Тема 6 Анализ деловой активности и эффективности деятельности организации.

Основные направления анализа деловой активности организации. Анализ оборачиваемости внеоборотных активов и использования основных средств. Анализ оборачиваемости оборотных активов и обязательств. Система показателей рентабельности. Факторный анализ рентабельности активов и собственного капитала. Анализ экономической добавленной стоимости и факторов ее формирования.

Литература: [1 с. 80-85, 122-131; 3 с. 203-217, 242-279; 4, с. 128-132, 160-170; 5, с. 108-136; 6, 278-288; 8, с. 71-116].

Вопросы для самоконтроля:

1. Каковы основные показатели деловой активности?

2. Как рассчитываются показатели использования основных средств?

3. Какие показатели используются для оценки эффективности использования оборотных средств?

4. Что такое рентабельность?

5. Каковы основные показатели рентабельности?

6. Охарактеризуйте методику расчета влияния факторов на изменение уровня рентабельности активов.

7. Какие факторные модели используются для анализа рентабельности собственного капитала?

Контрольная работа

 

В ходе выполнения контрольной работы студенты знакомятся с методологией финансового анализа, изучают систему показателей, характеризующих финансовое положение, результативность и эффективность деятельности организации, методику проведения финансового анализа. Полученные знания студенты применяют для выполнения практических заданий. В процессе решения задач необходимо:

- рассчитать значения показателей, указанных в задании;

- определить их изменение по сравнению с базой сравнения;

- выявить факторы, влияющие на исследуемые показатели, и при необходимости количественно измерить влияние факторов с использованием методических приемов финансового анализа;

- сделать выводы по результатам анализа, указав резервы улучшения состояния анализируемого объекта и определив направления использования результатов финансового анализа для обоснования управленческих решений.

При выполнении контрольной работы необходимо:

1) по данным годовой финансовой отчетности за последние два отчетных года конкретной организации провести анализ по вопросу, указанному в п. 1 задания на контрольную работу, составив необходимую аналитическую таблицу и выполнив перечисленные выше действия.

Ксерокопии использованных для анализа форм финансовой отчетности организации за два года прилагаются к контрольной работе в обязательном порядке. Ксерокопия отчетности должна быть с печатью организации или отметкой налогового органа, подтверждающей сдачу отчетности. Если используется публичная финансовая отчетность, то на первом листе должен быть указан полный адрес сайта и дата обращения;

2) решить практическую задачу, условие которой приведены в п. 2 задания на контрольную работу.

Пример решения практической задачи представлен ниже.

Пример

Условие задачи

Используя данные таблицы 4.1:

 

Таблица 3.1 - Анализ рентабельности собственного капитала

Показатель	Пред. год	Отчет. год	Отклонения
Чистая прибыль, тыс. руб.
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.
Рентабельность собственного капитала, %

1. Рассчитать показатель рентабельности собственного капитала.

2. Определить влияние на рентабельность собственного капитала чистой прибыли и средней величины собственного капитала.

3. Дать оценку хозяйственной ситуации.

Решение

1. Решение задачи необходимо начать с оформления аналитической таблицы (таблица 4.2) и ее заполнения по результатам расчета всех неизвестных показателей.

Таблица 3.2 - Анализ рентабельности собственного капитала

Показатель	Пред. год	Отчет. год	Отклонения
Чистая прибыль, тыс. руб.
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.
Рентабельность собственного капитала, %	6,27	16,11	9,84

1. Рентабельность собственного капитала (Рск) определяется как отношение чистой прибыли (Пч) к средней величине собственного капитала (СК):

Рск = Пч: СК.

2. Влияние на рентабельность собственного капитала чистой прибыли и средней величины собственного капитала определяется с помощью метода цепных подстановок.

Произведем вспомогательный расчет, подставив в исходную формулу вместо базового значения чистой прибыли ее отчетное значение:

Рск1 = Пчотч:СКбаз х 100%,

Рск1= 32763: 170618 х 100% = 19,2%.

Далее определим:

- изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения чистой прибыли:

∆Рск∆Пч = Рск1 – Рскбаз,

∆Рск∆Пч = 19,2 – 6,27 = 12,93 %;

- изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения средней величины собственного капитала:

∆Рск∆СК = Рскотч – Рск1,

∆Рск∆СК = 16,11 – 19,2 = - 3,09%;

- общее влияние факторов:

∆Рскобщ = ∆Рск∆Пч + ∆Рск∆СК,

∆Рскобщ = 12,93 + (-3,09) = 9,84%.

3. Вывод. В ходе анализа установлено, что рентабельность собственного капитала в отчетном периоде составила 16,11 %. По сравнению с предыдущим годом рентабельность собственного капитала увеличилась на 9,84 пункта. Увеличение чистой прибыли на 22072 тыс. руб привело к росту рентабельности собственного капитала на 12,93 пункта, а увеличение средней величины собственного капитала на 32763 тыс. руб, наоборот, снизило рентабельность на 3,09 пункта.