Определение запаса финансовой прочности.

Запас финансовой прочности это разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности. Чем выше запас финансовой прочности, тем больше возможностей для сохранения обозначенного уровня прибыльности при уменьшении выручки от реализации.

Формула расчета запаса финансовой прочности имеет вид:

Зфин = Qp - Qmin

В относительном выражении формула принимает вид:

Зфин = (Qp - Qmin) / Qp * 100%

где Зфин - запас финансовой прочности; Qp - фактический объем продаж; Qmin - объем продаж в точке безубыточности.

Аналогично данный показатель рассчитывается и в натуральном выражении:

Зн = (Qv - Qvmin) / Qv * 100%

где, Зн - запас финансовой прочности; Qv, Qvmin - объем продаж и точка безубыточности в натуральном выражении.

Как правило, показатель рассчитывается как процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему. Эта величина показывает, на сколько процентов может снизиться объем продаж, чтобы предприятию удалось избежать убытка.

Запас прочности быстро изменяется вблизи точки безубыточности и все медленнее по мере удаления от нее.

Пример. Определите запас финансовой прочности, если плановый объем продаж составил 1200 тыс. руб., постоянные затраты равны 100 тыс. руб., средняя маржа (в % от отпускных цен) — 10%. Отпускная цена единицы продукции — 1100 руб.

Решение.

Рассчитаем точку безубыточности:

ОП min = 100 тыс. руб. / 0,1 = 1 000 тыс. руб.

Далее рассчитаем запас финансовой прочности, подставив в формулу соответствующие данные:

Запас финансовой прочности = (1200 тыс. руб. - 1000 тыс. руб.) / 1200 тыс. руб. = 0,167 или 16,7%

Таким образом, предприятие не понесет убытков, если выручка упадет максимум на 16,7%.

Вопросы для самопроверки

1. Что такое учетная политика организации. Какое воздействие оказывает учетная политика на финансовые результаты организации?

2. Какие методы планирования прибыли Вы знаете?

3. Раскройте содержание и укажите область применения анализа безубыточности.

4. Что такое операционный рычаг?

 

Тема 9. Анализ финансового состояния организации (предприятия)

Содержание, цель и информационная база анализа финансового состояния

Финансовое состояние предприятия – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде.

Финансовое состояние организации определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.

Финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности, характеризующиеся определенной совокупностью показателей, которые интересуют различные группы пользователей:

· менеджеров организации, и в первую очередь финансовых менеджеров;

·  персонала организации;

· собственников предприятия, в том числе его акционеров; кредиторов и инвесторов;

· поставщиков и покупателей;

·  государство в лице налоговых органов и др.

 

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности хозяйствующего субъекта как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика.

· Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в положенные сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы для получения прибыли.

· Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежеспособности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Предел плохого финансового состояния - неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.

Цели анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов:

· - объективная оценка финансовой устойчивости;

· - своевременное определение возможного банкротства;

· - эффективность использования финансовых ресурсов.

Основными характеристиками (индикаторами) финансового состояния предприятия являются:

· - оценка имущественного состояния и структура финансирования;

· - оценка финансовой устойчивости;

· - оценка платежеспособности и ликвидности;

· - оценка рентабельности продаж и имущества.

Информационное обеспечение анализа финансового состояния – бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия.

Бухгалтерская отчетность:

• Бухгалтерский баланс (форма № 1).
• Отчет о(финансовых результатах (форма № 2).
• Отчет об изменениях капитала (форма № 3).
• Отчет о движении денежных средств (форма № 4).
• Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).
• Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6.)

Кроме форм бухгалтерской отчетности финансовый анализ использует данные управленческого учета, выборочные учетные данные, статистическую отчетность, нормативно-плановую информацию.

Практика финансового анализа выработала следующие основные методы его проведения:

1) горизонтальный анализ — анализ динамики. Представляет собой сравнение каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности предыдущего периода;

2) вертикальный анализ — анализ структуры. Позволяет определить структуру итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

3) сравнительный анализ — сравнения с позициями конкурентов, с плановыми показателями, со среднеотраслевыми данными;

4) факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель. Как правило, факторный анализ проводится в несколько этапов. Этапы факторного анализа:

1 этап. Отбор факторов.

2 этап. Классификация и систематизация факторов.

3 этап. Моделирование взаимосвязей между результативным и факторными показателями.

4 этап. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя.

5 этап. Практическое использование факторной модели (подсчет резервов прироста результативного показателя).

5) коэффициентный анализ — определение взаимосвязей показателей. При этом анализе различные стороны и параметры финансового состояния организации характеризуются с помощью соотношений показателей, которые либо уже содержатся в бухгалтерской отчетности, либо вычисляются по данным бухгалтерской отчетности.

При осуществлении коэффициентного анализа главное значение имеют выводы, которые могут быть сделаны на основании вычисленных коэффициентов, а для этого необходимо четко представлять их «экономический смысл», трактовки коэффициентов.

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний:

Внутренний анализ — это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний анализ — процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.