Тема 8. Управління інвестиціями

Задача 1. Підприємство оновлює обладнання для зменшення поточних витрат на виготовлення продукції. Протягом майбутніх 4-х років очікують такі надходження коштів:

Рік	Надходження за рахунок економії на витратах,грн.
	10 000
	25 000
	35 000
	45 000

Початкові капіталовкладення складаються з таких елементів:

1.Вартість придбання нового обладнання – 40 000 грн.

2.Вартість встановлення нового обладнання – 2 000 грн.

3.Кошти від реалізації старого обладнання – 2 000 грн.

Ставка дисконтування – 12% на 1-2 роки, і збільшується на 3% за кожен наступний рік.

Визначити, чи доцільні капіталовкладення для підприємства, використовуючи метод чистої теперішньої вартості, період окупності, NPR, IR.

Задача 2. Підприємство обирає між двома альтернативними варіантами інвестиційних проектів – проектом “А” і проектом “Б”. Для оцінки ефективності цих проектів необхідно визначити очікувану суму чистого приведеного доходу по них. Дані, що характеризують ці проекти, наведено у таблиці:

Показники	Інвестиційні проекти
“А”	“Б”
1.Обсяг інвестиції, грн..
2.Період експлуатації інвестиційного проекту, років
3.Сума чистого грошового потоку. Усього,грн.,в т.ч.
1-й рік
2-й рік
3-й рік
4-й рік	-

Для дисконтування сум грошового потоку проекту «А» ставка відсотка прийнята у розмірі 12%, а проекту «Б» - 13%. Зробіть висновки на основі чистої тепершньої вартості та порівняння періодів окупності.

Задача 3. Знайдіть значення IRR для проекту вартістю 2,7 млн.грн., який приноситиме чистий грошовий дохід протягом 4 років у сумі 1 млн.грн. щорічно. Ставки дисконтування і₁ = 17%; і₁ = 21%.

Задача 4. Визначити поточну дохідність і дохідність до погашення облігацій через 4 роки, якщо відомо, що номінальна вартість облігації – 100 грн., купонна дохідність – 10%, середня норма дохідності на ринку – 12%, очікувана ціна продажу облігації – 130 грн.

а)

б)

Задача 5. Визначити поточну вартість облігації за умови, що відсотки за такою облігацією визначають під час її погашення, та поточну вартість облігації, яку продають з дисконтом без виплати процентів, якщо відомо. Номінальна вартість облігації – 100 грн.; купонна дохідність облігації – 10%; термін погашення облігації – 4 р.; середня норма дохідності на ринку – 12%.

а)

б)

Задача 6. Визначити дохідність дисконтних облігацій за ефективною ставкою і ставкою простих відсотків, якщо відомо, що номінальна вартість облігації – 100 грн.; термін погашення облігації – 4 р.; ціна придбання облігації – 80 грн.

а)

б)

Задача 7. Обчислити поточну вартість акції зі стабільним рівнем дивідендів (100 грн.) за норми дохідності на ринку – 0,15.

Задача 8. Обчислити кінцеву дохідність акцій на основі таких даних: дивіденди на акцію – 100 грн.; ринкова ціна акції на поточний момент – 700 грн.; ринкова ціна акції на момент її придбання – 666,7 грн.