Завдання.Обґрунтувати кращий з варіантів розрахунку для фірми і вказати, якими методами фірма може мінімізувати валютні ризики, які виникають в результаті операції.

Розв’язок:

Векселем

1. вексель однорічний 150 000 *1,06 = 159 000 * 3,88 = 616 920 злотих.

2. вексель дворічний 150 000 *(1+2*0,06) = 168 000 * 3,91 = 656 880 злотих.

3. Сума = 616 920 + 656 880 = 1 273 800 злотих.

Чеком:

1. конвертація суми за чеком 300 000 * 3,85 = 1 155 000 злотих.

2. Сума за депозитом у національній грошовій одиниці 1 155 000 * (1+0,05) * (1+0,05) = 1 273 387,5 злотих.

Відповідь: векселем вигідніше

 

Задача 8.

За даними таблиці розрахувати індекс транснаціоналізації двох ТНК з однієї галузі. В якій з ТНК індекс є більшим?

Зробіть висновки.

За методологією UNCTAD, економічна діяльність ТНК в цілому і її зарубіжній складовій окремо описується наступними основними показниками:

FA–зарубіжні активи ТНК;

TA–активи ТНК;

FS–об'єм зарубіжного продажу ТНК;

TS–об'єм продажу ТНК;

FE–чисельність зарубіжних співробітників в ТНК;

TE–чисельність співробітників в ТНК;

FAF–кількість зарубіжних філій ТНК;

TAF–загальне число філій ТНК в світі

 

			Активи	Об’єм продажів	Чисельність співробітників	Індекс
Корпорація	Країна базування	Газузь	Зарубіжні активи ТНК	активи ТНК	Об’єм зарубіжного продажу ТНК	Об’єм продажу ТНК	Чисельність зарубіжних співробітників ТНК	Чисельність співробітників ТНК
Zain	Kuwait	Telecommunications	19 019	19 863	6 833	8 054	12 447	13 000	92,1
Qatar Telecom	Qatar	Telecommunications	18 355	23 335	5 054	6 600	1 495	1 900

 

На основі цих величин розраховується показники, що характеризують зарубіжну експансію ТНК:

Індекс транснаціональностікомпанії (TNI–transnationalityindex), розроблений UNCTAD для оцінки масштабів і ступеня зарубіжної активності ТНК.

TNI= (FA/TA+FS/TS+FE/TE) / 3 · 100 %.

ЗАДАЧА 9.

В таблиці подано дані щодо ВВП, експорту та імпорту країн світу. Розрахувати їх ЗТО, експортну, імпортну та зовнішньоторгівельну квоти, зробити висновки щодо відкритості національних економік.

 

	ВВП, млрд.дол.США	Експорт, млрд.дол.США	Імпорт, млрд.дол.США
Світ	57 800	16 340	16 210
США	14 330	1 377	2 190
Канада	1 564	461,8	436,7
Велика Британія	2 787	468,7	645,7
Німеччина	3 818	1 530	1 202

РОЗВЯЗОК

	ЗТО, млрд.дол.США	Експортна квота, %	Імпортна квота, %	Квота ЗТО, %
Світ	32 550	28,27	28,04	56,31	-
США	3 567	9,61	15,28	24,89	економіка закрита (<10 %)
Канада		29,53	27,92	57,45	економіка відкрита (>10 %)
Велика Британія	1 114	16,82	23,17	39,99	економіка відкрита (>10 %)
Німеччина	2 732	40,07	31,48	71,56	економіка відкрита (>10 %)

Економіка країни вважається відкритою, якщо її експортна квота >10 % і навпаки.

 

ЗАДАЧА 10.

