Анализ ликвидности баланса.

Курсовой проект

 

по дисциплине: Финансовый менеджмент.

 

 

Тема курсового проекта «Расчет параметров привлечения кредита на предприятии».

Выполнил: студент 43701/20 гр. _________ (подпись) Третякевич А.А.

Руководитель: _________________ (подпись) Асатурова Ю.М.

Дата защиты: «____» ________________ 2017года

Оценка: ____________________________

 

 

Санкт-Петербург

2017 год.

Содержание:

 

 

Бухгалтерский баланс предприятия Форма №1 (тыс.руб.) Актив Актив	Код строки	На начало года	На конец года
Актив
1
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ (основные средства)
Нематериальные активы (04, 05)
в том числе:
организационные расходы
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки; обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы
Основные средства (01, 02, 03)
В том числе:	ч
земельные участки и объекты 1 природопользования
здания, сооружения, машины и оборудование
Незавершенное строительство (07, 08, 61)
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)
в том числе:
инвестиции в дочерние общества
инвестиции в зависимые общества
инвестиции в другие общества
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу 1	190.
2, ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ( оборотные средства)
Запасы	2 10
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценностью (10,15,16):
животные на выращивании и откорме (11)
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13,16)
| ' V ‘ затраты в незавершенном производстве; (издержках обращения) (20, 21, 23, 30, 36,44)			i960
готовая продукция и товары для перепродажи(40,41)
товары отгруженные (45)
расходы будущих периодов(31)
прочие запасы и затраты
Налог на добавочную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220 "! : |	[	j

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
векселя к получению (62)
задолженность дочерних и зависимых обществ(78)
авансы выданные (61)
прочие дебиторы
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
в том.числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
векселя к получению (62)
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)
авансы выданные(61)
прочие дебиторы
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 1 82)
в том числе:
Инвестиции в зависимые общества
собственные акции, выкупленные у акционеров
прочие краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
в том числе:
касса (50)
расчетные счета(51)
валютные счета (52)
прочие денежные средства (55, 56, 57)
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу 2
3, УБЫТКИ
| Непокрытые убытки прошлых лет (38)
! Непокрытый убыток отчетного года		X
! ИТОГО по разделу 3
! БАЛАНС (190+290+390)

 

 

 

Пассив	Код строки	Но начало года	На Конец года
1|
4, КАПИТАЛ ИРЕЗЕРВЫ	(Собственный капитал)
Уставный капитал (85)
Добавочный капитал (87)	’ 420
Резервный капитал (86)
в том/числе:
резервные фонды, образованны в соответствии с законодательством
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Фонды накопления (88)	. 440
Фонд социальной сферы (88)
Целевое финансирование и поступления (96)
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) | 470			|
Нераспределенная прибыль отчетного года		Х
ИТОГО по разделу 4
5, ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (92, 95)
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
Прочие долгосрочные пассивы
ИТОГО по разделу 5
6. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ (Кзк)
Заемные средства (90, 94)
в том числе:
кредиты банков
прочие займы
Кредиторская задолженность			20320'
в том, числе:
поставщики и подрядчики (60, 76)
векселя к уплате (60)
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами
по оплате труда(70)			............... - - - - _.. 1
по социальному страхованию и обеспечению (69)			!

 

 

задолженность перед бюджетом (68)			2940 1
авансы полученные (64)
прочие дебиторы
Расчеты по дивидендам (75)
Доходы будущих периодов (83)
Фонды потребления (88)
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)
Прочие краткосрочные пассивы
ИТОГО по разделу 6				51600.
БАЛАНС (490+590+690)

 

Отчет о финансовых результатах Форма № 2 (тыс, руб.) Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период прошлого
1	2
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг
Коммерческие расходы
Управленческие расходы		t
Прибыль (убыток) от реализации (стр. 010-020-030-040)
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы.
Прочие операционные расходы
Прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности (стр, 050- 060-070-080-090-100)
Прочие внереализационные доходы
Прочие внереализационные расходы
Прибыль {убыток) отчетного периода (стр. 110-120-130)
Налог на прибыль,
Отвлеченные средства (чистая прибыль)
Нераспределенная прибыль (убыток) 1 отчетного периода (стр. 140-150-160)

Цель Курсового проекта: Оценка структуры средств предприятия. Оценка возможности привлечения кредита. Расчет его основных параметров. Оценка бизнес-плана нового проекта

1. Задача: Провести краткий анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, и доказать возможность привлечения кредита. Рассчитать: финансовую устойчивость (фу), платежеспособность (п-ть), рентабельность, если привлекаем собственный капитал).

