Для управления дебиторской задолженностью.

Федеральное государственное образование

Бюджетное учреждение высшего профессионального образования

ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Кафедра «Экономика, финансы и менеджмент»

По дисциплине: «Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика»

Выполнил студент:

Журавлёв А.А.

Курс 5

Направление: бакалавр менеджмента

Номер зачетной книжки: 100.17/140134

Руководитель:

Шулико Е.В.

Новороссийск 2018

Введение

Неизбежным следствием существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями является дебиторская задолженность, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.

Анализ дебиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

Дебиторская задолженность - это требования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям и клиентам на получение денег, поставку товаров или оказание услуг, выполнение работ.

Потребность в этом возникает у руководителей соответствующих служб; аудиторов, проверяющих правильность отражения долгов дебиторов и задолженности кредиторам; у финансовых аналитиков кредитных организаций и инвестиционных институтов. Однако первоочередное внимание анализу долговых обязательств должны уделять менеджеры самого предприятия.

Управление дебиторской задолженностью.

Управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общего управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности, обеспечении своевременной ее инкассации. В основе квалифицированного управления дебиторской задолженностью фирмы лежит принятие финансовых решений по следующим фундаментальным вопросам:

учет дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;
диагностический анализ состояния и причин, в силу которых у фирмы сложилось негативное положение с ликвидностью дебиторской задолженности;
разработка адекватной политики и внедрение в практику фирмы современных методов управления дебиторской задолженностью;
контроль за текущим состоянием дебиторской задолженности.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Особую актуальность проблема дебиторской задолженности приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

Цели и задачи управления дебиторской задолженностью

Основными целями управления дебиторской задолженностью являются:

ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;
выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;
ускорение востребования долга;
уменьшение бюджетных долгов;
оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Способность такого актива, как дебиторская задолженность быть конвертированным в денежные средства - становится ключевой задачейлюбого сбытового подразделения каждой компании. Задачаи, в свою очередь, подразделяется на несколько подзадач:

определениеи поддержание оптимальный объема дебиторки,
оборачиваемость задолженности;
отслеживание качества дебиторской задолженности.

Естественно, что эти подзадачи ложаться на плечи сбытовиков и требуют квалифицированного управления дебиторской задолженностью. Мой опыт управления сбытовыми подразделениями показывает, что усилия по возврату дебиторской задолженности уверенно стоят выше по праблематике среди остальных задач сбытового подразделения и являются одним из наиболее действенных мер оптимизации расходов предприятия, повышения эффективности сбыта. Возврат задолженности в запланированные учетной политикой сроки - реальная возможность восполнения так необходимых оборотных средств для любой фирмы.

Управление дебиторской задолженностью состоит из тех же не специфических любым другим видом управленческих функций:

планирование,
организация,
мотивация;
контроль и анализ.

Для управления дебиторской задолженностью.

Необходима прозрачная. цельная, своевременная и актуальная информация о дебиторах, платежах и задолженности: данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на данный момент; время просрочки платежа по каждому из счетов; размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных фирмой нормативов; кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита). Как правило, такие сведения можно получить при исследовании системы бухгалтерского учета.

Задача 1. Рассчитать IRR для проекта, рассчитанного на 4 года, требующего инвестиций в размере 20 млн руб. и имеющего предполагаемые денежные поступления в размере 5, 7, 10, 6 млн руб..

Внутренняя норма прибыли данного проекта является корнем уравнения:

Решая его, находим i = 0,1417 (14,17%). Если требуемая норма доходности выше 14,17%, то проект следует отвергнуть.

Метод определения срока окупаемости инвестиций – один из самых простых и широко распространённых в учётно-аналитической практике: требуется найти минимальное значение n, для которого .

Задача. Компания рассматривает целесообразность принятия проекта с денежными платежами (млн руб.): -150, 40, 50, 50, 60, 30. Как правило, проекты со сроком окупаемости, превышающим 4 года, не принимаются. Определить срок окупаемости проекта при ставке дисконтирования 16%.

Расчёты представлены в таблице.

