Спрос на деньги для сделок.

Люди нуждаются в деньгах прежде всего для приобретения

товаров, услуг. Необходимые для этих целей деньги называются спросом на

деньги для сделок. Количество денег, необходимых для заключения сделок,

определяется стоимость валового национального продукта. Есть еще один

показатель, влияющий на количество необходимых для сделок денег – это

скорость их оборота. Если каждая денежная единица делает в год три оборота,

то количество денег, необходимых для сделок, будет втрое меньше, чем сумма

цен товаров и услуг.

Спрос на деньги со стороны активов.

Люди хотят иметь деньги как средство сбережения, как один из

видов активов. Вы можете держать свои финансовые активы в различных формах

– в виде акций, облигаций или же в деньгах (наличных или чековых

вкладышах). Следовательно, существует спрос на деньги со стороны активов.

Под спросом на деньги подразумевается желание иметь деньги, а не

тратить их. Польза от владения деньгами состоит в гибкости, свободе

маневра, который у владельца денег выше, чем у владельца любого другого

товара. Если у вас есть свободные деньги, вы можете купить нужную вещь

именно тогда, когда это необходимо.

Общий спрос на деньги.

Общий спрос на деньги есть сумма спроса на деньги для сделок и спроса

на деньги со стороны активов. Этот спрос зависит от стоимости валового

национального продукта и процентной ставки.

18. Равновесие денежного рынка и случаи его нарушения.

Равновесие на ДР целесообразно рассматривать на основе модели спроса и предложения денег: если предложение денег больше спроса на них, то стоимость денег падает. Стоимость денег измеряется их покупательной способностью: , где Pm – цена денег, Р – цена, выраженная индексом потребительских цен.

Предложение денег – общее количество денег, находящихся в обращении.

На графике r₁ означает равновесную цену денег (ставку банковского процента, при которой объем спроса на деньги равен их предложению), а М₁ – равновесное количество денег.

При равенстве объемов спроса и предложения денег устанавливается равновесие денежного рынка. Точка Е на пересечении кривых спроса и предложения показывает равновесную цену товара деньги - равновесную ставку банковского процента, при которой объем спроса на деньги равен объему их предложения. Увеличение предложение денег означает сдвиг кривой S вправо и снижение равновесной процент-ной ставки.

Механизм этого явления состоит в следующем. При увеличении предложения денег возникает их кратковременный избыток. Люди стремятся уменьшить излишек свободных денег и увеличивают покупку до-ходных финансовых активов, прежде всего облигаций. В результате роста спроса на них повышаются цены, соответственно снижается их до-ходность (отношение суммы дохода к цене покупки). Дальнейшее уве-личение покупок ценных бумаг становится нерациональным по сравнению с хранением их чековых и депозитных вкладах. В итоге устанавли-вается новое равновесие при большем объеме предложения и при меньшем проценте.

Причинами, приводящими к увеличению предложения денег могут быть либо эмиссия национальных денежных знаков, либо снижение нормы резервных требований, приводящее к увеличению денежного мультипликатора.

Снижение предложения денег и соответственно сдвиг кривой пред-ложения влево и повышение процентной ставки может произойти вследствие повышения нормы резервных требований.

Изменение равновесной процентной ставки может быть вызвано и изменениями на стороне спроса. Увеличение спроса на деньги и соот-ветственно сдвиг кривой спроса вправо-вверх или уменьшение спроса и сдвиг кривой вправо-вниз возможны за счет изменений либо трансакционного, либо за счет спекулятивного спроса. Если меняется стоимо-стная величина ВВП, сдвиг кривой спроса происходит по горизонтали (влево-вправо). Если меняется спекулятивный спрос, сдвиг происходит по вертикали (вверх-вниз).

Одной из причин, приводящих к повышению спекулятивного спроса на деньги и как следствие – к повышению процентной ставки, может быть дефицит государственного бюджета. Если для покрытия этого дефицита государство прибегнет к внутренним заимствованиям, напри-мер, путем эмиссии краткосрочных облигаций, то для быстрого их размещения оно должно будет обеспечит их более высокую доходность по сравнению с другими обращающимися на рынке финансовыми активами. Дополнительный спрос на эти облигации приведет к повышению спекулятивного спроса на деньги и повышению процентной ставки.

Поскольку уровень процентной ставки, определяющий «цену» денег, является очень важным условием инвестиционной активности, то государство с помощью денежных инструментов может влиять на объем инвестиций, а тем самым – на занятость, на реальные объемы производства и другие макроэкономические показатели.

19. Кредитно-финансовая система. Деятельность коммерческих банков.

Банки - основная составная часть кредитно-финансовой системы любой страны. Они создают, аккумулируют и предоставляют денежные средства. Кредитные системы развитых стран имеют различную структуру, но есть и общие черты. Так повсеместно кредитная система состоит из центрального банка, коммерческих банков, специализированных банковских учреждении (инвестиционных, внешнеторговых, ипотечных и т.д.), а также кредитно-финансовых учреждении небанковского типа: страховых, финансовых компании, пенсионных фондов, сберегательных касс.

Центральные банки осуществляют руководство всей кредитной системой страны, они призваны регулировать кредит и денежное обращение, контролировать и стабилизировать движение обменного курса национальной валюты, сглаживать своим влиянием перепады в уровне деловой активности, цен и занятости, стимулировать рост национальной экономики на здоровой финансовой основе.

Центральный банк выступает в качестве агента правительства. В этом случае он консультирует правительство в таких областях, как управление национальным долгом, валютная и кредитно-денежная политика. Кроме того он является представителем правительства в финансовых операциях последнего. Основная функция банка разрабатывать и проводить кредитно-денежную политику. Это самая важная его функция.

Центральный банк помогает правительству определить наилучший момент для выпуска облигации, их цену, доходность и другие характеристики, обеспечивающие привлекательность выпуска для инвесторов, место, где лучше всего разместить облигации. Чтобы успешно справляться с этой задачей, банк должен располагать точной и своевременной информацией о состоянии экономики, движении кредитных ресурсов и т.д. Несмотря на усилия к тому, чтобы быть предельно информированным, банк иногда вынужден принимать решения до того, как статистика подтвердит предполагаемое событие. Поэтому он проводит собственные исследования, результаты которых обычно публикуются и представляют собой большой интерес для ученых, экономистов, менеджеров, работников финансовых учреждении.

Центральный банк управляет правительственными депозитами (даже если они содержатся в коммерческих банках). Почти все правительственные расходы и доходы проходят по счетам центрального банка. Балансы, приносящие процент, содержатся на счетах коммерческих банков. Центральный банк также имеет счет для вложения правительственных доходов в ценные бумаги (обычно самого же правительства) и счет, на котором находятся инвалютные запасы.

Центральный банк выпускает деньги и распределяет их между коммерческими банками, изымает из обращения ветхие банкноты и стершиеся монеты. Новые деньги выдаются коммерческим банкам по заявкам, отражающим их потребности в денежной наличности, путем дебетной записи на счетах коммерческих банков в центральном банке.

Коммерческие банки образуют костяк кредитной системы страны. Главное их предназначение - привлекать сбережения и распределять их между заемщиками. Для корпораций и потребителей банки являются основным источником кредитов.Пополнение оборотных средств предприятии и предоставление потребительского кредита - это классическая функция коммерческих банков. Кроме этого банки оказывают массу специальных услуг государству, предприятиям и населению. Это и чековое обслуживание, и рассчетно-кассовые операции,выдача денег под заклад имущества, средне- и долгосрочное кредитование специального назначения (например компании, разрабатывающих месторождения полезных ископаемых), проектное финансирование модернизации производства, предоставление ссуд в иностранной валюте, финансирование рисковых, венчурных проектов, лизинг оборудования и другие банковские операции и услуги.

20. Основные цели и задачи Центрального банка.

Основные отличительные особенности ЦБ от коммерческих банков:

ЦБ не ставит перед собой цели получения максимальной прибыли, что является целью коммерческих банков.

Центральные банки обычно являются государственными, централизованными институтами, в то время как коммерческие банки, как правило, - частные или акционерные.

Управляющие ЦБ более тесно связаны с работой правительственных органов, чем их коллеги в к/б.

Центральные банки выполняют функцию руководства деятельностью коммерческих банков, законотворческую функцию, т.е. выпускают необходимые инструктивные и другие материалы, регулирующие деятельность к/б.

ЦБ может воздействовать на деятельность к/б и других кредитных институтов, в особенности в отношении кредитования. Эта функция реализуется, как правило, в процессе варьирования, изменения учетной ставки, а также при установлении предельных норм обязательных резервов.

Основными целями деятельности Банка России являются:

· защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

· развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации; - обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Основными задачами ЦБР являются регулирование денежного обращения, проведение единой денежно кредитной политики, защита интересов вкладчиков, банков, надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений, осуществление операций по внешнеэкономической деятельности. Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

Банк России выполняет следующие функции:

1. во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную кредитно-денежную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

2. монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

3. является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;

4. устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;

5. устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;

6. осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций; выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;

7. осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;

8. регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

9. осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения основных задач Банка России;

10. осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;

11. организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации;

12. принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

13. в целях осуществления указанных функций проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений; публикует соответствующие материалы и статистические данные; Для реализации возложенных на него функций ЦБР участвует в разработке экономической политики Правительства Российской Федерации.

21. Виды и инструменты кредитно-денежной политики.

Важнейшими инструментами кредитно-денежной политики Центрального банка

являются:

1. операции на открытом рынке;

2. учетно-процентная (дисконтная) политика;

3. регулирование обязательной нормы банковского резервирования.

