Сущность, структура и основные задачи анализа заемного капитала

Проблемы эффективного использования заемных средств на региональном уровне

 

Исполнитель: студент гр. ЗЭФ-13-1

Садыков М.Р.

Руководитель: Стрекалова. А. А.

 

 

Екатеринбург 2017

 

Проблемы эффективного использования заемных средств на региональном уровне.

Содержание

 

 

Введение

1 Сущность, структура и основные задачи заемного капитала

2 Система показателей оценки эффективности и использования заемного капитала

3 Эффективность использования заемного капитала на ООО «УМК»

4 Анализ эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага

Заключение

Использованная литература

 

 

Введение

Основу любого бизнеса составляет собственный капитал, однако на предприятиях существует необходимость в использовании заемных средств. Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств.

Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников (ресурсов) оно будет осуществлять свою деятельность, куда будет вкладывать свой капитал. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия.

Исходя из этого, актуальность исследования обусловлена необходимостью дальнейшего всестороннего анализа формирования и использования заемного капитала, который оказывает непосредственное влияние на финансовый результат деятельности организации. Это позволит выбрать и обосновать наиболее рациональную стратегию привлечения заемных средств, а также определить возможные пути и необходимые меры по использованию капитала для повышения эффективности деятельности организации. В современной экономической литературе вопросам анализа заемного капитала посвящены небольшие разделы, в основном рассматриваются теоретические рекомендации по проведению анализа заемного капитала.

В условиях рыночной экономики вопросы анализа заемного капитала выдвигаются на первый план. Повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещение капитала имеет исключительно важное значение. Цель исследования - провести оценку формирования и использования заемного на ООО «Уральский металлургический комбинат».

Задачи исследования:

. Рассмотреть сущность, структуру и основные задачи анализа заемного капитала.

. Описать систему показателей оценки использования заемного капитала.

. Отразить мнения авторов по поводу проведения анализа заемного капитала.

. Провести анализ заемного капитала ООО «УМК» и дать оценку эффективности его использования.

Объектом исследования является предприятие ООО «УМК», крупнее в России предприятие полного металлургического цикла по выпуску качественных и высококачественных сталей.

Предметом исследования является анализ заемного капитала.

Основными методами исследования данной проблемы являются математические методы, метод группировки, классификаций, расчета финансовых коэффициентов и методы табличного представления информации.

 

Сущность, структура и основные задачи анализа заемного капитала

 

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных внешних источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные поступления).

Заемный капитал организации определяется совокупной величиной ее обязательств перед другими юридическими и физическими лицами.

В настоящее время существуют различные модификации такому понятию как «заемные средства». В первую очередь это связано с особенностями сферы их использования. Но несмотря на различие формулировок, сама сущность понятия остается неизменной.

Так, заемный капитал определяют как:

заимствованную сумму денежных средств в кредитно-банковской сфере с последующим возвратом после использования и уплатой соответствующих процентов по договорам;

денежные средства, переданные предприятию в долг сторонними организациями для осуществления его деятельности и извлечения прибыли;

часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества.

Эти определения объединяет то, что заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Поскольку обязательства, это будущие выплаты активов или услуг, одним из важнейших моментов является определение даты их погашения. Обязательства должны быть оплачены своевременно и полностью, в процессе хозяйственной деятельности организации.

Заемный капитал является источником формирования имущества (активного капитала) и относится к пассивному капиталу. Составляющие заемного капитала представлены на рис. 1.

 

Заемный капитал (обязательства)

 

Долгосрочные

Краткосрочные

 

Ссуды

Займы

Ссуды

Займы

 

Авансы, субсидии

Текущая кредиторская задолженность

Рис. 1. Составляющие заемного капитала

 

Долгосрочные заемные средства - это кредиты и займы, полученные организацией на период более года, срок погашения которых наступает не ранее чем через год. Краткосрочные заемные средства - это обязательства, срок погашения которых не превышает года. Среди этих средств следует выделить текущую кредиторскую задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других текущих операций. К ней относятся:

задолженность персоналу по оплате труда;

задолженность бюджету и внебюджетным фондам;

авансы полученные (предварительная оплата заказов и продукции);

задолженность поставщикам и др.

Источники и формы привлечения заемных средств предприятием весьма многообразны. Заемные средства классифицируются по целям, источникам, формам и периоду привлечения, а также по форме обеспечения. Соответственно и структура заемного капитала может быть различной в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия, доступности того или иного источника финансирования и т.п. Следует отметить, что в современных условиях экономики на российских предприятиях, как правило, в структуре заемных средств наибольший удельный вес занимают краткосрочные кредиты банков.

Заемный капитал как источник финансирования расширенного воспроизводства предприятия, обладает как положительными особенностями, так и имеет некоторые недостатки. Для наглядности составим таблицу 1.

Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства, возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала.

Основные задачи анализа заемного капитала:

изучение исходных условий функционирования предприятия;

установление изменений в наличии и структуре капитала за отчетный период и оценка происшедших изменений;

изыскание путей наращивания капитала, повышение уровня его отдачи и укрепление финансовой устойчивости предприятия.

Основными источниками информации для анализа состояния финансов

предприятия, формирования и размещения его капитала служат бухгалтерский

 

Таблица 1

Преимущества и недостатки использования заемного капитала

Преимущества использования заемного капитала	Недостатки использования заемного капитала
Способность генерировать прирост финансовой рентабельности	Генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия - риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала
Низкая стоимость в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта «налогового щита» (не облагается налогом на прибыль)	Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерирую меньшую норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента
Обеспечение роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности	Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка
Достаточно широкие возможности привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя	Сложность процедуры привлечения (особенно в больших размерах), так как предоставление кредитных ресурсов зависит от решения кредиторов, требует в ряде случаев гарантий или залога

 

баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, о наличии и движении основных средств, другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и анализируют отдельные статьи баланса.

Вывод. Капиталом называют средства, которыми располагает предприятие для осуществления своей хозяйственной деятельности. Формирование капитала предприятия происходит как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств. Основным источником финансирования является собственный капитал организации.

Структура заемного капитала может быть различной, но всегда подразделяется на долгосрочные и краткосрочные заемные средства. Как источник финансирования, заемный капитал обладает и преимуществами, и недостатками его использования.

Предприятие, использующее заемный капитал имеет более высокий финансовый потенциал, но в то же время и более высокие финансовые риски.