Условия предоставления кредита.

Структура мирового финансового рынка:

1. Денежный рынок – на нём осуществляются операции по краткосрочному финансированию (от 1 дня до 3 месяцев), где ссудный капитал функционирует в качестве международного платежного и покупательного средства. В основном он представлен межбанковским рынком, на котором банки размещают временно свободную наличность.

2. Кредитный рынок – здесь ссудный капитал выступает как самовозрастающая стоимость и подразделяется на рынок кратко-, средне- и долгосрочных кредитов. Рынок краткосрочных кредитов – это преимущественно межбанковский рынок. Мировой финансовый рынок подразделяется также на первичный и вторичный. На первичном рынке осуществляется непосредственно эмиссия ценных бумаг – акций, облигаций и т.д., на вторичном рынке происходит централизованная (в виде фондовых бирж) и нецентрализованная купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг.

Среди основных участников мирового финансового рынка выделяются коммерческие, центральные банки, акционерные компании, другие участники (брокеры, дилеры, гаранты размещения ценных бумаг (андеррайтеры) и биржевые специалисты). Главной особенностью субъектов мирового финансового рынка является возможность одновременного совмещения различных функций: эмитентов, продавцов, покупателей, спекулянтов, трейдеров и т.д.

Всех участников мирового финансового рынка можно условно разграничивать по следующим основным критериям в зависимости от:

1. Характера участия в операциях бывают прямые и косвенные участники. Прямые участники – это субъекты различных секторов мирового финансового рынка, осуществляющие операции по купле-продаже соответствующих финансовых инструментов от имени своих клиентов или за свой собственный счет. Косвенные участники – это те субъекты мирового финансового рынка, которые прибегают к услугам прямых участников.

2. С точки зрения целей участников различаются: хеджеры, спекулянты, трейдеры, арбитражёры.

3. По организации деятельности мирового финансового рынка субъекты подразделяются на финансовых брокеров, инвестиционные банки и компании.

Одной из особенностей современного мирового финансового рынка является быстрый рост рынков производных финансовых инструментов или мирового рынка деривативов, что позволяет дополнить структуру мирового финансового рынка. Дериватив – это финансовый инструмент в основе которого лежат другие, более простые финансовые инструменты. Обычно, целью покупки дериватива является не получение базового актива, а хеджирование ценового или валютного риска во времени, а также получение спекулятивной прибыли от изменения цены дериватива. Эмитенты базового актива обычно не имеют никакого отношения к выпуску деривативов.

Классификация деривативов строиться по двум основным признакам.

По типу базового актива:

реальные товары: золото, нефть, пшеница и т.д.;

ценные бумаги: акции, облигации, векселя и т.д.;

валюта;

индексы;

данные статистики, например, ключевые ставки, уровень инфляции и т.д.

По типу отложенной сделки:

Опцион - это соглашение, по которому покупатель или продавец имеет право, но не обязанность совершить покупку/продажу базового актива по оговоренной цене на определенную дату в будущем или в определенный промежуток времени. Выделяют опционы на покупку и продажу.

Фьючерс – это контракт на покупку/продажу базового актива, при котором стороны могут договориться о сроке и цене. Остальные данные (маркировка, качество, количество) может быть оговорено в спецификации контракта.

Своп - это соглашение между двумя контрагентами об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями.