Поиск: Рекомендуем: Почему я выбрал профессую экономиста Почему одни успешнее, чем другие Периферийные устройства ЭВМ Нейроглия (или проще глия, глиальные клетки) Категории: Астрономия Биология География Другие языки Интернет Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Механика Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Транспорт Физика Философия Финансы Химия Экология Экономика Электроника	Главная О нас Популярное ТОП Новые страницы Случайная страница Контакты FAQ ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ Коэффициенты влияния на прирост выручки от продаж Анализ рентабельности собственного капитала
№п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5
1	Чистая прибыль, тыс.руб.	216000	218269	+2269
2	Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб.	1578468,5	1663907	+85420,5
3	Рентабельность собственного капитала, % (стр.1/стр.2 х 100%)	13,684	13,118	-0,566
4	Среднегодовая стоимость заемного каптала, тыс.руб.	909808	1068006	+158198
5	Финансовый Леверидж, ФЛ (стр.4 / стр.2)	0,5764	0,6419	+0,0655
6	Выручка от продаж, тыс.руб.	5200000	6240000	+1040000
7	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (стр.6 / стр.4)	5,7155	5,8427	+0,1272
8	Рентабельность продаж, % (стр.1 / стр.6 х 100%)	4,1538	3,4979	-0,6559
9	Изменение рентабельности собственного капитала за счет:	Х	Х	Х
а)	изменения финансового рычага	Х	Х	+1,555
б)	изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала	Х	Х	+0,3392
в)	изменения рентабельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли	Х	Х	-2,4599

-R_СК=ЧПр/СК*100%;

-ФЛ=ЗК/СК;
-К_обЗК=Вр/ЗК;

-R_пр-ж=Чпр/Врх100%.

Рассчитаем рентабельность собственного капитала, и влияние факторов для этого используем трехфакторную мультипликативную модель:
R_СК =ФЛ*К_обЗК *R_пр-ж;
1ф) Влияние финансового левериджа на изменение рентабельности собственного капитала:
∆R_СК(ФЛ)=∆ФЛ*К_обЗК⁰ *R_пр-ж⁰ =0,0655*5,7155*4,1538=1,555%
2 ф) Влияние коэффициента оборачиваемости заемного капитала на изменение рентабельности собственного капитала:
∆R_СК(К_обЗК)=ФЛ¹ *∆К_обЗК *R_пр-ж⁰ =0,6419*0,1272*4,1538=0,3392%
3ф) Влияние рентабельности продаж на изменение рентабельности собственного капитала:
∆R_СК(R_пр-ж)=ФЛ¹ *К_обЗК¹ *∆R_пр-ж =0,6419*5,8427*(0,6559)=-2,4599%
Баланс отклонений: 1,555+0,3392-2,4599= -0,566 %
Вывод: Рентабельность собственного капитала снизилась в сравнении с прошлым годом на 0,566%. Как показал факторный анализ это было связано со снижением рентабельности продаж на 0,6559 %, что повлияло на снижение рентабельности собственного капитала на 2,4599% и даже увеличение финансового левериджа и коэффициента оборачиваемости заемного капитала не перекрыло этого негативного влияния, хотя и дало повышение рентабельности собственного капитала на 1,555% и 0,3392% соответственно.

Основным резервом для повышения доходности собственного капитала будет повышение показателя чистой прибыли на 1 рубль продаж, т.е. ликвидация потерь чистой прибыли. Проведенный анализ показал, что увеличение чистой прибыли в отчетном оказалось недостаточным и ее доля в выручке от продаж снизилась из-за снижения эффективности деятельности предприятия. Ранее было выяснено, что доля чистой прибыли снизилась в результате значительного роста убытков по прочим операциям. Отсюда, улучшение в будущем договорной политики организации, ее платежной дисциплины, а так же снижения других видов непроизводительных потерь позволит предприятию нарастить рентабельность собственного капитала, улучшить деловую репутацию и инвестиционную привлекательность.

Раздел 5 Анализ финансового положения организации

Задание №19
Определить наличие собственных оборотных средств на начало и конец отчетного года, факторы, повлиявшие на его изменение. Оценить обеспеченность организации собственными оборотными средствами.
Таблица 19

