Задача 2. Операции с государственными краткосрочными облигациями

Условие.

Цена приобретения государственных краткосрочных облигаций (ГКО) – Ц тыс. руб. Номинальная стоимость – Н тыс. руб. Дата приобретения – 1.01.2013 г. Дата погашения – 1.09.2013г. Банк «Белагропромбанк» покупает у банка «Белинвестбанк» ГКО 1.08.2013 г. и продает 5.08.2013 г. Найти доход, который получит банк «Белагропромбанк» в результате этой операции. Исходные данные для решения задачи представлены в таблице 8.2.

Таблица 8.2 – Исходные данные для решения задачи по вариантам

Методические указания к решению задачи 2

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) является одной из частей финансового рынка, на котором его участники осуществляют деятельность, связанную с обращением ценных бумаг. Операция с ценными бумагами – законченное действие или ряд действий с ценными бумагами и/или денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей. Для диверсификации активных операций и источников, получения дополнительных доходов банки в достаточно широких масштабах проводят операции с государственными ценными бумагами и ценными бумагами Национального байка. Вложения в эти бумагив наибольшей степени способствуют достижению банками основных целей инвестирования обеспечение доходности ликвидности портфеля.

Под сделками с государственными ценными бумагами понимается покупка коммерческими банками на первичном рынке и последующая реализация на рынке вторичном краткосрочных и долгосрочных государственных облигаций. Такими ценными бумагами являются государственные краткосрочные облигации (ГКО) и долгосрочные государственные облигации (ДГО).

Выпуск ГКО осуществляется с целью привлечения временно свободных денежных средств юридических и физических лиц, в том числе иностранных, для возмещения дефицита республиканского бюджета.

Первичное размещение ГКО осуществляется путем их продажи на аукционе на дисконтной основе (по стоимости ниже номинальной) по предлагаемым ценам, но не ниже цен устанавливаемых Министерством финансов в день проведения аукциона. ГКО погашаются в безналичной форме путем перечисления их номинальной стоимости первичным инвесторам в соответствии с количеством приобретенных на закрытом аукционе ГКО. Инвесторы имеют право в установленном законодательстве порядке продавать ГКО на вторичном рынке ценных бумаг через биржи. В этом случае они получают доход в виде разницы между ценами реализации (погашения) и ценами приобретения ГКО.

Для определения текущей стоимости ГКО используется следующая формула:

;

где С – текущая стоимость ГКО на день расчета, руб.;

Ц – цена ГКО, по которой она была приобретена, руб.;

П – годовой доход по ГКО, %;

Д – количество дней, прошедших со дня продажи ГКО до дня определения ее стоимости.

Годовой доход по ГКО рассчитывается по следующей формуле

;

где Н – номинальная стоимость ГКО, руб.;

Т – срок обращения облигаций данного выпуска, дней.