1. Операции на открытом рынке

Операции на открытом рынке являются важнейшим направлением кредитно-

денежной политики Центрального банка во многих странах с рыночной

экономикой. Суть этих операций, воздействующих на предложение денег, -

покупка или продажа государственных долговых ценных бумаг. В США на

открытом рынке обращаются казначейские векселя (краткосрочные

обязательства), казначейские ноты (среднесрочные обязательства) и

государственные облигации (долгосрочные — до 30 лет— ценные бумаги). В

России до финансового кризиса 1998 г. существовал достаточно масштабный

рынок государственных краткосрочных обязательств (ГКО). Центральные банки

могут с наибольшей эффективностью проводить операции на открытом рынке в

тех странах, где существует емкий рынок государственных ценных бумаг (США,

Великобритания, Канада).

2. Учетно-процентная (дисконтная) политика

Она заключается в регулировании величины учетной процентной ставки

(дисконта), по которой коммерческие банки могут заимствовать денежные

средства у Центрального банка. В России эта процентная ставка называется

ставкой рефинансирования коммерческих банков. Кроме того, используется

ломбардная ставка, представляющая собой процентную ставку, по которой

Центральный банк кредитует коммерческие банки под залог их собственных

долговых обязательств. Механизм регулирования учетных ставок достаточно

надежно функционировал еще в начале века, но затем его применение стало

наталкиваться на противодействие сформировавшихся банков-гигантов, которые

устанавливали процентные ставки по сговору, а не в условиях жесткой

конкуренции. Интернационализация хозяйственной жизни также отрицательно

повлияла на эффективность учетно-процентной политики. Если снижать учетную

ставку в современных условиях, то это ведет к отливу капиталов из страны,

что серьезно ослабляет влияние монетарной политики на экономическую

конъюнктуру. В то же время повышение учетных ставок в современных условиях

часто вызывается не внутриэкономической, а международной ситуацией

(например, Россия, Бразилия и другие страны резко повысили свою учетную

ставку из-за финансового кризиса в Юго-Восточной Азии).

3. Регулирование обязательной нормы банковского резервирования

Центральный банк также имеет возможность непосредственно

воздействовать на величину банковских резервов путем регулирования

обязательной нормы банковского резервирования. Этот инструмент позволяет

гибко и оперативно влиять на финансовую ситуацию и проводить необходимую

кредитно-денежную политику. Норма банковского резервирования

устанавливается Центральным банком и может колебаться от 3% до 20% в

зависимости от экономической конъюнктуры. В США это регулирование начало

осуществляться с 1933 г., а в 1980 г. был принят Закон о дерегулировании

депозитных институтов и монетарном контроле, в соответствии с которым

резервные требования ФРС были распространены на все депозитные институты

страны (ранее - только на коммерческие банки - члены ФРС). Это существенно

усилило позиции и роль ФРС в кредитной системе США. В России Закон о

Центральном банке также предоставляет Центральному банку возможность гибко

изменять обязательную норму банковского резервирования.

4. Виды кредитно денежной политики

Следует выделить две разновидности кредитно-денежной политики. Во-

первых, мягкую кредитно-денежную политику (ее называют политикой «дешевых

денег»), когда Центральный банк:

а) покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке, переводя

деньги в оплату за них на счета населения и в резервы банков. Это

обеспечивает расширение возможностей кредитования коммерческими банками и

увеличивает денежную массу;

б) снижает учетную ставку процента, что позволяет коммерческим банкам

увеличить объем заимствований и расширить объем кредитования своих клиентов

по пониженным процентным ставкам. Это увеличивает денежную массу. Так, в

течение 2001 г. ФРС 11 раз снижала учетную ставку для борьбы с начавшейся

рецессией американской экономики, в результате чего ее уровень в конце 2001

- начале 2002 гг. (1,75%) достиг самого низкого значения за последние 40

лет;

в) снижает обязательную норму банковского резервирования, что ведет к

росту денежного мультипликатора и расширению возможностей кредитования

экономики.

Следовательно, мягкая кредитно-денежная политика направлена на

стимулирование экономики через рост денежной массы и снижение процентных

ставок.

Во-вторых, жесткую кредитно-денежную политику (ее называют политикой

«дорогих денег»), когда Центральный банк:

а) продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, что

вызывает сокращение резервов коммерческих банков и текущих счетов

населения, уплачивающих за эти ценные бумаги. Это ведет к сокращению

возможностей кредитования коммерческими банками и сокращает денежную массу;

б) повышает учетную ставку процента, что вынуждает коммерческие банки

прекратить объем заимствований у Центрального банка и повысить процентные

ставки по своим кредитам. Это сдерживает рост денежной массы;

в) повышает обязательную норму банковского резервирования, что снижает

денежный мультипликатор и ограничивает рост денежной массы.

Следовательно, жесткая кредитно-денежная политика носит рестриктивный

(ограничительный) характер, сдерживает рост денежной массы и может

использоваться для противодействия инфляции.

22. Экономический рост: показатели его измерения.

Под экономическим ростом обычно понимается такое развитие экономики, при котором происходит увеличение реальных объемов ВНП. В отличие от экономического развития ЭР – положительная динамика развития национальной экономики в краткосрочном и среднесрочном периодах. Поэтому ЭР – одна из составляющих экономического развития.