Год	Денежный поток, млн руб.	Множитель дисконтирования при i = 16%	Дисконтированный денежный поток, млн руб.	Возмещение инвестиции
0-ой	-150	1	-150	-150
1-ый	40	0,8621	34,484	-115,516
2-ой	50	0,7432	37,160	-78,356
3-ий	50	0,6407	32,035	-46,321
4-ый	60	0,5523	33,138	-13,183
5-ый	30	0,4761	14,283	1,1

Из представленных в таблице расчётов видно, что срок окупаемости проекта 4 года. Существует ряд ситуаций, при которых применение метода, основанного на расчёте срок окупаемости затрат, является целесообразным. В частности, это ситуация, когда руководство коммерческой организации в большей степени озабочено решением проблемы ликвидности, а не прибыльности проекта. Метод также хорош в ситуации, когда инвестиции сопряжены с высокой степенью риска, поэтому чем короче срок окупаемости, тем менее рискованным является проект.

Задача 2. Выручка организации в январе составила 300 тыс. руб.; в последующем ожидается ее прирост с темпом 2 % в месяц. Оплата за поставленную продукцию осуществляется на следующих условиях: 20 % месячного объема реализации составляет выручка за наличный расчет; 40 % продается в кредит с оплатой в течение месяца и скидкой в размере 3 %; оставшаяся продукция оплачивается в течение 2-х месяцев, при этом 5 % этой суммы составляют безнадежные долги. Рассчитайте величину денежных поступлений за 6 месяцев.

Расчёты представлены в таблице.

Рост выручки в месяц на 2%	Оплата за наличный расчет 20%	40% в кредит со скидкой 3%	Оставшаяся оплата 40% в течении 2-х месяцев	5% От оставшейся прибыли (40%) долги
306 000 т.р.	61 200 т.р.	118 728 т.р.	122 400 т.р.	6 020 т.р.
312 120 т.р.	62 424 т.р.	121 102,56 т.р.	124 848 т.р.	6 242, 4 т.р.
318 362,4 т.р.	63 672,48 т.р.	123 524, 6112 т.р.	127 344, 96 т.р.	6 367,248 т.р.
324 729,648 т.р.	64 945,9296 т.р.	125 995,103424 т.р.	129 891,8592 т.р.	6 494,59296 т.р.
331 224,24 096 т.р.	66 244, 848192 т.р.	128 515,005 49248 т.р.	132 489, 696 384 т.р.	6 624, 4848192 т.р.
337 848,725 7792 т.р.	67 569,745 15584 т.р.	131 085,305 6023296 т.р.	135 139,49031168 т.р.	6 756,9745 15584 т.р.

Заключение.

В процессе хозяйственной деятельности предприятие вступает в различные расчетные отношения. Предприятие осуществляет расчеты, как в безналичном порядке, так и с использованием наличных денежных средств, векселей, взаимозачетов, а также путем прямого обмена продукциями и товарами (бартера). Разнообразие участников расчетных отношений и форм расчетов между ними создает предпосылки для нарушений и злоупотреблений при осуществлении расчетных операций и поэтому требует постоянного контроля за их проведением и отражением в учете.

Зачастую происходит так, что деньги могут не поступать в срок, в связи с чем на предприятии образовывается дебиторская задолженность. В этом случае неправильный учет может привести к неправильному отражению реального состояния дел предприятия или даже к нарушению гражданского и налогового законодательства. Своевременное выявление ошибок, связанных с управлением дебиторской задолженностью, позволяет предприятию правильно корректировать свою финансовую политику для дальнейшего развития.

Эффективное управление дебиторской задолженностью относится к необходимым условиям успешной работы фирмы, т.к. оно создает предпосылки для быстрого роста бизнеса и увеличения финансовых возможностей фирмы. Ускоряется товарооборот, аккумулируются свободные средства, вовремя оплачиваются необходимые счета.

В данной работе изучены вопросы управления дебиторской задолженностью на предприятии. Изначально рассмотрены теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью, выявлена её роль в общей финансовой деятельности организации, рассмотрены сущность и специфика дебиторской задолженности как элемента финансовых активов организации.

Список литературы

1. Ивашкевич. В.Б. Анализ дебиторской задолженности

2. Адамов, Н. А. Учет и анализ дебиторской задолженности

3. Дмитриева, Е. Кредитная политика предприятия как основа управления дебиторской задолженностью

Интернет источники:

4. http://www.ecoproduct.kg/technology.html (официальный сайт ОсОО “Экопродукт Азия”)

5. http://www.aup.ru/books/m209/5_1.htm (Управление дебиторской задолженностью)

6. http://piter-consult.ru/home/Articles/Simply-about-the-difficult/rules-of-debts-management.html (управление дебиторской задолженностью)