Лекция 8. Финансы хозяйствующих субъектов

 

6.1. Организационно-правовые формы функционирования хозяйствующих субъектов в экономике

Переход России к рынку сопровождается быстрым изменением сис­темы ее законодательства. Без знания его основ успешная предпринима­тельская деятельность невозможна. Глава 4 «Юридические лица» части I Гражданского кодекса РФ (далее — ГК РФ), образует юридическую базу предпринимательства России.

В соответствии с ГК РФ, действующим с начала 1995 г., предприни­мательскую деятельность могут вести:

— отдельные физические лица (граждане) без образования юриди­ческого лица с момента государственной регистрации в качестве индиви­дуального предпринимателя;

— юридические лица.

У индивидуального предпринимателя отсутствует в сравнении с юридическим лицом такой признак, как обособленность имущества.

Юридическим лицом признается организация, которая имеет в соб­ственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обо­собленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имущест­вом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и от­ветчиком в суде.

Правильно выбранная организационно-правовая форма предпри­ятия — это одна из основных задач, которая служит основой продуктив­ной и долговременной работы предприятия.

Юридическими лицами могут быть организации (ст. 50 ГК РФ), пре­следующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей дея­тельности (коммерческие организации) либо не имеющие такой цели и не распределяющие полученную прибыль между участниками (неком­мерческие организации).

При выборе организационно-правовой формы следует также учиты­вать следующие факторы:

— имущественную ответственность учредителей;

— возможности привлечения дополнительного финансирования в том числе заемного;

— механизмы защиты и собственных интересов, и интересов инве­сторов;

— механизмы защиты информации о предприятии и его учредителях. Юридические лица, являющиеся коммерческими организациями,

могут создаваться в форме хозяйственных товариществ и обществ, про­изводственных кооперативов, государственных и муниципальных уни­тарных предприятий.

Основные организационно-правовые формы коммерческих организаций. Юридические лица, являющиеся некоммерческими организациями, могут создаваться в форме потребительских кооперативов, обществен­ных или религиозных организаций (объединений), финансируемых соб­ственником учреждений, благотворительных и иных фондов, а также в других формах, предусмотренных законом.

Хозяйственные товарищества. Хозяйственными товариществами (в соответствии со ст. 66 ГК РФ) признаются коммерческие организаций с разделенным на доли (вклады) участников уставным (складочным) ка­питалом. Имущество, созданное за счет вкладов участников, а также про­изведенное и приобретенное в процессе хозяйственной деятельности, принадлежит ему на правах собственности.

Вкладом в имущество хозяйственного товарищества могут быть день­ги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права либо иные права, имеющие денежную оценку.

Хозяйственные товарищества могут создаваться в форме полного то­варищества и товарищества на вере (коммандитного товарищества).

В соответствии со ст. 69 ГК РФ полным признается товарищество, участники которого (полные товарищи) в соответствии с заключенным между ними договором занимаются предпринимательской деятельно­стью от имени товарищества и несут ответственность по его обязательст­вам принадлежащим им имуществом. Как установлено в ст. 75 ГК РФ, участники полного товарищества солидарно несут субсидиарную ответственность своим имуществом по обязательствам товарищества, т. е. при недостаточности имущества товарищества для погашения требований кредиторов взыскание может быть обращено на личное имущество пол­ных товарищей. Участник полного товарищества, не являющийся его уч­редителем, отвечает наравне с другими участниками по обязательствам, возникшим до его вступления в товарищество. В то же время участник, выбывший из товарищества, отвечает по обязательствам товарищества, возникшим до момента его выбытия, наравне с оставшимися участника­ми в течение двух лет со дня утверждения отчета о деятельности товари­щества за год, в котором он выбыл из товарищества.

Участниками полных товариществ и полными товарищами в товари­ществах на вере могут быть индивидуальные предприниматели и (или) коммерческие организации. Государственные органы и органы местного самоуправления не вправе выступать вкладчиками в товариществах на вере, если иное не установлено законом. Финансируемые собственника­ми учреждения могут быть вкладчиками в товариществах с разрешения собственника, если иное не установлено законом. Законом может быть запрещено или ограничено участие отдельных категорий граждан в хо­зяйственных товариществах.

Управление деятельностью полного товарищества осуществляется по общему согласованию всех участников.

Уставный капитал полного товарищества создается за счет вкладчи­ков-участников и по существу является складочным капиталом. К мо­менту регистрации полного товарищества его участники обязаны внести не менее половины своего вклада в складочный капитал. Остальная часть Должна быть внесена в сроки, оговоренные в учредительном договоре. у частник полного товарищества имеет право с согласия основных его участников передать свою долю в складочном капитале или ее часть другому участнику товарищества или третьему лицу. Последний отвечает наравне с другими участниками по обязательствам товарищества, воз­никшим до его вступления в товарищество.

В соответствии со ст. 74 ГК РФ прибыль (убыток) полного товарище­ства распределяется между его участниками пропорционально доле их участия в складочном капитале. Если в результате убыточной деятельно­сти товарищества стоимость чистых активов товарищества стала меньше величины складочного капитала, то полученная прибыль не распределя­ется между участниками, а направляется в первую очередь на увеличение чистых активов товарищества до величины, превышающей размер складочного капитала.

В соответствии со ст. 82 ГК РФ товариществом на вере (коммандит­ным товариществом) признается товарищество, в котором наряду с уча­стниками, осуществляющими от имени товарищества предприниматель­скую деятельность и отвечающими по обязательствам товарищества сво­им имуществом (полными товарищами), имеется один или несколько участников-вкладчиков (коммандистов), которые несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах сумм внесенных ими вкладов и не принимают участия в осуществлении товариществом предпринимательской деятельности.

Таким образом, полноправными участниками товарищества на вере являются полные товарищи, которые от имени товарищества осуществ­ляют предпринимательскую деятельность, осуществляют по согласию всех полных товарищей управление коммандитным товариществом и не­сут солидарно ответственность по обязательствам товарищества всем своим имуществом. Участники-вкладчики не принимают участия в пред­принимательской деятельности товарищества и являются, в сущности, инвесторами. Они разделяют прибыли товарищества, несут ответствен­ность за убытки, связанные с деятельностью товарищества, в пределах ве­личины внесенного ими вклада, т. е. несут ограниченную ответствен­ность.

Прибыль товарищества на вере распределяется между всеми участ­никами пропорционально их доле в складочном капитале. Товарищество на вере ликвидируется при выбытии всех участвующих в нем вкладчи­ков. Однако за полными товарищами остается право преобразовать това­рищество на вере в полное товарищество.

Хозяйственные общества. Общества с ограниченной и дополни­тельной ответственностью. Обществом с ограниченной ответственно­стью (ООО) является хозяйственное общество, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли, что зафиксировано в учредительных документах. Деятельность общества с ограниченной ответственностью регламентируется ст. 87—94 ГК РФ, федеральным законом от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», другими законодательными и норматив­ными актами.

