Типы финансовой устойчивости предприятия

Абсолютная финансовая устойчивость (М) М1= (1, 1, 1), т. е. СОС 0; СДИ 0; ОИЗ 0. Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой: М2 = (0, 1,1), т.е. СОС <0; СДИ 0; ОИЗ 0. Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливается по формуле: М3 = (О, О, 1), т. е. СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ 0. Четвертый тип (кризисное финансовое положение) можно представить в следующем виде: М4 - (0, 0, 0), т. е. СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ < 0.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 6.5.

Таблица 6.5 – Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)

Наименование показателя	Что харак-теризует	Расчет	Реком знач.	Интерпретация показателя
1	2	3	4	5
Коэффициент финансовой независимости	Долю собственного капитала в валюте баланса	Кфн = Собственный капитал / Валюта баланса	0,6	Превышение показателя над рекомендуемым значением указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников
Коэффициент задолженности (финансовой зависимости)	Соотношение между заемными и собственными средствами	Кз = Заемный капитал / Собственный капитал	0,5-0,7	Чем больше показатель превышает рекомендуемое значение, тем больше зависимость
Коэффициент финансовой устойчивости	Отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия	Кфу = Собственный капитал + Долгосрочная кредиторская задолженность	0,8-0,9	Большой удельный вес в структуре баланса собственного капитала и долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия.

Продолжение таблицы 6.5

1	2	3	4	5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Долю собственных оборотных средств в оборотных активах	Ко = Собственные оборотные средства / Оборотные средства	³ 0,1	Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
Коэффициент маневренности	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале	Км = Собственные оборотные средства / Собственный капитал	0,2-0,5	Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра
Коэффициент финансовой напряженности	Долю заемных средств в валюте баланса	Кфнапр = Заемный каптал / Валюта баланса	£ 0,4	Превышение верхней границы показателя свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников и наоборот.
Коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	Кс = Оборотные активы / Внеоборотные активы	индивид	Чем выше значение, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы.

В таблице 6.6 представлен пример формы для расчета относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Таблица6.6 – Пример формы для расчета относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Рекомендуемое значение	Формула	Расчет	Интерпретация показателя
Коэффициент финансовой независимости	0,6	Кфн = СК / ВБ	Кфн_2005(нг) = 3299 / 5594 = 0,59; Кфн_2005(кг) = 2861 / 9304 = 0,31; Кфн_2006(кг) = 4012 / 15453 = 0,26.	В начале 2005 года компания независима от заемных источников финансирования. Однако к концу 2005 года такая зависимость появилась, а в 2006 году даже возросла.

По результатам проведенных расчетов необходимо сформулировать выводы о состоянии финансовой устойчивости компании за анализируемый период и дать необходимые рекомендации.