Оборотный капитал и его роль в деятельности предприятия

ВВЕДЕНИЕ

 

В условиях рыночных отношений, которым характерно многообразие форм собственности таких как: частная конкуренция товаропроизводителей, предпринимательство и отсутствие государственного контроля за производством и распределением изготовленной продукции, возрастает значение основного звена промышленности и народного хозяйства в целом – предприятия.

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства (оборотный капитал), которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой единый комплекс. Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего в себя процесс производства и процесс обращения.

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.

Актуальность выбранной темы для написания курсовой работы обусловлена тем, что наличие на предприятии оборотных средств в минимально необходимых размерах, обеспечивающих нормальную производственную и коммерческую деятельность организации, является непременным условием успешного выполнения ими своих функций.

Правильная организация, сохранность и эффективность использования оборотного капитала имеют большое значение для обеспечения непрерывного процесса общественного воспроизводства, устойчивого финансового состояния всех субъектов хозяйствования, нормального денежного обращения, реального накопления национального богатства страны. Рациональное и экономное использование оборотных средств является первоочередной задачей предприятия.

Все это обусловлено особым экономическим содержанием данной финансовой категории, двойственным ее содержанием, соединившим в себе авансированные денежные средства и стоимость материальных ресурсов в виде запасов сырья, топлива, полуфабрикатов, готовой продукции и других видов материальных ценностей.

Поэтому наличие оборотного капитала предприятия характеризует, с одной стороны, размер денежных средств, а с другой стороны, запасы товарно-материальных ценностей как часть национального богатства.

Исходя из этого, основная цель данной работы – изучить формирование управления оборотным капиталом предприятия. При этом цель работы раскрывается через следующие задачи:

- охарактеризовать оборотный капитал и его роль в деятельности предприятия;

- выявить источники формирования оборотного капитала предприятия;

- изучить структуру управления оборотным капиталом;

- изучить методы управления оборотным капиталом;

- изучить литературу и сделать выводы по данной теме.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

Оборотный капитал и его роль в деятельности предприятия

 

Все организации, осуществляющие производственную деятельность и деятельность, целью которой является извлечение прибыли, т.е. коммерческие организации, должным обладать имуществом, которое функционирует и существует как основной и оборотный капитал.

Оборотный капитал – средства, которые одновременно участвуют и в процессе производства продукции (товаров, работ, услуг), и в процессе ее реализации. Также, оборотный капитал обслуживает процесс хозяйственной деятельности предприятий.

Немало важно то, что руководители предприятия затрачивают большое количество времени на решение краткосрочных финансовых задач, которые связаны с управлением оборотными активами. Важную роль играют проблемы достаточности оборотных активов, механизм их планирования и пополнения, а также эффективного использования.

В управлении предприятием финансами капитал, сосредоточенный в оборотных средствах, рассматривается:

1. Как капитал, необходимый для непрерывной работы предприятия;

2. Как средства, устраненные из оборота;

3. Как источник дополнительных издержек.

Особенностями оборотных средств являются:

- полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос их стоимости на вновь созданную продукцию;

- оборотные средства в качестве наиболее ликвидных ресурсов не расходуются и не потребляются, но они постоянно возобновляются в хозяйственном обороте;

- в течение одного оборота оборотные средства меняются с денежной формы на товарную и с товарной на денежную;

- абсолютная потребность в оборотных активах зависит от объема хозяйственной деятельности и поэтому должна регулироваться.

Бесперебойные, слаженные, ритмичные и приносящие результаты работы предприятия во многом зависят от обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающих действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Так как оборотные средства включают в себя как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и производительности использования зависит не только процесс материального производства, но и экономическая стабильность предприятия.

Концепция управления оборотными активами сводится к обеспечению предприятия минимальным объемом денежных ресурсов для поддержания его постоянной платежеспособности (ликвидности).[1] Она включает в себя следующие элементы:

- учет всех составляющих оборотных средств на каждую отчетную дату;

- анализ состояния и причин, в силу которых сложились негативные тенденции в обеспечении предприятия оборотными активами;

- разработку и внедрение в практику работы экономических служб предприятия, современных методик управления оборотными средствами;

- контроль за текущим состоянием важнейших элементов оборотных активов в процессе производственно-коммерческой деятельности;

- прогноз изменений в оборотных средствах на ближайшую долгосрочную перспективу.

Оборотные средства могут быть охарактеризованы с различных позиций, однако основными характеристиками являются их ликвидность, объем и структура.

Состав оборотных средств – это совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, т.е. их размещение по отдельным элементам. В их состав входят:

- запасы товарно-материальных ценностей;

- дебиторская задолженность;

- средства в расчетах;

- денежные средства.