В соответствии со ст. 95 ГК РФ обществом с дополнительной ответ­ственностью (ОДО) является хозяйственное общество, учрежденное од­ним или несколькими лицами; уставный капитал такого общества разде­лен на доли участников, размер которых определяется учредительными документами.

Участники общества несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в одинаковом для всех кратном раз­мере к стоимости вкладов, определяемом учредительными документами общества. При банкротстве одного из участников его ответственность по обязательствам распределяется между остальными участниками пропор­ционально их вкладам.

Согласно ст. 95 ГК РФ уставный капитал ООО и ОДО формируется одинаково. В соответствии со ст. 90 ГК РФ уставный капитал общества разделен на доли определенных учредительными документами размеров. Минимальный размер уставного капитала в соответствии с законода­тельством установлен в размере 100 минимальных размеров оплаты тру­да на день регистрации общества, и на момент регистрации должно быть оплачено не менее его половины. Оставшаяся часть должна быть оплаче­на в течение первого года деятельности общества. При этом стоимость вклада каждого учредителя должна быть не меньше номинальной стои­мости его доли. Освобождение учредителя от обязанности внесения вклада в уставный капитал, в том числе путем зачета его требований к об­ществу, не допускается.

Вкладом в уставный капитал общества могут быть деньги, ценные бу­маги, другие вещи или имущественные права либо иные права, имеющие денежную оценку.

Порядок распределения прибыли между участниками общества уста­новлен ст. 28 Федерального закона от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об об­ществах с ограниченной ответственностью».

Ежеквартально, раз в полгода или раз в год общество принимает ре­шение о распределении чистой прибыли между своими участниками. До­ля прибыли, распределяемой между участниками, устанавливается об­щим собранием. Как правило, она распределяется пропорционально до­лям участников в уставном капитале.

Однако ст. 29 указанного закона накладывает ряд ограничений на распределение прибыли общества. Решение о распределении прибыли между участниками общества не может быть принято: 

- до полной оплаты всего уставного капитала;

- до выплаты действительной стоимости доли участника в случаях предусмотренных законом;

- если на момент принятия такого решения общество отвечает при­знакам несостоятельности, установленным федеральным законом, или если указанные признаки появятся в результате принятия такого реше­ния;

- если на момент принятия такого решения стоимость чистых акти­вов меньше уставного и резервного капитала или станет меньше их раз­мера в результате принятия такого решения;

- в других случаях, предусмотренных федеральными законами.

Выплата прибыли участникам общества, решение о распределении которой принято, не осуществляется:

— если на момент выплаты общество отвечает признакам несостоя­тельности или если такие признаки появятся в результате выплаты;

— если на момент выплаты стоимость чистых активов меньше устав­ного и резервного капитала или станет меньше их размера в результате выплаты;

— в других случаях, предусмотренных федеральными законами. Когда причины невыплаты устранены, общество выплачивает участ­никам прибыль, решение о распределении которой принято.

Порядок, размеры, состав и структура целевых фондов денежных средств, образуемых за счет чистой прибыли, предусматриваются уста­вом общества.

Большое значение имеет возможность привлекать дополнительные источники финансирования, проводя облигационные займы. В соответ­ствии со ст. 31 Федерального закона от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» общество может разме­щать облигации на сумму, не превышающую размера его уставного капи­тала или величины обеспечения, предоставленного обществу в этих це­лях третьими лицами, после полной оплаты уставного капитала. При от­сутствии обеспечения размещение облигаций допускается не ранее третьего года существования общества при условии надлежащего утвер­ждения к этому времени двух годовых балансов.

Акционерные общества. Акционерное общество (АО) — общество, уставный (акционерный) капитал которого разделен на определенное число акций. Акционеры (участники акционерного общества) не отве­чают по обязательствам акционерного общества и несут ответствен­ность в пределах стоимости принадлежащих им акций. Право на до­лю собственности акционера подтверждается его долей в акционер­ном капитале. Каждому держателю акций принадлежит часть имущества акционерного общества в соответствии с долей его акций в общем количестве акций, выпущенных в обращение. В этом смысле у акционерного общества нет собственного имущества. Правовое положение акционерного общества определяется ст. 96—104 ГК РФ д федеральным законом от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акцио­нерных обществах».

Закрытое акционерное общество (ЗАО) — общество, акции которого распространяются только среди его учредителей или иного, заранее опре­деленного круга лиц. Такое общество не вправе проводить открытую под­писку на выпускаемые им акции либо иным способом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц. Акционеры закрытого акцио­нерного общества обладают преимущественным правом приобретения акций, продаваемых другими акционерами.

Уставный капитал закрытого акционерного общества не может быть менее 100 минимальных размеров оплаты труда, установленных на момент его регистрации. Число членов закрытого акционерного об­щества согласно Закону «Об акционерных обществах» не может пре­вышать 50.

Открытое акционерное общество (ОАО) — общество, участники ко­торого могут продавать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Открытое акционерное общество может проводить откры­тую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу на фондовом рынке на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами. Открытое акционерное общество обязано ежегодно публиковать годовой отчет (бухгалтерский баланс, отчет о при­былях и убытках) и другие сведения, касающиеся финансового состоя­ния акционерного общества, в открытой печати в целях предоставления необходимой информации ее внешним пользователям. Публичная отчет­ность акционерного общества должна быть удостоверена аудиторским заключением. Минимальная величина уставного капитала открытого ак­ционерного общества в соответствии с действующим законодательством установлена в размере 1000 МРОТ, установленной федеральным законо­дательством на дату регистрации общества. При учреждении акционер­ного общества все его акции должны быть распределены среди участни­ков.

Основным органом управления акционерным обществом является общее собрание акционеров. По решению общего собрания акционерное общество может принять решение об увеличении уставного капитала. Увеличить уставный капитал акционерное общество может двумя спосо­бами — посредством увеличения номинала уже имеющихся акций и пу­тем дополнительного выпуска акций.

При распределении прибыли в законодательном порядке предусмат­ривается формирование резервного фонда. Его размер не может быть менее 10% и более 25% оплаченного уставного капитала. Размер отчислений устанавливается общим собранием акционеров. Отчисления в ре­зерв проводятся ежегодно до тех пор, пока его размер не достигнет зафиксированного в уставе. Финансовый резерв предназначен для по­крытия убытков акционерного общества, а также может быть использо­ван на выплату дивидендов в том случае, если прибыли отчетного года для этого недостаточно.

