Перспективы развития российского рынка ценных бумаг

 

Важнейшим качественным отличием современного этапа развития российского рынка ценных бумаг является возрастающее его международное признание, доступ эмитентов из России к международнымфинансовым рынкам.[5, с. 12]

В настоящее время в деятельности российского рынка ценных бумаг можно выделить несколькоположительных качестви дефектов.

К дефектам большинство участников фондового рынка относят следующие моменты:

¾ недостаточность инструментов на рынке ценных бумаг. Профессиональные участники фондового рынка в России имеют весьма узкий диапазон доступных для использования финансовых инструментов, что обусловлено как низкой активностью эмитентов, так и нацеленностью всей инфраструктуры фондового рынка на крупных игроков;

¾ низкая капитализация рынка, что приводит к лавинообразным эффектам и влиянию на котировки даженезначительных спекулятивных операций;

¾ высокая степень зависимости от иностранных инвесторов, в результате чего рынок слишком бурно реагирует на их поведение

Совокупность перечисленных недостатков приводит к замкнутому кругу, гдерынок покидают эмитенты, кроме т.н. «голубых фишек».

Даже с учетом перечисленных отрицательных моментов, существуют и положительные аспекты:

¾ создание современной и вполне устойчивой инфраструктуры, которая способна обеспечивать потребности рынка и легко может быть адаптированак большему;

¾ появление большого числа профессиональных участников рынка в кратчайшие сроки, таким образом рынок к настоящему моменту достаточно укомплектован и имеет потенциал к стремительному расширению;

¾ наличие многоуровневой системы регулирования фондового рынка, включающей в себя Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг РФ (ФКЦБ), саморегулирующиеся организации (ПАРТАД, НАУФОР) и т.д.

Перспективы развития российского рынка ценных бумаг состоят во вполне реальномрешениинедостатков, путем совершенствованиянескольких направлений:

¾ повышение культуры инвестирования среди граждан:внедрение обучающих материалов ивключение основ инвестирования в учебные программыповысит позиции россиян в списке самых состоятельныхиобразованных наций, поскольку общей денежной массы на торгах достаточно для обеспечения каждого положительно инвестирующего участника;

¾ развитие инвестиций паевых фондовипроцессов торговли срочных контрактов., которые могут бытьхорошим инструментом для повышения капитализации биржи, а введение фондов обеспечит доступ населения к бирже.

¾ совершенствование нормативно-правовой базы для облегчения вхождения на рынок мелких компанийичастных инвесторов, желающих увеличить свой оборотный капиталпосредством эмиссии ценных бумаг. Также это может способствовать развитиюмалого и среднего бизнеса, которые в основном и желают выйти на биржу, положительно отразится на образовании новых рабочих мест, росту доходов изанятости населения, привлечению все новых инвестиций;

¾ ужесточение контроля за спекуляциями на торговых площадках с ценными бумагами;

¾ улучшение качества брокерских услуг, которыми могли бы воспользоваться россияне в своих инвестиционных потребностях.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Основной задачей, которую должен решатьроссийский рынок ценныхбумаг является, прежде всего, обеспечение гибкогомежотраслевого перераспределения инвестиционныхресурсов,максимизации суммыпритока иностранных и отечественныхинвестиций на российские предприятия, создание необходимыхусловий для стимулирования накопления и перехода сбережений в инвестиции. [5, с. 12]

Эффективноевзаимодействие участников рынка ценных бумаг может стать финансовым рычагом, обеспечивающим в короткие сроки высокий уровень экономического роста. [14, с. 13]

Современный российский рынок ценных бумаг не в силах обеспечить эффективнуюработу профессиональных его участников, так как находится под воздействиемфинансовогокризисавгосударстве,социальной,атакжеполитическойнестабильности.

Так как фондовый рынок в России начал существует менее 30 лет, ему присущи такие отрицательные моменты:

¾ большая часть российских предприятий следуют своим принципам, а необщепризнанным теориям структуры капитала;

¾ в обращении реально используется малая доля зарегистрированныхценных бумаг;

¾ экономика России находится в большойзависимости от цен на энергоносители и сырьевые ресурсы, а их колебания соответственно отражаются на динамике российского рынка ценных бумаг;

¾ крупнейшие площадкинаходятся в Москве и в Санкт-Петербурге, а в некоторых субъектах федерации они отсутствуют как таковые, что стоит преградой в работе региональныхинвесторов.

¾ отсутствие стабильности и резкие ценовые колебания;

¾ низкий уровень интеграции в мировую финансовую систему, а объемы иностранных инвестиций слишком зависимы от внешних факторов;

¾ уровень профессиональной подготовки участников рынка недостаточен, отсутствуетопыт решения множества задач. [16]

Деятельность на рынке ценных бумаг обособлена от работы других рынков - товарных, валютных, страховых. В этом смысле любая деятельность на рынке ценных бумаг характерна лишь для данного рынка, а потому и является своего рода профессиональной деятельностью. Следовательно, даже эмитенты и инвесторы - самые главные участники рынка ценных бумаг - по отношению к участникам других рынков являются профессиональными участниками.