Анализ активов.

 

Аналитическая группировка статей актива таблица №1.

 

Актив	На начало периода	На конец периода	Изменения
Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Ср-ва предприятия		100%		100%	+23580	-
1.Основные ср-ва		67,3%		61%	+3860	-6,3%
2.Оборотные ср-ва		32,7%		39%	+19720	+6,3%
2.1. Материальные оборотные ср-ва		19,4%		24,1%	+13460	+4,7%
2.2. Дебиторская задолжность		7,1%		11,3%	+9660	+4,2%
2.3. Краткосрочные финансовые вложения				2,6%	+5000	+2,6%
2.4. Денежные ср-ва		6,2%		1%	-8400	-5,2%
Баланс		100%		100%	+23580

 

Здесь общая стоимость имущества равна валюте (итогу) баланса — сумме строк 190 «Итог по разделу I» и 290 «Итог по разделу 2» — строка 300 «Баланс».

Стоимость внеоборотных (иммобилизованных) активов равна итогу раздела 1 актива баланса.

Стоимость оборотных (мобильных, текущих) активов равна итогу раздела 2 за минусом строки 216 «Расходы будущих периодов».

Стоимость материальных оборотных (мобильных) средств — запасы и затраты равна сумме строк 210 «Запасы», 220 «Налог на добавленную стоимость по

приобретенным ценностям» за минусом строки 216.

Величина дебиторской задолженности (включая авансы) равна сумме строк 230 «Долгосрочная дебиторская задолженность», 240 «Краткосрочная дебиторская задолженность».

Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений равна сумме строк 250 «Краткосрочные финансовые вложения», 260 «Денежные средства».

 

Анализ пассивов.

При аналитической группировке пассива баланса стоимость собственного капитала (капитал и резервы) равна разделу 3 пассива баланса и сумме строк 630 «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов» за минусом строки 216.

Величина заемного капитала равна сумме разделов 4 «Долгосрочные обязательства» и 5 «Краткосрочные обязательства» пассива без строк 630, 640, 650.

Величина долгосрочных обязательств (пассивов) — кредиты и займы, предназначенные для формирования внеоборотных активов, равна разделу 4.

Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, в основном, для формирования оборотных активов, равняется строке 610 «Займы и кредиты» раздела 5 «Краткосрочные обязательства».

Величина кредиторской задолженности равна строкам 620 «Кредиторская задолженность», 660 «Прочие краткосрочные обязательства».

«Задолженность участникам по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв предстоящих расходов» показывают задолженность хозяйствующего субъекта самому себе, поэтому при анализе суммы по этим строкам необходимо прибавить к собственному капиталу. Таблица №2

Пассив	На начало года	На конец года	Изменения
Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Источники:		100%		100%	+23580	-
1.Собственный капитал		80,2%		72,9%	+5020	-7,3%
1.1.Уставной капитал		38,9%		34,1%		-4,8%
1.2.Добавочный капитал		40,5%		36%	+1020	-4,5%
1.3.Резервный капитал		0,4%	-		-700	-0,5%
1.4.Резерв. фонды + прибыль		0,2%		2,7%	+4700	+2,5%
2.Заемный капитал		19,8%		27,1%	+18560	+7,3%
2.1.Долгоср. заем. Капитал
2.2. Кратк. Заем. капитал		19,8%		27,1%	+18560	+7,3%
Баланс		100%		100%	+23580

 

 

При построении аналитического баланса необходимо «Расходы будущих периодов» исключать из «Запасов» и соответственно на эту сумму уменьшится валюта баланса. В пассиве па эту сумму необходимо уменьшить «Собственный капитал» (капитал и резервы). При наличии убытков необходимо общую сумму капитала (валюта баланса) уменьшить на величину убытков. Одновременно на ту же сумму в пассиве уменьшить «Собственный капитал» или валюту баланса.