При планировании распределения чистой прибыли предусматрива­ется выплата процентов по облигациям и дивидендов по привилегиро­ванным акциям. Решение о выплате дивидендов по простым акциям за­висит от финансовых результатов деятельности акционерного общества и утверждается общим собранием акционеров. При недостаточности прибыли может быть принято решение о реинвестировании дивидендов. Это решение должно быть достаточно взвешенным и гарантировать в будущем получение большей прибыли; в противном случае это может серьезно снизить рыночную стоимость акций. Кроме того, общее собра­ние акционеров может принять решение о капитализации дивидендов. Это означает, что прибыль, предназначенная на выплату дивидендов, вы­плачивается акционерам в виде новых акций. В обоих случаях акционер­ное общество может получить дополнительные финансовые ресурсы и сократить расходы на выпуск и размещение акций.

Общества могут иметь дочерние и зависимые хозяйственные общест­ва с правами юридического лица, созданные на территории РФ, а также за ее пределами. Дочернее общество не отвечает по долгам основного об­щества, которое имеет право давать дочернему обществу обязательные для него указания и при этом отвечает солидарно с ним по сделкам, за­ключенным во исполнение таких указаний. При несостоятельности до­чернего общества по вине основного последнее несет субсидиарную от­ветственность по его долгам.

Общество признается зависимым, если другое хозяйственное обще­ство, называемое преобладающим или участвующим, имеет более 20% уставного капитала первого общества.

Индивидуальный предприниматель. Согласно ст. 23 ГК РФ гражда­не России вправе заниматься предпринимательской деятельностью без образования юридического лица с момента государственной регистра­ции в качестве индивидуального предпринимателя.

Предпринимательская деятельность граждан, осуществляемая без образования юридического лица, регулируется гражданским законода­тельством. При этом на граждан, осуществляющих эту деятельность, распространяются нормы гражданского права, регулирующие деятель­ность коммерческих организаций, если иное не вытекает из правовых актов.

Индивидуальная предпринимательская деятельность связана с роз­ничной и мелкой торговлей, предоставлением услуг (в том числе брокер­ских, аудиторских), с некрупным производством товаров. Предпринима­тельской деятельностью без образования юридического лица могут зани­маться частнопрактикующие врачи, юристы (нотариусы, адвокаты), частные детективы, аудиторы, имеющие личную лицензию, мелкие тор­говцы, фермеры.

Индивидуальный предприниматель может вступать в финансовые отношения с другими предпринимателями (в том числе с юридическими лицами коммерческой и некоммерческой сферы деятельности), с госу­дарством, с банковской системой, со страховыми организациями. Инди­видуальные предприниматели относятся к малому бизнесу, поэтому к ним в полной мере могут быть применены формы государственной фи­нансовой поддержки малого бизнеса.

Финансовые ресурсы предпринимателей, действующих без образо­вания юридического лица, формируются в момент начала предпринима­тельской деятельности и, как правило, за счет личных сбережений, ре­же — за счет кредитов банков, обществ взаимного кредитования. В даль­нейшем основным источником формирования финансовых ресурсов является предпринимательский доход. Финансовые ресурсы индивиду­альных предпринимателей идут на расширение дела, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, благотворительные взносы и пожертвования, на личные (семейные) сбережения и личное потребление. Предпринима­тельская деятельность в любой момент может быть прекращена по жела­нию предпринимателя, тогда все полученные доходы пойдут на форми­рование личных сбережений и личное потребление.

По своим обязательствам индивидуальный предприниматель отвеча­ет как физическое лицо всем своим имуществом, движимым и недвижи­мым, за исключением имущества, производить взыскание которого по исполнительным документам не разрешается.

Производственные кооперативы. В соответствии со ст. 107 ГК РФ производственным кооперативом (артелью) признается добровольное объединение граждан на основе членства для совместной производствен­ной или иной хозяйственной деятельности (производство, переработка, сбыт промышленной, сельскохозяйственной и иной продукции, выпол­нение работ, торговля, бытовое обслуживание, оказание других услуг), основанной на личном трудовом и ином участии и объединении его чле­нами (участниками) имущественных паевых взносов.

Производственные кооперативы могут быть в виде сельскохозяйственной артели, рыболовецкой артели, кооперативного хозяйства. Число членов кооператива должно быть не менее пяти, и не менее 50% объема работ должно выполняться членами кооператива. Члены производственного кооператива несут субсидиарную ответственность по обязательствам кооператива в размере и порядке, предусмотренных Фе­деральным законом от 8 мая 1996 г. № 41-ФЗ «О производственных коо­перативах» и уставом. Паевые взносы образуют паевой фонд кооперати­ва. Паевой фонд кооператива определяет минимальный размер имущест­ва кооператива, гарантирующего интересы его кредиторов. Паевой фонд должен быть полностью сформирован в течение первого года деятельно­сти кооператива. Член кооператива обязан внести к моменту регистра­ции кооператива не менее 10% паевого взноса, а остальную часть — в тече­ние года с момента регистрации. Член кооператива вправе передать свой пай или его часть другому члену кооператива, если иное не предусмотре­но законом и уставом кооператива. Передача пая (его части) гражданину, не являющемуся членом кооператива, допускается лишь с согласия коо­ператива. В этом случае другие члены кооператива пользуются преиму­щественным правом покупки такого пая (его части).

Высшим органом управления кооперативом является общее собра­ние его членов. Общее собрание членов кооператива обязано объявить об уменьше­нии размера паевого фонда кооператива, если по окончании второго или каждого последующего года стоимость чистых активов окажется меньше стоимости паевого фонда кооператива, и зарегистрировать это уменьше­ние в установленном порядке. Производственный кооператив может создавать неделимые фонды за счет определенной части имущества, если это оговорено в уставе. Реше­ние об образовании неделимых фондов принимается членами кооперати­ва единогласно, если иное не предусмотрено уставом кооператива. В ус­таве должны быть определены цели использования неделимых фондов. Прибыль кооператива распределяется между его членами в соответ­ствии с их трудовым участием, если иной порядок не предусмотрен зако­ном и уставом кооператива (ст. 109 ГК РФ).

Унитарные предприятия. Согласно ст. 113 ГК РФ унитарным пред­приятием признается коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество. Это имущество является неделимым и не может быть распределено по вкла­дам (долям, паям), в том числе между работниками предприятия. Уни­тарное предприятие может быть основано на праве хозяйственного веде­ния (хозяйственной самостоятельности) и на праве оперативного управ­ления (федеральное казенное предприятие).

В своей деятельности государственные и муниципальные унитар­ные предприятия руководствуются параграфом 4 (гл. 4) «Государственные и муниципальные унитарные предприятия» ГК РФ и принятым в последствии Федеральным законом от 14 ноября 2002 г. № 161-ФЗ «О государственных и муниципальных предприятиях», а также други­ми нормативными актами, регулирующими деятельность данного типа предприятий.

В соответствии со ст. 113 ГК РФ органом управления унитарным предприятием является руководитель, который назначается собственни­ком либо уполномоченным собственником органом управления и ему подотчетен.