Структура оборотных средств – это удельный вес стоимости отдельных составляющих оборотных средств в их совместной стоимости в процентах. На структуру оборотных активов влияют следующие факторы:

- производственные;

- особенность закупок материальных ресурсов;

- формы расчетов с поставщиками и покупателями товаров;

- величина спроса на продукцию данного предприятия;

- учетная политика предприятия;

- снижение объемов производства;

- высокие темпы инфляции;

- разрыв хозяйственных связей;

- нарушение договорной и расчетно-платежной дисциплины;

- высокий уровень налогового бремени;

- снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

По назначению оборотные средства в процессе производства промышленного предприятия делятся на следующие виды:

- производственные запасы;

- незавершенное производство;

- готовые изделия и полуфабрикаты собственного производства;

- денежные средства, находящиеся в кассе, на расчетном счете предприятия, а также средства в расчетах.

По месту и роли в процессе производства их делят на средства, находящиеся в сфере производства (производственные запасы и незавершенное производство, составляют примерно 80%) и на средства в сфере обращения (обусловлено необходимостью поддержания непрерывности процессов производства).

По источникам образования оборотные средства классифицируется на собственные (составляют около 40%), которые формируются за счет отчислений от прибыли, и заемные (банковский кредит, кредиторская задолженность, дебиторская и прочие заемные средства).

По принципам организации оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым оборотным средствам относятся все оборотные средства, находящиеся в сфере производства:

- производственные запасы;

- незавершенное производство;

- расходы будущих периодов;

- готовая продукция.

В сфере обращения нормируется только та часть оборотных средств, которая овеществлена в готовой продукции.

Ненормируемыми оборотными средствами являются:

- отгруженная продукция;

- денежные средства на расчетном счете и средства в расчетах;

- дебиторская задолженность.

По степени ликвидности различают медленно реализуемые (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность), быстрореализуемые (дебиторская задолженность) и абсолютно-ликвидные активы (денежные средства в кассе и на счетах в банках).

Дебиторская задолженность превращается в наличные деньги через определенные сроки. В составе оборотных активов учитывают дебиторскую задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Она включает:

- дебиторскую задолженность по основной деятельности;

- дебиторскую задолженность по финансовым операциям;

- авансы служащим;

- средства на депозитах.

Финансовое состояние организации, его характеристики ликвидности и платежеспособности непосредственно находятся в зависимости от того, как быстро средства, вложенные в текущие активы, преобразуются в реальные деньги. Таким образом, критерием оценки оборотных активов, и показателем, характеризующим меру интенсивности их применения, считается оборачиваемость.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируются в оборотные производственные фонды, таким образом, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

Итак, по функциональному назначению, оборотные средства предприятия делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. К первым относятся:

- производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные изделия и полуфабрикаты, тара, запасные части для ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы по остаточной стоимости);

- средства в процессе производства (незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов);

Фонды обращения в свою очередь состоят из:

- нереализованной продукции (готовая продукция на складах предприятия, отгруженная, но еще не оплаченная продукция, товары для перепродажи);

- денежных средств (касса, расчетный счет, валютный счет, ценные бумаги, прочие денежные средства, расчеты с другими предприятиями и организациями).

Установление наиболее оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов повышения эффективности их использования.

Особенностью оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине. Оборотные средства всегда находятся в движении, совершая кругооборот, в процессе которого проходят три стадии, меняя свою форму.

На первой стадии оборотные средства (денежный капитал) из денежной формы переходят в товарную. При этом приобретаются предметы труда и рабочая сила, т.е. создаются производственные запасы.

На второй стадии производственные запасы при участии орудий труда и рабочей силы превращаются в незавершенное производство и по мере завершения производственного процесса в готовую продукцию. Эта стадия является процессом производственного потребления производственных запасов.

На третьей стадии промышленное предприятие выпускает готовую продукцию, и средства, высвобождаясь из товарной, вновь принимают денежную форму.

Кругооборот считается завершенным, когда денежные средства за реализованную продукцию поступят на расчетный счет предприятия и обеспечат прибавочную стоимость.

Оборотные активы должны обеспечивать непрерывность процесса производства. Для этого они:

- должны быть вложены в запасы товарно-материальных ценностей;

- должны находиться на трех стадиях производственного цикла одновременно.

Отсутствие любого элемента оборотных активов на любой из стадий производства и реализации может повлечь за собой его остановку.

Рассматривая оборотные активы можно выделить как их положительные стороны, так и отдельные недостатки.

Положительные моменты:

- денежные активы обладают высокой степенью ликвидности;

- при регулировании денежных потоков на предприятии для отдельных элементов оборотных активов характерным является переход из одного вида в другой;

- качественное управление оборотными активами позволяет увеличить скорость их оборота и за счет этого снизить потребность предприятия в оборотных средствах и др.

Вместе с тем оборотным активам присущи и отдельные недостатки:

- на величину оборотных активов в той ее части, которая находится в денежной форме или в форме дебиторской задолженности, влияют темпы инфляции;

- сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей приводят к замедлению скорости оборота текущих активов, что, в свою очередь, приводит к дополнительной потребности в оборотных средствах на предприятии. При этом возрастают расходы предприятия по хранению сверхнормативных товарно-материальных ценностей.[2]