У таблиці наведена статистика обсягів товарообігу України з ЄС та окремими його країнами-членами. Таблиця

Обсяги товарообігу України з ЄС та країнами-членами ЄС

Країни	2009р.	2010р.
Товарообіг	Обсяг експорту	Товарообіг	Обсяг експорту
млн. дол. США	% до загального обсягу	млн. дол. США	% до загального обсягу	млн. дол. США	% до загального обсягу	млн. дол. США	% до загального обсягу
Країни ЄС		22,5	9499,3	17,5	32153,1	22,6	13051,9	18,8
Німеччина	5100,2	4,6	1248,1	2,3	6104,8	4,3	1499,5	2,2
Польща	3378,3	3,1		2,2		3,2	1787,2	2,6
Італія	2367,4	2,1	1227,6	2,3	3802,7	2,7	2412,4	3,5
Угорщина	1408,5	1,3	730,2	1,3	2074,7	1,5	860,1	1,2
Франція	1413,8	1,3	442,3	0,8	1583,6	1,1	476,9	0,7
Нідерланди	1272,4	1,2	594,9	1,1	1401,1	1,0	563,2	0,8
Великобританія	997,4	0,9	346,3	0,6	1327,5	0,9	506,5	0,7

Завдання: 1) На основі наведених даних визначте обсяги загального товарообороту України з країнами світу та розрахуйте сальдо торговельного балансу України з ЄС і відповідними країнами-членами ЄС за вказані періоди. 2) Визначте обсяги і проаналізуйтединаміку та структуру товарного імпорту України з Німеччиною.

РОЗВЯЗОК

1) Обсяги загального товарообороту України у світі: в 2009 р. – 24892*100%/22,5% = 110631,1 млн. дол. США;

в 2010 р. – 32153,1*100%/22,6% = 142270,35 млн. дол. США

2) Сальдо торговельного балансу України з ЄС:

В 2009р. 9499,3 - (24892 - 9499,3) = -5893,4 млн.дол.;

в 2010 р. 13051,9 - (32153,1 - 13051,9) = -6049,3 млн.дол.

 

	Імпорт, 2009 р. (млн.дол США)	СальдоТБ 2009 р. (млн.дол США)	Імпорт, 2010 р. (млн.дол США)	СальдоТБ 2010 р. (млн.дол США)
Країни ЄС	15392,7	-5893,4	19101,2	-6049,3
Німеччина	3852,1	-2604	4605,3	-3105,8
Польща	2170,3	-962,3	2788,8	-1001,6
Італія	1139,8	87,8	1390,3	1022,1
Угорщина	678,3	51,9	1214,6	-354,5
Франція	971,5	-529,2	1106,7	-629,8
Нідерланди	677,5	-82,6	837,9	-274,7

ІІ. А) Обсяги імпорту з Німеччини в Україну: 2009 р.: 3852,1 млн. дол. США, 2010 р. – 4605,3 млн. дол. США

ЗАДАЧА 11

Як працівник відділу маркетингу зовнішньоторговельної фірми, проаналізуйте наведену інформацію і визначте найбільш рентабельний із наступних варіантів реалізації продукції: на внутрішньому ринку, на зовнішньому ринку за варіантами експорту EXW, FAS, CIP, DDP, якщо ціна на зовнішньому ринку за варіантом EXW – 500 дол., FAS – 600 дол., CIP – 850 дол., DDP – 1250 дол.

Відпускна ціна продукції фірми – 3600 грн. (з 10% рентабельністю). Ціни на аналогічну продукцію на внутрішньому ринку – 4100 грн., курс валюти: 1 дол.: 8 грн.

Показники	Витрати
Навантаження товару на транспортний засіб, грн.
Експортна очистка товару, грн.
Транспортування до порту, грн.
Відвантаження в порту, оформлення та передача супровідних документів, повідомлення покупця, грн.
Фрахт судна, дол.
Страхування вантажу, дол.
Оплата штифки (розміщення товару на борту судна), дол.
Відвантаження товару у порту призначення, дол.
Імпортні митні формальності, дол.

 

Розв’язок

1). Визначаємо рентабельність реалізації продукції фірми на внутрішньому ринку:

а) визначаємо витрати фірми

3600 - 110%

X - 100%, Х = 3272,7 грн.

б) визначаємо рентабельність реалізації продукції на внутрішньому ринку:

(4100-3272,7) / 3272,7*100% =25%

2) визначаємо рентабельність реалізації продукції на зовнішньому ринку на різних умовах постачання.