Учредителем унитарного предприятия может выступать Российская федерация, субъект Российской Федерации или муниципальное образо­вание.

Имущество унитарного предприятия формируется за счет:

— имущества, закрепленного за унитарным предприятием на праве хозяйственного ведения или на праве оперативного управления собст­венником этого имущества;

— доходов унитарного предприятия от его деятельности;

— иных не противоречащих законодательству источников.

Унитарное предприятие отвечает по своим обязательствам всем при­надлежащим ему имуществом, но не несет ответственности по обязатель­ствам собственника его имущества. В свою очередь, собственник не отве­чает по обязательствам предприятия.

Если по окончании финансового года стоимость чистых активов предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения, окажется меньше размера уставного фонда, орган, уполномоченный создавать та­кие предприятия, обязан произвести в установленном порядке уменьше­ние уставного фонда. Если стоимость чистых активов становится меньше размера, определенного законом, предприятие может быть ликвидирова­но по решению суда.

В соответствии со ст. 12 Федерального закона от 14 ноября 2002 г. № 161-ФЗ «О государственных и муниципальных предприятиях» устав­ным фондом государственного или муниципального предприятия опре­деляется минимальный размер его имущества, гарантирующего интере­сы кредиторов такого предприятия. Уставный фонд государственного или муниципального предприятия должен быть полностью сформирован собственником его имущества в течение трех месяцев с момента государственной регистрации такого предприятия; формироваться за счет денег, а также ценных бумаг, других вещей, имущественных прав и иных прав, имеющих денежную оценку. Размер уставного фонда государственного предприятия определяется в рублях и должен составлять не менее, чем 5000 МРОТ, установленных федеральным законом на дату государственной регистрации государственного предприятия. Размер уставного фонда муниципального предприятия должен составлять не менее чем 1000 МРОТ, установленных федеральным законом на дату государственной ре­гистрации муниципального предприятия.

 

 

РЕЗЮМЕ

Переход России к рынку сопровождается быстрым изменением сис­темы ее законодательства. Без знания его основ успешная предприни­мательская деятельность невозможна. Юридической базой предприни­мательства России является Гражданский кодекс РФ. Правильно вы­бранная организационно-правовая форма предприятия — основа продуктивной и долговременной работы предприятия.

В соответствии с Гражданским кодексом РФ предпринимательскую деятельность могут вести: отдельные физические лица (граждане) без об­разования юридического лица с момента государственной регистрации в качестве индивидуального предпринимателя и юридические лица. Юридические лица, являющиеся коммерческими организациями, могут создаваться в форме хозяйственных товариществ и обществ, производст­венных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий. Юридические лица, являющиеся некоммерческими орга­низациями, могут создаваться в форме потребительских кооперативов, общественных или религиозных организаций (объединений), финанси­руемых собственником учреждений, благотворительных и иных фондов, а также в других формах, предусмотренных законом.

 

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1.Какую классификацию юридических лиц содержит Гражданский кодекс РФ?

2.Какие общие черты и различия имеют полное товарищество и коммандитное товарищество?

3.Какие общие черты и различия имеют общество с ограниченной ответственностью и общество с дополнительной ответственностью?

4.В чем состоят особенности распределения прибыли акционерных обществ?

5.В чем состоит особенность продажи акций закрытого акционерного общества?

6.Какие требования предъявляются к составу участников производственного кооператива?

7.Какие законодательные требования предъявляются к уставному фонду унитарного предприятия?

 

  ЛЕКЦИЯ 9.ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ (ОРГАНИЗАЦИЙ)

 

7.1. Общее понятие о финансах предприятия.

финансы коммерческих организаций — это экономическая катего­рия, которая выражает отношения, связанные с формированием, распре­делением и использованием денежных ресурсов организаций для осуще­ствления их хозяйственной деятельности. Финансы коммерческих орга­низаций являются составной частью финансовой системы государства, занимая определяющее положение в структуре финансовой системы, так как именно на их уровне формируется преобладающая масса финансо­вых ресурсов страны и начинаются процессы распределения и перерас­пределения стоимости.

Роль финансов коммерческих организаций в обеспечении эффектив­ного экономического и социального развития страны состоит в следую­щем:

1.Финансовые ресурсы, которые концентрируются государством и используются им для финансирования различных общественных по­требностей, формируются в основном за счет финансов коммерческих организаций.

2.Финансы коммерческих организаций формируют финансовую основу обеспечения непрерывности производственного процесса, на­правленного на удовлетворение спроса на товары и услуги.

3.Часть финансовых ресурсов, сформированных коммерческими организациями, непосредственно направляется на цели потребление, способствуя тем самым решению социальных задач, стоящих перед об­ществом.

4.Финансы коммерческих организаций могут служить инструмен­том государственного регулирования экономики, с их помощью определя­ются потребности расширенного воспроизводства на основе оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и на на­копление, а также регулирование отраслевых пропорций в народном хо­зяйстве.

Без четкой и слаженной работы финансового механизма коммерче­ских организаций рыночная экономика не может эффективно функцио­нировать. Задача государства состоит в том, чтобы найти оптимальное сочетание самостоятельности предприятий с их государственным регулированием.

В процессе хозяйственной деятельности коммерческие организации вступают в многообразные финансовые отношения. По своему экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений можно сгруппировать по следующим направлениям:

— финансовые отношения между коммерческими организациями и их учредителями. Они возникают в момент создания организации и связаны с формированием собственного капитала организации, а в про­цессе деятельности — в связи с получением от них безвозмездно средств а также в связи с распределением прибыли;

— финансовые отношения между отдельными коммерческими орга­низациями, связанные с производством и реализацией продукции, воз­никновением вновь созданной стоимости. К ним относятся отношения между поставщиками и покупателями сырья, материалов, готовой про­дукции и т. п., финансовые отношения со строительными организациями при осуществлении инвестиционной деятельности, с транспортными ор­ганизациями при перевозке грузов, с предприятиями связи, а также отно­шения по поводу финансовых санкций за нарушение договорных обяза­тельств. От этих отношений во многом зависит конечный финансовый результат коммерческой деятельности организаций;

— финансовые отношения между коммерческими организациями, связанные с привлечением средств на долевых и долговых началах (эмис­сия и размещение ценных бумаг, выпуск облигаций, получение займов, участие в совместной деятельности и пр.). От этих отношений зависит возможность привлечения дополнительных источников финансирова­ния предпринимательской деятельности;

— финансовые отношения между коммерческими организациями внутри финансово-промышленных групп, холдингов, союзов, ассоциа­ций (а также с вышестоящими организациями внутри таких объедине­ний), связанные с формированием, распределением и использованием централизованных целевых денежных фондов и резервов на финансиро­вание отраслевых программ, научно-исследовательских работ и т. д. Эта группа отношений оказывает влияние на отраслевое перераспределение денежных средств и оптимизацию их использования;

— финансовые отношения между коммерческими организациями и банковской системой, связанные с расчетно-кассовым обслуживанием в коммерческих банках, получением и погашением ссуд, уплатой процен­тов за кредит, оказанием других банковских услуг;

— финансовые отношения между коммерческими организациями и страховыми организациями, связанные со страхованием имущества, отдельных работников, предпринимательских рисков;

— финансовые отношения между коммерческими организациями и бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов, сборов и других платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

— финансовые отношения внутри коммерческой организации меж­ду организацией и ее работниками, связанные с распределением прибыли, выплатой процентов по займам, полученным от работников, предоставле­нием ссуд на приобретение жилья, товаров длительного пользования и др., взысканием штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержанием налога на доходы физических лиц и т. д.