К_СОК=(СК+ДО-ВА)/ОА≥0,1
1ф) Влияние собственного капитала на ∆К_СОК:
У₁К_СОК=(СК¹+ДО⁰-ВА⁰)/ОА⁰=(1666223+208036-1139190)/1480124=0,4966
∆К_СОК(СК)= У₁К_СОК - К_СОК⁰=0,4966-0,493=+0,0036
2 ф) Влияние долгосрочных обязательств на ∆К_СОК:
У₂К_СОК=(СК¹+ДО¹-ВА⁰)/ОА⁰=(1666223+351791-1139190)/1480124=0,5938
∆К_СОК(ДО)= У₂К_СОК - У₁К_СОК =0,5938-0,4966=+0,0972
3 ф) Влияние внеоборотных активов на ∆К_СОК:
У₃К_СОК=(СК¹+ДО¹-ВА¹)/ОА⁰=(1666223+351791-1270019)/1480124=0,5054
∆К_СОК(ВА)= У₃К_СОК – У₂К_СОК =0,5054-0,5938=-0,0884
4 ф) Влияние оборотных активов на ∆К_СОК:
∆К_СОК(ОА)= К_СОК¹- У₃К_СОК =0,475-0,5054=-0,0304
Баланс отклонений: ∆ К_СОК = 0,0036+0,0972-0,0884-0,0304 = 0,018.
Вывод: Собственный оборотный капитал за отчетный период вырос на 17558 тыс.руб., что положительно характеризует эффективность работы предприятия. Оценка его размера как источника финансирования имущества выявила, что величина достаточности собственных оборотных средств выше нормативного уровня 0,493 на начало года и 0,475 на конец года (норматив ≥0,1). Факторный анализ показал, что рост собственного капитала и долгосрочных обязательств способствовал повышению коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 0,0036 и 0,0972 соответственно. Снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 0,1188 было вызвано ростом внеоборотных активов за счет увеличения стать «Незавершенное строительство» на 119607 тыс.руб. и оборотных активов на 94586 тыс.руб. (т.е. имущественного потенциала) и в итоге коэффициент снизился на 0,018 к концу года. Это говорит о том, что собственных средств недостаточно для формирования внеоборотных и оборотных активов. Внутренним резервом роста эффективности использования имущества является ускорение сроков незавершенного строительства, т.к. происходит отвлечение средств из собственного капитала и замедляется его оборачиваемость. Для повышения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами необходимо пересмотреть инвестиционную политику вовлечения в оборот заемных ресурсов.

Определить степень влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием материалов.
Таблица 2

Для анализа используем интегральный способ.

Материалоотдача проданной продукции рассчитывается по следующей формуле: М _отд=Вр/МЗ

Факторная модель для анализа: Вр= МЗ* М _отд
1ф) Влияние изменения стоимости материалов на изменение выручки:
∆Вр (МЗ)=1/2 ∆МЗ х (М _отд^/ + М _отд⁰) = ½(668062)(1,8067+1,7498)=1223546 тыс.руб.
2ф) Влияние материалоотдачи проданной продукции на изменение выручки:
∆Вр (М _отд)=1/2 ∆ М _отд х (МЗ ^/ + М З⁰) = ½(-0,0569)(3566212+2878150)=-183342 тыс.руб
1. Приращение выручки за счет экстенсивных факторов
∆Вр_(экст)= ∆Вр (МЗ)/ ∆Вр_пр= 1223546/1040000=117,65%
2. Приращение выручки за счет интенсивного фактора
∆Вр_{(интенс)}= ∆Вр (М _отд)/ ∆Вр_пр= (-183342)/1040000= -17,65%
Относительная экономия (перерасход) материальных затрат
МЗ^/ - МЗ⁰ х Вр^//Вр⁰ =3566212-2878150 х 6240000/5200000=3566212-3453780 =+112432 тыс.руб.
Вывод: Факторный анализ изменения выручки за счет материальных ресурсов показал, что снижение выручки на 17,65% было вызвано снижением интенсивности использования материальных ресурсов, т.е. уменьшение материалоотдачи привело к уменьшению выручки на 183342 тыс.руб. В оставшейся части на 100% прирост выручки был обеспечен экстенсивным наращиванием материальных ресурсов, увеличение расхода материалов привело в росту материальных затрат и обеспечило рост выручки на 1223456 тыс.руб.

По расчету относительной экономии (перерасхода) материальных затрат видно, что произведен необоснованный перерасход материальных ресурсов на фоне снижения материалоотдачи. Для устранения перерасхода материалов необходимо минимизировать отходы и ликвидировать брак в производстве. В дальнейшем сумма перерасхода плюс остатки материалов по балансу (стр.211) могут стать резервом для наращивания объемов выпуска продукции. Для увеличения выручки резервом будет отрицательное влияние интенсивного фактора материалоотдачи, указывающего на необходимость применения современных ресурсосберегающих технологий и более экономичных современных ресурсов.

Задание № 3
Определить степень влияния отдельных факторов, связанных с использованием основных средств, на объем продаж, а также резерв роста объема продаж за счет ликвидации отрицательно повлиявших факторов.
1. Рассчитаем среднегодовую первоначальную стоимость активной части производственных основных средств (без хоз.инвентаря) за отчетный год:
ОС^а = (ОС^ана нач.года + ОС^ана конец года)/2 = (732505+357290+785016+342396)/2= 1108603,5 тыс.руб.
2. Найдем фондоотдачу активной части основных средств за прошлый и отчетный период:
Ф_{отд ос}^{а 0}= Вр⁰/ ОС^а0 х Дн⁰ х Ксм⁰ х t⁰= 5200000/1912320000=0,002719 руб.
Ф_{отд ос}^{а 1}= Вр¹/ ОС^а1 х Дн¹ х Ксм¹ х t¹= 6240000/1963724809,72=0,003178 руб.
Таблица 3
Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием основных средств