Основным показателем ЭР служит темп прироста реального ВНП. ЭР можно измерить, рассчитав объем реального ВНП (или национального дохода) на душу населения. Этот показатель наиболее точно отражает основную направленность экономического роста: обеспечение наиболее высокого уровня жизни населению страны. Также показателем ЭР является ВВП.

Факторы экономического роста:

Количественные (физические), непосредственно воздействующие на объем ВНП: объем применяемых сырьевых, энергетических, природных ресурсов, численность населения, объемы основного капитала и др.

Качественные, воздействующие на производительность: достижения научно-технического прогресса, новые формы организации и управления производства, уровень образования, подготовки и др.

Типы ЭР:

Экстенсивный – повышение темпов роста за счет наращивания количественных факторов производства. Основной критерий – неизменность производительности труда.

Интенсивный – совершенствование применяемых факторов производства на основе технического прогресса, наиболее оптимального их размещения, изменение их качественных параметров. Основной критерий – рост средней производительности труда.

23. Факторы экономического роста.

Факторы экономического роста:

Типы ЭР:

По способу воздействия на экономический рост различают прямые и косвенные факторы. Прямыми считаются факторы, которые делают рост физически возможным. В эту группу входят факторы предложения:

· количество и качество трудовых ресурсов;

· количество и качество природных ресурсов;

· объем основного капитала;

· технология и организация производства;

· уровень развития предпринимательских способностей в обществе.

Косвенные факторы — это условия, позволяющие реализовать имеющиеся у общества возможности к экономическому росту. Такие условия создаются факторами спроса и распределения:

· снижением степени монополизации рынка;

· налоговым климатом в экономике;

· эффективностью кредитно-банковской системы;

· ростом потребительских, инвестиционных и государственных расходов;

· расширением экспортных поставок;

· возможностями перераспределения производственных ресурсов в экономике;

· действующей системой распределения доходов.

Степень воздействия этих факторов на экономику обусловливает тип экономического роста, под которым подразумевается степень воздействия на экономический рост количественных и качественных переменных. Экономическая наука выделяет два типа экономического роста, впервые сформулированных К. Марксом. Они различаются соотношением результатов и факторов производства.

Первый тип характеризуется количественным увеличением экономических ресурсов (факторов производства): строительством новых предприятий, электростанций, дорог, вовлечением в хозяйственный оборот новых земель, трудовых и природных ресурсов и т. п. Этот тип получил название экстенсивного экономического роста. При данном типе рост ВВП достигается путем расширения сферы применения живого и общественного труда при условии, что средняя производительность труда в обществе не меняется.

Второй тип называется интенсивным экономическим ростом. Он имеет место, когда рост ВВП опережает рост количества занятых экономических ресурсов.

Понятно, что интенсивный рост экономики является основой роста благосостояния общества.

Однако экстенсивный рост — более простой тип экономического роста. Его главное достоинство заключается в том, что он обеспечивает наиболее легкий путь повышения темпов хозяйственного развития, позволяет сравнительно быстро и относительно дешево наращивать экономический потенциал страны. Экстенсивный рост исторически предшествует интенсивному росту — каждая страна в свое время прошла или проходит сейчас по пути экстенсивного роста

24. Теории экономического цикла. Виды циклов.

Условием устойчивости и стабильности экономического развития страны является экономическое равновесие, т.е. сбалансированность между производством и потреблением, совокупным спросом совокупным предложением. Однако в рыночной экономике состояние равновесия периодически нарушается. Наблюдается определенная цикличность в функционировании национального хозяйства, когда периоды подъема экономики сменяются периодами спада и депрессии, а затем снова наблюдается подъем и бум. Цикличность также можно определить как движение национальной экономики от одного макроэкономического равновесия к другому, от одного экономического цикла к другому.

Цикличность в развитии рыночной экономики объясняется, прежде всего, действием внутренних факторов, присущих самой рыночной системе. В то же время стремление предпринимателей к максимизации прибыли (прежде всего через расширение масштабов производства на базе роста инвестиций) приводит к такому состоянию, когда совокупное предложение выходит за пределы рыночного спроса.

Большинство ученых согласны, что кризисы перепроизводства обусловлены серьезным нарушением соотношения между совокупным спросом и совокупным предложением. Вместе с тем их подходы к конкретным причинам кризиса различны.

В настоящее время не имеется единой теории циклов, поэтому современными исследователями предприняты многочисленные усилия приемлемой классификации этих теорий:

Теория внешних факторов. Основоположником этой теории стал английский экономист У.С.Джевонс (1835-1882), который связал экономический цикл преимущественно сельского хозяйства и торговли с 11-ти летним циклом солнечной активности. Последователи Джевонса распространили влияние солнечного цикла на всю экономику.

В 1921 Л.Троцкий выдвинул собственную теорию длинных волн. Он полагал, что длинные волны являются историческими периодами ускорения и замедления развития капитализма.

Монетарная теория. Данная теория наиболее полно изложена в работах английского экономиста Р.Хоутри (1879-1975). Он говорил, что цикл это «чисто денежное явление» в том смысле, что изменение денежного потока является единственной и достаточной причиной изменения экономической активности, чередования процветания и депрессии, оживления и вялой торговли.