Каждая из перечисленных групп финансовых отношений имеет свои особенности, однако конечным итогом такого взаимодействия является взаимное обеспечение финансовыми ресурсами, предоставляющее каж­дому сектору экономики возможность реализации своих функций.

Наиболее полно сущность финансов коммерческих организаций про­является в их функциях. В настоящее время в экономической литературе наиболее распространенной является точка зрения, согласно которой ос­новными функциями финансов коммерческих организаций являются распределительная и контрольная.

Распределительная функция связана с осуществлением организацией своей деятельности в процессе распределения общественного продукта, национального дохода и национального богатства. Распределительная функция основана на том, что финансовые ресурсы предприятия подле­жат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, другими коммерческими организациями, физическими лица­ми. При первичном распределении, когда предприятие получает выручку от реализации продукции, происходит использование полученных де­нежных средств для возмещения потребленных средств производства, чтобы обеспечить непрерывность самого процесса производства. В ре­зультате данного распределения остается прибыль, которая, в свою оче­редь, подвергается вторичному перераспределению.

Контрольная функция финансов коммерческих организаций осуще­ствляется путем внешнего и внутреннего контроля.

Внешний контроль за финансами коммерческих организаций осуще­ствляется со стороны государственных и негосударственных органов (Министерства финансов РФ, Федеральной налоговой службы РФ, ком­мерческих банков при выдаче кредитов, независимых аудиторских фирм при проведении аудиторских проверок и др.), а также со стороны акцио­неров.

Внутренний контроль осуществляется финансовыми службами предприятия, внутренними аудиторами. Внутренний контроль предпо­лагает осуществление финансового контроля за результатами производ­ственно-хозяйственной деятельности организации, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов соответствии с текущими и оперативными планами. Таким образом, контрольная функция является производной от распределительной.

Для реализации контрольной функции в организации разрабатыва­ются нормативы и финансовые показатели. Главным финансовым пока­зателем является стабильное наличие средств у организации. К другим финансовым показателям относятся: задолженность поставщикам, бан­ку, бюджету, работникам, обеспеченность оборотных средств соответст­вующими источниками, убытки, ликвидность, платежеспособность и др.

Организация финансов коммерческих организаций строится на со­блюдении ряда принципов:

— полная самостоятельность. Этот принцип предполагает само­стоятельность в использовании собственных и приравненных к ним средств, что позволяет хозяйствующим субъектам самостоятельно оп­ределять сферу экономической деятельности, источники финансирова­ния, направления вложения денежных средств в целях извлечения при­были;

— самоокупаемость. Данный принцип означает, что организация должна покрывать все свои расходы за счет собственной производствен­ной деятельности, тем самым обеспечивая возобновляемость производ­ства и кругооборот ресурсов организации;

— ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Этот принцип означает ответственность организации по поводу всех рис­ков, которые оно на себя принимает в условиях рыночной экономики;

— финансовое планирование. Принцип определяет направление де­нежных потоков на ближайшее будущее и на перспективу, с помощью данного принципа обеспечивается планирование финансового резуль­тата;

— обеспечение финансовых резервов. Реализация указанного принци­па предполагает формирование финансовых резервов для любой органи­зации. Финансовые резервы обеспечивают устойчивую производствен­ную деятельность в условиях возможного колебания рыночной конъ­юнктуры, рисков и т. д.;

— финансовая дисциплина. В соответствии с этим принципом орга­низация своевременно и полно выполняет свои обязательства перед партнерами, государством, своими работниками;

— деление средств, участвующих в производстве, на собственные и заемные;

— разграничение обычной и инвестиционной деятельности органи­зации.

 

7.2. Финансовые ресурсы и собственный капитал организации

Финансовые ресурсы предприятия — это денежные средства, имею­щиеся в его распоряжении, которые используются для осуществления текущих затрат, инвестиций, выполнения финансовых обязательств. Фи­нансовые ресурсы формируются за счет собственных и привлеченных ис­точников.

К собственным источникам формирования финансовых ресурсов от­носятся собственный капитал, прибыль от основной деятельности, от реализации активов (в том числе ценных бумаг), от вне реализационных операций, эмиссионный доход, а также амортизационные отчисления. К собственным источникам относятся также средства целевого назначе­ния: резервы предстоящих расходов и платежей, целевое финансирование и поступления, страховые возмещения, а также финансовые ресурсы, поступающие в организацию в порядке перераспределения: средства, по­ступающие от головных организаций финансово-промышленных групп, ассоциаций, союзов, а также безвозмездные поступления от организаций и физических лиц и, наконец, бюджетные субсидии.

К привлеченным источникам относятся заемные средства, и в первую очередь краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, займы, предос­тавленные другими организациями, эмиссия и размещение собственных облигаций, коммерческий кредит, инвестиционный налоговый кредит. Другим источником привлеченных средств является краткосрочная кре­диторская задолженность, к которой относятся задолженность перед по­ставщиками, работниками предприятия, бюджетом, внебюджетными фондами, расчеты по дивидендам.

Финансовые ресурсы организации не тождественны ее денежным средствам. С одной стороны, денежные средства — более широкое поня­тие, чем финансовые ресурсы, составляющие только часть денежных средств, находящихся в обороте. Так, часть поступлений денежных средств в организацию, например в составе выручки от продаж, идет лишь на возмещение авансированных в производство оборотных средств (сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, топлива, энергии и т. п.) и не входит в состав финансовых ресурсов. Но с другой стороны, финан­совые ресурсы шире денежных ресурсов организации на величину амор­тизации на реновацию (амортизационные отчисления, предназначенные на замещение выбывающих из производства вследствие физического и морального износа машин, оборудования, инструмента и т. д.).

Финансовые ресурсы, задействованные в финансово-хозяйственной Деятельности организации, составляют ее капитал. Другими словами, капитал организации — это значительная часть финансовых ресурсов организации, направляемая в текущую, финансовую и инвестиционную Деятельность в целях получения прибыли. Капитал является главной экономической базой создания и функционирования коммерческой организации. Капитал организации характеризует вложенные в нее для обеспечения функционирования и получения прибыли имущественные ценности и денежные средства. Под общим понятием «капитал» органи­зации обычно понимают различные его виды, которых достаточно много.

