Формы и методы стабилизации денежного обращения

Инфляция обостряет социально-экономические отношения в обществе. В этой связи возникает острая необходимость со стороны государства предпринять меры по ликвидации инфляции и стабилизации денежного обращения, основными формами которых являются денежные реформы и антиинфляционная политика.

Денежная реформа представляет собой преобразование денежной системы (полное или частичное), проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.

В зависимости от преследуемых целей денежные реформы можно подразделить на два основных вида:

Виды денежных реформ:

- Образование новой денежной системы (переход от биметаллизма к монометаллизму, к неразменным кредитным деньгам и т.д.)

- Частичное преобразование денежной системы (изменение порядка эмиссии, видов денежных знаков, наименования денежной единицы и т.д.).

Все проводимые денежные реформы преследуют главную цель – стабилизация валют. Она может быть достигнута следующими методами:

Нуллификация происходит от латинского слова nullificatio и означает "уничтожение". При нуллификации находящиеся в обращении прежние сильно обесцененные денежные знаки аннулируются, и взамен вводятся новые. Данная процедура сопровождается либо возвратом к полноценным металлическим деньгам, как это было в XVIII в. во Франции, либо старые денежные знаки выкупаются государством по очень низкому курсу, как это было в СССР в 1924 г. (1 новый рубль государственных казначейский билетов приравнялся к 50000 рублям образца 1923 г.); в Греции в 1944 г. выкуп производился в соотношении 50 млн. старых драхм на 1 новую и т.д. В целом данная процедура только облегчает денежный учет и носит конфискационный характер, т.к. все денежные сбережения, которые не нашли воплощения в материальных ценностях, практически ликвидируются.

Девальвация происходит от латинского слова de - понижение и valco - стою. Означает снижение золотого содержания денежной единицы, либо курса национальной денежной единицы по отношению к иностранным валютам или международным счетным единицам. В условиях существования золотого монометаллизма девальвация служила инструментом стабилизации внутреннего денежного обращения. Она способствовала росту уровня возможностей свободного размена бумажных денег на металл. После второй мировой войны, в условиях существования фиксированных валютных паритетов, девальвация способствовала ликвидации разрыва между уровнем национальных цен и уровнем валютных курсов. Так, в результате девальвации, проведенной западноевропейскими странами по отношению к доллару США в 1949 г., были созданы условиях для инвестиции со стороны США в их экономику.

В современных условиях девальвация означает пересмотр фиксированных валютных паритетов.

Примером коллективного регулирования валютных курсов служит Европейская валютная "змея". В целом девальвация относительно стабилизирует денежное хозяйство. При этом, отрицательное воздействие оказывается на население с фиксированными доходами. Так произошло в России в 1998 г., когда после августовского кризиса рубль был девальвирован в несколько раз, а доходы основной части населения остались практически на том же уровне. С другой стороны, данное мероприятие создало условия для ограничения импорта и относительного роста производства и потребления отечественной продукции.

Ревальвация происходит от латинского ге - возобновление и valco - стою. Означает восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы, либо повышение курса национальной валюты по отношению к иностранной, т.е. является противоположным девальвации. Примером ревальвации служит повышение курса доллара в первой половине 80-х годов, в результате чего произошел перелив капитала из стран Западной Европы и Японии в Америку. Регулярные ревальвации проводит также Германия в пределах европейской валютной системы.

Деноминация в переводе от латинского слова denominatio означает "переименование" и представляет собой укрупнение нарицательной стоимости денежных знаков путем их обмена на новые денежные единицы по установленному соотношению. Она сопровождается одновременным пересчетом в том же соотношении цен товаров и оказываемых услуг, тарифов, заработной платы, пенсий и пособий, остатков денежных средств на банковских счетах и т.д. Основной задачей деноминации является номинальное уменьшение денежной массы в обороте, в результате чего облегчается денежный учет, упорядочивается система денежного обращения. Коэффициентом укрупнения денежной единицы, как правило, являются числа, кратные десяти (10, 100, 1000 и т.д.). Данная процедура проводилась во многих странах мира, в т.ч. в СССР были проведены две деноминации: при первой (ноябрь 1921 г.) старые денежные знаки обменивались на новые в соотношении 10000:1 и при второй (декабрь 1922 г.) соотношение составило 100:1, а в 1961 г., когда советские дореформенные рубли обменивались на новые в соотношении 10:1, в России в 1998 г. данное соотношение составило 1000:1.

Для оздоровления денежного хозяйства в ХХ-м столетии многие государства использовали методы шоковой терапии, суть которой сводится к построению рыночной экономики со свободным ценообразованием.

Эффективность методов "шоковой терапии" во многом зависит от уровня развитости существующих рыночных структур или их быстрого становления, позволяющих насытить рынок товарами и услугами, быстро ликвидировать дефицит и относительно стабилизировать цены.

"Шоковая терапия" предполагает обмен обращающихся денежных знаков на новые по дефлятивному курсу (данное мероприятие было проведено в СССР в 1924 г., в Греции в 1944 г.), либо временное замораживание денежных средств физических и юридических лиц на счетах в банковских учреждениях (Франция 1945 и 1948 гг., Австрия 1945 г.), или же использование вышеупомянутых мероприятий в сочетании (СССР - 1922-1924 гг., Германия - 1948 г., Польша - 1989 г. и т.д.).

Другой формой стабилизации денежного обращения является антиинфляционная политика.

Антиинфляционная политика представляет собой совокупность мероприятий по государственному регулированию экономики, преследующих борьбу с инфляцией.

На сегодняшний день сформировались два основных направления антиинфляционной политики: дефляционная политика и политика доходов.

Дефляция в переводе с латинского слова deflatio означает "выдувание, сдувание". Она является полной противоположностью понятия "инфляция" и представляет собой процесс сдерживания денежной массы в обороте. Дефляция, как правило, проводится перед осуществлением денежных реформ, в результате чего государством изымается из оборота часть денежной массы, выпущенная во время инфляции.

Дефляционная политика направлена на ограничение денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиления налогового бремени, повышения нормы обязательных резервов коммерческих банков, продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке и т.д. В целом дефляционная политика способствует замедлению темпов экономического роста, что влечет за собой рост безработицы и национальной напряженности.

Политика доходов предусматривает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления пределов их роста, причем, замораживание цен приводит к дефициту товаров, а с его отменой рост цен ускоряется. Регулирование цен со стороны государства может проходить как в форме прямого вмешательства, так и косвенным путем. На формирование цены значительное влияние оказывают государственные субсидии, предоставляемые производителям, дифференцированный подход на установление ставок налога на добавленную стоимость, а также изменение величины пошлин во внешней торговле, стимулирующее экспорт и ограничивающее импорт, или наоборот и т.д. Государство может устанавливать фиксированные цены на товары (услуги) государственного сектора и предел их увеличения в негосударственном секторе. В России роль государства в регулировании цен за последние годы существенно снизилась и проявляется косвенно через механизм контроля за ценами и расчёт индекса потребительских цен (ИПЦ).