Теория перенакопления. В этой теории исследовался вопрос о чрезмерном развитии отраслей, производящих товары производственного назначения, по отношению к отраслям, вырабатывающем потребительские товары, т.к. отрасли, изготавливающие товары производственного назначения, подвержены влиянию экономического цикла сильнее, чем отрасли, производящие товары повседневного спроса.

Теория недопотребления. Основатель – Ж.Сисмонди (1773-1842). Депрессии определены тем фактором, что чрезмерно большая часть текущего дохода сохраняется и только небольшая его доля расходуется на потребительские товары. Именно добровольное сбережение отдельных компаний нарушают равновесие между производством и реализацией.

Марксистская теория цикла. По этой теории формальная или абстрактная возможность цикличности при капитализме заложена уже в простом товарном производстве и следует из функций денег как средств обращения и средств платежа при разрыве актов купли-продажи.

Неоклассическая и неокейнсианская теории цикла. Называет одной из основных причин механизма цикличности процесс приспособления запаса капитала к условиям воспроизводства. До тех пор пока равновесная пропорция между объемом ежегодно производимой стоимости продукции (потоком) и накопленным к данному моменту запасом не нарушена, циклических колебаний не будет.

Виды циклов:

Цикл Китчина (англ.) – продолжительность 3 года и 4 месяца, связан с колебаниями мировых запасов золота.

Цикл Жугляра (фр.) – продолжительность 10 лет, причина в специфике банковской деятельности обновлении основного капитала.

Цикл Кузнеца (амер.) – длительность 15-20 лет, вызывается строительством новых типов производственных сооружений.

Цикл Кондратьева (рус.) – длительность 45-65 лет, основная причина – обновление экономической системы.

25. Деловой цикл. Фазы делового цикла.

Деловыми циклами в экономике называется чередование спадов и подъемов, сопровождающееся уменьшением или увеличением объема реального производства, изменением занятости населения и уровня цен.

При этом типичный деловой цикл проходит четыре фазы:

- сжатие, когда происходит падение реального объема производства и соответственно усиливается безработица, спад, если фаза сжатия длится более полугода

- дно, когда цикл достигает своей нижней точки и проходит в среднем полтора года

- фаза расширения, когда реальный объем производства начинает расширяться, занятость населения увеличивается, цены стабилизируются

- точку, в которой реальный объем производства достигает максимального уровня, называют пиком. С него начинается новый цикл.

26. Полная занятость и безработица. Виды безработицы.

Под безработицей понимают вынужденную незанятость, возникающую вследствие постоянного нарушения равновесия между спросом и предложением на рынке труда.

Виды безработицы:

Фрикционная обусловлена движением работников с целью получить дополнительные преимущества в условиях найма. Она связана со свободой выбора профессии. Она связана со свободой выбора профессии, места и времени работы, имеет добровольный характер и непродолжительна.

Сезонная

Структурная обусловлена несоответствием структуры спроса и предложения на рынке труда.

Циклическая возникает в периоды спада производства во время кризиса и депрессии, когда совокупные расходы в экономике сокращаются и соответственно снижается спрос на рынке труда.

Институциональная вызвана недостаточно эффективным функционированием инфраструктуры рынка труда.

Формы безработицы:

Открытая

Скрытая (латентная)

Текучая

Застойная

В рыночной экономике невозможно участие в трудовой деятельности всего трудоспособного населения, т.к. для нормального функционирования рыночного механизма необходимо наличие резервов. Концепцию естественного уровня безработицы обосновал М.Фридман. Она представляет собой устойчивый на протяжении длительного периода уровень фрикционной и структурной безработицы при отсутствии циклической, т.е. такое равновесное состояние рынка труда, когда количество ищущих работу совпадает с количеством вакансий. Другими словами, имеет место ситуация полной занятости, под которой понимается не 100-процентная занятость, а ее уровень при естественной норме безработицы.

Естественный уровень безработицы соответствует потенциальному ВНП – максимально возможному реальному объему ВНП в условиях полной занятости всех пригодных для производства ресурсов, в том числе и ресурса труда.

С развитием экономики естественный уровень безработицы имеет тенденцию к повышению. Это вызывается внедрением «безлюдных» технологий, повышением социальных гарантий в части зарплаты, развитием страхования по безработице и т.п.

27. Методы борьбы с безработицей. Закон Оукена.

Главное негативное экономическое последствие безработицы – недоиспользование экономического потенциала общества, когда реальный ВНП существенно меньше потенциального. Отрицательная количественная зависимость между уровнем безработицы и объемом ВНП названа законом Оукена (амер. Артур Оукен).

Согласно Оукену, чтобы уровень безработицы сохранялся неизменным необходим ежегодный темп прироста реального ВНП порядка 2,7-3%. Каждые дополнительные 2 процентных пункта прироста реального ВНП уменьшают долю безработных на один процентный пункт. И напротив, каждое сокращение темпов прироста реального ВНП по сравнению с 3-процентным увеличивает уровень безработицы на 1 процентный пункт. Иначе это звучит так: каждый процентный пункт увеличения уровня безработицы по сравнению с ее естественным уровнем обуславливает снижение реального объема ВНП относительно его потенциальной величины на 2 процентных пункта.