Пример аналитической группировки статей пассива представлен в таблице №2

Таким образом, аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характери­зующих статику и динамику финансового состояния организации.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик имущественного состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

1. Общая стоимость имущества организации, равная сумме итогов разделов I и II баланса (строка 190 + строка 290).

2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), рав­ная итогу раздела I баланса (строка 190).

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II балан­са (строка 290).

4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210 + строка 220).

5. Величина собственного капитала организации, равная итогу раздела III ба­ланса (строка 490).

6. Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса (строка 590 + строка 690).

7. Величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов III и I баланса (строка 490 — строка 190).

8. Рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущи­ми обязательствами (итог раздела II, строка 290 — итог раздела V, строка 690).

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изме­нение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолжен­ности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увели­чиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собст­венного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

 

Анализ ликвидности баланса.

 

 

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевре­менно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств орга­низации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответ­ствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, ко­торое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убы­вания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сро­кам их погашения и. расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денеж­ные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (цепные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр. 250 + стр. 260.

А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр.240.

АЗ. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолжен­ность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчет­ной даты) и прочие оборотные активы:

АЗ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — вне­оборотные активы:

А4 = стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская за­долженность:

П1 = стр. 620.

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, за­долженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 670.

ПЗ. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V баланса, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

ПЗ = стр. 590 + стр. 640 + стр. 660.

JI4. Постоянные, или устойчивые пассивы — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

П4 = стр.490 + стр. 650.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведен­ных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соот­ношения:

А1>П1

А2>П2

АЗ>ПЗ

А4<П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетель­ствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости наличия у предприятия внеоборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противопо­ложный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность балан­са в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недос­таток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить сле­дующие показатели:

— текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 +А2) - (П1 +П2);

— перспективную ликвидность — это прогноз платежеспособности па основе будущих поступлений и платежей: ПЛ = АЗ - ПЗ.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы вписываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп; определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. В качестве примера анализа ликвидности баланса приведена таблица №3

 

 

На рассмотренном примере: {А1 <П1; А2 <П2; АЗ> ПЗ; А4 <П4}. Исходя из полученных соотношений, можно охарактеризовать ликвидность баланса пред­ставленной организации как недостаточную. Сопоставление первых двух нера­венств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособ­ность.

Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В начале анализируемого периода соотношение составляло 0, 56:1 (10320:18580) хотя теоретически достаточное значение для коэффициента срочности является соотношение 0, 2:1. Обращает на себя внимание резкое сокращение (на ~22 пункта) величины коэффициента срочности. В результате в конце отчетного периода организация могла оплатить всего лишь 34% (6920:20320) своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о ее стесненном положении.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является не­достаточным с точки зрения оценки платежеспособности предприятия. Более де­тальным является анализ платежеспособности с помощью расчета специальных финансовых коэффициентов — показателей платежеспособности

 

Таблица №3

 

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток(+,-)
						7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы А1			Наиболее срочные обязательства П1			-8260	-13400
Быстро реал. активы А2			Краткосроч. пассивы П2			-1760	-4860
Медленно реал. активы А3			Долгосрочн. пассивы П3
Трудно реал. активы А4			Постоянные пассивы П4			-22200	-27460
Баланс			Баланс			-	-

 

Рассчитаем текущую (ТЛ) и перспективную (ПЛ) ликвидности на начало (нг) и конец (кг) года:

ТЛ(нг)=(10320+11840) – (18580+13600) ТЛ(нг)= - 10020

ТЛ(кг)=(6920+21500) – (20320+26360) ТЛ(кг)= - 18260

ПЛ(нг)=32380-160 ПЛ(нг)=32220

ПЛ(кг)=45840-120 ПЛ(кг)=45720