К основным характеристикам структуры капитала относится его де­ление по источникам формирования, по объекту инвестирования, по форме нахождения в процессе кругооборота.

По источникам формирования капитал делится на собственный и за­емный. В состав собственного капитала входит уставный капитал, доба­вочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль, а также фонды, создаваемые на некоторых предприятиях за счет нераспределен­ной прибыли (фонд накопления, фонд потребления), амортизационный фонд. В состав заемных средств входят кредиты и ссуды банков и других юридических и физических лиц, средства, вырученные от продажи обли­гаций, краткосрочная кредиторская задолженность.

По объекту инвестирования капитал подразделяется на основной и оборотный. Основной капитал инвестирован во вне оборотные активы организации, а оборотный капитал — в оборотные средства. Вне оборот­ные активы представлены основными средствами (основными производ­ственными фондами), нематериальными активами и долгосрочными фи­нансовыми вложениями. Вне оборотные активы участвуют в процессе производства длительное время, постепенно, по мере начисления амор­тизации, перенося свою стоимость на готовую продукцию. Оборотный капитал инвестирован в оборотные активы, которые представлены обо­ротными производственными фондами и фондами обращения. Оборот­ные активы обеспечивают непрерывность текущего производства орга­низации. Период их оборота определяется производственным циклом.

По форме нахождения в процессе кругооборота капитала выделяется капитал в денежной форме, капитал в производительной форме и капи­тал в товарной форме. На первой стадии кругооборота капитал находит­ся в денежной форме и инвестируется во вне оборотные и оборотные ак­тивы, переходя тем самым на вторую стадию — производительную. На второй стадии происходит процесс производства и из производительной стадии капитал переходит в товарную форму. И, наконец, на третьей ста­дии происходит постепенный переход капитала из товарной стадии снова в денежную по мере реализации продукции.

Первоначально формирование финансовых ресурсов организации происходит в момент ее создания. Наличие финансовых ресурсов — не­обходимое условие начала функционирования любой организации. Ос­новным источником финансовых ресурсов при создании организаций является уставный капитал.

Уставный капитал — это сумма оценки вкладов учредителей при соз­дании предприятия. Величина уставного капитала определяет мини­мальный размер имущества организации, гарантирующего интересы ее

кредиторов. В момент передачи активов в виде вкладов в уставный капи­тал собственность на эти активы переходит к создаваемой организации и учредители (участники) теряют права на эти объекты. И только в слу­чае ликвидации организации или выхода участника из состава собствен­ников он имеет право на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на объект, переданный им в свое время в виде вклада в уставный капитал.

Согласно ГК РФ организационно-правовая форма организации оп­ределяет порядок и особенности формирования уставного капитала, ко­торый может принимать форму: складочного капитала — в хозяйствен­ных товариществах; уставного капитала — в хозяйственных обществах; паевого фонда — в производственных кооперативах; уставного фонда — в государственных и муниципальных унитарных предприятиях. Величи­на уставного капитала фиксируется в учредительных документах и не подлежит изменению в течение всего срока деятельности организации, за исключением случаев его уменьшения или увеличения с последующей перерегистрацией учредительных документов.

Уставный (складочный) капитал хозяйственных товариществ и об­ществ с ограниченной ответственностью разделен на доли, а уставный ка­питал акционерных обществ — на акции. При приобретении учредителя­ми и участниками долей и акций обществ и товариществ происходит формирование уставного капитала. Паевой фонд производственных коо­перативов формируется за счет внесения паев членов кооператива. Ус­тавный фонд унитарных предприятий формируется за счет имущества, которое закрепляется за ними государством.

В процессе функционирования организации формирование и ис­пользование финансовых ресурсов опосредствуется денежными потока­ми по трем видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансо­вой.

Текущей считается основная деятельность организации, отвечающая ее целям и задачам. Текущая деятельность предполагает движение де­нежных средств, связанных с получением выручки от продажи продук­ции (товаров, работ, услуг), авансов от покупателей, прочих доходов по основной деятельности, в качестве которых могут выступать поступив­шие от покупателей, заказчиков, поставщиков, подрядчиков денежные суммы штрафных санкций за неисполнение условий хозяйственных до­говоров, а также расходованием денежных средств на оплату приобретен­ных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, штрафов, неустоек, процентов по кредитам и займам, на оплату труда работников организации, выплату дивидендов, на уплату налогов и сборов в бюджет и внебюджетные фонды.

Инвестиционной считается деятельность, связанная с вложениями в недвижимость, оборудование, нематериальные и другие вне оборотные активы. Кроме того, она включает долгосрочные финансовые вложения организации. Инвестиционная деятельность предполагает движение де­нежных ресурсов от продажи объектов основных средств, нематериаль­ных активов от продажи ценных бумаг и др. Одновременно инвестицион­ная деятельность предполагает расходование ресурсов на приобретение основных средств, нематериальных и других вне оборотных активов, при­обретение ценных бумаг других организаций и т. д.

Финансовой считается деятельность, связанная с поступлениями от эмиссии акций и других долевых ценных бумаг, возвратом займов, пре­доставленных другим организациям, поступлением выручки от реализа­ции краткосрочных ценных бумаг, а также с погашением займов и креди­тов (без процентов), обязательств по финансовой аренде, обязательств по договорам купли-продажи ценных бумаг.

Текущая, инвестиционная и финансовая деятельность организации является источником ее нераспределенной (оставшейся после выплаты дивидендов) прибыли, которая, в свою очередь, является главным фи­нансовым ресурсом, за счет которого пополняется собственный капитал организации в процессе ее функционирования.

Собственный капитал организации включает также добавочный и ре­зервный капитал.

Добавочный капитал отражает в основном прирост стоимости иму­щества (основных средств, объектов капитального строительства и дру­гих материальных объектов сроком службы больше 12 месяцев) в резуль­тате переоценки, а также эмиссионный доход акционерного общества (сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных ак­ций). Использование средств добавочного капитала регламентировано нормативными актами Правительства РФ. Он может быть использован для погашения снижения стоимости вне оборотных активов в результате их переоценки, может быть направлен на увеличение уставного капитала, а также распределен между учредителями.

Резервный капитал формируется в соответствии с нормативными ак­тами или учредительными документами за счет прибыли, остающейся после уплаты налога на прибыль. В акционерных обществах в соответст­вии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» резервный капитал создается в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 15% величины его уставного капитала. Формируется путем еже­годных обязательных отчислений не менее 5% чистой прибыли до дос­тижения установленного уставом размера. Для предприятий с ино­странными инвестициями размер резервного капитала должен состав­лять не менее 25% величины его уставного капитала. Резервный капитал

предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств. Еще один источник собственных средств организации — амортизаци­онный фонд. Он представляет собой средства, аккумулированные в про­цессе переноса стоимости основных средств и нематериальных активов на производимую продукцию, в результате чего формируется источник собственных средств, используемый для финансирования текущей и ин­вестиционной деятельности. Амортизационные отчисления являются источником простого, а в определенных случаях и расширенного воспро­изводства.

 

7.3. Доходы и расходы организаций

В процессе функционирования организации основными источника­ми финансовых ресурсов являются доходы. Доходы организации в зави­симости от их характера, условий осуществления и направлений деятель­ности подразделяются на доходы по обычным видам деятельности и про­чие доходы, к которым относятся операционные, вне реализационные и чрезвычайные доходы. В составе доходов по обычным видам деятельности выделяется выручка от продажи продукции и товаров, а также вы­ручка, связанная с поступлениями за выполненные работы и оказанные услуги.

Увеличение выручки от реализации продукции (товаров, работ, ус­луг) — главное условие роста финансовых ресурсов коммерческих орга­низаций. Объем выручки от реализации продукции зависит от количест­ва, качества и ассортимента произведенной продукции, а также от уровня цен и тарифов.

При этом источником финансовых ресурсов организации является не вся поступившая денежная выручка в полном объеме, а лишь часть ее. За счет поступившей выручки возмещаются денежные средства, израсхо­дованные на приобретение сырья, материалов, топлива, энергии и т. д., часть выручки направляется в амортизационный фонд для накопления средств. Часть выручки за минусом материальных затрат и амортизации называется валовым доходом, который фактически является денежным выражением вновь созданной на предприятии стоимости.

Помимо выручки от основной деятельности организации могут иметь выручку от реализации продукции, не имеющей отношения к их основной деятельности. Например, поступления от продажи имущества (морально и физически устаревшего оборудования, излишков сырья и материалов и др.), поступления, связанные с предоставлением за плату Во временное пользование активов организации, с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам), прибыль, полученную организацией в результате со­вместной деятельности (по договору простого товарищества), проценты полученные за предоставление в пользование денежных средств органи­зацией, а также проценты за использование банком денежных средств находящихся на счете организации в этом банке. Подобные поступления относятся к операционным доходам и также являются заметными источ­никами финансовых ресурсов организаций.

В процессе хозяйственной деятельности организации получают не только выручку от реализации и прочие поступления, связанные с хозяй­ственной деятельностью, но и вне реализационные доходы. К вне реализа­ционным доходам относятся полученные за нарушение условий хозяйст­венных договоров штрафы, пени, неустойки; денежные средства, полу­ченные безвозмездно; поступления в возмещение причиненных организации убытков и т. п.

К чрезвычайным доходам относятся поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии и т. п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригод­ных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т.д.

Не относятся к доходам, а следовательно, не приводят к увеличению финансовых ресурсов полученные в составе выручки суммы налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и других аналогичных обязательных сумм, подлежащих перечислению в бюджет; поступления по договорам комиссии, агентским и иным анало­гичным договорам в пользу комитента, принципала и т. п.; поступления в порядке предварительной оплаты продукции, товаров, работ, услуг; авансов, задатка, залога, а также сумм, поступивших в погашение креди­та, займа, предоставленного заемщику.

Основными направлениями использования финансовых ресурсов коммерческих организаций являются расходы по обычным видам дея­тельности и прочие расходы (операционные, вне реализационные и чрез­вычайные). К расходам по обычным видам деятельности относятся те из них, которые связаны с изготовлением и продажей товаров (выполнени­ем работ, оказанием услуг): пополнение оборотных средств, оплата услуг и работ, оплата труда, уплата налогов, платежей во внебюджетные фон­ды. Операционными расходами являются расходы, связанные с прода­жей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов; проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов); расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями, и т.п. К вне реализаци­онным расходам относятся штрафы, пени, неустойки за нарушение усло­вий договоров; возмещение причиненных организацией убытков и т. д. К чрезвычайным расходам относятся расходы, возникающие как послед­ствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной жизни.

Не признаются расходами и потому не влияют на величину финансо­вых ресурсов организации оплата приобретения (создания) вне оборот­ных активов, направление денежных средств в уставные (складочные) капиталы других организаций и приобретение акций и иных ценных бу­маг не в целях перепродажи; выплаты по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т. п.; перечисление авансов и задатков, погашение полученных ранее займов и кредитов.

 

7.4. Прибыль предприятия и оценка его финансового состояния.

Обобщающим показателем хозяйственной деятельности организа­ции является прибыль. Можно сказать, что прибыль предприятия — это величина, на которую за определенный период возрастает объем собст­венных средств организации, а убыток — это величина, на которую за оп­ределенный период уменьшается объем собственных средств организа­ции. В наиболее общем виде прибыль — это превышение общей суммы доходов над общей суммой расходов организации. Можно выделить не­сколько подходов к определению прибыли. Так, существуют понятия «экономическая прибыль», «бухгалтерская прибыль», «налогооблагае­мая прибыль».

Экономическая прибыль — это наиболее широкое понятие. Она отра­жает чистый доход, созданный в процессе коммерческой деятельности, и определяется как разность между выручкой и экономическими издерж­ками. Под экономическими издержками здесь понимаются издержки как совокупная стоимость других благ, которые возможно было приобрести при максимально выгодном использовании ресурсов. Экономическая прибыль является критерием оценки деятельности предприятия и осно­вой для принятия решения о продолжении его деятельности, реорганиза­ции, ликвидации и т. д.

Бухгалтерская прибыль — это прибыль от всех видов деятельности организации, отражаемая в бухгалтерском балансе и других бухгалтер­ских отчетах. Бухгалтерская прибыль базируется на данных бухгалтер­ского учета и представляет собой разность между доходами и расходами организации, которые определяются в соответствии с Положениями по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы организации» (ПБУ 10/99). При этом доходом считается увеличение экономических выгод предприятия в результате поступления различного вида активов (материальных и денежных ценностей) и/или погаше­ния обязательств перед другими субъектами, приводящее к увеличению капитала (за исключением вклада в уставный капитал). Расходом соот­ветственно считается уменьшение экономических выгод в результате вы­бытия активов и/или увеличения обязательств предприятия, приводя­щее к уменьшению капитала (за исключением изъятий из уставного ка­питала).