Циклическая безработица ведет к снижению уровня жизни населения: создаются предпосылки для снижения доходов, работающих по найму; потерявшие работу получают лишь пособия по безработице; сокращается потребительский спрос, уровень сбережений, что способствует дальнейшему экономическому спаду и т.д.

Таким образом, разрабатываются методы борьбы с безработицей.

Кейнсианство: исходя из понимания безработицы как следствия сокращения совокупных расходов в обществе, основным направлением деятельности считает стимулирование совокупного спроса.

Комплекс мер стратегического характера нацелен на оживление рыночной конъюнктуры, увеличение спроса на инвестиции и, как следствие, потребительского спроса.

Меры тактического характера, нацеленные на быстрое ослабление негативных последствий безработицы, заключается масштабном применении общественных работ, оплачиваемых за счет бюджета.

Кейнс не исключал, что весь этот комплекс мер будет осуществляться при дефицитном бюджетном финансировании. Это повлечет рост государственного долга, дополнительную денежную эмиссию, а значит инфляцию.

Неоклассическое направление отдает ведущую роль снижению налогов в целях увеличения доходов и сбережений предпринимателей, роста частных инвестиций, повышения реальной зарплаты и предложения труда. Предлагается и отказ от прогрессивного налогообложения, т.к. именно получатели высоких доходов лидируют в обновлении производства и повышении его эффективности. Кроме того, поскольку снижение налогов уменьшает доходы государственного бюджета, в целях предотвращения роста его дефицита предусматривается сокращение государственных расходов на содержание аппарата управления, различные субсидии и соц. программы.

Монетаристы полагают, что в условиях экономического спада необходимо снять нагрузку на государственный бюджет, снизить его дефицит и «оздоровить» денежную единицу. Рынок сам очищает себя от неэффективных экономических единиц. Необходимо способствовать быстрейшему очищению, поднимая на первом этапе ставку процента и ускоряя процент банкротств. Выжившие сильные, растущие фирмы будут увеличивать спрос на рабсилу.

Все современные концепции регулирования занятости сходятся в понимании того, что государственное макроэкономическое регулирование рынка труда целесообразно в краткосрочном периоде, там и тогда, где и когда параметры безработицы существенно превышают естественный уровень, т.е. растет ее циклическая составляющая. При приближении экономики к состоянию полной занятости задача государства – содействовать развитию институтов инфраструктуры рынка труда и трудовой мобильности, сокращая тем самым масштабы и длительность фрикционной и структурной безработицы.

28. Инфляция в современной рыночной экономике и ее последствия.

Инфляция связана с “заболеванием” денег, но причины инфляции очень глубинные. Инфляция – это обесценение денег в связи с нарушением закона денежного обращения. Она проявляется в избытке денежной массы в обращении по сравнению с реальными потребностями оборота в них и росте цен. Это вызвано диспропорциями в процессе общественного воспроизводства и курсом экономической политики гос-ва.

Факторы, способствующие инфляции можно объединить в группы – внутренние и внешние.

К внутренним факторам относят:

1) общеэкономические

деформация структуры экономики и неэффективность производства

засилье, преобладание, большой удельный вес ВПК

спад производства

2) финансовые

дефицит гос-ого бюджета

неэффективная налоговая политика

рост гос-ого долга (большие расходы по обслуживанию)

большие задолженности во взаимных расчетах между предприятиями

нестабильность финансового рынка

3) денежные

чрезмерная эмиссия денег

увеличение скорости оборота денежной единицы

4) кредитные

кредитная экспансия банков (увеличение кредитов в целом)

неэффективное регулирование деятельности банков (пляска документов, инструкций, их противоречие друг другу – нестабильность банковской системы)

К внешним факторам относят:

долларизация экономики (рост курса иностранной валюты – бегство нашей валюты в иностранную)

повышение цен на импортируемые и экспортируемые товары

Инфляция приводит к росту цен и перераспределению валового продукта и богатства в пользу предприятий-монополистов государства и теневой экономики за счет сокращения реальной заработной платы и других доходов широких слоев населения. Инфляция протекает в различных формах и находится под влиянием многих факторов.

Рассматривая формы инфляции в укрупненном виде, можно выделить две: инфляцию очевидную, проявляющуюся в открытом росте цен, и скрытую, опосредованную. Первая форма видна на поверхности явлений, а которая заключается в обесценении денег, когда повышение цен скрыто (качество товаров понижается, выпускаемые новые товары имеют завышенную цену, не соответствующую потребительским свойствам, из-за нехватки денежных ресурсов задерживаются выдача заработной платы и другие платежи).

Соц-экономические последствия инфляции.

1. Влияние на производство двоякое: в начале повышение цен и прибыли способствует оживлению производства, но в дальнейшем этот процесс превращается в тормоз развития производства, т.к. подрываает интерес к долгосрочным инвестициям и, следовательно, к обновлению производства и усиливает кризисные явления в производстве. Это второе влияние является более сильным и долговременным.

2. Обесценение денежных доходов, особенно для лиц с фиксированными доходами.

3. Перераспределение доходов в пользу гос-ва, коммерческих структур, монополистов, которые могут диктовать цену.

4. Скрытая конфискация денежных средств (н-р, через налоги)

5. Подрывает стимулы к долгосрочным инвестициям.

6. “Стимулирует” бегство капиталов за границу.

7. Инфляция делает нестабильной кредитно-банковскую систему в целом.

8. Материализация денежных накоплений, т.е. превращение их в товары.

Финансовые и денежно-кредитные факторы инфляции.

- Финансовые: Кризис гос. финансов является причиной инфляции. Применяемые методы покрытия бюджетного дефицита обычно вызывают рост денежной массы в обращении сверх реальных потребностей экономического оборота, обесценение денег.

1. Стремление избежать эмиссии банкнот для покрытия дефицита бюджета.

2. Применение для покрытия дефицита налогов, госкредита, депозитно-чековую эмиссию.

- Кредитные: Расширение масштабов кредитования ведет к росту эмиссии кредитных денег и платежеспособного спроса. В этом заключается активная роль кредитной системы в инфляционном процессе. Концентрация банков, расширение их связей с промышленностью и торговлей, возрастание роли гос-ва как банкира монополий – все это увеличивает влияние кредита на развитие инфляции. Активная деят-ть гос-ва по трансформации краткосрочных ден. накоплений в долгосрочные.

- Денежные: Немалую роль в усилении инфляции играет ускорение оборота денег, что равносильно дополнительной эмиссии и уменьшает потребности в кассовых остатках. Этому способствует быстрота расчетов с применением Эвм в банках, повышение процентных ставок, бегство от обесценивающихся денег к товарным ценностям.

Небольшая (3-4%) инфляция, сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы способна стимулировать производство. Но, выходя из-под контроля и даже оставаясь относительно слабой, инфляция оказывает на экономическое развитие негативное влияние:

1. подрывает стимулы к трудовой деятельности, так как уменьшает возможность реализации трудовых заработков;

2. усиливает социальную дифференциацию населения, сужает возможности накопления;

3. ослабляет позиции властных структур, вызывает рост недовольства, усиление нажима на правительство с требованиями увеличения зарплаты, получения дополнительных льгот и субсидий. Реакция населения на ухудшение условий на потребительском рынке нередко принимает довольно острые формы;

4. снижаются реальные доходы населения при росте номинальных, происходит скрытая конфискация денег у населения государством;

5. обесцениваются сбережения населения;

6. снижается реальная ставка процента при росте номинальной;

7. уменьшается заинтересованность производителя в создании качественных товаров, сокращается производство относительно дешевых товаров;

8. цены перестают выполнять информационную функцию;

9. ухудшаются условия жизни пенсионеров, служащих, студентов, т.е. представителей социальных групп с твердыми доходами;

10. инфляция, являясь следствием экономического спада и расбалансированности экономики, в свою очередь, усугубляет диспропорции воспроизводства и дезорганизует хозяйственные связи;

11. неравномерный рост цен по товарным группам порождает неравенство норм прибылей, ставок заработной платы, стимулирует отток средств и кадров из одного сектора экономики в другой, а иногда и за пределы национальной экономики.

29. Взаимосвязь между инфляцией и безработицей. Кривая Филлипса.

Исследования английского экономиста А.Филлипса показали, что динамика темпов роста средней денежной зарплаты и уровня безработицы противоположна. Графическую интерпретацию этой зависимости называют кривой Филлипса.

Уровень зарплаты и уровень занятости взаимосвязаны: с повышением зарплаты занятость растет, а безработица снижается. Но повышение зарплаты означает рост издержек, а следовательно цен. В результате рост цен (т.е. инфляция) выступает в качестве платы за сокращение безработицы.

Инфляция и безработица – 2 острые и взаимосвязанные проблемы. Чем выше темпы инфляции, тем ниже размеры безработицы. И наоборот.

Подходы к решению проблемы искомого сочетания инфляции и безработицы у Кейнса и Фридмена неодинаковы. Кейнс исходит из того, что стимулирование денежного спроса (небольшая инфляция) будет способствовать повышению уровня занятости. Фридмен утверждает, что равномерный рост денежного предложения и устранение бюджетного дефицита ведут к торможению инфляции, стабильному росту и «нормальной» занятости. Кейнс делает упор на гибкую денежную политику и рост денежной массы; Фридмен – сторонник жесткой денежной и фискальной политики.

Кривая Филлипса работает в относительно короткие периоды, периоды роста безработицы и снижения производства. В условиях длительного периода кривая «взлетает вверх», становится «крутой». Проще говоря, возникает сохранение высокой безработицы при одновременном инфляционном росте цен.

30. Антиинфляционная политика. Сравнительный анализ кейнсианской и монетаристской антиинфляционной политики.

