК – дополнительные капитальные вложения, грн.;

ΔС – годовая экономия за счет снижения себестоимости продукции при реализации более капиталоемкого варианта хозяйственного решения, грн./год;

 - годовой объем выпускаемой продукции.

Коэффициент сравнительной эффективности () – показатель, характеризующий экономию, приходящуюся на 1 грн. дополнительных капитальных вложений:

                   (1.7)

При несопоставимости объемов производства сравнительная экономическая эффективность рассчитывается путем приведения капитальных вложений и текущих издержек производства на единицу продукции:

, ,

где  - годовой объем производства по 1-му и 2-му варианту.

 

Наряду с показателем срока окупаемости для выбора варианта хозяйственного мероприятия широко используется критерий минимума приведенных затрат.

    ,                   (1.8)

где З_пр – приведенные затраты;

С_i – себестоимость (или текущие затраты) по i – му варианту;

Е_н – нормативный коэффициент экономической эффективности капитальных вложений;

К_i – капитальные вложения по i – му варианту.

Капиталоемкий вариант (К₂) считается более выгодным при условии, если  или . Если это условие не соблюдается, то наиболее экономичным вариантом является 1-й вариант.

 

1.4. Экономический эффект от внедрения более совершенных технических средств и систем.

    Экономический эффект от внедрения более совершенных технических средств и систем определяется на всех этапах их жизненного цикла. Его величина представляет собой превышение стоимостной оценки результатов внедрения над стоимостной оценкой совокупности затрат, ресурсов за расчетный период. Суммарный по годам расчетный экономический эффект определяется по формуле:

,

где Р_т - стоимостная оценка результатов внедрения средств элект­рификации и автоматизации производства за расчетный период, грн.;

З_т - стоимостная оценка затрат на внедрение средств электри­фикации и автоматизации производства за расчетный период, грн.

Учитывая многообразие проявлений последствий внедрения технических средств, стоимостная оценка результатов в каждом году t отчетного периода (горизонта расчета) определяется как сумма ос­новных () и сопутствующих () результатов:

.

Стоимостная оценка основных результатов внедрения новых технических средств представляет произведенную на предприятии (в подразделении) продукцию (работу, услуги) после внедрения тех­нических средств:

,

где - объем продукции, произведенный с использованием но­вых технических средств в году ;

 - цена единицы продукции, выпускаемой с использованием новых технических средств в году .

Цена единицы продукции (работы,услуги):

где  — себестоимость единицы продукции, произведенной с исполь­зованием новых технических средств в году ;

 — уровень рента­бельности производства продукции, %.

Стоимостная оценка сопутствующих результатов предусматри­вает дополнительные экономические результаты в разных сферах народного хозяйства, а также экономическую оценку социальных и экологических последствий внедрения проектных решений ():

,

где - величина отдельного результата (в натуральном измере­нии) с учетом масштаба его внедрения в году ;

 - стоимостная оценка единицы результата в году ; n - количество показателей, учитываемых при определении сопутствующих результатов.

Затраты на внедрение новых технических средств за расчетный период содержат расходы при производстве и при использовании:

где  - затраты при производстве продукции с учетом использо­вания новых технических средств за расчетный период;

 - зат­раты при использовании продукции, полученной с учетом исполь­зования новых технических средств, но без учета затрат на приобре­тение самой продукции за расчетный период,

Затраты при производстве (использовании) продукции рассчи­тываются единообразно:

?

где З_т - величина затрат всех ресурсов в году   (включая расходы на получение сопутствующих результатов);

- текущие издержки при производстве (использовании) продукции в году    без учета аморти­зационных отчислений на реставрацию;

 - единовременные зат­раты при производстве (использовании) продукции в году ;

 - остаточная (ликвидационная) стоимость основных фондов, прибыв­ших в году ;

 - коэффициент приведения (дисконтирования).

,

где   - расчетные года (  = 0,1,2,3,..., ).

При оценке эффективности проектных предложений соизмере­ние разновременных показателей затрат и результатов осуществ­ляется путем приведения (дисконтирования) их к ценности в на­чальном периоде. Для приведения разновременных затрат, резуль­татов и эффектов используется норма дисконта (Е),равная норме дохода на капитал. В практике хозяйствования норма дисконта ус­танавливается инвестором, в расчетах принимается равной норма­тивному коэффициенту эффективности капиталовложений (Е = Е_н).

Если в течение расчетного срока по годам расчета не учитыва­ются инфляционные изменения или расчет производится в базовых ценах, то величина экономического эффекта для постоянной нормы дисконта (Е= 0,15) вычисляется по формуле:

Среднегодовой экономический эффект определяется по формуле:

Если внедрение новых технических средств характеризуется стабильностью технико-экономических показателей (объем произ­водства, показатели качества, затрат и результатов) по годам рас­четного периода, то расчет экономического эффекта реально произ­вести по упрощенной формуле:

,

где Р_г - неизменная по годам расчетного периода стоимостная оценка результатов внедрения новой техники, включая основные и сопутству­ющие результаты;

З_г - неизменные по годам расчетного периода зат­раты, связанные с внедрением и использованием новой техники:

,

где И_г - годовые текущие издержки при использовании новой тех­ники (без учета амортизационных отчислений на реновацию);

 - норма реновации, определяемая с учетом фактора времени;

Е_н – нормативный коэффициент эффективности капиталовложений;

единовременные затраты (капиталовложения).

    Коэффициент реновации  определяется по формуле:

,