Кредитно-денежная политика в ходе экономического цикла. Денежный мультипликатор. Депозитный мультипликатор.

Главная задача управляющих структур государства, обеспечить стабильное экономическое развитие страны и не допустить появления различных кризисов. К сожалению, нельзя раз и на всегда создать идеальные законы, которые бы обеспечили безупречное функционирование экономической машины с постоянным ростом производства, высокой занятостью и низкой инфляции.. Более того, как показывает практика, вообще нельзя добиться стабильного экономического подъема продолжительное время. За периодом производственного роста неизменно следует период замедления темпов развития (в наилучшем случае). Это плата за развитие, за то что государство наращивает свое богатство. Последнее, накапливаясь в отдельных отраслях производства более, нежели в других, вызывает дисбаланс спроса и предложения. Пока происходит естественное (либо управляемое государством) перераспределение богатства между всеми отраслями производства, экономическое развитие замедляется.

В экономической теории подобные регулярные колебания назвали цикличностью, а отдельный период колебания экономическим циклом. Экономический цикл состоит из ряда последовательно сменяющих друг друга фаз экономической активности: кризис перепроизводства, депрессия, оживление и подъем.

Государство управляет экономической жизнью страны с помощью двух мощных инструментов: налогово-бюджетной (фискальной) и денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика. Под таким термином подразумевается вся совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и кредита. На денежное обращения государство влияет в первую очередь посредством денежной эмиссии (может напечатать сколько угодно новых денег). Кредит регулируется с помощью учетной политики (регулирование нормы процента под который предоставляется ссудный капитал).

В условиях падения производства и увеличения безработицы центральные банки пытаются оживить конъюктуру путем расширения кредита и снижения нормы процента. Напротив экономический подъем часто сопровождается «биржевой горячкой», спекуляцией, ростом цен, нарастанием диспропорций в экономике. В таких условиях центральные банки стремятся предотвратить «перегрев» конъюктуры с помощью ограничения кредита, повышения процента, сдерживания эмиссии платежных средств и т.д.

Регулирующие структуры

Управление экономикой государства осуществляется в основном тремя госструктурами: министерство финансов, кабинет министров, центральный банк.

Министерство финансов. Его задача - осуществление налогово-бюджетной политики. Именно министерство финансов осуществляет подготовку проекта бюджета, который затем обсуждается и принимается законодательным органом (парламентом страны, региона или муниципального собрания).

Кабинет министров - это исполнительная власть. Его задача обеспечить выполнение и осуществление принятых решений.

Центральный банк. Главная задача центрального банка проведение эффективной денежно-кредитной политики. Центральный банк обладает монопольным правом эмиссии банкнот и осуществляет контроль валютного курса страны (в случае необходимости). Также ЦБ является реализует функции банка банков (главной его клиентурой являются не торгово-промышленные предприятия и население, а кредитные учреждения, в основном коммерческие банки) и банка правительства (осуществляет исполнение государственного бюджета по доходам и расходам, а также является агентом государства по размещению

Денежный мультипликатор - числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет либо сократится денежное предложение в результате увеличения либо сокращения вкладов в кредитно-денежную систему на одну денежную единицу. Денежный мультипликатор рассчитывается как отношение денежной массы к денежной базе.

Депозитный мультипликатор - это величина, представляющая собой отношение банковских резервов к банковским депозитам. Изменения величины резервов приводят к значительному изменению величины депозитов. Депозитный мультипликатор обратно пропорционален норме обязательных резервов. Другими словами, если банк решает, что нужно резервировать 10% депозитов, то депозитный мультипликатор, обратно пропорциональный этим 10%, составляет 10.

Значение нормы обязательных резервов для большинства банков колеблется между 1 и 3%. Как отмечалось ранее, норма обязательных резервов оказывает сильное влияние на депозитный мультипликатор: с ростом нормы обязательных резервов депозитный мультипликатор увеличивается пропорционально ей.