Важнейшей целью антиинфляционной политики является управление антиинфляционным процессом таким образом, чтобы сделать инфляцию предсказуемой, а ее уровень - умеренным. Для этого используются денежно-кредитные, бюджетные, налоговые методы, мероприятия в области политики доходов, стабилизационные программы, проведение радикальных экономических реформ. Выделяют два варианта проведения антиинфляционной политики:

1. ортодоксальный вариант, который предполагает: максимальное использование рыночных регуляторов, либерализацию

условий деятельности предприятий на внутреннем и внешнем рынках; введение свободных цен и поддержание плавающего и стабильного курса национальной валюты; постоянное сокращение деятельности государства в экономике; поддержание темпов роста денежной массы в соответствии с возможностями производства;

2. гетеродоксальный вариант, основанный на более активном вмешательстве государства в ход экономических процессов и предполагающий: временное замораживание заработной платы, роста цен; поддержку предпринимательства; снижение налогов; привлечение сбережений населения; развитие рыночной инфраструктуры; регулирование внешней торговли и валютных операций.

Одной из форм организации денежно-кредитной политики является таргетирование инфляции, которое рассматривается как один из способов борьбы с инфляцией. Таргетирование - установление центральным банком количественно определенных целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита.

Инфляционное таргетирование не сводится к простому установлению количественных параметров инфляции на определенный срок. Оно требует системы мер, включающих: публичное провозглашение плановых показателей инфляции; заключение ценовых соглашений для обеспечения ценовой стабильности; стратегию, опирающуюся на новые формы и обладающую большей гибкостью и толерантностью по отношению· к способам достижения конечной цели; оповещение общественности и рынков о целях и планах регулирующих органов; повышение ответственности регулирующих органов за достижение плановых показателей.

Условиями перевода денежно-кредитной политики в режим таргетирования инфляции являются: способность центрального банка проводить независимую денежную политику и предоставление ему свободы в выборе инструментов при достижении установленных плановых темпов инфляции, возможность у управляющих органов моделировать и предсказывать инфляцию, оценивать временные лаги денежно-кредитной политики.

Особенности антиинфляционной политике в России:

Особенностью антиинфляционной политики в России явилось то, что впервые в мировой практике для сдерживания темпа инфляции была применена дефляционная политика в условиях продолжавшегося в течение 10 лет экономического спада (90-е) путем невыплаты заработной платы, пенсий и пособий. В индустриально развитых странах дефляция применяется в условиях «перегрева» экономики, и ее крайней мерой является блокирование роста заработной платы, но выплата ее не задерживается.

Одной из причин рассмотренной выше антиинфляционной политики стало возведение в ранг официальной догмы монетаристской концепции инфляции. Но, как свидетельствует мировой опыт, нельзя ограничиваться мерами воздействия лишь на монетарные факторы инфляции путем ограничения денежной эмиссии и предложения денег. Монетаристские методы борьбы с инфляцией не учитывают ее многофакторность, подрывают основы национальной экономики России. Августовский кризис 1998 г. показал несостоятельность монетаристских методов борьбы с инфляцией в нашей стране.

Для сдерживания инфляции в России требуется комплексная антиинфляционная политика, целью которой должно стать не подавление инфляции любой ценой, а управление инфляционным процессом рыночными и государственными методами в интересах подъема национального производства и обеспечения экономической безопасности. Поэтому первоочередной антиинфляционной мерой является оживление инвестиций, концентрация средств на приоритетных проектах. Также следует закрепить наметившиеся в 1999 г. позитивные сдвиги в бюджетной сфере - увеличение доходов госбюджета, повышение собираемости налогов, ориентация расходов на возрождение российской экономики. Необходимо тратить непроизводственные расходы на управление.

Специфическим для России направлением антиинфляционной политики является преодоление кризиса неплатежей в хозяйстве, нормализация денежных расчетов путем ликвидации взаимной задолженности предприятий друг другу и бюджету.

Не менее важно совершенствовать структуру денежной массы. Низкая насыщенность ВВП рублевой массой стимулировала выпуск денежных суррогатов, обслуживающих хозяйственный оборот.

Важное место в антиинфляционной политике Российского правительства принадлежит регулированию скорости обращения денежной единицы, так как ее увеличение равносильно дополнительной эмиссии денег при прочих равных условиях.

Составляющей стратегии подъема национальной экономики, а, следовательно, и направлением антиинфляционной политики является санация и реструктуризация банковской системы. В 2000 г. в целом завершен первый этап реструктуризации банковской системы. Перспективы развития банковской системы во многом зависят от ее рекапитализации, которая в настоящее время протекает медленно; от эффективности банковского надзора и контроля, для которого требуются квалифицированные кадры и полная компьютеризация банковской отчетности.

На инфляционный процесс влияет и состояние фондового рынка, который требует совершенствования.

Регулирование внешних факторов инфляции требует разработки валютной стратегии и стратегии внешних заимствований. Концепция валютной стратегии должна учитывать отношение России к основополагающим принципам валютной мировой системы, к региональным валютным системам, к Экономическому и Валютному Союзу.

Для восстановления доверия к рублю следует упрочить политическую стабильность в стране, преодолеть кризис государственности.