Налогооблагаемая прибыль — это разность между доходами и расхо­дами, определенными в соответствии с гл. 25 Налогового кодекса РФ «Налог на прибыль организаций». С вступлением в силу данной главы произошло дальнейшее углубление различий в подходах бухгалтерского учета и налогового законодательства к признанию в отчетном (налого­вом) периоде доходов и расходов, что привело к потере информативно­сти для пользователей финансовой отчетности показателя «налог на прибыль». В целях преодоления такого состояния и повышения инфор­мативности для пользователей финансовой отчетности показателя «на­лог на прибыль» начиная с отчетности за 2003 г. введено новое Положе­ние по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» (ПБУ 18/01), которое предназначено для расчета суммы налога на при­быль, подлежащего начислению к уплате в бюджет за отчетный период, в системе бухгалтерского учета. Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), составленный с учетом требований ПБУ18/01, позволяет предста­вить пользователям, с одной стороны, налог на прибыль от показателя прибыли (убытка), исчисленного по результатам хозяйственной дея­тельности организации, отраженным в бухгалтерском учете в порядке, установленном нормативными правовыми актами по бухгалтерскому учету РФ (бухгалтерская прибыль). А с другой стороны, путем специаль­ных корректировок (так называемых постоянных и временных положи­тельных и отрицательных разниц) показать, как бухгалтерская прибыль трансформируется в налогооблагаемую.

В финансовой отчетности организаций представлены следующие ви­ды прибыли:

— валовая прибыль — разность между выручкой-нетто (выручкой за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и др.) и себестоимо­стью проданной продукции (товаров, работ, услуг);

— прибыль (убыток) от продаж — валовая прибыль, уменьшенная на сумму коммерческих и управленческих расходов;

— прибыль (убыток) до налогообложения — прибыль от продаж, уве­личенная на сумму прочих доходов (проценты к получению, доходы от участия в других организациях, прочие операционные и вне реализацион­ные доходы) и уменьшенная на прочие расходы (проценты к уплате, про­чие операционные и вне реализационные расходы);

— чистая прибыль (убыток) — прибыль (убыток) до налогообложе­ния, уменьшенная на величину отложенных налоговых обязательств, величину текущего налога на прибыль и увеличенная на величину отложенных налоговых активов.

Чистая прибыль — это часть прибыли, которая остается в распоряже­нии организации после налогообложения и предназначена исключитель­но на цели, определяемые собственниками предприятия. Она является единственным источником средств для выплаты дивидендов в акционер­ных обществах, а также источником средств для их распределения между участниками обществ с ограниченной ответственностью. Кроме того, в соответствии с учредительными документами часть чистой прибыли направляется на формирование резервного капитала.

Рост абсолютного размера прибыли в организации является важным показателем эффективности. Однако кроме абсолютного размера прибы­ли показателем эффективности предприятия выступает также рента­бельность. Показатели рентабельности являются основными характери­стиками эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результа­тов, полученных предприятием за отчетный период. Экономическое со­держание показателей рентабельности сводится к прибыльности дея­тельности предприятия относительно определенной базы.

Рентабельность продукции выражается отношением прибыли от реа­лизации продукции к полной себестоимости реализованной продукции.

Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции (НДС, налог с продаж и др.). Этот показатель характеризует доходность основной деятельности предприятия.

Рентабельность активов определяется как отношение балансовой (чистой) прибыли к средней величине активов за определенный период времени. Этот показатель служит для определения эффективности ис­пользования капитала на разных предприятиях и в отраслях, так как дает общую оценку доходности вложенного в производство капитала, как соб­ственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе.

Рентабельность текущих активов выражается отношением чистой прибыли к средней величине оборотных средств предприятия. Этот по­казатель характеризует прибыль, полученную с каждого рубля, вложен­ного в текущие активы.

Рентабельность собственного акционерного капитала определяется как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала предприятия за определенный период. Этот показатель характеризует эффективность использования собственных средств, т. е. прибыль, ос­тающуюся в распоряжении предприятия, полученную на каждый рубль вложений акционеров. Чем выше этот показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию и тем выше привлекательность предприятия для вложения средств акционеров.

 

7.5. Управление оборотным капиталом.

Условием непрерывности производства является возобновление его производственных фондов. По характеру участия в процессе производст­ва производственные фонды подразделяются на основные и оборотные фонды. Основные производственные фонды, как правило, многократно участвуют в производственном процессе и переносят свою стоимость на готовый продукт по частям по мере накопления амортизации. Оборотные фонды участвуют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на изготавливаемый продукт.

Оборотные фонды последовательно принимают денежную, произво­дительную и товарную формы, что соответствует их делению на оборот­ные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные произ­водственные фонды по своему материально-вещественному составу представляют собой производственные запасы (сырье, материалы, топ­ливо, покупные полуфабрикаты, тара и т. п.), незавершенное производст­во и расходы будущих периодов. К фондам обращения относятся готовая продукция на складах, а также денежные средства предприятия, находя­щиеся на расчетных счетах, в кассе и в расчетах (дебиторская задолжен­ность). Постоянно переходя из одной стадии процесса воспроизводства в другую, из сферы обращения в сферу производства, а затем снова в сфе­ру обращения, оборотные фонды предприятия совершают непрерывный кругооборот.

Кругооборот фондов предприятия начинается с авансирования фон­дов в денежной форме на приобретение сырья, материалов и других пред­метов труда — это первая стадия кругооборота. В результате денежные фонды принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства, при этом оборотные фонды переходят из денежной формы в производительную.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где происходит перенесение на готовый продукт стоимости потреблен­ных в процессе производства оборотных производственных фондов. В результате второй стадии оборотные фонды переходят из производи­тельной в товарную форму.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации готового про­дукта и получении денежных средств от продажи. Оборотные фонды пе­реходят из товарной формы в денежную. Таким образом происходит про­цесс завершения кругооборота.

Кругооборот фондов предприятия может осуществляться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно перехо­дя из одной формы в другую. Это обособившаяся часть средств предпри­ятия, авансированная в оборотные производственные фонды и фонды обращения, и представляет собой оборотные средства предприятия. Обо­ротные средства в отличие от оборотных фондов являются стоимостной категорией. Они одновременно находятся во всех стадиях кругооборота, в процессе кругооборота они не расходуются, а авансируются.

Таким образом, оборотные средства — это составная часть всего иму­щества предприятия, это средства, обслуживающие процесс текущей хо­зяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции (работ, услуг). Со­стояние и эффективность их использования — одно из главных условий ус­пешной деятельности предприятия.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность текущего произ­водства организации. Период их оборота определяется воспроизводст­венным циклом на предприятии. Чем он длиннее, тем больше средств приходится авансировать в оборотные средства. Сокращение периода оборота позволяет высвободить денежные средства и направить их на иные цели.

Оборотные средства находятся в постоянном движении, совершают непрерывный кругооборот, результатом которого является возобновле­ние процесса производства.

Высокая результативность и ритмичность деятельности предпри­ятия во многом зависит от обеспеченности оборотными средствами. Не­достаток средств, авансированных на приобретение производственных запасов, может привести к замедлению производс