EXW: 500*8 – 3272,7 = 4000 – 3272,7 = 727,3 грн.

727,3/3272,7* 100 = 22,2 %

FAS: 600*8 – (3272,7 + 50 + 220 + 60 + 170) = 4800 – 3772,7 = 1027,3 грн.

1027,3 / 3772,7*100 = 27,2 %

CIP: 850*8 – (3772,7 + 125*8 + 85*8 + 15*8)=6800 – 5572,7 = 1227,3 грн.

1227,3/5572,7*100= 22%

DDP: 1250*8 – (5572,7 + 140*8)= 10 000 – 6692,7 = 3307,3 грн.

3307,3/6692,7*100= 49,4%

 

Відповідь: найбільш рентабельний варіант реалізації продукції – експорт на умовах DDP.

Задача 12.

Американська компанія замовляє у Німеччині обладнання вартістю 500 000 євро з умовою оплати через півроку. На момент укладання угоди курс становить 1,28 дол.США./євро. Фінансовий менеджер американської компанії прогнозує девальвацію долара відносно євро. У зв’язку з цим компанія купує на суму операції 500 опціонів колл, кожен на 1000 євро (номінал опціону), з ціною виконання 1,30 дол.США/євро, та строком виконання через півроку. Вартість одного контракту - 30 дол.США.

Завдання:визначити, в якому випадку опціони захистять компанію від ризиків коливання курсів валют, якщо припустити, що значення спот-курсів через півроку складуть: 1) 1,31 дол.США/євро; 2) 1,34 дол.США/євро; 3) 1,35 дол.США/євро.

Розв’язок::

1. 500 * 30 = 15 000 дол. США (затрати на купівлю опціонів).
2. (1,31 – 1,3)= 0,01 * 500 000 = 5 000 – 15 000 = – 10 000 (збиток);
3. (1,34 – 1,3) = 0,04 * 500 000 = 20 000 – 15 000 = 5 000 (прибуток);
4. (1,35 – 1,3) = 0,05 * 500 000 = 25 000 – 15 000 = 10 000 (прибуток)

Робити у всіх випадках, щоб зменшити втрати від сплати за контракти.

 

Задача 13

За даними платіжного балансу України (млн. дол. США) знайти:

• Сальдо торгівельного балансу
• Сальдо поточного рахунку платіжного балансу
• Сальдо платіжного балансу та дати відповідь, чи буде з точки зору теорії платіжного балансу ревальвуватися чи девальвуватися національна валюта і на яку суму країна поповнить чи зменшить свої золотовалютні резерви.

Експорт товарів		Поточні трансферти (сальдо)
Імпорт товарів		Доходи (сальдо)	-1540
Експорт послуг		сальдо фінансового рахунку
Імпорт послуг
Розв’язання
Сальдо торговельного балансу	-14350	Сальдо поточного рахунку платіжного балансу	-12763
Девальвація, зменшення валютних резервів на 3063 млн.дол.	Сальдо ПБ	-3063

 

Задача 14

У трьох регіональних фінансових центрах встановлені наступні обмінні курси валют:

1. У Києві 10 російських рублів = 2,8 гривні.

2. У Москві 1000 білоруських рублів = 10 російських рублів.

3. У Мінську 1 гривна = 330 білоруських рублів.

Завдання: Проілюструйте можливість отримання прибутку з використанням трьохстороннього арбітражу на суму 100 000 гривень

Розв’язок:

Розташуємо кожну з валют на різних кутах трикутника

Здійснимо наступну послідовність операцій:

1.Продаж українських гривень за російські рублі: 100 000 * 3,57(10:2,8 - курс рос. руб.\грн.) = 357 000 руб. рос.

2.Продаж російських рублів за білоруські дасть: 357 000 * 100 (1000\10 - курс біл. руб.\рос. руб.) = 35 700 000 біл. руб.

3.Продаж білоруських рублів за гривні: 35 700 000 * 0,003 (1\330 – курс грн.\біл. руб.) = 107 100 грн.

4.Чистий прибуток від тристороннього арбітражу: 107 100 - 100 000 = 7 100 гривень