Денежная масса и ее структура, скорость обращения денег

Денежная масса -это сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других средств платежа.

В структуре денежной массы различают:

активные деньги – обслуживают наличный и безналичный оборот

пассивные деньги – накопления, резервы и остатки на счетах, в перспективе могут использоваться для расчетов

квазиденьги – средства на сберегательных и срочных вкладах, в депозитных сертификатах, их непосредственно нельзя использовать как покупательное и платежное средство. В странах развитого рынка это наиболее активный компонент денежных агрегатов.

Длительное время денежные системы многих стран опирались на жесткую привязку денежной массы к золоту. Денежной единице соответствовало определенное количество золота и самое главное, держатели бумажных денег могли обменять их на золото. Динамика цен на золото играла исключительную роль в общей ценовой конъюнктуре и тем самым воздействовала на денежную массу. С отходом от этого золотого правила денежного обращения в качестве обеспечения денег выступают товарная масса и финансово-экономические активы, включая конечно и золото и другие драгоценные металлы. Эти фундаментальные факторы формирования денежной массы продолжают действовать и в современной экономике.

Денежные агрегаты – элементы денежной массы, которые различаются по степени ликвидности. Состав денежных агрегатов неодинаков в разных странах.

Унифицированной системы денежного агрегатирования не существует, и в зависимости от особенностей национальной систем бух. учета для определения состояния денежной массы используется разное число А.Д.М..

Однако имеются общие особенности распределения средств по следующим денежным агрегатам: МО; М1;М2; МЗ.

Агрегат МО - охватывает банкноты и монеты в обращении, кассовую наличность банков в центральном банке. В Великобритании он включает также счета банков в Банке Англии. Общая особенность для большинства стран при оценке МО: показатели, входящие в его состав, представляют собой денежную базу экономики и, как правило, непосредственно контролируются правительством.

МО отражает роль, которую играет центральный банк в эмиссии денежных знаков и в создании кредитных ресурсов банковской системы.

M1 состоит из МО и наличных денег в кредитных учреждениях, вкладов до востребования, средств на текущих счетах в коммерческих банках, т.е. из всех наличных денег и бессрочных вкладов в кредитных учреждениях.

Он отражает функцию денег как средства платежа и является достаточно узким показателем денежной массы. В зависимости от исторических и национальных особенностей и развития экономики его доля по отношению к ВВП колеблется от 20 до 35 проц..

М2 - это М1, а также срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках.

Структура М2 в разных странах существенно различается. Так, в Германии она включает срочные вклады (до 4 лет), все остальные сберегательные вклады относятся к следующими агрегату (МЗ). В Великобритании в нее входят: M1, розничные депозиты (retail deposits- процентные депозиты на срок менее 1 мес. и с объемами менее 100 тыс. ф. ст.) и счета в Национальном сберегательном банке.

МЗ представляет собой М2 и все прочие сберегательные и срочные депозиты в кредитных учреждениях.

С учетом опыта стран с рыночной экономикой ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов:

М0 = наличные деньги в обращении

М1 = М0 + средства на счетах до востребования в банках (в странах-членах МВФ определяется по методике МВФ)

М2 = М1 + срочные вклады в банках (базовый показатель для расчета макроэкономических показателей экономики России)

М3 = М2 + сертификаты и облигации госзаймов