Факторная модель имеет вид:
Вр=ОС^а х Дн х Ксм х t х Ф_{отд ос}^а
1ф) Влияние изменения первоначальной стоимости активной части производственных основных фондов на изменение выручки от продаж
∆Вр (ОС^а)= ∆ ОС^а х Дн⁰ х Ксм⁰ х t⁰ х Ф_{отд ос}^{а 0}= 32506*240*1*7,5*0,002685 = 157102 тыс.руб
2ф) Влияние изменения числа рабочих дней на изменение выручки от продаж
∆Вр (Дн)= ОС^а1 х ∆Дн х Ксм⁰ х t⁰ х Ф_{отд ос}^{а 0}= 1108603,5*1*1*7,5*0,002685=22325 тыс.руб
3ф) Влияние коэффициента сменности работы оборудования на изменение объема продаж
∆Вр (Ксм)=ОС^а1хДн¹х∆Ксмх t⁰ х Ф_{отд ос}^{а 0}= 1108603,5*241*0,05*7,5*0,002685=
269010 тыс.руб
4ф) Влияние средней продолжительности смены на изменение выручки
∆Вр (t)=ОС^а1хДн¹х Ксм¹ х ∆t х Ф_{отд ос}^{а 0}= 1108603,5*241*1,05*(-0,5)*0,002685=
-376614 тыс.руб
5ф) Влияние фондоотдачи активной части основных производственных фондов на изменение выручки
∆Вр (Ф_{отд ос}^а)=ОС^а1хДн¹х Ксм¹ х t¹ х ∆Ф_{отд ос}^а= 1108603,5*241*1,05*7*0,000493= 968116 тыс.руб.
Баланс отклонений:
1040000 = 157102+22325 +269010 -376614+968116 тыс.руб.
1040000 = 1039939 (расхождения за счет округлений)
1. Приращение выручки за счет экстенсивных факторов
∆Вр_(экст)= ∑∆Вр (экст. факт.)/ ∆Вр_пр= 71823/1040000= +6,9%
2. Приращение выручки за счет интенсивного фактора

∆Вр_{(интенс)}= ∆Вр (Ф_{отд ос}^а) / ∆Вр_пр= 968116/1040000= +93,1%
Относительная экономия (перерасход) средств труда
ОС^а/ - ОС^{а 0} х Вр^//Вр⁰ =1076097,5-1108603,5 х 6240000/5200000=1076097,5-1330324,2 =-254226,7 тыс.руб.
Вывод: Факторный анализ состояния и использования средств труда показал, что приращение выручки на 93,1% в отчетном году было вызвано влиянием интенсивного фактора, т.е. ростом фондоотдачи активной части основных средств, что обеспечило рост выручки на 968116 тыс.руб.

Расчет относительной экономии показал результат с минусом, значит оборудование на предприятии используется эффективно и рационально.

На 6,9% рост выручки был обеспечен влиянием экстенсивных факторов в комплексе позволивших увеличить выручку на 71823 тыс.руб. если учесть, что из-за снижения средней продолжительности смены на 0,5 часа выручка снизилась на 376614 тыс.руб.

Из этого следует, что если ликвидировать причины уменьшения продолжительности смен, порождающие простои оборудования, то предприятие имеет возможность увеличить объем производства на 376614 тыс. руб, исходя из чего требуется в комплексе оценить наличие резерва прироста выручки в планируемом периоде.

Задание № 4

На основании данных, полученных в результате экономического анализа предыдущих пунктов курсовой работы, дать комплексную оценку экстенсивности и интенсивности деятельности организации.

Таблица 4

1. Приращение выручки за счет экстенсивности использования ресурсов:

∆Вр(Кэкст)= ∑Кэкст х100/n = 46,55 %

2. Приращение выручки за счет экстенсивности использования ресурсов:

∆Вр(Кинт) = 100 - ∆Вр(Кэкст) = 53,45 %

Вывод: Комплексный анализ использования ресурсного потенциала предприятия показал, что выбран путь экстенсивно-интенсивного потребления ресурсов, что характерно для затратного пути развития бизнеса, а значит влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, близкое к критическому. Для преимущественно интенсивного пути использования ресурсов необходимо заняться поиском вариантов экономии и рационального использования материальных ресурсов. Например при помощи ресурсосберегающих и безотходных технологий повысится материалоотдача, что приведет к экономии потребления каждого рубля имеющегося ресурса и росту выручки.

Несмотря на полученные результаты предприятие имеет внутренние резервы по приросту объема производства и сбыта продукции.

Задание №5

Определить комплектный резерв увеличения объема продаж за счет лучшего (экстенсивного и интенсивного) использования ресурсного потенциала предприятия.
Таблица 5

Вывод: Комплексный текущий резерв приращения объема производства и выручки составит 351520 тыс.руб. поскольку для этого у предприятия достаточно мощностей по выпуску продукции и фонд рабочего времени, а также необходимо улучшать эффективность использования материальных ресурсов, но прежде чем увеличивать объем выпуска продукции необходимо выяснить наличие на нее спроса на рынке.

Дата добавления: 2018-10-18; Мы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 679 | Нарушение авторских прав

Лучшие изречения:

Наука — это организованные знания, мудрость — это организованная жизнь. © Иммануил Кант
==> читать все изречения...

1662 - | 1495 -