Таким образом, российский рынок ценных бумаг обладает высокой волатильностью, нехватает торговых площадок, значительноечисло участниковне имеют достаточной квалификации. Для улучшения состояния российского рынка ценныхбумаг необходимо, с одной стороны, умножить интерес граждан к подобнойдеятельности, а с другой стороны, совершенствования коммуникации междусубъектами федерации и улучшения нормативно-правовой базы. [25]

Российский фондовый рынок нельзя отнести к стабильным развитымсистемам, следовательно, очень сложно говорить о перспективах его развития.Но наша страна имеет управляющие компании, которые предоставляютинформацию о динамике развития рынка и перспектив на определенное время, что значительно помогает участникам рынка в их повседневной деятельности.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ // СПС «КонсультантПлюс, 2018 г.

2. Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг"

3. Федеральный закон от 07.12.2011 N 414-ФЗ (ред. от 03.08.2018) «О центральном депозитарии» // СПС «КонсультантПлюс, 2018 г.

4. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.08.2018) "О рынке ценных бумаг" // СПС «КонсультантПлюс, 2018 г.

5. Распоряжение Правительства РФ от 29.12.2008 N 2043-р «Об утверждении Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года» // СПС «КонсультантПлюс, 2018 г.

6. Прогноз долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 года" (разработан Минэкономразвития России) // СПС «КонсультантПлюс, 2018 г.

7. Принципы для финансовых индикаторов. Окончательный отчет. Правление международной организации по ценным бумагам. Центральный Банк Российской Федерации/

8. 3вягинцева Н. А. Реформирование системы государственного регулирования рынка ценных бумаг: путь к мегарегулятору // Экономика и экономические науки. — 2015. — № 5 (91). — С. 27–33

9. ГрязноваА.Г. Финансы: учебник / ГрязноваА.Г.,МаркинаЕ.В., Седова М.Л. и др.; под ред. ГрязновойА. Г., МаркинойЕ. В.. - 3-е изд., перераб. и доп. — М.,2016. — 496 с.

10. Галанов, В. А. Рынок ценных бумаг / В.А. Галанов. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 384 c.

11. Греков М. Н. Правовое регулирование фондового рынка России в условиях экономических санкций //Актуальные проблемы российского права. – 2015 – № 3 – С. 95–101.

12. Гузнов, А. Г. Публично-правовое регулирование финансового рынка в Российской Федерации: монография / А. Г. Гузнов, Т. Э. Рождественская. — М.: Издательство Юрайт, 2018. — 438 с

13. Гусева, И. А. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для академического бакалавриата / И. А. Гусева. — М.: Издательство Юрайт, 2018. — 347 с.

14. Кариева Л. С. Вопросы совершенствования инфраструктуры рынка ценных бумаг в Узбекистане // Молодой ученый. — 2017. — №1.3. — С. 13-17.

15. Карташов Б. А., Матвеева Е. В., Смелова Т. А., Гаврилов А. Е. Рынок ценных бумаг (фундаментальный анализ): Учеб. пособие / ВолгГТУ, Волгоград, 2016 –180 с.

16. Литвинова Я. С. Правовой статус профессиональных участников рынка ценных бумаг // Молодой ученый. — 2015. — №8. — С. 744-746.

17. Рынок ценных бумаг: учебник для академического бакалавриата / Н. И. Берзон [и др.]; под общ. ред. Н. И. Берзона. — 4-е изд., пер. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2018. — 443 с.

18. Рынок ценных бумаг: учебное пособие для студентов, обучающихся по направлению подготовки 080100.62 «Экономика» (профиль «Налоги и налогообложение») / Саратовский государственный социально-экономический университет. – Саратов, 2015. – 100с.

19. Чалдаева Л. А. Рынок ценных бумаг: учебник для академического бакалавриата / Л. А. Чалдаева, А. А. Килячков. – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2017. – 381с.

20. Чикулаев Р. В. О регулировании деятельности центральных депозитариев как субъектов отношений на рынке ценных бумаг // Государство и право. Юридические науки — 2016. — № 4 (18). — С. 161–171

21. Голубые фишки ММВБ в 2018 году. Российскийфондовыйрынок. Digital-media InvestFuture. рынка [Электронныйресурс] / URL:https://investfuture.ru/edu/articles/golubye-fishki-rossijskogo-rynka-v-2018-godu

22. Нормативные акты, регулирующие деятельность участников рынка ценных бумаг рынка [Электронный ресурс] / URL: http://cbr.ru/sbrfr/?PrtId=legislation_o

23. Особенности и участники российского рынка ценных бумаг на современном этапе – Рынок ценных бумаг в России // - Учебные материалы онлайн рынка [Электронный ресурс] / URL:stoodwood.ru https://studwood.ru/1287726/finansy/osobennosti_uchastniki_rossiyskogo_rynka_tsennyh_bumag_sovremennom_etape

24. Проблемы правового регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг рынка [Электронный ресурс ]/ URL:  http://www.moluch.ru/archive/54/7151/ (дата обращения 20.03.2015)

25. Фондовый рынок России // УК АРСАГЕРА рынка [Электронный ресурс ]/ URL: http://arsagera.ru/analitika/fondovyj_rynok_rossii/

26. Характеристика российского фондового рынка [Электронный ресурс]/ URL: http://www.fintools.ru/content/document_r_555AD5D2-88BA4444-BAAB-1371D89DFC09.html